目前大型P2P，以較高的利率、福利和較低的購買成本，吸引了大量資金，倒逼銀行推出小額理財。應該說銀行理財，平臺有保證，風險小。但也要像對待其它理財產品一樣，謹慎考慮。

我試著回答下您的問題。

首選我要解釋一下關於銀行的現金管理業務，它區別於基金公司或者證券公司所發行的現金管理類產品，也區別於企業的現金管理（會計上的資金處理）。

銀行現金管理業務是商業銀行為滿足優質客戶資金管理個性化需求而產生的一項增值業務（服務），它是衡量一個商業銀行是否具有區別於他行核心競爭力的重要標準之一。

一、銀行現金管理的定義

國際上最早使用現金管理一詞的是花旗銀行，後在2006年左右由中國工商銀行最早在國內引入這個概念。這裡的現金管理（cash management）是“銀行現金管理業務”的簡稱，根據國外銀行的實踐，我們可以將其概括為：銀行為協助客戶進行有效現金管理而提供的收款、付款、賬戶管理、賬戶資訊、投資、融資等一系列金融服務的組合方案。為不同型別的客戶提供符合其個性化需求的現金管理方案，從而使客戶資金流動更合理、財務監控更易實現、資金的流動性和使用效率都有所提高。銀行現金管理業務與企業現金管理緊密相關，前者為實現後者的管理目標，達到後者的管理要求而提供相應的服務。將兩個概念聯絡起來，就很容易理解了。

二、傳統的現金管理業務

從功能角度來看，商業銀行一套成熟的現金管理系統，至少應該可以實現以下功能：應收賬款、應付賬款和總賬整合，網上銀行交易和報表查詢，跨國、多幣種銀行間調撥，運營資金預測。部分外資銀行的現金管理系統還包括現金管理諮詢服務模組。具體來說，現金管理技術包括：1.銀行對賬調節：自動或手工調節銀行對賬單，根據客戶要求進行其他調節；2.現金預測：估計現金流動，從本地或遠端資料庫預測現金流動，定義現金預測模式，進行外幣匯兌風險分析；3.對賬戶資訊的實時查詢；4.客戶各子部分之間資金的歸集與調撥；5.投資諮詢和管理。

客戶現金管理的物件是整個現金運動過程，根據現金運動狀況，可以劃分為現金流入、現金留存、現金流出三個環節。

（一）現金流入

在現金流入環節提供快速收款服務，透過提供各種收款服務，加速客戶資金回籠，使應收賬款迅速轉化為賬內營運資金，提高資金使用效率。

（二）現金流出

在現金流出環節提供便捷付款服務，透過提供各種付款服務，簡化客戶支付手續，降低付款成本，有效的進行付款控制。

（三）現金留存

1、在現金留存環節提供最新的流動資金頭寸管理服務以及安全的風險管理服務，透過提供短期投資、融資以及避險工具，協助客戶統籌規劃全部流動資金，有效控制流動資金頭寸和風險、提高資金留存收益。

2、提供全面靈活多樣的的賬戶管理及資訊管理服務，協助企業進行全面有效的資金流程控制。

三、創新性現金管理產品

隨時時代發展以及科技的進步，銀行越來越多的關注到長尾效應，並且隨著金融的網際網路化，更多銀行開始依靠科技力量創新產品或服務，以滿足客戶的多元化金融需求和體驗，因此創新性的現金管理產品就孕育而生了。

現在的創新型現金管理產品，已經不侷限於滿足大型企業（集團）資金調撥的需求，而關注到更廣大的中小企業客群，從業務場景為切入口，解決客戶在賬戶管理、支付結算、資金清分、投資理財、對賬以及滿足個性化體驗的角度進行創新，因此創新型的現金管理產品，應該說會越來越多，加上現金管理的定義十分廣泛，可以說涵蓋了銀行在傳統商業銀行中對企業的所有金融服務，因此不論什麼樣的解決方案都可以稱之為創新型現金管理產品。

