現貨黃金和期貨黃金哪個更合適投資？

我們看看現貨和期貨的關係。在現貨和期貨的關係上，黃金是最受誤解的一種金融產品。媒體上通常的說法是倫敦是全球最大的黃金市場；一分析黃金價格，言必稱倫敦金。實際上，倫敦金（Loco London）不是黃金價格的發源地。黃金價格的決定力量是COMEX和CBOT的黃金期貨。每天晚上臺北時間9點20到凌晨2點15分（夏天的半年提前一小時，因為美國的夏時制）的COMEX/CBOT黃金期貨市場佔有最大的交易量和最好的流動性。對於任何一種金融產品，都是交易量為王，交易量大的市場，就是主導市場，就有所謂“定價權”。在亞洲時間，是東京商品交易所的日元金期貨在決定黃金價格，然後是幾個小時的倫敦市場，接下去是紐約市場。從價格波動幅度來說，COMEX/CBOT的黃金期貨決定了約70％－80％的價格波幅，TOCOM決定了約10－15％的價格波幅，剩下的價格波動發生來東京和紐約的夾縫時間裡－即倫敦市場。筆者一貫認為，就價格波動而言，可以忽略倫敦市場；分析黃金價格，要盯住COMEX/CBOT黃金期貨，盯著倫敦金是緣木求魚。那麼，倫敦是不是全球最大的黃金市場呢？在歷史上或許是這樣，但是倫敦現金已經日益退化為一個現貨黃金的託管地。所謂倫敦金（Loco London），是指託管在倫敦的地下金庫裡的純度為99.50%的400盎司金磚（約12.5公斤），最主要的幾個金庫是英格蘭銀行金庫、大通銀行金庫、匯豐銀行金庫。電影《紐約大劫案》裡被偷出的黃金就是400盎司的標準金磚，但它不是倫敦金，因為它沒有託管在倫敦，託管在了紐約。所以，倫敦金嚴格說只是存在倫敦地下金庫的金磚，它不等同於也不決定國際黃金市場的價格。我們來看一下做市商如何對倫敦金報價。倫敦金這種現貨金價格和COMEX/CBOT黃金期貨價格的關係如下：現貨價×（1＋黃金掉期率×期貨到期天數/365）=遠期（期貨）價，然後期貨價－現貨價＝EFP（Exchange for Physical，期貨換現貨價差）,在現實世界裡，EFP在經紀行那裡有直接的報價，用不著計算，並且EFP本身也可以交易。當一個客戶向做市商問價買賣黃金時候，他第一眼看一下 COMEX/CBOT期貨價，假設是627.5，然後第二眼看一下EFP，假設是2.5，他就報現貨倫敦金價格為625（627.5-2.5=625），這就是倫敦金價格的起源。大家可以看出，所謂黃金市場實際是一個期貨驅動的市場。 再看一個例子：外匯市場。外匯市場傳統上是一個現貨市場，但由於市場投機力量習慣使用外匯期貨，芝加哥商品交易所CME上的IMM外匯期貨日益受業界重視，其歐元，日元等合約的持倉情況成為分析現貨外匯走勢和美元走勢的重要工具。

說到這個問題，我們可以從期貨的特點來分析為什麼選擇黃金期貨更有優勢。

期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。

對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。

槓桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場裡交易無需支付全部資金，國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用，原本行情被以十餘倍放大。對於將期貨作為資產配置的工具的投資者來說，可以節約資金。

期貨是“T+0”的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉。（方便的進出可以增加投資的安全性）

這個是最重要的。很多不法分子利用現貨盤、電子盤等欺騙不明真相的投資者。但是如果做期貨，可以選擇正規合法的期貨公司開立期貨賬戶，比如只要具有上海期貨交易所的編碼就可以買賣黃金期貨。上海期貨交易所是正規交易所，價格的撮合、市場規則都是公開透明的。

當然是期貨黃金啦，想參與的話可以開通上海黃金交易所賬戶進行交易。現在黃金大方向向上，可以逢低做多，倉位控制好，做多錯了可以扛，做空錯了一定要止損。

原油PK黃金，誰的投資價值更高？相較而言，具有避險屬性的黃金往往會在經濟衰退或出現危機的時候逆勢走高。據統計，黃金期貨價格今年一季度上漲近4.8%。

大幅下跌的原油，已引發不少資金抄底！資金抄底原油產品太踴躍，甚至還引發了QDII額度告急，基金公司也緊急提示風險。

另一方面，面對未來巨大的不確定性，亦有不少資金選擇黃金避險，國外甚至有金條、金幣賣脫銷了。

那麼，站在當前時點來看，究竟是進攻型資產原油還是防禦型資產黃金的投資價值更高？

一場名為“石油和黃金誰的投資機會更大”的線上直播引來眾多投資者關注，國泰基金的基金經理梁杏認為，原油未來大機率仍將維持低價震盪的走勢。

只有在疫情拐點出現一段時間後，經濟、交通運輸恢復，原油需求才會重啟恢復，未來一段時間之內原油都將低位震盪。短期內沙特、俄羅斯將繼續維持高產量、低油價，來迫使美國同意加入減產陣營，這將是一個漫長的過程。因此，原油價格還將在低位震盪。一旦未來美國同意減產，原油產業鏈的股票才會大幅上漲。

