日本，這個全球最大的零售外匯市場，憑著不足2億的人口，創造了全球35%到40%的零售量，日本東京是和英國倫敦、美國紐約並列的前三大國際外匯交易中心。在日本，銀行、外匯經紀商和中介機構是外匯交易的主力。不過，這個市場卻有著最高等級的監管，這猶如一層保護傘，既保護了本國投資者，也保護了當地經紀商。今天小編就和大家聊一聊日本東京外匯市場。
主要參加者及交易產品
自70年代起，日本推行金融自由化、國際化政策，自1980年12月起，實施新的“外匯修正法”，外匯管制徹底取消，居民外匯存款和借款自由，證券發行、投資及資本交易基本自由。東京外匯市場伴隨著外匯管理體制的演變迅速發展；從一個區域性外匯交易中心發展為當今世界僅次於倫敦和紐約的第三大外匯市場，年交易量居世界第三。東京外匯市場的參加者主要有以下五類：
（1）外匯專業銀行，即東京銀行；（2）外匯指定銀行，指可以經營外匯業務的銀行，共340多家，這包括日本國內243家銀行，99家外國銀行；（3）外匯經紀人； （4）日本銀行；（5）非銀行客戶，主要包括企業法人，進出口商社，人壽財產保險公司，投資信託公司，信託銀行。在東京外匯市場上，銀行同業間的外匯交易可以直接進行，不一定要透過外匯經紀人進行，但日本國內的企業、個人進行外匯交易必須透過外匯指定銀行進行。
東京外匯市場業務種類正趨於多樣化。目前市場上最大宗的交易仍是日元美元互換買賣，這是因為日本貿易多數以美元計價，日本海外資產以美元資產居多。進入90年代，由於美國經濟增長緩慢，日元對美元的交易增幅下降，日元對歐元交易量大幅增加。
嚴格的監管政策
日本金融監管廳(FinancialServicesArgecy，簡稱FSA)是日本的金融監管當局，全面負責對金融市場的監管工作。日本對金融市場實行統一監管，所以，日本的外匯零售行業歸日本金融金融監管廳監管。
從2011年開始，日本監管規定最高槓杆不超過25倍。這樣的規定對於許多外國經紀商來說無疑是一項打擊，導致許多提供高槓杆的外國經紀商很難佔據日本市場。日本外匯保證金市場，在政策上實行禁止勸誘、信託保全制度、保證金比例制度、自我資本規制比率（金融期貨交易業者自我資本規制比率不能低於120%）、廣告規定等措施；業務上實行網路推廣，加強自身平臺優勢，網路IB，降低交易點差等措施。
嚴苛的監管不僅體現在保證金交易槓桿上，還體現在居民投資者方面上。日本的金融法規規定，非日本居民不可以在日本金融機構開設外匯保證金交易賬戶。對於客戶資金，不管是本國經紀商還是外國經紀商，一律要求採用資金第三方託管。
日本的場內交易機制及其優勢
場外業務的場內化是衍生品交易模式的一大創新，東京金融交易所(TFX)於 2005年首次將外匯保證金交易引入交易所市場。東京金融交易所的外匯保證金交易以面向個人投資者的零售業務為主，亦有機構投資者參與，產品推出後，交易規模增長迅速。
TFX外匯保證金交易的執行機制是：由做市商向交易所提供外匯報價，交易所從所有報價中選擇最優價格報給交易所會員，投資者須透過交易所會員進行交易。個人與機構會員均可以申請成為做市商，透過交易所審查後獲得做市資格。按照規定，在交易時間內，做市商需要對交易所內的所有外匯保證金交易持續提供合理的雙向報價，這種做市模式增加了做市商之間的競爭，能夠確保投資者得到最優報價。TFX的做市商制度保證了市場的流動性，同時也增加了報價程式的透明度。
與OTC交易相比，日本的外匯保證金交易增加了交易所監督的部分，所有交易所會員單位在受到《金融商品交易法》制約的基礎上，還受到交易所準則的監督。相較於OTC交易來說，這無疑更規範，整個交易過程也更加安全。
此外，東京金融交易所還推出了多種交易指令，如市價委託、限價委託、觸及市價(Market if Touched)委託、二擇一(One Cancels theother) 委託和如果完成(if Done) 委託等。在交易時間上實行接近24小時的交易時長。
