首先，普及一下什麼叫降準？

降準：全程為降低法定存款準備金率。是中央銀行調節貨幣供應量的手段，屬於數量型工具。釋放流動性，刺激經濟增長。簡單說，各大商業銀行吸收存款之後，不能全部用於貸款，要扣除一定比例資金上繳中央央行，以應對客戶的取款要求。舉例來說，假設工商銀行吸收了5000萬存款，同時假設存款準備金率為10%，那工商銀行必須上繳央行5000*10%=500（萬），用於放貸的資金為4500萬。

2019年以來，央行進行了兩處降準操作，分別是1月4日和9月6日。

1月4日，人民銀行決定下調金融機構存款準備金率1個百分點，其中，2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點，屬於全面降準。

9月6日，央行決定於2019年9月16日全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司）。此外，為促進加大對小微、民營企業的支援力度，再額外對僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點，於10月15日和11月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點。本次降准將釋放長期資金約9000億元，其中全面降準釋放資金約8000億元，定向降準釋放資金約1000億元

兩次降準的區別在於，本輪降準增加了定向降準，針對性極強，扶持小微企業、民營企業意圖明顯，政策的指向性明確，就是釋放流動性、再次啟用民營經濟。

LPR:貸款基礎利率的簡稱。是商業銀行對優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。目前由18家報價行按公開市場操作利率（主要指MLF）加點形成的，為銀行貸款提供定價參考。當下LPR包括1年期和5年期以上兩個品種。1年期LPR為4.25%，5年期以上LPR為4.85%。

影響

1、有利於LPR形成機制進一步市場化。

2、有利於利率下降，降低整個社會的融資成本，換言之就是資金成本更加合理，提高資源配置。或將導致基準利率跌破4%。

3、LPR利率降低，將刺激實體經濟和虛擬經濟。

朋友們好！

央行此次9月份降準，是與1月份降準不太一樣的。此次9月份降準只降低了0.5個百分點，將釋放出來9000億元流動性，可以說有利於LPR走低。下面來分析一下。

此次央行9月降准將於9月16日生效，此次降準是0.5個百分點，此外再額外對僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點，於10月15日和11月15日分兩次實施到位。

9月份與1月份降準相比較的話，大概有以下三個區別。

1、降準力度不同

9月份降準為降低0.5個百分點，1月份降準達到了1個百分點，因此，1月份降準力度更大一些，對於經濟的拉動作用也更強一些。

2、釋放資金量不同

1月份降準能夠大概釋放出來1.5萬億左右的資金量。9月份降準大概能夠總共釋放出來9000億元的資金量。9月份降準能夠大概能夠釋放出來資金8000億元，再加上定向降準釋放出來1000億元，大概總共將釋放出來9000億元資金量。

3、9月份更有針對性

1月份降準，是普降1個百分點。而9月份降準專門增長了針對小微企業貸款的城市商業銀行專門又降低一個點的存款準備金率。可以說，9月份降準，針對性更加強一些，也能夠起到扶持小微企業的作用。

LPR是指貸款基礎利率，英文是Loan Prime Rate，簡稱LPR，是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。

此次降准以後，將對LPR有一定的影響。總體上來說，此次降准將增加商業銀行可以用於貸款的金額，因此，市場上貸款金額增加，有利於資金市場的寬鬆，資金市場寬鬆可能會帶來LPR利率的稍微下降。

現在一年期LPR為4.25%，5年期以上LPR為4.85%，經過此次降準，有可能LPR會下降5個基點左右，也就是一年期LPR降到4.2%，5年期以上LPR降低到4.8%。

因此，此次降准將對LPR產生一定的影響，大概影響LPR下調5個基點。

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從本質上來說，10月8日以後的LPR那個叫做基準利率的改革。而此次9月份的才是真正的降準，兩者完全不同。

從影響上來說，LPR是為了調控房產，遵循住房不炒而實行的新政。可是9月的降準則是給予實體和金融市場灌入活水的目的。

所以，LPR是面對房產的，9月的降準是面對股市和實體的。

10月8日以後，“基準利率”這四個字以後不會出現了，將用LPR代替。

以後的LPR是有浮動的，10月8日以後的首套房貸利率不得低於LPR利率（按8月20日5年期以上LPR為4.85%）！

10月8日後商業，辦公樓，商住同樣也是不低於5.45%，首套公積金的貸款利率依然維持在3.25%不變。

未來首套房利率=近一個月LPR利率+本城要求點數（大於等於0）+個人信用決定點數（大於等於0） （ps增加點數合同期不變，但LPR利率可在合同裡協商約定以一年期起至合同期為期限調整）

