如果我要擁有一種觀點，如果我不能夠比世界最聰明、最有能力、最有資格反駁這個觀點的人更能夠證否自己，我就不配擁有這個觀點。—— 查理芒格

值不值投資需要你真的瞭解，目前區塊鏈的主要應用場景分為四類：

幣類

平臺類

應用類

資產代幣化

下面會分別介紹這四類應用場景及其代表性的區塊鏈專案，但這些代表性的區塊鏈專案不構成任何投資建議。

幣類

幣類主要充當區塊鏈資產領域的“交換媒介”，交換媒介就是你用來換取商品的一般等價物，比如以前的黃金，銀票等。可以理解為數字貨幣世界的流通法幣。

幣類是最早的區塊鏈專案，主要包括比特幣和萊特幣等專案。此外，還有一類資產具有匿名的特點。主要功能包括實現支付的同時可以保護支付雙方的隱私。比較知名的有達世幣（DASH）、門羅幣（MONERO）及採用零知識證明的大零幣（ZCASH）。

目前全球的幣類專案超過1000種，專案數量增長速度不快，截止到2018年1月市值最大的依舊是比特幣。

平臺類

平臺類是指建立技術平臺，用於滿足各種區塊鏈應用開發，可以降低在區塊鏈上開發應用的門檻。可以理解為搭建區塊鏈世界基礎架構，底層協議，類似安卓系統、ios系統。 簡單來說，平臺類專案讓開發者可以在區塊鏈直接發行數字資產，編寫智慧合約等。智慧合約就是在區塊鏈資料庫上執行的計算機程式，類似各種指令碼，可以在滿足其原始碼設定條件下自行執行。

舉個例子： 你在區塊鏈上開發一個基於汽車租金協議的智慧合約，當車主收到租金時就會觸發自動執行，並將汽車的安全金鑰給到租客。 以太坊區塊鏈網路 目前有相當一部分平臺尚處於開發狀態當中，截止到2018年1月市值最大的是以太坊。

應用類

應用類就是基於區塊鏈平臺開發的能夠解決實體經濟各個領域很多問題的專案，專案範圍比較廣泛，涵蓋金融、社交、遊戲、產權保護等多個領域，也是目前區塊鏈資產增長最快的領域。可以理解為基於底層平臺開發上層DAPP應用，類似區塊鏈世界中的各種APP。

利用區塊鏈技術，這些專案可以更好地解決信任問題，跨國界流通問題。同時，利用區塊鏈上的智慧合約和代幣，可以更好地實現自動執行，大大提高社會經濟活動的效率。

價值$114,000的加密貓 CryptoKitties就是基於以太坊開發的數字寵物應用，獲得了大批使用者，一隻虛擬貓咪價值幾十萬人民幣，稱為數字收藏品。

資產代幣化

資產代幣化是指將區塊鏈資產掛鉤黃金和美元等實物資產，是實物資產的區塊鏈對映，也就是實物資產上鍊，目前不超過10個品種。 比較典型的代表就是對標美元的USDT，對標黃金的DigixDao。DigixDao每個代幣代表一克由倫敦金銀市場協會認證的黃金。 USDT由Tether公司發行 資產代幣化具有方便交易，便於保管等優勢。

首先，因為區塊鏈資產可以拆分，具有更好地流動性。舉個例子：目前房產需要整體轉讓，如果房產可以代幣化，便可以拆分購買，更方便交易。

其次，黃金等在實物交易中，很容易形成磨損，造成損失，但是實物資產代幣化後並不需要進行實物轉移，更利於實物資產的保管。

總結

通過了解了區塊鏈專案的應用場景，那麼在判斷一個專案時，我們的思考角度將更加清晰、更加明確，也就是投資大神查理芒格所說的能力圈。只有你能夠充分了解一個事物後，在你做出決策時，才不會被外界噪聲所幹擾，堅定自己的判斷。

所以，在選擇參與或投資一個區塊鏈專案時，一定要清楚這個專案的應用場景是什麼，是否在未來具有價值，只有真正的價值網路才會帶給你超預期的回報，而且可重複。

數字貨幣只是區塊鏈金融應用的一個方面，它不完全不等於區塊鏈。至於當前的數字貨幣市場正處在它第四個大熊市之中，值不值得投資看你的預期回報週期有多長而已，如果你能熬得住多則一年短則半年的熊市大環境，那此時投資數字貨幣也是可以的。

當然我也知道很多人都會篤信年底前會有一波不錯的反彈行情出現，此時入場也確實是一個很不錯的時機。但是今年的金融大環境不容小覷，去年比特幣年底的大行情的確是11月開啟一直持續到今年1月，但去年的資金盤是在自去年9月之後逐漸入場的。

換句話就是說，當前的場記憶體量資金不足以再支援像去年那樣的年底行情。即使出現全球性的金融危機，避險資金也不會大舉入場比特幣等虛擬金融市場，因為這裡的泡沫性可能會更大。還是那句話任何的投資市場風險越大回報越高，並且永遠遵從於二八準則值不值得投資，還得根據自己的風險接受能力和心態最終做決定，問別人是毫無作用的。

