題主所問的“日內交易”和“隔夜交易”是對交易風格不太嚴謹但又延續傳統的期貨行話，並非官方的術語，也沒有太嚴格的定義，個人認為他們的主要區別有：

1，交易時間不同。

也即他們的字面意思，日內交易就是隻在一個交易日以內交易，一般都是做日內短線的價差交易，每日收盤時持倉全部清零，而隔夜交易就是在交易日收盤結束時還保留持倉，是有持倉過夜的。但之前國內市場是沒有夜盤交易的，每天的交易時間就是09：00-15：00之間的4個小時，所以隔夜交易的表述是很準確的，就是指持倉到第二交易日，但現在國內期貨市場有了夜盤交易，個人認為隔夜交易已經不能準確表述它的內涵了，可能稱為“跨日交易”更加準確。下面可以稍微展開說一下國內期貨目前的教育時間。

國內期貨市場大多數期貨品種的交易時間是T-1日的21：00-23：30，T日的09：00-10：15，10：30-11：30，13：30-15：00，籠統來說從T-1日的21：00-T日的15：00這一般算是一個完整交易日，白天的交易時間基本相同，但夜盤交易時間其中有兩點需要注意：

1），個別和境外市場關聯度不高的品種是沒有夜盤交易，比如玉米。

2），個別和境外市場關聯度非常高的品種其夜盤交易時間較長，比如銅是21：00-次日01：00，黃金/白銀/原油是21：00-次日02：30。

2，交易風格不同。

日內交易更多的博取日內短線的波動收益，開倉平倉的時間跨度很短，快的幾秒鐘甚至更短，而隔夜交易主要是為了博取更長時間週期中所帶來的更大幅度波動帶來的收益，當然，所面對的風險和收益也是成正比的，因此頭寸上可能是單邊持倉，也可能是對沖套利或者鎖倉。

3，風險厭惡的程度不同。

一般來看，日內交易對風險厭惡程度更高，是不會容忍在較長時間週期上的價格風險的，而隔夜交易對風險厭惡程度則相對較低，對較長時間跨度所帶來的價格風險和波動的容忍度更強，當然，在持倉結構上也有對沖/鎖倉等方式來降低其頭寸風險。

在期貨交易中，日內交易和隔夜交易，有哪些區別？

從本質上而言，想要盈利，兩者沒有區別。

都需要截斷虧損，讓利潤奔跑，都需要資金管理，都需要形成交易系統，都需要一致性的執行交易。

兩者的區別在於，一個是在日內的小週期中尋求相應的“趨勢”。另一個是在日線級別的K線上尋求相應的“趨勢”。前者將交易級別壓制到最低，而後者將交易級別相應擴大。

也就是說，它們的根本邏輯是一樣的。細節差距，全都因級別的不同。

1、

前者的交易節奏快，後者的交易節奏慢，日內交易的資金曲線從理論上而言比隔夜要好，因為日內交易者將風險在日內都釋放完畢了。

2、

另外，日內交易的成本佔比大，因為它交易的級別小，一般而言都是幾個點幾十個點就結束交易，而手續費和滑點等因素累積起來影響就要比隔夜的大很多，因為日線級別一般都是幾十個點幾個百個點的波動，手續費和滑點的因素影響更小。

3、

同時，日內交易因為級別太小，流動性因素也需要關注，如果資金量過大，你進場之後本身就會產生滑點，比如，螺紋鋼在對手價上僅有100手單子，可是你要下單開200手的話，你進場的成本，就難以控制在一個點位上。

這樣的話，你進場滑幾個點，出場滑幾個點，長期累積起來，也是一個很有壓力的成本。越小的週期越受此影響，所以，日內是根本做不了大資金的。

隔夜可以較好的解決這個問題。

4、

日內的無序波動更多。很簡單的一個例子，某人100手PP平倉，對於日線級別交易者而言，影響不大。但是，對於日內交易者而言呢？比如下圖：

PP的掛單量才幾手，這100手單子下去很可能將一分鐘圖打出一小波波動。很可能是一個V型。這對日內交易者而言，就屬於雜波。

一分鐘的走勢時常因為資金的進出而導致了坑坑窪窪，交易級別小的話，必須要對其進行過濾和處理。所以，日內交易的難度更大一些。

總而言之，日內需要強過濾，隔夜可以跑量化。

日內交易和隔夜交易區別其實很大的，無論是交易週期、還是盈利後的持倉，都決定了這是兩種不同的交易模式。

日內交易即使盈利，也會在收盤前走掉，而隔夜交易，只有在贏利時才會考慮持倉過夜，這就是從“取捨利潤的大小”的角度，來區別這兩種交易模式。

我試著從我的角度，從交易經驗出來來具體談談。

1、交易週期不同

日內交易參照日線、60分鐘線完全足夠了，因為定義的週期小，就是當天的行情。即使是當日的交易，也只是取了其中一段、一部分利潤。

這種情況下，即使在違背日線趨勢的情況下，也可以選擇入場點買入，因為止損小，不必擔心會發生大幅虧損的情況。

隔夜交易就不能這麼做，如果逆日線趨勢操作，那麼當發生虧損的時候，如果不能在第一時間止損，當行情重新回到原來的趨勢中時，虧損就會越來越大。

這是因為選取週期不同，日內交易操作相對靈活，怎麼樣操作都可以，但隔夜交易必須以日線趨勢為基礎來選擇買入點，這就是最根本的不同。

2、所取的利潤點不同

正因日內交易週期小，所以利潤有限，盈利後遇到回撤，就可以考慮直接平倉，保住利潤為根本。

但隔夜趨勢，所取的不是那麼一點半點的利潤，看的是順著日線趨勢延續的利潤，所以當行情和持倉方向一致時，就應該緊緊抱住倉位，直到趨勢轉變。

簡單來說，日內交易取小利，而隔夜看的是大利。

3、選取的市場結構不同

市場結構，可以這樣理解，不同週期所執行的波段性操作機會，日內交易可以參照3分鐘K線、或者5分鐘K線進行操作。

但隔夜必須要放到30分鐘、60分鐘圖上進行操作，只有週期夠大，當趨勢延續時，利潤空間和行情執行的時間才會足夠大，做對的情況下能夠給你最大化的利潤。

比如用3分鐘K線，一波行情最多也不過一個小時就結束了，但用30分鐘K線，那麼行情形成後，最少也要是兩三天的行情，這就是差別。

4、盈利基礎也不同

盈利基礎，即對市場機會的取捨。

日內交易偏重於頻率取勝，像很多交易者都熟知的炒單交易模式，就是利用多次交易，手續費返還來獲得盈利，可能在當日的交易中是不盈利的，但由於成交量量，手續費返還部分最後實現了盈利。

隔夜交易是機會取勝，專注於勝率最高的機會，只有這樣的位置，把握性更大，透過交易盈利，這其實有很大的不同。

日內交易就是T+0交易模式，典型的有期貨、外匯交易，當天買入，當天便可賣出，

隔夜交易就是T+1交易模式，典型的就是中國的大A股，當天買入，第二個交易日才能賣出。

相對於T+1來說，T+0還是更具優勢，交易之後，不管盈虧，都可選擇平倉，更重要的一點就是T+0交易模式的品種，一般都是可以做空的，能做空那就不被行情所束縛。只要行情有波動，都有機會去盈利。