首頁>Club>
分潤直髮的公司有哪些?
3
回覆列表
  • 1 # 財資一家

    監管趨嚴,新挑戰來臨

    2017年“斷直連”及備付金交存相關政策正式出臺

    2013年,監管層建立了支付機構客戶備付金存管的基本框架,第三方網路支付平臺進入高速發展階段。隨著銀行卡套現、洗錢等風險提高,2015年底開始,監管層開始對備付金存管活動及支付機構業務連線系統出具規範意見,宣佈將逐步取消備付金賬戶計付利息,且非銀支付機構不得連線多家銀行系統。該要點在2017年1月、8月明確。至此,備付金存管及跨行清算活動的監管規則成形,要點有:支付機構將客戶備付金全額交存至指定機構專用存款賬戶,不計付利息;支付機構受理的涉及銀行賬戶的網路支付業務全部透過網聯平臺處理。

    第三方支付業務資訊流、資金流改變,統一“斷直連”

    原有業務模式下,第三方支付機構備付金賬戶設在銀行,支付機構可以直連銀行處理交易資訊,並進行資金劃轉;部分中小型支付機構由於無銀行支付渠道,透過間聯銀聯、頭部收單機構等機構處理交易,直連、間聯模式並存。政策實施後,支付機構備付金賬戶設在央行下,全部交易資訊透過銀聯或網聯平臺處理,均以間聯模式運營。

    備付金將逐步全額交存,第三方支付機構收入受損

    收付款雙方透過第三方支付機構進行交易的過程中,由於資金在賬戶流轉中產生一定的時間差,故平臺會產生資金沉澱,這部分支付機構預收的代付貨幣資金即是客戶備付金。在原有備付金政策下,備付金賬戶設在銀行,由銀行計付利息,支付機構得到的利息收入成為其主要收入來源之一;且由於備付金金額較大,支付機構往往能獲得銀行的支付通道優惠,變相降低自身的通道成本。

    為防止支付機構挪用備付金,保證備付金的安全,監管要求備付金100%集中交存至指定機構,且不計付利息,直接使得支付機構的備付金利息收入消失,並失去與銀行間的議價能力。

    備付金利息收入消失將對支付機構收入產生3-30%負面影響

    據艾瑞估算,2017年備付金利息收入分別佔到頭部收單機構、中小型支付機構總收入的3-7%、30%,備付金新政策下該部分收入將伴隨2019年1月14日備付金100%集中交存至央行而消失;另外,中小型支付機構有20%左右的收入來源於利用客戶備付金的沉澱所進行的金融性投資,該部分收入也將消失。對於支付寶及財付通來說,超6000億元的備付金將全額交存,無法產生利息收入。

    “斷直連”後,通道成本升高,原有通道營收模式難以繼續

    政策實施前,部分無銀行直連通道的支付機構間聯銀聯的通道成本成本較高,故往往間聯大型收單機構。該模式下,中小型支付機構通道成本降低,且大型收單機構可以獲得通道收入。“斷直連”政策實施後,所有支付機構間聯銀聯或網聯,大型收單機構的通道收入消失,必須間聯銀聯的支付機構通道成本升高(網聯暫無收費)。但由於通道收入在大型收單機構整體收入中佔比較低,且專門以通道收入作為盈利模式的支付機構不多,故“斷直連”政策主要對支付機構的成本端產生影響,即增加了支付機構通道成本。

    “斷直連”使支付機構通道建設能力持平,其他能力優勢凸顯

    新的政策環境下,不同規模支付機構通道端建設能力基本上達到統一,利潤空間的整體縮小或將重塑市場格局:支付寶、財付通憑藉其強大的客戶基礎和自有資金維持競爭優勢,在零售領域的業務拓展能力較強,競爭優勢明顯;頭部收單機構部分客戶資源透過代理商獲得,利潤變薄可催促其拓展直銷模式下的客戶,故具有良好客戶拓展能力、合作資源的支付機構具有競爭優勢;中小型支付機構客戶、資金基礎較差,可能回尋求其他拓展基礎服務市場份額的路徑。

    擴大市場份額、拓展收入來源成為支付機構的主要應對策略

    為應對利潤變薄的衝擊,各型別的第三方支付機構均有不同程度的戰略重心轉移。中小型支付機構向更加垂直的市場拓展基礎業務;頭部收單機構加強商戶基礎的建立以搶佔市場份額,或增加商戶服務能力以拓展盈利點;支付寶、財付通二者繼續拓展零售端的市場,並繼續進行金融產品創新。

    趨勢一:產業鏈重構

    產業鏈上各機構連線關係更加清晰

    以往競爭態勢下,第三方支付機構在上游支付渠道及下游商戶資源上的競爭尤為激烈。隨著“斷直連”政策出臺,支付機構在上游對髮卡行資源和C端支付巨頭的資源爭奪上將告一段落。“間聯”模式成為定局,支付介面可從銀聯或網聯統一接入,各機構間的連線關係清晰。下游商戶拓展上,以往多透過商戶拓展服務商、小型收單機構以及專門的第四方連線,為建立客戶基礎,應對支付業務利潤空間縮小的局面,支付機構或將考慮以多種方式直接連線商戶。

    趨勢二:業務層基本服務價格走低

    “價格戰”或將持續,支付“零費率”趨勢有所顯現

    過去幾年,網際網路巨頭不斷蠶食市場,以更低的價格、更好的服務、更多的增值服務佔據了90%以上市場,第三方支付機構受到影響紛紛降低支付服務的費率,以此確保自身的優勢。但目前為止,第三方支付機構除牌照以及網際網路巨頭擁有的C端流量優勢外,並無其他可以形成護城河的明顯優勢。在此背景下,2017年底“斷直連”及備付金等相關政策出臺,支付機構的基礎支付服務利潤空間進一步被擠壓,支付機構亟需尋找新的盈利點。

    艾瑞諮詢認為,支付機構在發展利潤空間較大的增值服務初期可能會在基礎支付服務上進行讓利,如牌照審批放款,新進入者也會“免費”提供支付服務從而獲客。故在當前環境下,第三方支付市場仍將會持續一段時間的“價格戰”,少數網際網路巨頭及增值服務發展勢頭良好的支付機構以及新進入者或將完全實現“零費率”,並將基礎支付服務作為流量入口,構建業務生態圈。

  • 中秋節和大豐收的關聯?
  • 怎樣才能有效提高身體基礎代謝?