首先你要明白，數字貨幣交易我們國家還是不合法的，其次你要了解，數字貨幣坐莊很嚴重，特別是小流通幣的技術面容易失效，莊家又是如何操控幣價的？我因為一度管理過億資金，對股票、幣市等金融產品操縱價格所謂割韭菜的行為有深入瞭解。

一般來說，一個比較活躍的幣或者股票每天換手率超過10%，如果主力要完全控制盤面，起碼要控制50%的流動盤。我們可以計算一下，如果每天交易換手金額是1000萬元，對應是10%的換手率，那麼流通盤起碼有1億元，起碼要控制50%的流動盤也就是說起碼要投入5000萬人民幣做莊。應該說難度不是很大。

其實，一個更大的秘密是，大部分小流通幣值的幣種發行前就已經內定了莊家，它們掌握了許多幾乎沒有成本的籌碼，只希望社群配合運營或者釋出利好訊息同時對倒拉高吸引跟風者，能賣多少算多少，因為，賣多少價格，對於它們來說都是獲利的。這也是幣市和股市的區別，股市就是成交量再小的品種，也不存在沒有成本的籌碼，畢竟是有實體、有嚴格監管核算的公司，每一股對應都有一定成本。幣可能就是僅僅憑一張白皮書，百萬元上交易所的費用以及部分宣傳推廣費用。這也就是為什麼很多幣下跌後根本就沒有反彈，一些傻乎乎的幣民按炒股的經驗，等待手中的幣反彈，結果直奔歸零的道路去了。三點鐘社群的發起來玉紅主導的XMX專案屬於典型該型別的割韭菜行為。

對於比特幣等大流通幣，顯然不是可以從一級市場直接獲取到控盤的籌碼，常常出現多股資金互相主導盤面的局面。據瞭解，比特幣目前是華爾街財團佔有比較多籌碼，他們這些籌碼也是後知後覺從二級市場搶購的，雖然有時候配合利空訊息打壓獲取，但平均價格也不低。目前他們不能算是完全控盤，只能說是可以引導盤面。它們可以在在盤面上拉出長影線或者長下影線，但真正要發動主升浪行情，必須是經過長時間洗盤，市場眾多資金形成一定共識才可能在關鍵點點燃市場形成主升浪。否則市場沒有共識時貿然對敲拉盤，一方面可能遭遇巨大拋壓無奈增倉，另外一方面即便拉高價也無法吸引足夠跟風盤出貨獲利。他們的籌碼成本決定了他們需要發動真正趨勢行情才能利益最大化，當然也包括利用下跌做空獲利。

至於小流通盤操縱股價獲利的無非是利用了人性的弱點和貪婪：

1、如果一上市莊家就獲取了足夠的籌碼，通常會利用媒體、社群等宣傳途徑直接煽動其所謂專案價值，快速拉高，然後迅速拋售，幣民無論跟風或者補倉攤低成本都讓莊家賣出低成本籌碼。當下跌幅度足夠大通常是70%以上時，大部分幣民的心態是裝死等反彈。這個時候，主力偶爾會使用對敲手段製造假突破，部分人以為幣價要啟動了，買進博反彈後再次被套。主力途中可能反覆利用訊息或者市場氛圍拉高製造反彈假像出貨獲利。

2、如果一上市前莊家還沒有獲取足夠的籌碼或者流通盤偏大，可能會利用媒體散發假訊息的方式，先打壓恐嚇一批膽小的人賣出，等盤面比較穩定後再突襲拉高吸引跟風盤。後期一樣打壓出貨，跌到一定幅度後也利用反彈反覆出貨。

值的注意的，我研究發現，這些幣拉高時間點通常會和媒體釋出訊息或者社群活躍時間點配合。通常是中國下班時間點，許多人一下班有空買幣了正好中了圈套，另外一個凌晨時間點，正好是社群活躍時間點。PAI就曾經利用下班時間節點利用自媒體煽動人接盤，我成功洞察莊家伎倆後成功反收割獲利不少，後面的課程我會對此次反收割進行詳細講述。

涉及到莊家操作幣價，不能不談及另外一點，很多時候，莊家主力是利用了具體智慧特性的所謂炒幣機器人操作，它對散戶的交易全部統計分析瞭如指掌交易狀態，而且在對敲拉昇時速度快、定點打壓時非常精確。散戶要想戰勝他們，難度非常大。幾乎唯一能利用的是他們炒做題材的時間點進行反收割。

小流通幣還有一個嚴重缺陷，交易深度差，可能幾十萬就能大幅拉昇，大幅提高自己的買進成本，幾十萬也能把幣價砸到地板上，無法賣出好價格。所以我們說小流通幣沒有交易價值。

所以，我建議投資不要輕易介入數字貨幣，法律沒有保障，監管缺失市場非常混亂。