一、投資輪次：

1、種子輪：有個想法，要做出原型。需要資金一般20W以下，經常是創始人自籌。這階段出讓股份不划算。

2、天使輪：有了原型產品，想把原型做成真的產品，找天使投資人。一般10%-20%的股份，投資金額幾十萬到幾百萬，看專案情況。

3、A輪，產品做出來，投入市場了，得到有效驗證，證明可行。此階段也是10%-20%的股份，一般都是千萬級別。

4、B輪，產品深受市場追捧，需要擴大市場，並阻擊競爭對手。此階段一般也是10%-20%股份，金額幾千萬到幾億。

5、C輪，產品已經有一定市場份額，但是要衝擊行業前幾名，拉開與競爭對手差距。這時候看需要多少錢和估值，金額通常都很大了，因為這錢是拿來打下地位的。

6、D輪，產品在市場處於前幾名或者龍頭，需要拜山頭，進入江湖大佬勢力範圍（比如BAT）或者名風投的勢力範圍，獲取其他方面的支撐。最終還是為了達到壟斷地位。

正常到D輪，就是謀劃上市或者出售了。

E輪，或者是特大專案，還需要更多資金和資源。或者是一般專案，通常是專案不行了，但是之前的風投又不願意認虧，覺得還可以救一救，或者是拉接盤俠接盤。再投一次。

F輪，很少了，比如凡客，其實已經是風投自救了，不斷找下家。

二、關於股權期權：

創業，一個人很難成事。因此，必須合夥。

但是縱觀整個世界文明史，所有形態的合夥（黑社會也好、革命同盟也好、古惑仔也好、政治家也好），到最後，基本上沒有一個善始善終的，更慘烈的是，合夥打天下成功之後，在分果果、排座座的這個環節，就發生了各種父子反目、夫妻結仇、兄弟殘殺的血淋淋的事件。

人，在打江山的時候，都可以歸到人的這類別裡；人，在分江山的時候，一定要分到畜生這類別裡。

人，在規則之內的人才可以稱之為人，也始終是人。人，一旦脫離規則，那麼它就開始奔向畜生的道路了。

股權設定，就是這個規則，我們需要用規則避免這些危險，防範於未然。

股權制度看起來是分成2個層面：1、創始人團隊；2、期權。對於任何一個有遠大理想的公司，都應該從最開始就要設計，就要開始制定和確定。因為股權制度本質上是個數學題，也就是在不同階段，你手裡的股份價值多少，這個能否支撐你堅持艱苦的全身心投入到這個公司。

1、股權

最佳的股權比例，對於初創公司，“知識分子”CEO紀中展是這樣認為的：1、天使投資不能超過15%；2、主要創始人不能少於50%；3、聯合創始人在10-15%左右；4、大家同比例稀釋15%做為期權池。

對於創業公司，核心創始人最大，也就是他要股份多多，話語權多多，承擔的責任多多，所以50%以上的股權是很恰當的，可以在B輪後還能在30%左右。最糟糕的股份結構就是創始人團隊各50%，或者6:4，或者3:3:3，這基本上就是死扣，會拖死公司的。

能用錢解決的就別用股份，股份要給到最重要的人，要能讓船上的一起划船的兄弟有足夠的動力，當然中途要下船的，就需要在股權設計的時候，設計一些規則，可以很簡單方便低成本無損耗的回購。比如聯合創始人說不玩了，要追隨我心去做一個更有趣的事等等，或者投資人和聯合創始人認為核心創始人不稱職造成損失或拖慢速度幹掉他等等，這需要做一些簡單的通識性安排即可，比如沒幹滿就需要0元轉讓等等，或者做一個沉默股東。

2、期權

股份和期權的區別是，股份是實實在在拿到手的股東權利。期權，就是期待的權益，期待的股權。是未來可以用現在商定價格購買公司一定份額股份的權利。

但是對於上面提到的，沒有資金投入的，不建議給股權，而應當是期權的激勵。

應該給多少期權的激勵呢，這是一個系統的股權激勵方案，大概的原則應該是，區分不同崗位的重要性，例如百分之二、千分之五的股權，但要給予相應的條件。還有就是不同階段期權也不同。天使輪的技術副總級別，期權有4%都可以，但是比如C輪進來的副總級別，期權一般只有千分之三到千分之五。

