這是當然呀!自己反思一下也不難理解，試問樓主一下若是T+0當日買可當日賣且不論次數的話，要是您看準了於當日早盤低位介入一股後分時走至午盤時突然指數向下跳水已跌破你早盤低位介入時的價還更低把您給套了而且又放量，請問您能於當日認虧脫身嗎?亦或者在還尚未跌虧前尚有浮盁少掙為勝當日落袋為安嗎?T+0就能有此公平交易，T+1就呵呵！對不起您等著隔日虧更多吧!請問您還質疑嗎?。

拔開密霧見日月：現在又有很多專家，大v，又胡說八道，A股下跌怪T+1，漲停板，外圍，是不是胡說八道用事實說話，請問519行情，2007年998到6000點，2015年的大牛市這些是不是都有，為什麼沒影響，讓我說就是政策的問題，A股就是政策市，(我常說技術都是扯x的，政策才棄常青樹，)政策什麼時候變，下次牛市什麼時候就又到。若T+0韭菜更多信不信，你前一天割一次，若丅+0一天割N遍

說T+1是落後的，扭曲的，不正常的交易制度的人，都是沒腦子的人！

作為一名老股民，我認為T+1是非常時候中國股民的交易制度，應該繼續維護，而不是取消。那些張口閉口T+0的人，我想，大都是虧損慘重的人，對股市不瞭解的人！

中國股市和美國股市不同，中國股市的投資者，大部分是散戶，而每股股市機構投資者佔主流。這是因為中國股市還處在發展初期，而美國股市都有200年左右的歷史了，二者有很多不同，美國的投資者明白專業的事情交給專業的人去做，而中國的股民還是喜歡資金操作，資金自己把控才放心。

為什麼這麼說？

散戶有幾個是專職的股民？大部分股民都是上班族，誰有時間每時每刻盯著盤面？如果實行T+0，你買入後能時刻盯盤嗎？如果不能，好。這個時候主力將股價打到跌停板，你即便看到了，跌停板你能出局嗎？肯定出不去啊，得排隊啊。

主力將跌停板開啟，拉昇股價，你出局嗎？哦，好不容易解套了，出局吧，或者套的不多，出局吧。你出局，主力將股價再拉到漲停板附近。你後悔了，追進去了。

這個時候，主力再反手做空，剛吃進去的籌碼再吐出來，獲利頗豐。你是不是能及時發現？就算是及時發現了，你是不是要止損出局？

我只是簡單舉個例子，你會發現，這個操作，真得不適合散戶啊！是不是更容易被割韭菜？

其實，T+1制度，是保護中小散戶的，也是限制大資金擾亂市場秩序的制度，是有利於市場平穩，減少惡意操作的，是在散戶佔有重要比重的中國股市中必須執行的制度。一旦實行了T+0，利益受損的是大部分散戶！

A股中的T+1交易制度，一直廣受投資者的詬病。大多數炒股虧損的人，都以為交易制度的不成熟是造成虧損的主要原因之一。這個說法有點道理，但也不完全是這樣，需要深入探討。

說它有點道理，案例很多。比如上週五（9月7日），早盤滬指大幅上漲，讓很多投資者以為當天收陽無疑。開始買進股票。結果10：00就開始緩慢回落，11:00後開始加速下跌，當天買股的人損失慘重。眼睜睜看著股價跳水但不能賣出，無法出局。從這個案例看，T+1的交易制度確實是不太成熟的。成熟的交易制度應該是買賣自由嘛。

目前，歐美股市都是T+0的交易制度。T+0確實更符合交易的社會屬性：我買了東西，當然有權利馬上賣出。這是我的買賣自由。限制我買了東西不能當天賣出，只能次日再賣出，這是和人們平日的買賣習慣不符合的。所以，從這個角度來看也是落後的。因為T+0確實給予投資者更多的交易權利，更符合商品自由貿易的本質。

但是，T+1的交易制度是否就是扭曲的不正常的交易制度呢？這倒不一定。根據我的研究，T+1比T+0的交易更自然，更正常。我是股票期貨都一起做的，對A股的股票和期貨的分時圖都有深入的研究。A股個股分時圖的走勢規律性還是比較多的，經常做超短線的職業炒手或者老股民，可能都會總結出一些自己獨有的分時圖走勢規律。這些有規律的分時圖重複出現的機會很多，對做短線很有幫助。也就是說，A股的T+1交易制度導致個股每日的分時圖走勢有一定的自然規律，重複出現的機會較多，對我們做短線是很有幫助的。原因很簡單，T+1的交易制度下，做日內短線的資金比較少，分時圖走勢當然趨向於自然波動。而期貨由於有T+0的制度，做日內短線的資金很多，扭曲了分時圖的走勢，導致期貨分時圖走勢基本沒有自然規律了。所以，我寧願做股票的短線，也不太願意做期貨的短線。因為，我按照技術做股票的短線成功率要明顯高於期貨。

