供應鏈金融的痛點問題包括如何保障交易真實性、化解高額的操作成本、提升市場覆蓋率等。供應鏈金融的發展恰好趕上區塊鏈發展的風口，二者的結合成為目前區塊鏈技術應用的熱點領域之一。區塊鏈在供應鏈金融的運用，主要基於以下方面：基於加密資料的交易確權、基於存證的真實性證明、基於共享賬本的信用拆解、基於智慧合約的合約執行。最終，可以滿足供應鏈上多元資訊來源的相互印證與匹配，解決資金方對交易資料不信任的痛點。

區塊鏈應用對供應鏈的資訊化提出了更高的要求。目前，不少行業的核心企業和一級供應商/經銷商，具有較好的資訊化水平，但鏈條上其他層級的中小企業資訊化程度都難以達到銀行的資料標準。同時，如果鏈條上不同主體採用不同型別的資訊管理系統時，資訊傳遞缺乏一致性、連續性，容易形成資訊孤島，難以獲得有效的資料進行風險判斷及管理，也難以核實交易的真實性。可見，區塊鏈應用的前提之一，是全鏈的資訊化。

區塊鏈在資產管理領域開始顯現出重要的應用價值，實現各類資產的確權、授權和交易監管的實時性。在網路環境下難以監管、保護的無形資產，區塊鏈基於時間戳技術和難以篡改等特點，成為虛擬環境下智慧財產權保護的新方法。而對於有形資產，如存證、應收賬款和數字智慧資產，可以在虛擬環境下實現現實世界中的資產交易，例如對資產的授權和使用控制、產品溯源等應用。

區塊鏈為供應鏈上各參與方實現動產權利的自動確認，形成難以篡改的權利賬本，解決現有權利登記、權利實現中的痛點。以應收賬款權利為例，透過核心企業ERP系統資料上鍊實現實時的數字化確權，避免了現實中確權的延時性，對於提高交易的安全性和可追溯性具有重要的意義。一是可以實現確權憑證資訊的分散式儲存和傳播，有助於提升市場資料資訊的安全性和可容錯性。二是可以不需要藉助第三方機構進行交易背書或者擔保驗證，而只需要信任共同的演算法就可以建立互信。三是可以將價值交換中的摩擦邊界降到最低，在實現資料透明的前提下確保交易雙方匿名性、保護個人隱私。

交易真實性的證明要求記錄在虛擬世界的債權資訊中，必須保證虛擬資訊與真實資訊的一致性，這是開展金融服務、風險控制的基礎。供應鏈金融需要確保參與人、交易結果、單證等是以真實的資產交易為基礎的。交易真實性證明，採用人工的手段進行驗證，存在成本高、效率低下等巨大不足。大型企業供應鏈在快速運作中，人工驗證難以實施。解決供應鏈金融的核心問題之一，即交易的真實性問題，需要在虛擬環境下，從交易網路中動態實時取得各類資訊，進行資訊的“交叉驗證”來檢驗交易真實性，成為供應鏈金融目前的關鍵技術之一。

資訊交叉驗證是透過演算法來遍歷並驗證交易網路中的各級資料，其中各級資料包括：各節點的計算機系統、操作現場、社會信用系統（稅務、電力部門等）等擷取的資料，中介軟體、硬體（如GPS、RFID等）等獲取的節點資料。驗證的方式包括：1.鏈上交易節點資料遍歷，檢驗鏈上交易資料的合理性；2.交易網路中資料遍歷，驗證資料的邏輯合理性；3.時序關係的資料遍歷，驗證資料的邏輯合理性。透過以上三重資料交叉驗證，形成由點到線、再到網路的交易證明系統，可全面檢驗交易真實性，最終獲得可信度極高的計算信用結果。應收賬款的真實性形成，涉及到主體、合同、交易等要素，其真實性的邏輯關係解釋包括三點：一是主體的真實性，交易雙方是真實、合法的主體；二是合同的真實性，即基礎合同的真實、合法，如果簽名、公章為偽造，則屬虛假合同；三是交易的真實性，發生實質上的資產交易。如果合同是真實，但沒有發生真實的交易，目的在於獲取銀行資金，則為虛假交易。

但是真實的合同，也可能產生虛假的應收賬款。例如，虛開交易單證或虛報交易金額以獲得更多的貸款，就是虛假的應收賬款。所以，以應收賬款為信用管理的最小單元，具有合理性。線下開展業務時，需要對主體身份進行確認、對合同進行確認、對交易進行驗證等。但簽章的真實性、單證的真實性等受技術條件的限制，是產生風險的環節。

