一、盡職調查概述
對於傳統保理業務而言，對於專案的理解是所有業務的前提，也是前端市場人員基礎工作之一。面對每天洶湧而來的的專案，面對紛繁複雜的行業，參差不齊的企業，如何快速準確地判斷出目標業務是否具有保理操作可能性，是否符合現成的業務產品以及哪些細節可以判斷出詐欺的可能等問題都需要進行認真分析總結，以便提升工作效率，更好的挖掘有效市場，最大程度上避免前端的錯誤給中後臺帶來的不必要的工作量。
下面就盡職調查的步驟做簡單概述，部分屬於個人經驗之談，分析不全面，理解不深入望各位不吝賜教，共同提高。
二、基本面盡職調查
1、實際控制人約談
民營企業目前無論在數量上還是體量上在整個社會經濟中都佔據著重要的地位，而民營企業與國企和央企相比因成立時間普遍補償、規模較小、資金鍊緊張又缺乏成熟的資金管理體系，尤其是保理業務著重開發的市場。
與國企體制不同，大量的民營企業的核心業務及財務都由實際控制人進行掌握，雖然部分大型民營企業自身已經形成了一套成熟的管理班底，但實際控制人對於企業大方向的把控力度仍然決定著企業未來發展程度，因此對於民營企業實際控制人的約談尤為重要。
民營企業實際控制人一般為企業的最大股東，大多數從企業創立開始變存續，負責企業核心業務及收付款的決定。由於其對於企業的成立至今業務變化、人員變化非常清楚，因此與其進行約談是瞭解企業歷史沿革的最為直接的方法。其中約談的重點內容可以有如下參考：
2、企業成立的緣起，歷年來股東的變化
企業目前所處行業的分析，企業所在市場位置的判斷，行業及企業未來的預測
企業上下游客戶的詳細情況、合作年限、對於核心上下游客戶關係建立及維繫的方式等
對於企業未來的發展方向的想法諸如有無上市打算及具體措施，擴充套件市場的方向及方法等。
大概遵循的原則為首先時間軸上了解企業由產生到發展的整個脈絡，判斷是否為購買來的用來融資的殼；其次把企業放到整個行業甚至市場中去，看看實際控制人對大面的掌握和判斷，一個目光短淺不具有大局觀的企業家很難在波濤洶湧的市場上如魚得水；然後找到行業鏈條中對企業至關重要的幾個點即核心的上下游，看看老闆對這些企業的控制力度和談判地位，就可以判斷出短時間內企業是否能夠正常良性地運轉；最後再次回到時間軸，看看他對企業是否有更深層次更為遠大的想法以及這些想法有多少好高騖遠的成分。
另一個方面要透過各個渠道瞭解實際控制人的個人情況，包括但不限於家庭情況、婚姻情況、資產情況、愛好嗜好、違法犯罪記錄、個人徵信情況等。一個嗜酒、賭博或者私生活混亂的老闆，即使有優秀的資源和過人的膽識，也還是會為企業埋下不小的隱患，而這些隱患如果爆發，後果將是致命的。
民營企業家素質參差不齊，特點也各不相同，也要具體問題具體分析，看他屬於哪個型別的企業家，技術型、資源型和勤奮型等都要有不同的調查側重點，避免以偏概全而造成的調查誤差。
3、材料蒐集
材料蒐集是進行企業下一步接觸的連結部分，也存在很多細節上的特徵可以使得對企業的認識更加清晰，以下是一些材料蒐集中的特徵。
發出材料需求申請後很短時間內企業便提供出了一套詳盡完整的材料，這樣的企業多是之前便與銀行打過很多交道，經辦人員已經將整套資料提前準備妥當。這樣的企業屬於在融資領域較為成熟的案例，因此會比較注意提供材料之間的勾稽關係，避免出現重大的前後矛盾。所提供的財務報表也是符合銀行評級需要，這樣的材料要特別注意和實際情況的比對，包括但不限於現金流量表比對銀行對賬單，固定資產明細比對實際情況、應付工資比對人員數量及社保繳納情況等
在提出補充材料後企業反映較緩慢或者無法提供的。可能是由於企業辦事人員對企業瞭解的不深入，部分材料丟失也側面反映企業管理水平，對於一個存續多年的企業來說，這也會一定程度上為其減分
正常情況下需要企業提供一套完整的包括基礎證照材料、財務資料、一套完整的業務材料、實際控制人相關材料等，根據不同類別的企業略有出入。
三、財務盡職調查
1、審計報告與財務報表完整及合規
財務資料是分析企業短期內經營成果的重要媒介，雖然目前企業財務報表中均含有較大程度的水分，但不可否認的是，這些財務資料確實對我們判斷企業起著重要的作用。
一般來說對於多年存續的企業需要其提供近三年的經會計師事務所審計的財務報告，事務所需出具無保留的審計意見並對報表各個科目進行詳細披露。對於未進行審計或者審計流於形式的企業，要特別對其財務規範性以進行調查。
