第一,作好財務預算,

第二,統籌規劃資金,不要過多依賴財務槓桿(即貸款、融資)的作用

第三，注意企業的資產負債率，使之達到合理的比例

李嘉誠說過這樣的話：你必須擁有至少一樣即使天塌下來也能繼續賺錢的產業。李嘉誠多元化經營，佔線拉得非常長，應該說佔用的資金非常龐大，為什麼能長久保持資金鍊健康穩健，並一步步壯大，成為華人首富？這跟李嘉誠早在創業之初就確立的經營理念：穩健經營。

上個世紀70年代，李嘉誠正式進軍地產業。當時香港發明售樓花制度，香港其他業主紛紛搶進，利用樓花大肆使用槓桿資金，大額獲利。而李嘉誠反其道而行之，堅持以自有資金為主，建成長江工業大廈後，沒急著拋售物業套利，而是仿效當時香港最大的地產玩家英資置業公司，將物業出租，建立長線穩健的現金流。有記者問，有沒想過怎麼超越華資同行，李嘉誠回答：從沒想過，我一心想著怎麼超過英資大行。事實證明，在香港地產破滅浪潮來臨時，李氏產業不但沒有倒下，還值著穩健的資金鍊大肆逆勢收購，正式斬露頭角，成為香港地產新貴。

因此，要保持資金鍊不會斷裂的首要法則是：建立穩健持續不斷的低成本現金流。這裡有兩個基本點，一是持續不斷，而是低成本。持續不斷這點要求確立長期投資理念，不管是投資股票還是事業，儘量避免短線投機取巧，而是買入優質高紅利資產，穿越牛熊，穩健經營。低成本是指融資成本低，在證券、銀行和保險公司三大金融產業在08年的金融危機的表現就能理解低成本的重要。08年首先倒下的是沒有穩健現金流的證券公司雷曼兄弟，接著才是每收二十份存款才能貸出一份資金的銀行，最好才影響到大而不能倒的保險公司。保險公司每收三份保險金就能動用一份資金，有著巨大的低成本浮存金。股神巴菲特控制四十多家保險公司就是為了獲得鉅額源源低成本現金流，這樣不但不會資金鍊斷裂，還能在金融危機來了大肆收購低價拋售的優質資產，成就股神偉業。可見李嘉誠和巴菲特兩位東西方首富經營理念有異曲同工之妙。

保持資金鍊不斷需要建立持續不斷低成本現金流之外，還需要做到一點：保持穩健的擴張節奏。不能因為手上有大量備用現金就大肆快速擴張。理李嘉誠說過：在經濟情況好時要留有餘力，經濟不好時就能發揮作用。同樣，巴菲特在股市泡沫期不但沒有擴大投資而是收縮戰線，寧願買入債券也不買股，最多也是買入長期分紅的優先股。

做到以上兩點，想讓自己資金鍊出現問題都難。

要防止企業的資金鍊斷裂，最重要的是開源節流、量入為出。具體措施是1、做好現金流量的規劃，對於現金流的來源，要儘可能的考慮風險因素的影響，同時對有可能出現現金流枯竭的問題制定可行的預案；2、要控制現金流的佔用，尤其做好採購規劃，以銷定產，壓縮流動資產庫存，加強應收賬款的風險管理，提升資金週轉率；3、要積極擴大企業的銷售，提高產品的利潤率。產品的持續贏利才是現金流持續穩定的根本。4、在企業處於擴張期時，尤其要注意投資的風險，做好預算管理，尤其要避免一次性大量付出資金，增加了企業現金流的風險。5、短期的少量的資金短缺，可以考慮借貸、內部債等方式籌措資金，長期的或者大額的資金短缺，應該考慮權益性資金的介入。

1.主動關注行業動態。

2.有計劃的催收應收賬款。

3.有計劃的採購。

4.作為老闆要對自己的企業負責，且不可將現金流挪去他用。

1：自己必須隨時瞭解企業庫庫，應收款項，現金情況。

2：對要欠款人的身份資訊和財務、財產狀況必須要有一個清晰的瞭解和分析。

3：對欠款文書最好是找律師起草在法律允許範圍內儘可能做到穩妥。（本公司欠款必須要本人身份證影印件，數額較大需出示財產證明，當然本人簽字蓋章更是必不可少的）。

4：企業擴張一定要留餘地，不要說有多少錢做多少錢的事，不留餘地是非常危險的。

5：作為企業管理者必須自律，掙一分錢用兩分錢肯定是不行的。

6：：行業動態必須隨時瞭解，有的行業瞬息萬變，必須隨時準備接受新事物的同時自己也要有創新精神，儘量走在行業的前面。

首先要知道資金鍊斷裂的根本原因是不瞭解自己公司的財務狀況，也就是不關心三大報表 （關於現金流和三大報表我在另一個問答裡用非常詳細的篇幅解答了，可以去我的主頁問答裡看一下，這裡主要講一下現金流斷裂的具體原因和一般措施）