二套房利率=近一個月LPR利率+本城要求點數（大於等於0）+個人信用決定點數（大於等於0）+0.6%！

說得簡單點，LPR是國家調控的，大家都是相同的，但是你的個人徵信和所在城市的要求點數是不同的。如果你所在城市炒房非常嚴重，並且你的個人徵信不好，那麼很有可能會比別人付出更多的貸款利息。

許多小夥伴不瞭解什麼是降準，那麼我們就要普及下什麼是存款準備金？

存款準備金是央行執行貨幣政策的主要工具之一，指的是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。

簡單來說，就是央行要求銀行等金融機構提交存款準備金，就是為了保證每個儲戶從銀行裡取錢的時候能夠取到錢，別全部被銀行拿出去房貸了，造成流動性危機。

而降低存款準備金率，意味著銀行向央行上交的錢變少了，銀行可以放貸的資金變多，市場上的流動資金就會增加，這就是大家俗稱的“放水”，這部分的資金就會進入實體，金融。

所以9月的降準和10月的LPR有著巨大的差異，兩者所針對的問題是截然不同的。LPR是調控房產而出現的貸款新政。9月的降準是為了改善目前經濟環境，而釋放的流動性，此次明顯是針對股市和實體經濟的。

2019年9月央行在年內第三次降準0.5個百分點，釋放約9000億資金意在扶持中小企的發展，解決企業融資苦難，也是在扶持實業的發展，刺激經濟的增長與發展。而在今年1月份央行也曾在春節前夕降準1個百分點，釋放資金約為1.5萬億元。

兩次降準的差別何在？

兩次降準的最大差別就是降準的程度不一樣，1月分兩次共降準1個百分點，釋放約1.5萬億資金。9月降準0.5個百分點，釋放約9000億資金。除此之外，1月份的降準是為了在春節前夕增加資金的流動性。因為春節前夕都是企業發放工資或者結算的時候，這個時候資金的流動性會產生很大的影響。所以增加資金流動性，給企業提供足夠的貸款，扶持中小企業和民營企業的發展是1月份降準的根本目的。而9月份的降準並不是為了增加資金的流動性，而是為了刺激實業發展，扶持中小企業達到經濟增長的目的。

不過，兩次降準都是具有定向性的，那就是面向實業的扶持。並不是針對房地產行業放水，而且收緊的融資政策也註定降準的水無法直接放進房地產的水池子裡。

那麼9月份的降準會對LPR產生什麼影響呢？

新的貸款利率演算法是以LPR為基礎利率的，也就是說LPR作為貸款利率的基礎也就是下限。LPR每個月由報價銀行的平均報價計算所得。然後每個月的新增貸款又以最近一個月的LPR作為基礎發放。而新演算法和LPR的報價都是在為降低企業融資成本，刺激經濟發展為目的的 。所以說LPR在今後一定會下行，透過利率的下降不斷助力企業發展。因此，9月份的降準釋放了約9000億的資金，想要刺激企業貸款那麼就要配合利率下調，所以降準給LPR帶來的最直接影響就是利率的下降。

利率變化房地產行業幾乎沒有機會

央行放水，利率下調人們最關心的還是房地產市的變化，畢竟過去逢降準就漲的房價也讓不少人看怕了。不過現在的降準已經不宜一樣的了。現在的降準都是有定向性的。方向確定不準流入房地產業，再計上融資渠道的收緊降準帶來的影響就更小的了。降準既然沒影響了那麼LPR下降帶來的降息會影響房地產業嗎？還是不會，因為目前的LPR只是基準利率，各地還要增加基點，銀行還要增加基點，按照已經公佈加點方式的北京房貸利率來看，新演算法執行後的房貸利率只漲不降。因此，不論是降準還是降息對房地產行業都不會有直接的影響。

華人民銀行宣佈，從9月16號起降準，這是今年的第二次降準，那麼此次降準於一月份的降準有何不同呢？

首先，降準幅度和釋放資金規模不同。一月份降準兩次，央行分別於1月15日和1月25日降準0.5個百分點，下調存款準備金率是1%，此次九月份下調存款準備金率為0.5%，幅度較一月份小，這也意味著釋放的資金總量不同，一月份降準累計釋放資金規模約1.5萬億左右，九月份降準，此次預估累及釋放資金在9000萬億左右，雖然總體來看小了，但是單次資金釋放比例增加。

其次，資金流向不同。一月份降準，雖然央行表明不搞大水漫灌，但是資金流向並不那麼明確，依然有很大一部分水流入房產市場。九月份降準，央行更側重於定向投放，把水引入急需的實體經濟領域，對房產企業的調控趨嚴。

無論是此次的降準，還是此前改革LPR，兩者可謂是殊途同歸，都是為了緩解實體企業的工資壓力，降低中小企業的融資成本，實施普惠金融，讓市場實際貸款利率水平。