股票是研究一個公司，而外匯是要研究各個國家的總體經濟走向，貨幣政策及突發事件影響

外匯期貨，槓桿比例大，放大了其波動浮動，很少有人能承受的住，而且很多人很難控制住倉位，爆倉風險比其他品種大

既然到海邊，就有望海心❤吧？

要麼，我就多說兩句。

我看所謂難度大小，也只是人的看法而已，就像兒時學過的經典童話《小馬過河》所蘊含的真理：原來河水既不像老牛說的那樣淺，也不像松鼠說的那樣深。

所謂難度大，無非是：

第一、外匯期貨是槓桿交易，這必然放大交易風險，控制不好倉位，容易爆倉。

第二、外匯期貨是T+0交易，可以隨時做多做空，如果控制不好情緒，在貪婪和恐懼的作用下頻繁交易，運氣不好的話，本金容易快速輸光。

第三，國內期貨市場，因交易時間未與國際接軌，加之交易時間相對於國際一些品種的交易時間而言太短，而多數品種中外聯動又很密切，因此，容易導致國內期貨大肆高開或低開，有時，開盤後價格幾乎直線升降，形成秒殺行情，容易傷人。

第四、國際外匯期貨監管無疑更加嚴格，我看外盤那成交量，就像羊拉屎一樣，十分分散，我敢確信，那種量根本無法操縱價格，再說，像國際上一些品種，一天交易時長竟達22多小時，累死你操縱者！而國內不然，有時大單疊出，直接左右價格，儘管春節過後，證監會對所有期貨軟體實行穿透式監管，但我看大單並沒減少。

偉大導師說過，你要知道梨子的滋味，就要親口嘗一嘗。

就像小馬過河，不下水，永遠不知道河水相對於你自己有多深，也就不知道江湖傳說的外匯期貨風險大，對你而言到底大不大？到底有多大？

不親自實踐，你永遠拎不清自己到底適合不適合玩外匯期貨。

為了減少實際風險，你可以先玩模擬盤，國內很多期貨軟體商都免費提供期貨模擬盤，你玩模擬盤，直到玩得出神入化再考慮實盤。

長期以來，有一種江湖傳說，那就是：最危險的地方反而最安全。我想，我們知道了外匯期貨風險大，就多維度防範這個風險，或許，風險反而降低了呢。

1.高槓杆

2.影響價格波動的因素不同

高槓杆

股票市場的槓桿現象比較少。即使是15年牛市，敢10倍槓桿投進去的也很少吧？一個跌停就爆倉，沒幾個人有這麼大心臟。

外匯市場的槓桿，20倍起步，最高有1000倍，雖然真正滿倉做的也很少。1萬美元敢下20手，三五十個點翻倍或爆倉的牛人我也遇到過，真的是賭徒。一般的外匯交易者，雖然不會這麼極端，但1萬美元做1手就很常見了。

1萬美元做1手的情況下，1000個點翻倍或爆倉。外匯平均每天大約60個點的波動，加上要找支撐阻力位，要找止損止盈位，絕大多數人一天連30點都賺不到。更不用說今天賺明天虧的情況下，大幅盈利遙遙無期。

爆倉往往就在這個時候出現！

爆倉意味著永久的資金損失！它不像股票，跌了死守著，總有一天會漲回來。爆倉後想要繼續玩，你需要投入新的資金。就像常說的，你可以賺無數個100%，但只能虧1個100%！

外匯市場的低波動，讓人忽視了高槓杆的危險性。長期低波動的情況下，人是很容易受到誘惑的。而一旦你放鬆了警惕，危險就在這個時候來臨。

影響價格波動的因素

股票市場，每隻股票代表的是一家上市公司。這家公司經營的好壞直接反映在股價上。當然，影響股票價格波動的，還有國家經濟基本面，行業週期、市場心理等等複雜因素。這裡不詳細分析了，不是關鍵。

能上市的企業，基本上都是行業領先。根據82法則，領先企業佔據行業80%的利潤。更高的利潤，意味著更高的容錯性，更大的調整空間。每次經濟下行，最先死的一定是中小企業。

外匯市場，每個價格都是代表兩個國家的經濟前景。我們常看到歐元報價1.0700，日元報價109.00，其實這是不準確的。準確的應該是歐元兌美元報價1.0700，美元兌日元報價109.00。外匯市場任何一個價格，都一定是有一個基準貨幣的。如歐元兌美元報價1.0700，歐元是基礎貨幣，1歐元可以兌換1.0700美元。

