交易所交易現在升級了。比如說過去股票交易是人工負責，交易所的紅馬甲就是負責往上送單子，相當於飯店的服務員，往上端菜，現在是計算機自動撮合，同樣時間價格優先，同樣價格時間優先，同樣時間，同樣價格手數多的優先。買盤有1000手掛著5.21，1000手掛著5.20，1000手掛著5.19，賣盤掛著5.22，半天沒成交，但有個人急用錢，決定5.01元賣3000手，結果瞬間成交，成交價分別是5.21元的1000手，5.20元的1000手，5.19元的1000手。比認可的報價還多賣了兩角錢。所以說，賣方低掛就高成，買方高掛就低成。這就是計算機撮合的特點。

交易所不控制買賣單成交速度，由計算機按照規則自動撮合成交，排隊的單是因為沒有達到撮合成交的條件，以現在計算機效能之強，只要達到撮合條件，瞬時成交。

A股撮合交易機制分為集合競價和連續競價，這裡主要回答連續競價撮合規則。

上午9:15--9:25為集合競價時間，交易所的自動撮合系統只儲存而不撮合，當申報競價時間一結束，撮合系統將根據集合競價原則，產生該股票的當日開盤價。

集合競價結束後進入連續競價時間，即9:30-11:30和13:00--15:00。投資者的買賣指令進入交易所主機後，撮合系統將按“價格優先，時間優先”的原則進行自動撮合，同一價位時，以時間先後順序依次撮合。在撮合成交時，股票成交價格的決定原則為：

1、成交價格的範圍必須在昨收盤價的上下10%以內。

2、最高買入申報與最高賣出申報相同的價位。

3、如買(賣)方的申報價格高(低)於賣(買)方的申報價格時，採用雙方申報價格的平均價位。

如果買賣單達不到當前撮合成交的條件，自然無法成交，處於排隊狀態，直到出現匹配的對手單時撮合成交。

例如:

股票A當前價格10元，10000股買單10元，5000股買單9.99元，5000股賣單10元，5000股賣單10.01元。那麼5000股的買賣單按照時間優先撮合成交，剩餘5000股10元買單等待新的不高於10元的賣單出現才能成交，此時就有5000股10元買單，5000股9.99元買單，5000股10.01元賣單處於排隊等待狀態。

不存在交易所控制的，主要是不瞭解交易規則，交易所場內競價方式分為集合競價和連續競價。

集合競價主要用於上市開盤價和每日開盤價收盤價。集合競價時間為交易日9:15-9:25,深市收盤集合競價為交易日14:57-15:00

集合競價原則：實現成交量最大的價格；高於該價的買入和低於該價格的全部成交的價格；與該價相同的買方或賣方的全部成交價。集合競價對普通交易者意義不大。

連續競價主要是開盤後的交易競價，買賣雙方成交原則是價格優先、時間優先。同時間點價格高者先成交，同價時間優選成交掛單早的。

掛單那是自動撮合的，比如你是大單，那你就是優先交易。你的買入或者賣出價是比小單前面交易的，如果有接手你的價格的，你先成交。不過如果你的手數太大，對方的手數總和也沒有你多，那麼可能會出現部分成交的情況。我沒出現過，但是我朋友有過，這點要注意，一般就都是這麼成交的。

