企業財務分析由兩個部分組成：基礎分析和綜合分析也就是從絕對值和相對值兩個角度對公司財務進行量化分析其目的。從資本結構和資產結構瞭解企業風險，從利潤構成和成本構成了解企業經營，從收益質量和投資融資瞭解企業資金
基礎分析
一、絕對分析法：基本專案差額分析法是股票投資者進行財務分析的具體方法之一，即以數字之間的差額大小予以分析。它透過分析財務報表中有關科目絕對數值大小差額，據以判斷股票發行公司的財務狀況和經營成果。
主要是分析下列企業成長數值的大小：
① 淨值的初始變化=賬面價值=股東權益=資本總資產-總負債
② 營運資產的初始變化=流動資產-流動負債=（長期負債+資本）-固定資產
④ 發放股利的初始變化=（本年收益+累積盈餘）-（保留盈利+已撥用的保留盈餘）
⑤ 普通股股利的初始變化=發放股利-優先股股利
⑥ 銷售毛利的初始變化=銷售收入-銷售成本
⑦ 營業純利的初始變化=銷售毛利-營業費用=銷售收入-（銷售成本+營業費用）
⑨ 稅後盈利的初始變化=稅前盈利-所得稅=本年淨收益
⑩企業主營業務收入的初始變化=期初企業主營業務收入—期末企業主營業務收入
透過對上述數值的差額分析，投資者便可以獲得對一個公司財務狀況和經營效果的初步認識。
綜合專案的比率分析
三種財務比率指標為：
償債能力指標，包括資產負債率、流動比率、速動比率； 營運能力指標，包括應收帳款週轉率、存貨週轉率； 盈利能力指標，包括資本金利潤率、銷售利稅率(營業收入利稅率)、成本費用利潤率等。
其目的是分析企業財務安全性、尋找具有持久獲利能力的公司、從點到面——全面綜合使用
（一）償債能力分析
（1）流動比率
公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。 也可以稱為信用比率. 分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業週期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。
（2）速動比率
公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額）/ 流動負債
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
（3）資產負債率
公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
（二）運營能力比率
（1）存貨週轉率
公式： 存貨週轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
存貨的週轉率是存貨週轉速度的主要指標。提高存貨週轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。
（2）應收賬款週轉率 定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款週轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
意義：應收賬款週轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金週轉及償債能力。
（3）營業週期
公式：營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數 ={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
意義：營業週期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業週期短，說明資金週轉速度快；營業週期長，說明資金週轉速度慢。
（4）總資產週轉率
公式：總資產週轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
意義：該項指標反映總資產的週轉速度，週轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產週轉，帶來利潤絕對額的增加。
（三）盈利能力分析
盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個專案。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常專案、已經或將要停止的營業專案、重大事故或法律更改等特別專案、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。 排除融資和投資問題
（1） 主營業務利潤率
公式：主營業務利潤率 =淨利潤 / 主營業務收入*100%
意義：該指標反映每百元銷售收入帶來的淨利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
（2） 銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。 （3）資產淨利率（總資產報酬率）
公式：資產淨利率=淨利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%
意義：把企業一定期間的淨利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
（4）淨資產收益率（權益報酬率）
公式：淨資產收益率=淨利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
意義：淨資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫淨值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
（5）企業商品盈利能力分析
公式：銷售成本利潤率=產品銷售利潤/產品銷售成本*100%
營業成本費用利潤率=營業利潤/（產品銷售成本+管理費用+銷售費用+財務費用）*100%
意義：反映的是企業產品的利潤與成本的關係，反映企業成本的轉嫁能力。
步驟：
1.確定企業所處特定產業(或行業)的經濟特徵
2.確定企業為增強競爭優勢而採取的戰略
3.正確理解和淨化企業的財務報表
4.運用財務比率和相關指標評估企業的盈利能力與風險
5.為管理決策作出相關的評價
財務風險分析分析依據及其指標
分析依據及指標
償債能力指標如資產負債率、流動比率、速動比率、產權比率、利息保障倍數；
經營能力指標如存貨週轉率、應收賬款週轉率、經營週期、存貨週轉天數、應收賬款週轉天數、總資產週轉率；
盈利能力指標如銷售淨利率、總資產報酬率、淨資產報酬率、資本收益率
