如果一個期貨交易系統是具有正向收益的，那麼，有可能透過資金管理做到資金曲線穩步上升，而回撤很小很小嗎？這個問題中的把回撤控制的很完美，沒有什麼標準，我就不縷清邏輯了，費腦子。

因為我可以直接告訴題主一個真相：

回撤控制，最有效的手段，就是資金管理規則。

有人說，通過出場也能控制回撤，理論上確實可以。

比如，你現在曲線回撤了5%，你想要控制在10%以內。而你本來止損一次虧損是100個點。現在，你把你的虧損改成了單次止損50個點。這樣從理論上而言，也是可以的。但是不要忘了，你這樣改的話，不一定能控制住回撤的原因在於：

一旦出現了回撤90個點後爆發的大趨勢行情，你之前的方法不用止損，而現在的方法可能止損兩次。

所以，這樣雖然理論上可以，但是難度大的不是一星半點，因為你不但需要修改你的交易策略和交易邏輯，你還要面對不確定的走勢帶來的各種各樣考驗。

相反，一個資金管理規則，就非常穩妥了。

資金管理規則想要主動的去控制回撤的話，你應該採用的思路是贏衝輸縮。

比如，你現在曲線回撤了5%，你想要控制在10%，那麼，你下一次交易，減倉就可以了。如果你虧了，那麼繼續減倉。因為減倉必然導致你虧損的減少，就可以控制住回撤。

而當你的倉位減少到某一個地步，你開始盈利了。這個時候，雖然你因為減倉而導致盈利也少了，但是你的曲線穩住了，你慢慢的恢復倉位就可以了。

老規矩，首先敲黑板，畫一下重點：

1、資金管理

2、回撤

3、控制

期貨（任何交易市場，都是適用的），交易過程中，是否可以透過資金管理，控制回撤。咱們要這麼解讀才比較科學。

至於說，完美控制，就算了。交易本身就是做大機率的事件，同事防範小機率的發生，從來不是為了追求完美控制，100%準確。

投資如同牌手在賭桌上，任何時候都不能ALL IN 你要保證自己下一次也要有足夠的資本還在牌桌上，只要不離開牌桌你就有機會，一旦離開了牌桌那就是真的沒戲了。投資，一定要留在牌桌上。