近日，原油價格波動加劇。4月2日，美國總統特朗普在社交平臺釋出的關於希望俄羅斯和沙特能將石油減產1000萬桶的訊息助推國際油價暴力回升，布倫特原油更一度漲逾40%。此後，克里姆林宮發言人佩斯科夫表示，普京尚未與沙特王儲通電話，國際油價大幅回落，布倫特原油漲幅收窄至20%以內。特朗普最新表態稱，如果有必要，他將使用關稅來保護國內石油產業。當前市場上也沒有合適的基金工具抄底原油。目前與石油相關的股票類基金包括華寶油氣、華安石油、廣發石油、諾安石油；商品類基金包括南方原油、易方達原油基金、嘉實原油和國泰商品。由於原油現在沒有申購額度，二級市場存在高溢價。因此，不建議投資者在二級市場購買。

看好黃金當前投資價值。在需求端的三個理由：

第一，通脹買黃金，未來油價這個通脹代理指標在低價震盪。同時，利率下降利好黃金，因而通脹對黃金需求的影響將從利空轉為走平。

第二，金價和美元長期負相關，美聯儲提供無限量QE的量化寬鬆政策，美元有長期貶值的趨勢，對金價是利好訊息。

第三，世界經濟表現低迷，各種摩擦與地緣政治層出不窮，黃金避險需求仍然存在。

對於黃金走勢，海外分析師們普遍表示看好。加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理喬治格羅認為，黃金在第二季度將會上漲。全球央行推出的大規模量化寬鬆政策將對金價產生非常積極的影響，並可能推動金價進一步走高。根據商品期貨交易委員會（CFTC）編制的資料，在最近的報告周內，基金經理提高了其在黃金期貨中的淨看漲頭寸。從黃金ETF資料來看，黃金淨多頭持倉也在不斷增加，投資者正在湧入黃金ETF。

期貨有交割期，交易時間只有幾個小時，現貨是沒有交割期，24小時開盤。肯定是現貨好做些，當然，平臺選擇是很多人的大問題，我自已投資，做黃金、原油、外匯、股指也有十多年的時間了，對這個行業還是比較瞭解的，在這裡也不方便多說，投資首先平臺要安全，這個是基礎，此外一定要學會自已分析判斷，不要聽別人指導，其實技術上並不難，只要有人教你，十多分鐘就可以把主流的技術學完了，並且很多投資者其實不缺技術，只是技術不規範，不知道哪些指標有效，哪些指標無效，分析軟體報價有問題或引數設定不對，都會導致點位和方向判斷不準.稍糾正一下就可以解決，另外就是別貪小便宜，現在很多平臺打著低手續費和送資金的旗號，這種基本上都是假平臺。不懂的可以私信於我。

1、定義不同

現貨黃金：現貨黃金是一種貴金屬保證金交易方式，在它的交易過程中，人們進行的是虛擬的賬面交易，並且整個過程不涉及到實物黃金的交割，人們買賣的是一定數量黃金的交易權。

黃金期貨：黃金期貨更具有期貨市場的特點，是規定在某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。在期貨合約到期後沒有進行平倉的話，就需要以黃金實物的形式進行交割。

2、交易規則不同

現貨黃金：它實質上是一種做市商交易，只要是在現貨黃金的正常交易時間內，人們隨時隨地都可以進行買賣，只要價格合適，人們既可以順利買進也可以順利賣出。

黃金期貨：黃金期貨屬於撮合交易，在投資者想要賣出所持合約的時候，要想完成順利交易就需要在此時間段內有選擇買入的交易者。如果在當前的黃金期貨市場中，人們都選擇了賣出合約，那麼很有可能造成交割失敗的現象。

3、交易時間不同

現貨黃金：在歐洲、亞洲和美洲市場的綜合作用下，現貨黃金已經形成了一個比較成熟的全天24小時交易幾乎不間斷的投資方式，人們可以在正常的交易時間段內自由投資，可操作時間久。

黃金期貨：黃金期貨有著明確的交易時間限制，不支援全天24小時不間斷交易，只要在規定的交易時間段之外，人們就暫時失去了交易資格。

綜上而言，現貨黃金與黃金期貨儘管都是以黃金為交易物件，但是彼此之間還是存在著比較大的差異性的，應該結合不同產品的不同特點來選擇適合自己的理財型別。

其實都差不多吧。國際上的現貨與期貨黃金作為投資標的都應該比較合適的。不同的是，現貨投資沒有持倉時間上的限制，但是需要注意是否有持倉費用及費用高低的區別；期貨黃金基本沒有持倉費用，但是期貨合約有交割一說，若是長期投資，則需要定期辦理移倉手續。