企業財務分析由兩個部分組成：基礎分析和綜合分析也就是從絕對值和相對值兩個角度對公司財務進行量化分析其目的。從資本結構和資產結構瞭解企業風險，從利潤構成和成本構成了解企業經營，從收益質量和投資融資瞭解企業資金
基礎分析
一、絕對分析法：基本專案差額分析法是股票投資者進行財務分析的具體方法之一，即以數字之間的差額大小予以分析。它透過分析財務報表中有關科目絕對數值大小差額，據以判斷股票發行公司的財務狀況和經營成果。
主要是分析下列企業成長數值的大小：
① 淨值的初始變化=賬面價值=股東權益=資本總資產-總負債
② 營運資產的初始變化=流動資產-流動負債=（長期負債+資本）-固定資產
④ 發放股利的初始變化=（本年收益+累積盈餘）-（保留盈利+已撥用的保留盈餘）
⑤ 普通股股利的初始變化=發放股利-優先股股利
⑥ 銷售毛利的初始變化=銷售收入-銷售成本
⑦ 營業純利的初始變化=銷售毛利-營業費用=銷售收入-（銷售成本+營業費用）
⑨ 稅後盈利的初始變化=稅前盈利-所得稅=本年淨收益
⑩企業主營業務收入的初始變化=期初企業主營業務收入—期末企業主營業務收入
透過對上述數值的差額分析，投資者便可以獲得對一個公司財務狀況和經營效果的初步認識。
綜合專案的比率分析
三種財務比率指標為：
償債能力指標，包括資產負債率、流動比率、速動比率； 營運能力指標，包括應收帳款週轉率、存貨週轉率； 盈利能力指標，包括資本金利潤率、銷售利稅率(營業收入利稅率)、成本費用利潤率等。
其目的是分析企業財務安全性、尋找具有持久獲利能力的公司、從點到面——全面綜合使用
（一）償債能力分析
（1）流動比率
公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。 也可以稱為信用比率. 分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業週期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。
（2）速動比率
公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額）/ 流動負債
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
（3）資產負債率
公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
（二）運營能力比率
（1）存貨週轉率
公式： 存貨週轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
存貨的週轉率是存貨週轉速度的主要指標。提高存貨週轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。
（2）應收賬款週轉率 定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款週轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
意義：應收賬款週轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金週轉及償債能力。
（3）營業週期
公式：營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數 ={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
意義：營業週期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業週期短，說明資金週轉速度快；營業週期長，說明資金週轉速度慢。
（4）總資產週轉率
公式：總資產週轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
意義：該項指標反映總資產的週轉速度，週轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產週轉，帶來利潤絕對額的增加。
（三）盈利能力分析
盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個專案。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常專案、已經或將要停止的營業專案、重大事故或法律更改等特別專案、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。 排除融資和投資問題
（1） 主營業務利潤率
公式：主營業務利潤率 =淨利潤 / 主營業務收入*100%
意義：該指標反映每百元銷售收入帶來的淨利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
（2） 銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。 （3）資產淨利率（總資產報酬率）
公式：資產淨利率=淨利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%
意義：把企業一定期間的淨利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
（4）淨資產收益率（權益報酬率）
公式：淨資產收益率=淨利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
意義：淨資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫淨值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
（5）企業商品盈利能力分析
公式：銷售成本利潤率=產品銷售利潤/產品銷售成本*100%
營業成本費用利潤率=營業利潤/（產品銷售成本+管理費用+銷售費用+財務費用）*100%
意義：反映的是企業產品的利潤與成本的關係，反映企業成本的轉嫁能力。
步驟：
1.確定企業所處特定產業(或行業)的經濟特徵
2.確定企業為增強競爭優勢而採取的戰略
3.正確理解和淨化企業的財務報表
4.運用財務比率和相關指標評估企業的盈利能力與風險
5.為管理決策作出相關的評價
財務風險分析分析依據及其指標
分析依據及指標
償債能力指標如資產負債率、流動比率、速動比率、產權比率、利息保障倍數；
經營能力指標如存貨週轉率、應收賬款週轉率、經營週期、存貨週轉天數、應收賬款週轉天數、總資產週轉率；
盈利能力指標如銷售淨利率、總資產報酬率、淨資產報酬率、資本收益率