會否對銀行構成影響，或會否存在資金分流現象，關鍵還是要看三大要素，分別是安全性、流動性以及收益性。儲蓄國債、大額存單以及銀行定期存款，都是具備了足夠安全的優勢，但在流動性及收益率方面，卻有所區別。其中，儲蓄國債收益率比較確定，相比於貨幣基金要高，甚至接近短期銀行理財產品收益率，但部分民營銀行或中小銀行定期存款利率較高，上浮幅度具有一定吸引力。流動性方面，儲蓄國債流動性比較受限，而銀行定期存款則存在提前支取損失利息的風險。但是，在目前銀行存款產品、理財產品不斷豐富與完善的背景下，儲蓄國債發行對銀行存款分流影響已經逐漸下降。

肯定會分流的，畢竟老百姓可理財的資金總量是一定的，不可能既購買了國債，還能增加銀行存款。但除去4月份，國債試點敞開供應之外，每次國債發行都有額度限制，而此次的500億限額，對於銀行動輒70多萬億的住戶存款餘額來說，影響甚小！

5月份將發行儲蓄國債500億元

5月6日，財政部發布公告，將於本月10日~19日，發行2019年第三、四期儲蓄國債（憑證式），最大發行總額500億元。其中，第三期期限3年，票面利率4.00%，最大發行額300億元。第四期期限5年，票面年利率4.27%，最大發行額200億元。而相比於3月份（總額300億元），此次國債發行已大幅度擴容！

對於銀行存款的影響，的確會有，但比較小

雖然國債票面利率要遠高於銀行同期存款利率，但此次國債發行對於銀行存款餘額，影響還是很小的，其主要原因在於：

發行的國債所得的資金，還是會存放在各個發行行的。雖說，國家隨時會支出這筆資金，但時間並不固定，額度也比較小，對於銀行存款的影響有限！

有資格承銷國債的商業銀行比較少，國有六大行、全國大型銀行、再加上一些地方性商業銀行，一共也就20多家。相比於國內4000多家銀行來說，佔比還是比較小的！

最大發行總額500億元，相比於銀行幾十萬億存款來說，根本就是“九牛一毛”，影響甚小。

銀行大額存單、結構性存款、理財產品多元化發展，產品收益並不比國債低，安全效能也很高！目前，20萬起投的大額存單，三年期利率最高也可達到4.26%，相比於國債並不低。再者說，銀行還有收益更高的理財產品、結構性存款咯！

國債對銀行存款的分流不大。

一是因為現在銀行存款的品種很多，理財產品也很多，國債並不是像以前那受到熱捧了。

現在銀行的存款產品品種多，利率高，全國一共4000多家銀行，在存款利率市場化的今天，銀行把存款利率當成主要的營銷手段，而且已經取得了一定的成效。可以說，客戶的目光已經被吸引過去了。傳統銀行加大了對存款的利率的讓利力度，尤其是中小銀行，存款利率並不低。在人民銀行基準利率的基礎上，浮動較多。

比如，小銀行的特色儲蓄存款，利率遠高於大銀行。小銀行的大額存單，最高上浮到人民銀行基準利率的1.55倍。昨天發行的第三第四期國債，三年期利率是4.0%，而大額存單則是最高4.26%，大家比較一下應該買哪個呢？五年期國債是4.27%，比最高的大額存單4.262%多了一點點，要是本金少的話，看不出來什麼的。

二是因為國債發行的額度並不算太多。這次發行的500億，很多人感覺搶不到，也只有國有大型銀行和少數的中小銀行可以發行，畢竟數量有限，不會撼動存款的老大地位。

三是因為銀行不會介意。銀行不會因為儲蓄買了國債而不高興，反而還會主動去宣傳國債。畢竟能夠承銷國債，也是一件好事。也能說明銀行的業務品種很多，連客戶想買國債都不例外。這也是銀行的面子活兒，所以能夠承銷國債的銀行都會積極的宣傳，生怕別人不知道他們賣國債。

我在銀行工作，我來回答這個問題。

國家發行國債，對銀行存款的影響微乎其微。

1.全國銀行總存款幾十萬億，500億真是算是零頭，影響微乎其微。

2.老百姓買了的國債的錢，暫時還是放在財政部門在該銀行的賬戶裡，不會有什麼分流的影響，對銀行來說，就是左手到右手。

3.老百姓認為賣國債的銀行實力強，國家認可。沒有搶到國債的老百姓，後續會把錢存到該銀行，銀行的存款極有可能不減反增。

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國債曾是老一輩人的最愛，安全穩定，國家信用背書，稀缺性

1以前買國債都是排著隊去的，很多人還買不上，現在喜歡買國債的也是長輩老人居多，國債是國家信用背書，起投門檻也低，千元即可配置，5年期的票面利率還挺高。那時候可選擇的理財產品很少，國債就是香餑餑。對存款分流作用大，

2現在銀行發展起來，各類理財產品都有，一代代人的投資理財觀念都在變化，才保本型的存款理財比如定存，結構性存款，大額存單。再到各種短期理財產品，還有不同風險級別的理財產品選擇，不同門檻檔次對標不同理財客戶，五花八門。都是為了留住儲戶的錢，國債只是眾多理財品種的一個選擇，對存款的分流也沒那麼大作用了。

5月10日至19日，財政部發行約500億儲蓄國債（憑證式），喜歡憑證式國債的朋友可以到中農工建交等國債承銷成員單位的銀行營業部櫃檯購買。

關於國債對銀行存款的分流問題，這一點國家考慮得比我們周到，我只能說，影響非常小，不會對銀行存款形成衝擊，更不會到老百姓存款造成任何負面影響。

首先，本次發行的兩期國債，總額最大才500億，而當前居民存款餘額超過71萬億，相當於老百姓全部存款的0.07%，就是全部用現有存款轉換成國債，佔比也是微乎其微的；

其次，國債發行後的資金不是一下子消失了，而是用於國計民生，也就是說這部分錢仍然在流通，仍然以現金的形式在不同銀行之間迴圈，3-5年期間可能變成單位存款，再變成個人存款，對銀行來說相當於“左手倒右手”，影響更小；第三，現在老百姓理財意識加強，國債的收益率比有些理財產品還高，而且是剛性兌付的，因此，國債發行對中短期理財的衝擊比銀行存款要大，相反餘額寶、理財通等低收益理財產品可能會受到一定影響；第四，國債的發行利率是國家在銀行存款利率的基礎上確定的，知道對銀行存款有一定的替代性，否則誰也不會去買國債，但是，不會對銀行的運營產生實質性影響，更不可能對老百姓的存款造成影響。對老百姓來說，國債是一種非常穩健的理財方式，和銀行大額存單比較類似，但是大額存單需要20萬起投，適合閒置資金比較多的人，憑證式國債起購點僅為100元，少量資金就可投資，對普通老百姓來說非常親民。

國債對於銀行來說分流不是很大，但是對於社會短期的資金流動還是有一點影響的，畢竟500億不是個小數目，作業理財來說。國債的收益相對於銀行要高一點，這相信也是題主發問的原因。