想要留在場上，就是在資本市場活著，“君子不立危牆之下”危險的地方、危險的時間、危險的操作、危及到性命的做法都要統統杜絕。——為了活著。

資金管理，就是為了讓你能合理的建倉，就算在惡劣的情況下也可以繼續參與下一次機會。

回撤

虧損，也是遊戲的一部分。

不可能只盈利，不虧損。甚至，更多情況下，虧損才是常態，因為你需要用頭寸證明自己的觀點是正確的。

要坦然的接受虧損，合理的、科學的、積極地擁抱虧損（止損）。

止損≠虧損。

控制資金曲線

資金曲線的控制，是透過倉位的控制，止損的控制心態的控制，各方面綜合決定的。

是可以控制的，如果做交易中，突然出現大的回撤，往往接下來的操作，很可能是不操作，或者極小的倉位操作（為了保持狀態）。

其實，說到底就是如何處理虧損（止損），當行情不符合你的交易系統的時候，最好安靜的待著，耐心等待機會。一旦旱情符合你的時候，就隨波逐流，定然可以斬獲。

很多時候，資金曲線不好看，你可以思考一下，是不是因為，行情的問題，如果什麼都不做是否可以避開這種下跌呢？

資金曲線的管理，也是多方面的，平時多觀察，一定會有所心得，總結出來，畢竟那是您自己的。

期貨交易透過資金管理把資金曲線回撤控制的很完美？

這是可以做到的。

拿我熟悉的一名盤手來談談這種做法，曾在一篇問答中談過他的資金管理，今天藉著這篇問答，再具體談一次。

他的做法，我認為最大的優點在於：虧損有限，而盈利則不設限制。

正是因為控制住虧損，使得資金回撤每次到達一個平臺，都停下來，不會產生更大的虧損，等待下次盈利，來彌補這筆虧損。

不像很多失控的交易者，一天的虧損，幾天也補不回來。

他資金管理中對於虧損回撤做到當日、當週、當月，設定一個最大虧損幅度，這樣可以保證自己的每一個交易日，虧損都有個幅度。

不會出現因為判斷錯誤，或者當日情緒失控後，造成連續性巨幅虧損，這樣不但影響後面的交易，對於交易者信心也會造成很大的影響。

1、當日最大虧損幅度不超過3%

透過限制最大虧損幅度，還有個好處，就是可以按照資金比例，進行倉位管理和止損的設定。

舉個例子，比如今天的虧損幅度不超過3%，那麼設定為3筆交易，每筆為1%，100萬的賬戶即每次虧損不能超過一萬。

那麼對於棉花來說，如果是開倉10手，那麼止損的幅度必須控制在200點以內，開倉20手，止損幅度就要控制在100點以內。很容易計算好止損位設定在哪裡。

2、當週最大虧損幅度不超過10%

如果連續三天虧損，當週將近10%的虧損幅度時，就要考慮停下來，說明對市場的判斷有誤，或者交易入場點選擇出現了問題，這種情況停下來，是最正確的做法。

只有這樣，才能總結出虧損的原因，爭取在下一週不犯這樣的錯誤。

3、當月最大虧損幅度不超過20%

連續兩週虧損時，直接當月就停止交易了，這種情況，說明你對市場的分析出了問題，需要停下來，糾正這種錯誤，才能對你的交易有幫助。

正確的交易做法，不是錯上加錯的練習，而是正確行為的不斷累積，多次複製。

如果僅僅針對資金曲線回轍的控制，透過資金管理是可以的。但一條很完美的資金曲線，至少表現為一條穩步上升的曲線，沒有大的回轍。這種情況已經達到比較高的水平，是交易系統和心態成熟的表現，資金管理只是交易系統中重要的組成部分，個人覺得要控制完美，是一個綜合性的結果。

資金曲線的回轍，是交易中單子平倉後的實際虧損造成的，虧損成為事實後，虧損大則曲線回落大，虧損小則資金回落小，透過資金管理，可以在入市的倉位、止損的大小、加減倉的大小等等調整所持有的倉位情況，控制出錯時止損的金額，以及盈利時持有的倉位。

可以透過合適的資金管理手段讓虧損時曲線回轍得比較少，做一個簡單平實的比喻，每次開倉都不大，而且止損的關鍵位置距離不遠，試倉正確後再加大倉位併合理跟進止損，那結果是每次被止損平倉所損失的都很少，資金曲線回轍每次都不大。

如果資金曲線只是實現了回落的緩慢，而沒有穩步上升的情況，那回轍再完美說不上是實質意義上的完美。讓曲線上升卻不僅僅是有了資金管理就可以的，還得有相應的持倉和離場的機制，以及對應心理情況的處理，結合交易系統中的其他規則，一起作用得出的結果。

我有實戰經驗，我的回答是可以，而且這個思路是對的。這個方法不僅適用於期貨市場，也很適用於股票市場。

資金曲線要想完美有兩種交易方法。一是做日內交易，二是利用資金管理分散投資。前提是能夠保證你的交易系統執行能夠盈利。

我重點說一下，為什麼資金管理能夠做出完美的資金增長曲線。假如你有100萬，把它分成十份每份10萬。這十份資金分別投資不同行業品種。那麼這十個品種很難很難同時漲同時跌，而且根據你交易系統的訊號執行，這十個品種也不可能同一時刻出現買賣訊號。

此消彼長，每一刻資金的回撤必然相對較少。再加上你的系統能夠盈利，那麼你的資金曲線就會很完美。