透過區塊鏈、物聯網、網際網路與供應鏈場景的結合，基於交易網路中實時動態取得的各類資訊，多維度地印證資料，提高主體資料的可靠性，如：採購資料與物流資料匹配、庫存資料與銷售資料印證、核心企業資料與下游鏈條資料的可靠性，以降低資訊不對稱所造成的流程摩擦。

供應鏈金融的目標是對中小企業融資的全面覆蓋，但目前大量的二級、三級等供應商/經銷商的融資需求仍然難以得到滿足。比如，某汽車製造商有十幾萬家供應商，但一級供應商只有100家，上游層層劃分的十幾萬家供應商很難享受到供應鏈金融的服務。中小企業融資難、融資貴問題在供應鏈金融中只得到部分的緩解。

一般來說，一個核心企業的上下游會聚集成百上千家中小供應商和經銷商。區塊鏈技術可以將核心企業的信用拆解後，透過共享賬本傳遞給整個鏈條上的供應商及經銷商。核心企業可在該區塊鏈平臺登記其與供應商之間的債權債務關係，並將相關記賬憑證逐級傳遞。該記賬憑證的原始債務人就是核心企業，那麼在銀行或保理公司的融資場景中，原本需要去稽核貿易背景的過程在平臺就能一目瞭然。信用傳遞的問題可迎刃而解。

智慧合約為供應鏈金融業務執行提供自動化操作的工具，依託高效、準確、自動地執行合約，可緩解現實中合約執行難的問題。以物權融資為例，完成交貨即可透過智慧合約向銀行傳送支付指令，從而自動完成資金支付、清算和財務對賬，提高業務運轉效率，一定程度上降低人為操作帶來的潛在風險與損失。目前智慧合約開發平臺主要有：區塊鏈智慧合約系統（IBM）、Corda智慧合約平臺（R3聯盟）、超級賬本Hyperledger（Linux）、以太坊智慧合約平臺等。

要知道區塊鏈怎麼改變供應鏈金融，我們首先要清楚目前供應鏈金融存在的痛點

痛點1：

供應鏈上的中小企業融資難，成本高。

因為銀行是根據企業的知名度和信譽來給企業放款，小企業因為不知名和信譽積累度不夠，很難進行融資。

痛點2:

商業匯票，銀行匯票轉讓難度較大，造成使用場景受限。商業匯票的使用受制於企業的信譽，銀行匯票貼現的到賬時間難以把控。

痛點3:

供應鏈金融平臺/核心企業系統難以自證清白，導致資金端風控成本居高不下。

目前的供應鏈金融業務中，銀行或其他資金端除了擔心企業的還款能力和還款意願以外，也很關心交易資訊本身的真實性，而交易資訊是由核心企業的ERP系統所記錄的。

雖然ERP篡改難度大，但也非絕對可信，銀行依然擔心核心企業和供應商/經銷商勾結修改資訊，因而需要投入人力物力去驗證交易的真偽，這就增加了額外的風控成本。

區塊鏈是一個去中心化的分散式賬本，具有去中心化，資料不了篡改永遠儲存，匿名性等特點，被大家稱為信任的機器。

區塊鏈+供應鏈金融將重塑供應鏈金融。

1.區塊鏈電子商業匯票

把票據的內容，時間，地點上傳到基於Ulord 公鏈的Dapp上，透過私鑰進行加密，生成唯一的區塊鏈電子商業匯票，這樣的商業匯票是可以透過智慧合約進行轉讓，同時匯票貼現的交易也透過智慧合約，這樣企業貼現的效率就會提高。

2.降低資金風控成本

核心企業和供應商/經銷商的交易資訊可以上傳到基於Ulord 公鏈的Dapp,且交易資訊不可篡改永遠儲存。一定發現交易出現問題，可以進行溯源，即使進行風控。

3.建立企業信任系統

透過區塊鏈的通證經濟，可以建立企業的信任系統，把企業的行為上傳到基於Ulord 的Dapp,好的行為得到通證激勵，壞的行為受到懲罰，這樣小企業就可以根據企業獲得的通證激勵進行放款，解決了信任問題。

問題太大 簡單來說降低摩擦成本 幹掉中間人 建議學習下IBM的開源專案hyperledger 他們的目標之一就是服務供應鏈金融