所以，根據我的經驗，我認為A股T+1的交易制度具備比較多的自然屬性，導致個股分時圖走勢相對正常。而期貨的T+0的交易制度具備較多的社會屬性（資金的投機性更強），導致期貨分時圖走勢相對扭曲，很難找得出期貨分時圖的規律。這個結論，估計一般投資者很難明白，只有那些深入研究過分時圖走勢的操盤手才容易明白。

此外，T+0和T+1的交易制度，本質上的區別不大。單純從交易的角度看，不過是交易的頻率不同而已。這種不同的交易頻率，各有其適應條件。T+1適應於換手率較高的市場或者品種（換手率高容易導致過度投機，所以需要適當控制交易頻率）；而T+0交易制度適用於換手率較低的市場或者交易品種（換手率低，說明市場不活躍，需要適當提高交易頻率）。從目前A股的走勢看，總的換手率還是很高的，採用T+1的交易制度還是有一定的道理。而歐美或者港股的換手率比較低，採用T+0的交易制度也是適合的。

綜上所述，我認為A股目前採用T+1的交易制度還是比較適合的。可能比實行T+0落後一點，但是個股走勢（特別是日內走勢）會更加自然，規律性更明顯，對投資者的短線操作有一定的幫助。

以上觀點，純屬個人經驗，提出來供大家探討，希望對A股市場的制度改革有一定的啟發。

我還想說，一天只開盤交易4小時還雙休，也是個落後的技術！現在科技那麼發達，一個民企淘寶都可以7*24小時不間斷交易清算，國家竟然技術如此落後！難道還像六七十年代人工證券交易嗎？

中國的股市方方面面都和國際接軌了，只有T十1是為保護投資者而存在，結果是上市公司弄虛做假，投機者操縱股價，管理者事後重罰，眾小股民傾家蕩產，股指積重難返，跌跌不休，A股不能說是賭場，但可以說是一個騙子橫行的市場。

這個觀點一直備受爭議，每當市場不好的時候，許多人開始質疑是不是制度出現問題，是不是A股設定的規則出現問題，當然有質疑更好，沒有完善的制度，只有追求完美的投資者。

投資者不斷對市場的拷問，管理層會根據市場情況而制定適合市場的規則。T+1交易制度存在於A股，外國市場都是T+0，管理層說此舉是為了保護中小投資者，但T+1制度也被主力利用成割韭菜的工具，散戶買進去當天不能出局，哪怕你發現很大的不利訊息，也得下一個交易日才能賣出，所以只能眼睜睜看著股票在下跌，當時恨不得A股實行的是T+0制度，這樣的話就能賣出走人。

那t+0就有用嗎？上海交易所和深圳交易所分別在1992年5月、1993年11月取消T+1，實行T+0制度，僅僅過去兩年，A股暴漲暴跌成為市場習性，交易所不得不在1995年取消T+0,重新實行t+1，從歷史來看，兩種制度都有所利弊，關鍵在於什麼制度的利大於弊。A股終會走向成熟，市場真實的表現會選擇出到底實行T+1還是T+0制度。

A股市場每當陷入熊市，人們就會從各方面尋找原因，其中有一個一直詬病的地方就是指向了交易制度中的T+1設計。

T+0設計在A股早期曾用過一段時間，上海交易所和深圳交易所分別在1992年5月、1993年11月取消T+1，實行T+0制度，但早期配套的市場制度建設非常不規範，原始股民浮躁缺乏經驗和相關知識，只重眼前結果，且嗜賭的屬性大，1個交易頻繁交易，僅僅過去兩年，暴漲暴跌成為A股市場的標記，交易所不得不在1995年取消T+0,重新實行t+1

為讓股民冷靜，減少暴漲暴跌誘發的損失，改掉每天頻繁交易的嗜賭之風，保護投資者，於是出臺了T+1交易制度，這在一定時期起到了重要作用。

然而，隨著時代發展和A股市場的變化，T+1交易制度沒有因時而變，作為當時權宜之計的T+1制度本身就落後於全球流行的先進的T+0制度，而且A股市場的期指市場做空做多的T+0設計相對規範，A股市場的暴漲暴跌有了期指這種制衡工具，然而市場股票交易仍實行T+1制度，這就必然就會產生利用期指進行交易者與持有股票只能進行T+1的投資者之間的不對等、不平衡，尤其是熊市市場下行時，利用期指做空可形成天然割韭菜的優勢。所以，從當前來說，落後的T+1交易制度是對A股市場的扭曲，也是A股市場建設最不正常、不規範、不成熟的集中表現。

股市交易最重要的就是流動性，沒有了流動性還要股市做什麼？而T+1就是限制了流動性，漲跌停板也是。不懂不要噴，國內股市沒漲跌幅限制和T+0的時候也沒見得就怎樣了。

不噴不針對任何人，那些鼓吹t+0的，你可以投一小部分資金到國內的期貨市場上去體驗一下，不用多3～5萬資金就可以，你看你在t+0模式下能存活多久，如果你能存活半年（半年內本金還在）那麼恭喜你，這套模式適合你，如果半年內你被消滅了，那就不用讓讓t+0了。我以一個24年期貨老兵的經歷可以說95%以上的人連3個月都堅持不了就會被掃地出門。還別不信，期貨市場專治各種不服。