首先，期權非常非常難學，尤其是期權組合的學習，另外期權還有波動率，時間價值，利率，目標標底資產價格對期權價格的影響與定價等等內容都需要花費大量時間去學習。但是希望題主不要因為害怕困難就放棄學習，因為學好了期權內容有很大的作用，相信你透過學習會明白。

期權的風險大小其實完全在於投資者自己，如果購買入期權則風險鎖定收益無限，賣出期權收益有限但風險巨大，一般都是選擇期權組合進行投資，鎖定風險與收益，當你學習後就回明白了。

這個主要看你學來做什麼。

如果是做研究，那麼投帥可以負責任的告訴你，很難。

因為投帥讀研期間的研究方向就是期權定價，最後的答辯論文是《美式回望期權的變網格差分方法》。

期權定價數值解的主流是Black-Scholes模型，屬於偏微分方程範疇。

偏微分方程從數學專業的角度看，也是比較複雜的一門課。讓一般本科生頭疼的常微分方程和數值分析等課程，只能算作研習偏微分必備的入門基礎。

要命的是，美式期權用偏微分方程也求不出精確解；只能用其他方法來得出一個近似解。投帥當年使用的差分法便是其中一種。

相比早已被前人研究爛了的普通差分法，變網格差分最後的邊界可以不落在網格點上，而是可以落在網格中間，這樣得出的近似解會更精確，當然隨之而來的是更復雜的模型和更繁瑣的計算。

然而，研究的道路上，沒有最要命，只有更要命。

作為一個衍生投資品種，期權的種類，異常繁多。什麼亞式期權、蝶式期權、障礙期權等等。

投帥研究的這種叫回望期權，就是可以在回望整個有效期，選擇最有利的價格行權。

因此，它屬於強路徑依賴期權，想想就知道，要在事前給這貨定出一個合理價位，是件多麼困難的事。

由此可見，期權的研究，需要強大的數學功底做支撐。而尖端的數學，註定了只能是極少數人才能享受的遊戲。

為什麼說民科作出的數學研究成果，根本不值一看？因為，數學這東西，一旦進入研究領域，大多數科班出生的學霸，也會覺得痛苦不堪。

數學根本不是民科想象中的樣子，而是下面的樣子，普通人看一眼，可能直接就吐了。

所以作為期權的研究者和設計者，就算在人才濟濟的各大銀行金融市場部裡，衍生處也是平均學歷最高的處室。

因為期權期貨這類衍生物，代表著金融領域最前沿的研究成果。如果只是為了使用，那麼並不難。

無論是特許金融分析師（CFA）、金融風險管理師（FRM）還是註冊國際投資分析師（CIIA）的考試教材中，關於期權的內容，都不涉及定價部分，甚至不要求掌握Black-Scholes模型，最多瞭解一下期權平價公式就可以了。

也就是說，不需要定量的弄懂期權定價的內部計算，只需要定性的瞭解期權的內在價值（行權價值）和外在價值（時間價值）。明白時間T、資產價格S、行權價格K，無風險利率R、波動率以及資產分紅率等各個因素對期權價格的影響。

這些東西，都不需要太深奧的數學知識，相對門檻較低。

明白了各因素對期權價格的影響，就可以利用資料分析當前期權的價格是否合理，是否具備投資價值。

理解了簡單的期權構造，就可以延伸到更復雜的期權型別，以及如何用多個期權構造成複合型期權，來滿足投資者的個性化需求。

作為期權的投資者和使用者，具備這些知識以及足夠了。

就好像我們知道如何用冰箱製冷，沒必然沒要了解它的機電原理；要熟練操控汽車去駕校就可以，沒有必要是非得去藍翔進修。

期權的風險，無論是買入方還是賣出方，都是很大的。

期權作為衍生產品的一種，本身自帶槓桿，風險巨大。

作為買入方來說，期權是一種權利，到期可以選擇實施（有利）也可以選擇不實施（不利）。

教科書上對此，只是輕描淡寫的一句“最不利的情況，只是損失已支付的期權金。”；然而這句話，翻譯成大家熟悉的投資語言，就是“賠的精光，血本無歸”。

當然從盈虧比來看，期權確實有著最大損失有限，而獲利空間巨大的理論可能性。

所以，大家熟悉的結構性理財產品，一般就是用部分利息，掛鉤一個標的資產的期權。這樣就算，看錯了方向，也只是損失部分利息，本金的安全性不受影響，依然可以跟客戶交差；如果做對了，則可以獲得不錯的收益，客戶滿意，管理人也能得到足夠的超額業績報酬。