首先明確一點，交易所不會控制交易速度。

那為什麼還會有很多買賣單在排隊呢？

我們需要先弄明白A股的交易規則。

目前中國滬深交易所採用的是按價格優先、時間優先原則競價成交！

具體來說：

價格優先是指，價格較高的買進申報優先於價格較低的買進成交，價格較低的賣出申報優先於價格較高的賣出成交。

時間優先是指，同價位申報，依照申報時序決定優先順序。電腦申報競價時，按計算機主機接受的時間順序排列。

相同委託價格，以時間先後順序成交；

相同時間，則最低的賣出價或最高的買入價優先成交。

舉例說明：

比如貴州茅臺（1194元/股）

假如a股民想賣，委託價格在1194*1.1~~1194*0.9 這個範圍內都可以委託，考慮到股價走勢較弱，以1194元/股申報賣出。

同樣b股民也是這麼想的，也以同樣價格委託賣出申報，這個時候就看a 和b誰的申報時間在前了，在前就會優先成交。

這是時間優先的原則。

再看另一種情況，a同樣以1194元/股賣出，b沒那麼悲觀，委託賣出價格是1195元/股，假定兩個人同時委託賣出，那麼誰優先呢？

沒錯，是a，因為委託賣價更低。

這就是價格優先的原則。

股民的交易委託並不是直接發給交易所的。

股民透過各家券商的交易軟體將交易請求發給券商，券商的集中交易系統收到這些交易請求後，要經過處理，然後透過專線發給交易所。

交易所接到各家券商上報的交易需求後，只需要按照上述交易原則進行集中撮合即可，這對電腦來說很簡單、也談不上什麼壓力。

相比於各家券商來說，交易所的盤中交易資料處理真的是小菜一碟。

畢竟，交易軟體宕機常常發生在各家券商，交易所倒是沒見發生過。

同樣還是以貴州茅臺為例。

我們先看看盤口的五檔。

為什麼排隊？

價格“談不攏”！

賣家想賣得更高，而買家想買的更低。

儘管買一的1170元和賣一的1170.01元只差了0.01元，但根據交易規則依然無法撮合成交。

如果這個時候有一個買家出價1170.20元買6手會怎麼樣呢？

賣一到賣五的單子會瞬間成交，成交價為各賣檔口的價格。

所以排隊的核心原因就是價格沒有撮合成功。

和交易所沒有一點關係。

交易所有交易優先原則:首優為價格優先，價格優先原則是股價波動的永動機，買單價格最高的優先，賣出價格最低的優先;二是時間優先，同價位買賣單掛單時間早的優先排隊;三是通道優先，直聯主機的交易通道是要另外收費的，價格不菲，一般只有大資金用的起這樣的優先通道。

現有的制度下，只要不是漲停和跌停的，只要想交易其實是可以“插隊”的。還有交易所是無法控制買賣單的交易速度，交易所繫統負責撮合交易，在連續競價的時候按照價格優先的原則。

連續競價，即指對申報的每一筆買賣委託，由電腦交易系統按照以下兩種情況產生成交價：最高買進申報與最低賣出申報相同，則該價格即為成交價格； 買入申報高於賣出申報時，申報在先的價格即為成交價格。

根據這個定義，比如你要買入股票的價格現價是12.01，你非常看好想要立馬買入就可以用12.02高一檔的價格買入。如果你買入的量很大，有搶籌的意思可以直接往漲停的價格買，這裡的籌碼是最多的，這也就是遊資管用的打板搶籌。

你要賣出也是一樣的，想要快速賣出就用低於現價的價格去賣，有些賣出量大的就直接往跌停去賣了，因為跌停的地方託單最多，可以快速的賣出。當然，當股價漲停或者跌停後就需要排隊了，前面一旦被大單堵死，你排在後面的話可能當天都無法賣出或者買進。所謂排隊的單子是資金掛單行為，這種掛蛋是被動的，當價格的檔口到了這個價格才會被買入單子或者賣出單子成交。

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首先交易所從來不會控制買賣單交易速度，只要有符合成交條件的委託都是即時成交的。

根據交易規則，價格優先、時間優先。價格處於有利報價是第一位的，在價格相同的情況下，先委託的有優先成交權利。之所以你會看到買賣單排隊，是因為目前還沒有滿足成交條件的委託，才出現排隊現象。

在其他答主的回答中，提到大單優先，這個原則肯定是錯誤的，但是在實際操作中，卻存在這種現象。其原因在於，目前券商為了滿足自己大客戶的需求，開發了一些獨立的軟體，並且在硬體上做了一些支援，從而可以給大客戶便利。例如大家最常見的搶漲停板問題，有些客戶為什麼總是能夠搶到漲停板上排隊的股票呢？其實是因為根據規則，雖然各個券商在晚上都接受夜市委託，但是這個委託並未傳送到交易所，因為交易所主機是每個交易日9點15分開始接受委託，而券商也是同一時刻開始傳送，理論上誰先發送，誰委託優先，但是大客戶可以有單獨的委託席位，這樣他就會比散戶快。再就是委託軟體不一樣，一般的委託軟體，在傳送委託之前會有相關程式和外掛執行，大客戶為了搶單，券商會針對這個做最佳化，一些不必執行的外掛可以取消。在針對這個最佳化後，大約可以快幾十毫秒。

剛剛說的是軟體，還有硬體。目前有券商為了讓委託速度更快，會把伺服器的位置在物理上更接近交易所，這樣會縮簡訊號傳輸時間。例如他們會把主機放置在交易所大樓內，甚至直接託管到交易所機房，由於距離的問題，時間會再縮短几十毫秒。

把這些所有因素都結合起來，可能就會快幾十上百毫秒而已，可是這就決定了搶漲停他優先，你卻買不到。當然你也沒必要因此指責券商，他們也是開門做生意，那些幾千萬幾億的大客戶，而且每年還要因為這些服務繳納幾十萬年費通道費，你是低佣金還免費使用通道，沒啥可抱怨的。