另外這裡面股權的兌現，行權也要分期。正常是分四年行權，也應該支付價格，才能取得期權。

3、股份的價值在未來阿里巴巴上市時候，30位合夥人共持有阿里巴巴14%的股份，馬雲只有 8% 的股份，又怎麼樣呢？價值超過210億美元。而時間放到1999年，就算你擁有阿里100%股份也就值50萬。

這巨大的增值並不是源於50萬投資，而是源於開始的18羅漢到後來的30個合夥人的努力。財富需要用汗水和時間去積累，不是簡單投點錢，靜靜等著下山摘桃子。

一個公司需要的是合適的合夥人，跟公司一起走的這個人，要有很強的成長性，人來成就公司，而不是公司拖著人。

對於多數創業者，尤其是小微企業的創業者來說，資本往往是最大的難題。能夠爭取到風投的人畢竟萬中無一。銀行貸款?能夠申請到的人少之又少，如果你沒有資產、沒有不動產、沒專利、沒技術，想要獲得銀行貸款，難過上青天。

如果你想去拉資金，找投資人，那麼你應當準備一份創業計劃書。  一份好的創業計劃書，至少應包括以下幾個部分：

1、描述所要進入的是什麼行業，行業處於什麼樣的發展階段，前景怎樣；

2、介紹你的產品和服務到底是什麼，有什麼獨特的競爭力；

3、哪些是你的主要客戶，打算何時開業，營業時間有多長等；

4、市場在哪裡？怎樣做市場、促銷、定價等，並且做好預算；

5、弄清誰是最接近的競爭者以及競爭者的情況如何；

6、需要引進哪些專業技術人才、全職或兼職、薪水如何計算，所需人事成本，如何進行管理等；

7、闡明該行業可能面臨的風險，以及風險一旦來臨時所採取的應對措施；

8、多長時間能盈利，盈利狀況如何；

9、對未來發展的規劃。

針對以上幾點，在做創業計劃書時應當注意突出以下幾點：

1、產品和服務具有獨特性，有著好的市場前景；

2、商業模式和贏利模式可行；

3、擁有高效的管理模式；

4、面對風險，有良好的應對措施；

5、向投資者闡明退出機制，等等。

這是一件事情的兩個問題，也可以說是兩個步驟。

01

做創業計劃

做任何，如果能想到做一個計劃，這是睿智之舉。有些創業思路在做計劃的時候就被自己PK掉了，少走了彎路，避免了虧損。

做計劃本質上可以看成是一個調查和論證的過程，做計劃一定要有一個集體討論的環節。當你思考周密的計劃的時候，你就必然進入細節推理，把推理過程涉及的條件和現實的市場對接起來，如有錯誤立刻會得到警示，市場情況和創業計劃在這種糾錯中無限接近實際，這樣得來的計劃有效性可想而知。

有必要做一些市場調查，市場調查並不複雜，要簡單有簡單的做法，提出你需要的資訊，設計調查表。其實質就是走上街頭進行訪談或者填調查表，然後彙總分析。

磨刀不誤砍柴工，你隨隨便便做創業計劃，結果肯定也是不可把控的，你不想自己的創業專案變成不可捉摸吧？

02

拉投資

就是融資的意思，在良好的創業計劃基礎上，試執行一段時間，把效果做出來，不是全部的結果，只需要一個看得見的預期就可以，這就是你們的亮點，具備鮮明的說服力。

毫無進展就想融資，會被人家認為是騙子，一般人不會狂妄到這個地步，投資方也不會傻到這個程度。

你的商業模式產生的利益，要麼看得見，要麼想得到，邏輯推理是站得住腳的，才讓人信服，這就有融資的機率。