對於財務報表中的資料要做到明晰，一些較為敏感的科目諸如現金、應收賬款、存貨、固定資產、收入、利潤等要取得二級科目明細。
2、報表資料與實際情況勾稽關係
財務報表作為企業生產經營的直接體現，反映著一個企業從過去到現在的經營狀況，具有重要意義。部分企業對於財務報表的態度流於形式又或者有意篡改，導致與實際經營情況產生背離，影響調查效果。比較常見的一些問題有：
固定資產和存貨虛高：企業為增加資產數量，提升資產品質往往會在一些資產類科目進行篡改，虛高固定資產和存貨就是其中手段之一。對於此種情況要認真進行固定資產和存貨的現場核對，核對中注意審查其權屬性並透過第三方機構得到公允的價格，用以佐證報表的真實性。
融資規模和財務費用不匹配：企業短期貸款中主要為來自銀行等正規金融機構的債務融資，而財務費用則是貸款利息和存款利息的差額，根據市場利率水平，對於財務費用成本偏高的企業要考慮其民間拆借的可能性。
收入虛高、利潤虛高（低）：企業由於提升自身形象有虛報收入和利潤的情況，這時要認真翻閱企業的收款紀錄以佐證收入資料，而利潤率則要與市場普遍水平或者同類上市公司等大型企業利潤水品進行比較，差異懸殊的也要認真分析。另外，利潤虛低的企業多是出於避稅考慮，合理範圍內可以理解，但與實際相差過大的則也表明企業沒有進行良性運轉。
3、輔助報表資料的其他材料
輔助報表資料的其他材料包括但不限於：銀行對賬單及流水明細、納稅申報材料、職工社保繳納單據、水費電費房租、銀行貸款合同及放款證明、業務合同及發票等。
4、主營業務盡職調查
生產類企業主要調查如下幾個方面：
原材料：原材料是生產型企業執行的基礎，價格和獲取很大程度上決定著企業的生存與發展。與上游企業的合作關係是否穩定決定著原材料供應的穩定性；談判地位決定著成本和付款方式；質量控制體系決定產品質量及銷路
生產加工工藝：企業生產加工裝置的的先進性以及從業人員的素質決定著企業是否能夠生產加工出優於市場平均水平的產品，進而決定其在市場的地位。先進的裝置及優秀的技術人員應該具備較低的可替代性，裝置應是具備渠道購買優勢，從業人員應為公司的骨幹人員，另外企業自身的專利等因素也大大為其加分。
一、盡職調查概述
對於傳統保理業務而言，對於專案的理解是所有業務的前提，也是前端市場人員基礎工作之一。面對每天洶湧而來的的專案，面對紛繁複雜的行業，參差不齊的企業，如何快速準確地判斷出目標業務是否具有保理操作可能性，是否符合現成的業務產品以及哪些細節可以判斷出詐欺的可能等問題都需要進行認真分析總結，以便提升工作效率，更好的挖掘有效市場，最大程度上避免前端的錯誤給中後臺帶來的不必要的工作量。
下面就盡職調查的步驟做簡單概述，部分屬於個人經驗之談，分析不全面，理解不深入望各位不吝賜教，共同提高。
二、基本面盡職調查
1、實際控制人約談
民營企業目前無論在數量上還是體量上在整個社會經濟中都佔據著重要的地位，而民營企業與國企和央企相比因成立時間普遍補償、規模較小、資金鍊緊張又缺乏成熟的資金管理體系，尤其是保理業務著重開發的市場。
與國企體制不同，大量的民營企業的核心業務及財務都由實際控制人進行掌握，雖然部分大型民營企業自身已經形成了一套成熟的管理班底，但實際控制人對於企業大方向的把控力度仍然決定著企業未來發展程度，因此對於民營企業實際控制人的約談尤為重要。
民營企業實際控制人一般為企業的最大股東，大多數從企業創立開始變存續，負責企業核心業務及收付款的決定。由於其對於企業的成立至今業務變化、人員變化非常清楚，因此與其進行約談是瞭解企業歷史沿革的最為直接的方法。其中約談的重點內容可以有如下參考：
2、企業成立的緣起，歷年來股東的變化
企業目前所處行業的分析，企業所在市場位置的判斷，行業及企業未來的預測
企業上下游客戶的詳細情況、合作年限、對於核心上下游客戶關係建立及維繫的方式等
對於企業未來的發展方向的想法諸如有無上市打算及具體措施，擴充套件市場的方向及方法等。
大概遵循的原則為首先時間軸上了解企業由產生到發展的整個脈絡，判斷是否為購買來的用來融資的殼；其次把企業放到整個行業甚至市場中去，看看實際控制人對大面的掌握和判斷，一個目光短淺不具有大局觀的企業家很難在波濤洶湧的市場上如魚得水；然後找到行業鏈條中對企業至關重要的幾個點即核心的上下游，看看老闆對這些企業的控制力度和談判地位，就可以判斷出短時間內企業是否能夠正常良性地運轉；最後再次回到時間軸，看看他對企業是否有更深層次更為遠大的想法以及這些想法有多少好高騖遠的成分。