2014年至2015年兩年貨幣基金規模爆發式的增長，居民對貨幣基金認識增強，銀行個人活期存款逐步向以貨幣基金為主的短期現金管理類工具轉移。2018年《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（資管新規）及“一行兩會”的資管新規細則推出，要求銀行表外理財產品逐步打破剛性兌付，銀行開始為理財產品向淨值型轉變做準備。現金管理類產品風險相對低、期限靈活、客戶教育充分，成為銀行為今後推出投資範圍更多樣的淨值產品轉型的首選。

為搶佔市場額度，培育客戶購買習慣，2017年下半年以來，商業銀行紛紛推出現金管理類淨值型理財產品。銀行傳統理財客戶習慣購買固定收益、固定期限的產品，淨值型的產品的銷售難度較大。另外，淨值型產品由於只收取固定的管理費及銷售費用，相較於固定收益理財產品額外的利差收益，對銀行而言整體收益較低，因此之前銀行推出淨值型理財產品的積極性不高。銀行現金管理類淨值型產品與傳統銀行理財產品相比，期限更短更靈活，投資收益由固定變為浮動。

與貨幣基金相比，有的銀行現金管理類淨值型產品可實現T+0申購、贖回，較貨幣基金更靈活；收益方面，銀行現金管理類淨值型產品設定了業績比較基準，雖然收益隨市場行情浮動，但更方便客戶對收益情況有提前的認知。

投資範圍上，這類產品可投資貨幣基金以及與貨幣基金類似的貨幣市場工具，亦可投資非標準化資產。

投資起點上，這類產品的投資起點高於貨幣基金，由5萬元到100萬元不等，追加金額也高於貨幣基金。

以某國有大型商業銀行2018年7月新創設的現金管理類淨值型產品為例。投資起點以某國有大行2018年7月新創設的現金管理類淨值型產品為例，投資起點為5萬元，每7個自然日為一個投資週期。每個產品開放日，申購當日確認，贖回當日到賬。業績比較基準A 4.00%，業績比較基準B5.00%。投資範圍上，現金類資產0%-90%，貨幣市場工具0%-90%，貨幣市場基金0%-90%，標準化固定收益類資產0%-90%，其他符合監管要求的資產0%-20%。從產品說明書中資產估值方法一項的表述中可發現，“其他符合監管要求的資產”包括非標準化資產。截止2018年8月16日，此產品最新一期8月7日至14日的七日年化收益4.19%，高於目前貨幣基金3.5%左右的七日年化收益率。

從趨勢看，銀行現金管理類浮動收益理財產品將逐步成為貨幣基金最大的競爭對手。銷售渠道方面，貨幣基金原有銷售渠道主要分為代銷渠道及直銷渠道。代銷渠道主要是銀行、券商、第三方銷售機構。銀行現金管理類理財產品推出後，分流了貨幣基金原本銀行代銷渠道的銷量。

客戶方面，貨幣基金的客戶可分為機構客戶和個人客戶。對於個人客戶和券商、保險公司等機構客戶而言，銀行的現金管理類產品T+0計息，T+0贖回額度充足，相較於貨幣基金T+1計息，每日T+0贖回限額1萬元，銀行現金管理類淨值型產品的吸引力確實不小。

但是，對於貨幣基金機構客戶中的銀行而言，2017年以來銀行同業投資額度受限，銀行作為客戶購買其他銀行發行的現金管理類淨值型理財產品佔用同業投資額度，因此貨幣基金機構客戶中的銀行客戶仍然會以申購貨幣基金為主。

收益方面，由於公募基金收益的免稅效應，對許多機構客戶而言，購買貨幣基金綜合收益可在投資賬面收益之上提高25%。銀行現金管理類淨值型產品由於可投資非標資產，在非標資產收益高於標準化資產收益時可使產品收益得到提升。收益、靈活性相比較，客戶會在銀行現金管理類淨值型產品與貨幣基金之間做出取捨。