可轉換債券是一種混合型金融衍生產品，投資者可以把它看成是普通公司債券與公司股票看漲期權的組合體。在股市處於上升的通道時，可轉債主要以股性為主；股市處於下跌時，則其債性表現突出。
可轉債股性和債性雙重屬性使其"漁翁得利"，就可轉債市場本身，也從前期的股債均衡，進入股性更突出的新階段。近期可轉債不錯的走勢主要與其轉債正股表現亮麗有關。
影響可轉債價值的因素主要包括：純債價值，到期收益率，純債溢價率，轉換價值和轉股溢價率。前三個為轉債的債性指標，後兩個為轉債的股性指標。
純債價值主要反映了當投資者把可轉債當作一個普通的企業債投資時，其價值為多少。它是按照可轉債的票面利率和到期面值(一般為100)摺合成現在的價值，這中間主要涉及到折現率的選取。由於可轉債的剩餘年限是已知的，目前的國債收益率曲線相對比較完整。所以按照該剩餘年限，在國債收益率曲線找到對應的收益率，在加上國債與企業債的合理利差就可以了。
到期收益率和普通的國債和企業債的到期收益率計算方法相當，即把以後每期發生的現金流，摺合成目前的價格需要多高的折現率（這裡假設轉債持有到期，不進行換股操作）。當然到期收益率越高，說明可轉債的債性越強，投資的安全度越高。
純債溢價率，就是可轉債的當前價值相對於其純債價值的溢價程度。公式=(轉債價格－純債價值)/純債價值×100％。純債溢價率越高，就表明可轉債的價格虛高成分越大，未來下跌的可能也越大。
轉換價值的計算公式=100/轉股執行價格×正股當前價格。它表示可轉債投資人將所持可轉債按照執行價格轉換成股票後的當前價值為多少。轉換價值越高，說明當前正股的價格走勢越強勁，可轉債未來的投資價值也就越高。但有時由於市場對可轉債未來走高的預期較強，所以經常出現可轉債價格高於轉換價值的情況，這時就需要轉股溢價率這個指標來衡量轉債的投資價值了。
轉股溢價率指可轉債價格相對於轉換價值的溢價程度，其計算公式=(轉債價格－轉換價值)/轉換價值×100％。轉股溢價率越高，說明可轉債價格相對於當前的正股價格虛高的成分越高。這中間雖然有市場對正股價格進一步走高的預期，但泡沫成分越高，可轉債後市的不確定性就越大。
可轉換債券是一種混合型金融衍生產品，投資者可以把它看成是普通公司債券與公司股票看漲期權的組合體。在股市處於上升的通道時，可轉債主要以股性為主；股市處於下跌時，則其債性表現突出。
可轉債股性和債性雙重屬性使其"漁翁得利"，就可轉債市場本身，也從前期的股債均衡，進入股性更突出的新階段。近期可轉債不錯的走勢主要與其轉債正股表現亮麗有關。
影響可轉債價值的因素主要包括：純債價值，到期收益率，純債溢價率，轉換價值和轉股溢價率。前三個為轉債的債性指標，後兩個為轉債的股性指標。
純債價值主要反映了當投資者把可轉債當作一個普通的企業債投資時，其價值為多少。它是按照可轉債的票面利率和到期面值(一般為100)摺合成現在的價值，這中間主要涉及到折現率的選取。由於可轉債的剩餘年限是已知的，目前的國債收益率曲線相對比較完整。所以按照該剩餘年限，在國債收益率曲線找到對應的收益率，在加上國債與企業債的合理利差就可以了。
到期收益率和普通的國債和企業債的到期收益率計算方法相當，即把以後每期發生的現金流，摺合成目前的價格需要多高的折現率（這裡假設轉債持有到期，不進行換股操作）。當然到期收益率越高，說明可轉債的債性越強，投資的安全度越高。
純債溢價率，就是可轉債的當前價值相對於其純債價值的溢價程度。公式=(轉債價格－純債價值)/純債價值×100％。純債溢價率越高，就表明可轉債的價格虛高成分越大，未來下跌的可能也越大。
轉換價值的計算公式=100/轉股執行價格×正股當前價格。它表示可轉債投資人將所持可轉債按照執行價格轉換成股票後的當前價值為多少。轉換價值越高，說明當前正股的價格走勢越強勁，可轉債未來的投資價值也就越高。但有時由於市場對可轉債未來走高的預期較強，所以經常出現可轉債價格高於轉換價值的情況，這時就需要轉股溢價率這個指標來衡量轉債的投資價值了。
轉股溢價率指可轉債價格相對於轉換價值的溢價程度，其計算公式=(轉債價格－轉換價值)/轉換價值×100％。轉股溢價率越高，說明可轉債價格相對於當前的正股價格虛高的成分越高。這中間雖然有市場對正股價格進一步走高的預期，但泡沫成分越高，可轉債後市的不確定性就越大。