日本，這個全球最大的零售外匯市場，憑著不足2億的人口，創造了全球35%到40%的零售量，日本東京是和英國倫敦、美國紐約並列的前三大國際外匯交易中心。在日本，銀行、外匯經紀商和中介機構是外匯交易的主力。不過，這個市場卻有著最高等級的監管，這猶如一層保護傘，既保護了本國投資者，也保護了當地經紀商。今天小編就和大家聊一聊日本東京外匯市場。
主要參加者及交易產品
自70年代起，日本推行金融自由化、國際化政策，自1980年12月起，實施新的“外匯修正法”，外匯管制徹底取消，居民外匯存款和借款自由，證券發行、投資及資本交易基本自由。東京外匯市場伴隨著外匯管理體制的演變迅速發展；從一個區域性外匯交易中心發展為當今世界僅次於倫敦和紐約的第三大外匯市場，年交易量居世界第三。東京外匯市場的參加者主要有以下五類：
（1）外匯專業銀行，即東京銀行；（2）外匯指定銀行，指可以經營外匯業務的銀行，共340多家，這包括日本國內243家銀行，99家外國銀行；（3）外匯經紀人； （4）日本銀行；（5）非銀行客戶，主要包括企業法人，進出口商社，人壽財產保險公司，投資信託公司，信託銀行。在東京外匯市場上，銀行同業間的外匯交易可以直接進行，不一定要透過外匯經紀人進行，但日本國內的企業、個人進行外匯交易必須透過外匯指定銀行進行。
東京外匯市場業務種類正趨於多樣化。目前市場上最大宗的交易仍是日元美元互換買賣，這是因為日本貿易多數以美元計價，日本海外資產以美元資產居多。進入90年代，由於美國經濟增長緩慢，日元對美元的交易增幅下降，日元對歐元交易量大幅增加。
嚴格的監管政策
日本金融監管廳(FinancialServicesArgecy，簡稱FSA)是日本的金融監管當局，全面負責對金融市場的監管工作。日本對金融市場實行統一監管，所以，日本的外匯零售行業歸日本金融金融監管廳監管。
從2011年開始，日本監管規定最高槓杆不超過25倍。這樣的規定對於許多外國經紀商來說無疑是一項打擊，導致許多提供高槓杆的外國經紀商很難佔據日本市場。日本外匯保證金市場，在政策上實行禁止勸誘、信託保全制度、保證金比例制度、自我資本規制比率（金融期貨交易業者自我資本規制比率不能低於120%）、廣告規定等措施；業務上實行網路推廣，加強自身平臺優勢，網路IB，降低交易點差等措施。
嚴苛的監管不僅體現在保證金交易槓桿上，還體現在居民投資者方面上。日本的金融法規規定，非日本居民不可以在日本金融機構開設外匯保證金交易賬戶。對於客戶資金，不管是本國經紀商還是外國經紀商，一律要求採用資金第三方託管。
日本的場內交易機制及其優勢
場外業務的場內化是衍生品交易模式的一大創新，東京金融交易所(TFX)於 2005年首次將外匯保證金交易引入交易所市場。東京金融交易所的外匯保證金交易以面向個人投資者的零售業務為主，亦有機構投資者參與，產品推出後，交易規模增長迅速。
TFX外匯保證金交易的執行機制是：由做市商向交易所提供外匯報價，交易所從所有報價中選擇最優價格報給交易所會員，投資者須透過交易所會員進行交易。個人與機構會員均可以申請成為做市商，透過交易所審查後獲得做市資格。按照規定，在交易時間內，做市商需要對交易所內的所有外匯保證金交易持續提供合理的雙向報價，這種做市模式增加了做市商之間的競爭，能夠確保投資者得到最優報價。TFX的做市商制度保證了市場的流動性，同時也增加了報價程式的透明度。
與OTC交易相比，日本的外匯保證金交易增加了交易所監督的部分，所有交易所會員單位在受到《金融商品交易法》制約的基礎上，還受到交易所準則的監督。相較於OTC交易來說，這無疑更規範，整個交易過程也更加安全。
此外，東京金融交易所還推出了多種交易指令，如市價委託、限價委託、觸及市價(Market if Touched)委託、二擇一(One Cancels theother) 委託和如果完成(if Done) 委託等。在交易時間上實行接近24小時的交易時長。