另一個方面要透過各個渠道瞭解實際控制人的個人情況，包括但不限於家庭情況、婚姻情況、資產情況、愛好嗜好、違法犯罪記錄、個人徵信情況等。一個嗜酒、賭博或者私生活混亂的老闆，即使有優秀的資源和過人的膽識，也還是會為企業埋下不小的隱患，而這些隱患如果爆發，後果將是致命的。
民營企業家素質參差不齊，特點也各不相同，也要具體問題具體分析，看他屬於哪個型別的企業家，技術型、資源型和勤奮型等都要有不同的調查側重點，避免以偏概全而造成的調查誤差。
3、材料蒐集
材料蒐集是進行企業下一步接觸的連結部分，也存在很多細節上的特徵可以使得對企業的認識更加清晰，以下是一些材料蒐集中的特徵。
發出材料需求申請後很短時間內企業便提供出了一套詳盡完整的材料，這樣的企業多是之前便與銀行打過很多交道，經辦人員已經將整套資料提前準備妥當。這樣的企業屬於在融資領域較為成熟的案例，因此會比較注意提供材料之間的勾稽關係，避免出現重大的前後矛盾。所提供的財務報表也是符合銀行評級需要，這樣的材料要特別注意和實際情況的比對，包括但不限於現金流量表比對銀行對賬單，固定資產明細比對實際情況、應付工資比對人員數量及社保繳納情況等
在提出補充材料後企業反映較緩慢或者無法提供的。可能是由於企業辦事人員對企業瞭解的不深入，部分材料丟失也側面反映企業管理水平，對於一個存續多年的企業來說，這也會一定程度上為其減分
正常情況下需要企業提供一套完整的包括基礎證照材料、財務資料、一套完整的業務材料、實際控制人相關材料等，根據不同類別的企業略有出入。
三、財務盡職調查
1、審計報告與財務報表完整及合規
財務資料是分析企業短期內經營成果的重要媒介，雖然目前企業財務報表中均含有較大程度的水分，但不可否認的是，這些財務資料確實對我們判斷企業起著重要的作用。
一般來說對於多年存續的企業需要其提供近三年的經會計師事務所審計的財務報告，事務所需出具無保留的審計意見並對報表各個科目進行詳細披露。對於未進行審計或者審計流於形式的企業，要特別對其財務規範性以進行調查。
對於財務報表中的資料要做到明晰，一些較為敏感的科目諸如現金、應收賬款、存貨、固定資產、收入、利潤等要取得二級科目明細。
2、報表資料與實際情況勾稽關係
財務報表作為企業生產經營的直接體現，反映著一個企業從過去到現在的經營狀況，具有重要意義。部分企業對於財務報表的態度流於形式又或者有意篡改，導致與實際經營情況產生背離，影響調查效果。比較常見的一些問題有：
固定資產和存貨虛高：企業為增加資產數量，提升資產品質往往會在一些資產類科目進行篡改，虛高固定資產和存貨就是其中手段之一。對於此種情況要認真進行固定資產和存貨的現場核對，核對中注意審查其權屬性並透過第三方機構得到公允的價格，用以佐證報表的真實性。
融資規模和財務費用不匹配：企業短期貸款中主要為來自銀行等正規金融機構的債務融資，而財務費用則是貸款利息和存款利息的差額，根據市場利率水平，對於財務費用成本偏高的企業要考慮其民間拆借的可能性。
收入虛高、利潤虛高（低）：企業由於提升自身形象有虛報收入和利潤的情況，這時要認真翻閱企業的收款紀錄以佐證收入資料，而利潤率則要與市場普遍水平或者同類上市公司等大型企業利潤水品進行比較，差異懸殊的也要認真分析。另外，利潤虛低的企業多是出於避稅考慮，合理範圍內可以理解，但與實際相差過大的則也表明企業沒有進行良性運轉。
3、輔助報表資料的其他材料
輔助報表資料的其他材料包括但不限於：銀行對賬單及流水明細、納稅申報材料、職工社保繳納單據、水費電費房租、銀行貸款合同及放款證明、業務合同及發票等。
4、主營業務盡職調查
生產類企業主要調查如下幾個方面：
原材料：原材料是生產型企業執行的基礎，價格和獲取很大程度上決定著企業的生存與發展。與上游企業的合作關係是否穩定決定著原材料供應的穩定性；談判地位決定著成本和付款方式；質量控制體系決定產品質量及銷路
生產加工工藝：企業生產加工裝置的的先進性以及從業人員的素質決定著企業是否能夠生產加工出優於市場平均水平的產品，進而決定其在市場的地位。先進的裝置及優秀的技術人員應該具備較低的可替代性，裝置應是具備渠道購買優勢，從業人員應為公司的骨幹人員，另外企業自身的專利等因素也大大為其加分。