資金鍊斷裂的原因

知道了企業三大報表和現金流之間的關係，我們 就可以具體分析一下企業資金鍊斷裂的原因了。

首先我們知道企業資金鍊斷裂的直接原因是資金 的需求小於能得到的供給，而根據資金的使用方 式的不同，又可將資金需求分為長期、短期、日常支付三種情況，分別是： 購買長期性資產和償還長期性負債的資金需求、 短期的經營性資金佔用和償還需求以及滿足日常 現金支付的定期資金需求。

其具體的表現形式和對應的資金供給形式詳見下表

此表中需要注意以下幾點

（1）當（需求-供給）>0,意味著出現了資金缺口；

（2）當長期生產所需的資金①佔用了短期經營活動的資金供給②，則企業採用的是“激進型的現金策略”。反之則是 “保守型的現金策略”。兩者沒有優劣之分，關鍵還得看企 業所處的具體環境。

基於以上情況，張金昌（社科院研究員）提出了以下9種具體 原因，並給出了衡量的指標

因為篇幅的原因這裡指標的具體含義就不展開說了，感興趣 的朋友可以找找張金昌老師的論文。

資金鍊斷裂怎麼辦？

基於以上分析，我們可以找找相應的解決對策了（管 理者也可以對標看看自己的企業可以在哪些方面進行 改進。）

總體來說，可以分為開支、節流兩方面。 開支

所謂開支，也就是想辦法拓寬現金的流入量。 具體可以分成經營和金融兩塊。

經營的改善主要靠加快資產（存貨、應收賬款）的周 轉速度來實現。所謂週轉速度，就是指從生產資料投 入生產到賣出產品獲得現金這一迴圈過程的速度。

在講資產負債表的時候（現金流那篇問答裡面），我提過：

如果在經濟危機來臨時，現金和現金等價物佔比很低 的話，就得趕快想辦法把變現能力弱的資產轉為變現 能力強的資產啊，比如向下遊企業要回“應收賬款”、 想辦法出售“原材料”、“存貨”等等，這些都是提 高資產週轉率的方法。

那麼該如何提高資產週轉率呢？ 第一是最佳化流程，即怎麼在每個步驟花更少的時間。 第二是最佳化運營。在面對相同的競爭市場和相近的產品質量時（現金流短 缺時，應該也沒有時間調整產品和市場了），週轉速度 的提升我認為很大程度上來源於企業運營方式的改變與 調整。比如原來的傳統企業主要靠經銷商來擴寬銷售渠 道，但在網際網路時代的今天，如何利用網際網路擴大自己 產品的“聲音”顯得尤為重要。

Btw，關於催賬（讓下游企業趕快還款，加快應收賬 款週轉速度）還有幾點想說：1.在危機來臨時（系 統性風險快發生時），如果所有企業都首先採取這 種方法，很有可能加速系統性風險的發生。2.這個 辦法並不能從根本上改變企業的經營狀況，屬於治 標不治本的方法。如果你的應收款佔總資產的比重 超過30%，那你可能就得重新考慮企業戰略了。

金融就比較直截了當了，就是“跪著借款”和“畫餅找投 資人”兩種方法。具體怎麼跪、怎麼畫餅就八仙過海，各 顯神通了~（嗯，咖啡都可以融到那麼多，還是要相信自 己噠（๑乛◡乛๑）；對了借錢的時候一定要考慮利率哈， 不然借款的同時還要還大量利息，借款就變成了搬起石頭 砸自己的腳了。

高階玩法

除此之外，還有一些高階玩法，比如售後回租、 資產證券化（這兩者本質上也屬於提高資產週轉 率的方法）、股權質押等等，因為遊戲規則比較 複雜，就不詳細展開說了。

節流

節流就比較好理解了。不賺錢的專案可以停工了 （降低盈利能力差的生產成本），不必要的活動也 不必開展了（降低管理費用），不賺錢的部門在必 要的情況下也可以降低員工工資或者開掉一些低效 率的員工（降低負債）。 （btw，我覺得企業和員工的關係在5g、網際網路、物 聯網等科技的發展下會發生一些根本性的變革，許 多無交集的人會透過網路臨時結合成一個個小的項 目團隊，等到專案完成時又會解散變成一個個個體， 此時科斯所說的市場的交易成本會近乎於0，而“公 司”這種組織形式也會近乎消失，變成陳春花老師 說的“共生型”組織）

最後總結一下全文：財務三張報表可以看出企業現金流的過去、現在和 未來；而資金鍊斷裂主要是因為支付需求發生缺口， 最後增加現金流的方法如下：

1.嚴把資金關，大額資金使用必須經過上會、審批程式；

2.由律師、會計等專業人才，對企業擔保、投資、借貸、墊付合同款等經濟行為進行風險評估，為決策部門提供參考；

3.企業擴張期避免盲目的鉅額投資、過度交易、短資長用，保留必要的機動資金；

4.慎重選擇合作伙伴，拒絕信用等級低的客戶；

5.及時催收應收賬款，提升資金週轉率；

6.合理控制資金負債率，避免過高導致資金鍊斷裂。