確實，在期貨市場上，基本上所有品種的手續費，一跳都可以賺回來。舉個簡單的例子，螺紋鋼期貨，手續費是成交金額的萬分之一。一手開倉一次的手續費在3.8元，一開一平的話，僅7.6元。

而螺紋鋼期貨一跳的話，可以盈利10元。

只要賺一個點，就可以把手續費賺回來，所以，有人覺得，手續費不值的關注，真要有盈利能力，還在意這點費用？

我只能說，有錢任性。

手續費決定了交易者的生死這句話不太恰當，手續費決定了不了大週期（比如日線）交易者的生死，手續費決定的是，短線交易者的生死。

我給各位測試一下，有些時候，量化出來的結果才最有說服力。

我們使用一套量化式的交易系統，直接測試螺紋鋼期貨從2018年1月1日至今的走勢，我們選擇的載入週期是3分鐘，這是一套基於日內走勢的系統，一次開倉為一手。

OK，這接近300多個交易日中，交易頻率基本相當於一個短線交易者的頻率。最終的測試結果如下圖：

可以看到，我們給這套策略3萬的資金，最終變成了69680，這裡我們盈利了接近4萬塊（69680-30000）。在一年半的時間內，一手一手開，翻了1倍多。但是問題來了，這套策略，它沒有載入一個關鍵因素：手續費。手續費那裡，我們設定的是0.那麼現在我們載入上交易所的手續費標準：成交金額的萬分之一。結果如下：

盈利一萬七，哦，這才是更真實的水準，但是請注意，這個的前提是，我們的手續費是交易所水準。但是如果一個交易者的手續費高一些呢？比如，螺紋鋼手續費是3.8，那麼我們給提升60%，達到6塊錢呢？再來看一下結果：

4萬左右的利潤基本消失，就剩下了3千，因為全都變成手續費了，一部分2萬多分給了交易所，剩下的一萬多，分給了期貨公司…

當然，這個基礎是，你必須要有能力用3萬元在1年半的時間內賺到4萬元的基礎上，如果你本身盈利能力不足，那很明顯，這基本上是用命在養別人…

那麼，我們再給這個手續費提高一點點，達到2%，或者換一個盈利能力沒有這麼強的模型的話呢？那結果就是異常的悲慘：你不但但賬戶虧損，你的手續費也交了一個天文數字。

雖然你的水平很高，用3萬元的本金，實現了淨收益4萬，然後最後因為手續費的壓力過大，賬戶是淨虧損的，因為你交了4萬多的手續費。

這就是手續費的威力。對於日內短線交易者而言，手續費越多，盈利難度越大，因為他的交易週期很小，交易次數頻繁，累計起來的費用根本不容忽視。

手續費被收的越高，交易的難度越大，這對於某些並沒有頂級交易能力的人而言，是非常重的打擊。

為什麼一個期貨品種一旦極度活躍起來，給它降溫的方法就是提高手續費？因為真正懂行的日內交易者明白，一個品種的手續費被提高起來了之後，盈利難度立即加大，繼續參與就失去了意義。他們就會轉身離開，去做那些存在更好盈利機會的品種。

這個品種就會開始冷靜下來…

我見過很多交易者，他們努力的在一個手續費沒有優勢的品種上交易，比如被限制的股指期貨竟然還有人在頻繁的日內交易，只能說，他們自己給自己帶上了枷鎖。

這就是這個問題的答案。

我覺得手續費決定不了交易者的生死，如果一個期貨交易者因為手續費的事情要面對生死，一定是他自己的選擇的結果。不同的期貨交易方式對交易手續費的敏感程式完全不同，交易頻率越高，交易手續費的影響就越大，交易頻率越低，手續費就越是無足輕重，甚至可以忽略不計。

期貨市場中充斥著使用各種交易方式的人，因此對於手續費重要程度是各有看法。我們拉到一個極端，即期貨交易只關注大波動的人，他們一年的交易一年極限也就幾十次，有些還到不了這個數，這一類交易者從來都沒有必要關注手續費的問題，他們的交易方式就是產出比較大的盈虧比，虧的時候一百幾十點，盈利的時候經常幾百上千點，需要為那一兩跳的手續費鬧心嗎？再把範圍縮少一點，做普通的波段的人、做週期大一些的日內交易的人，等等，只要他們的交易計劃和期望是賺取一定行情空間的，對交易手續費都不會太敏感。

而另一個極端，就是每天交易次數超高的，而每次獲利的計劃和期望是極其有限的，止損幾個點，獲利也就幾個點，持倉時間極短，手續費會是一大筆支出，有人虧100多萬，裡面手續費都可以超過一半。手續費加上滑點，固定的交易成本會成為很大的負擔，再加上本來就不大的盈虧比，搞不好的人盈虧會很難平衡。這種交易方式對交易手續費絕對是非常敏感的。但手續費所影響的也只是選擇用這種交易方式去做期貨的交易者。

總的來說，手續費並不是決定期貨交易者生死的因素，手續費只會影響選擇高交易頻率這種方式的交易員，這只是一種選擇，並不是對所有做交易的人都有影響。

淨盈利＝盈利－手續費（手續費率×數量），當手續費率固定，數量很大時，那手續費一定很多，假設手續費1元，頻繁交易1億手，那麼手續費就是一億元，這時你覺得手續費是否決定了交易者的一部分生存空間呢？如果再假設你的策略盈利空間很小，那麼最後肯定是虧損出局了。

所以，手續費很重要。

手續費重要與否，不能一概而論。

我們看一下剛剛結束的第十三屆全國期貨實盤大賽的資料，就可以管中窺豹了。

從上面的統計可以看出以下幾個規律：

1、散戶（輕量組）的手續費最多，5.4億的手續費佔14億總虧損的比例高達38.6%，佔初始資金的比例約13.7%，也就是說，散戶一入市，就先虧了13.7%！對於散戶來說，即便把他們的手續費降到0也無濟於事，仍然有8.6億的虧損。

2、重量組的手續費佔初始資金的比例明顯下降，但仍有7%。值得一提的是，如果把重量組的手續費調至0，最終結果就從虧損2.4億變成了盈利0.2億。可以說，對重量組來說，手續費決定了他們的生死！

3、程式化組的總規模大約25億，有手續費時盈利1億，收益率4%。如果去掉手續費，盈利2.3億，收益率達到9.2%，翻了一倍還多。對程式化組來說，手續費對最終結果的影響也很大。

4、基金組的手續費只佔總盈利的17%，有和沒有手續費最終的收益率分別為18%和21%，差別並不大，當然由於總資金規模較大，絕對金額的差別也比較大。

所以，總結一下：

另外補充一下，期貨的手續費並不是一成不變的，有些時候交易所會把手續費調的很高。

2015年股災之後，中金所不斷提高股指期貨的交易保證金和手續費，當年9月2日，股指期貨日內交易手續費提高最高，達到萬分之23，從下圖可以看出成交量斷崖式萎縮。

以當時滬深300股指期貨大約3200來算，跳一個tick是0.2，就是60塊錢，手續費卻達到了3200*300*23/10000=2208，跳一跳遠遠沒有賺回來手續費。

主要還是太多交易者屬於新手➕日內短線➕交易頻繁，當然也有些老手喜歡做頻繁的短線，甚至炒手。日積月累，手續費與盈利比太低，甚至是負數。