外匯市場的每個報價，從本質上是兩個國家經濟的對比。

我們知道一般情況下的對比，是有基數的，至少有一方是相對穩定狀態。比如股票價格，其實是公司股價與人民幣的報價。中國銀行現在股價3.56元，其實是3.56元/股。這裡面，人民幣是基數。由於都是在國內，人民幣相對來說是固定的，我們只需要判斷公司的情況即可。

但是，外匯市場要複雜的多。

舉個簡單的例子：

1.歐洲央行要加息，中國央行不加息，歐元/人民幣會怎麼走？

2.歐洲央行要加息0.5%，美聯儲也要加息0.5%，歐元/美元會怎麼走？

3.歐洲央行要加息0.5%，美聯儲要加息1%，歐元/美元會怎麼走？

第1個例子中，歐元/人民幣對上行。因為人民幣是相對固定的，歐元價值提升造成歐元/人民幣匯率上行。

第2個例子中，單從這裡給的條件，歐元/美元的走勢無法確定。我們假設市場心理，經濟總量等等其它一切外部因素都相同的情況下，歐元/美元價格不變。

第3個例子中，歐元/美元會下行。因為一個加的多，一個加的少，對自身貨幣的影響力不同。

基數不固定造成的影響，從例子中可以略窺一二。但這還只是最基礎的。因為這裡只使用了加息這一個因素，而且同時發生。我們只需要考慮加息對經濟的影響。

稍微複雜一點的是怎樣呢？再舉個例子：

歐洲央行要加息0.5%，美聯儲要縮減資產負債表2000億美元，歐元/美元會怎麼走？

無法判斷。因為你不知道是加息0.5%對歐元的影響大，還是縮減資產負債表對美元的影響大，無法預判出未來的價格。

上面的例子，都預設了同時發生的條件。如果歐洲央行5月要加息0.5%，美聯儲6月要縮減資產負債表2000億美元呢？歐洲央行加息會使投資者做多歐元/美元多少點？美聯儲縮減資產負債表會使投資者做空歐元/美元對少點？市場心理轉變的具體日期是什麼時候？

算了，不往下演變了，我自己都有點暈。

再者，我們說匯率是國家經濟情況的反映。那麼，誰能告訴我，什麼指標能準確的反映國家經濟情況呢？GDP？利率？M1、M2？失業率？還是PMI或CPI？

即使我們假設國家經濟的好壞是由這些因素確定的。那麼，GDP上升5%，國家經濟會好多少？利率提高1%，國家經濟會好多少？失業率提高1%，國家經濟會下降多少？

不確定，一切都不能精準的確定！

就像太極，無極而太極，太極動而生陽，動極而靜，靜而生陰，靜極復動，一動一靜，互為其根，分陰分陽。

不論是股票、期貨還是債券的價格變動，都是有基準的，而匯率的變幻是動態的！

現在回頭想想，當初怎麼就入了外匯這個坑呢？這些年我都經歷了什麼.........

不過，難度越高，越有挑戰性的，才越有成就感！入不入坑，就看你自己了！

沒有漲跌幅限制，資金小的承受不了秒殺行情，所以看對也不一定能賺到錢，資金管理需要大資金賺小錢的模式，但是大部分國內做外匯的都用的MT4或者其他子賬戶，含槓桿太高更容易被洗，所以難度大。

期貨都是採用的保證金交易方式，槓桿率十分高，無限放大了人的恐懼和貪婪，由於期貨是零和交易，從機率論的角度來看勝算正常為50%，如果盈利有可能資產增值甚至翻倍，但是如果虧損最大的可能就是爆倉資產直接歸零。所以做期貨的成功率十分低，如果無法控制情緒、控制風險資產分分秒被期貨吞噬。可以用InterGroup參考或測試一下，https://www.intergrp.com/page/market/meta-tradero/?pid=SEO

因為外匯很難捕捉到長期的趨勢，波動率低，必須放大槓桿從而獲得可觀的收益，而高槓杆放大了虛假的交易機會，導致噪音交易為多數，而且外匯多受貨幣政策、政治等影響，人為操控因素較多。