因此，期權投資，所謂的“以小博大”，其實是拿全部本金在博；一旦看錯方向，權利就會變成一錢不值的廢紙，你說風險大不大？

而作為期權的賣出方，雖然可以收穫期權金；但在理論上，一旦期權到期真的可以行權，可能出現損失將是非常大的。比如看漲期權的賣出方，理論上最大損失是無限的！

所以期權的賣出方，需要更加精心地對期權進行研究，設計出合理的期權價格，才能保證既不會無人購買，也不會讓自己損失慘重。

綜上。

期權、期貨這類衍生產品，設計之初，都是為了對沖風險、套期保值。投資者如果要把它們納入自己的投資組合中，最好也以控制風險為主要目的。

一旦是純粹的期權投資，必須要控制好倉位；任何投資，重倉+高槓杆都是通向地獄的捷徑，如果用在期權上，則更是捷徑上的特快列車。

要投資期權，首先要了解期權，懂得期權的收益點和風險點都在哪。千萬不可只在期權的巨幅波動中看到暴富的機會，更要警惕其背後變化莫測的風險危機。

如果在風險相對可控原生資產投資上都難以獲利，轉戰到風險更高，可控性更差的衍生物市場，反而認為自己可以大殺四方，恐怕結局未必能如君所願啊。

期權屬於高層次的金融知識，搞明白需要一定的專業背景和金融知識。學習比較困難。

期權的定價模型，策略模型都很複雜。沒有一定的知識光αβ都能把人搞暈。

正因為如此期權專業研究人員才比較稀少，相對應的收入也比較高，就看你有沒有迎難而上的勇氣了。

期權的風險在於未知。

期權是規避風險的工具，做期權的有兩種人：賭徒心理的期權買方，追求穩定收益的期權賣方。

課本上說期權賣方風險無限，收益有限，期權買方風險有限收益無限，其實這在現實中是相反的。期權賣方收取的是權利金，賺取的是期權的時間價值，可以說是數著日子賺錢。買方則是買的波動率，希望短期內出現較大行情變化，這樣才能實現較好的收益。

所以期權的風險來於未知。大資金為了控制風險來期權裡做賣方組合，獲取年化穩定收益。風險極小。對於買方來說則是多了一個實現理想的平臺，一個單邊市出來權利金翻個幾十倍上百倍也正常。

期權是一種能在未來特定時間以事先約定的某一個價格買進或賣出一定數量的特定資產（比如股票）的權利。

我們A股上市公司的股權激勵其實就是一種期權，打個比方：

我是公司的高管，當前公司的股價是10元。我和公司約定：未來一定時間內，滿足什麼樣的條件，達到怎樣的業績指標。到時如果條件達到了，我就能夠以10元的價格，獲得公司的股權；如果股價低於10元，我也可以放棄這個購買的權利。

股票認購期權的激勵價值的邏輯是：

獲得期權的人努力越多，公司的未來業績就會變得越好，這些業績會體現在股價上。這樣，公司獲得了收益和成長，他也可以分享到公司成長的好處，獲得回報。

綜上所述，期權是一種只有權利，而沒有義務，期權到期後你如果覺得不合適，可以放棄權利，你的損失只是當初的那點“定金”

但是，裸買期權的風險很大

對投資者來說，期權其實是一個保險。你可以一邊持有一隻股票一邊買入看空期權，這使得你在冒險的同時能把損失控制在一個限度，在觀望的同時提前鎖定一筆盈利。對於手裡拿著很多股票的大戶來說，期權是一個保險。

比如，現在你手裡有一隻股票，你長期看好它，所以你想一直拿著。但最近宏觀形勢不太好，你感覺有下跌的風險，但是你又不想賣，那你怎麼辦呢？你可以買它的看跌期權。如果這個股票真的跌的話，因為你有看跌期權，哪怕它跌得再慘都跟你沒關係，你可以以一個固定的價格把它賣出去，你的損失最多也就是當初買 看空期權的那點錢。你的損失就有了一個上限。

所以，期權是一個對沖風險的手段。

反過來說，如果你手裡的資金太少，不持有股票而去裸買期權，你就等於以一個小戶的身份去給大戶提供保險，這不荒唐嗎？期權到期你不行權，你的損失就是所有的“定金”，也就是你裸買期權的所以資金，所冒的風險就很大。