在眾多的投機傳奇中，最具有衝擊力的莫過於被稱為“華爾街巨熊”的傑西·利弗莫爾的經歷。傑西·利弗莫爾是一個絕對的投機天才——他的第一份工作是在波士頓一家股票經紀行做記價員，每週薪資1美金，然而這樣的背景竟讓他總結出了一套根據股票過去價格來推測未來價格的投機理論。20 歲那年，利弗莫爾積累了1萬美金的本錢（當時可是一大筆錢），其“投機小子”的諢號就此打響。 不過，作為一個投機家，利弗摩爾之後的第一次重大成功卻來自對於基本面的分析，即對市場大的趨勢變化的分析。1907年，當股票市場仍然火爆時，他卻觀察到信用環境在緊縮：上市公司願意以很低的價格發售新股票加緊融資，股票經紀商頭寸緊張，多家公司破產，等等。他開始賣空市場中最活躍的股票。10月份，隨著股票市場的崩盤，利弗摩爾的個人財富達到了100萬美元的新的頂峰。到1925年時，據說傑西已擁有2500萬美元以上的錢財。他自然也講起了富豪的排場：一所在曼哈頓的漂亮的公寓，一節自用的鐵路客車車廂，在歐洲有別墅，在紐約長島北岸有一所週末住宅，他還擁有那個時代幾乎聞所未聞的一架自用的專用飛機。

“投機之王”，“華爾街巨熊”傑西利弗莫爾。經典交易書籍《股票大作手回憶錄》的主人公，一生四起四落，全靠自己一人獨立交易，巔峰時期創造出了折算到今天接近1000億美金利潤的男人。

就是這樣一位前無古人後無來者的投機大神，在其晚年，一把手槍終結了自己的生命，讓無數投機者感到惋惜。

有人說，他是因為投機失敗才自殺的。然而這根本說不過去，因為他死後依然有折算到今天超過1億美元的不可動信託基金，還因為他一生都在投機對失敗和風險早就看的無比清晰。縱觀他的一生，抑鬱症和家庭矛盾才是讓其走上絕路的罪魁禍首。

他厲不厲害，當然厲害，他可能是第一位提出“突破式”交易的人，他的交易生涯也鼓舞著無數的投機人。他的交易風格最適合投機者，他追漲殺跌，追逐趨勢，截斷虧損讓利潤奔跑，又敢於重倉加倉，其一生與風險為舞，多次死而復生，創造出了一個個流傳至今的故事。

同為投機者的索羅斯是沒有辦法跟其相提並論的。

“短線索羅斯，長線巴菲特，以小博大看利弗莫爾”。

這個說法，可能是因為索羅斯是典型做投機目前的代表人物，而巴菲特是目前價值投資的代表人物。投機和價值投資想對比，前者偏短線，後者偏長線。

而以小博大看利弗莫爾，是因為利弗莫爾很明顯是靠槓桿做起來的，否則根本就不可能做出他那樣誇張的業績。利弗莫爾不但敢加槓桿，還敢重倉出擊，是投機界以小博大的代表性人物。

所以，才有了上述的說法。

各位覺得呢？

傑西·利弗莫爾(Jesse Lauriston Livermore，1877--1940)，生於美國麻州，20世紀20年代紐約華爾街活生生的傳奇人物，是那個時代最花哨的百萬富翁。Jesse Lauriston Livermore:一生的偉大，一生的瘋狂。Jesse Lauriston Livermore--- The Wallstreet"s boy plunger。

1917 年，利弗莫爾恢復了在華爾街的顯赫聲譽。 1917 年 5 月 13 日，《紐約時報》的一篇文章說:「華爾街浮誇不實的交易人退場:目前的投機客和以前煽風點火的市場炒手比起來，更像是學生和經濟學家。」這篇文章特別提到利弗莫爾和巴魯克，並且進一步點明他們是市場大戶，也是華爾街上深具影響力和成功的股票交易人。

利弗莫爾認為並非每個人都適合操作股票。從1892年到1940年，利弗莫爾積極參與股票操作長達48年，度過了無數次的興衰起伏、破產和驚人的財富。最後，他發展出幾套操作獲利的策略。

一。愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關鍵素質，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態--不被希望或恐懼牽著鼻子走。

二.頻繁交易(每天或者每個星期操作)，是失敗者的玩法

三.集中全力操作新多頭市場中的領先股，即先等市場確認哪些股票是領先股--通常是漲勢最強的股，再進場操作。

四.試探性操作策略和金字塔操作策略。進場操作之前，最明智的作法是先了解大盤的趨勢，市場會將未來融入眼前，這也正是難以準確預測市場將來會朝哪個方向發展的原因。

以下三樣特質不可或缺:

① 控制情緒(控制影響每一位交易人的心理層面)

② 擁有經濟學和景氣狀況基本面的知識(這是瞭解若干事件對市場和股價可能造成什麼影響的必要智慧)

另外，他認為以下四種關鍵技能和特質也是必備的。

① 觀察──只看事實資料。

② 記憶──記住關鍵事件，以免重蹈覆轍。

④ 經驗──從你的經驗和錯誤中學習。

有關名著 《股票作手回憶錄》、《股票大作手操盤術》

投資界有句名言：華爾街沒有新鮮事，人性不變，市場也不變；

說這句話的就是:傑西·利弗莫爾(傑西·勞倫斯頓·利弗莫爾：Jesse Lauriston Livermore)

利弗莫爾身上有很多標籤：華爾街大空頭，少年做手，華爾街巨熊。。。

一般特別牛的人都有一個特點：自小家境貧困，利弗莫爾當然也不會例外，13歲便開始

打工賺錢，第一份工作：擦黑板，是的，是擦黑板，可是他擦的黑板不是學校的黑板，是記錄股票價格的黑板，對數字極其敏感同時記憶力又特別好的利弗莫爾在擦黑板的時候發現了股市價格波動的奧秘；

1982年，15歲的利弗莫爾第一次進入股票市場投機獲利3.12美元，就是這3.12美元開始了利弗莫爾輝煌的投機生涯；

20歲：1萬美元；

23歲：5萬美元，但是不久之後又全部輸光；

25歲：重新獲得成功；

29歲：25萬美元；

30歲：人生第一個100萬美元；

31歲：不僅虧光了自己的百萬美元還欠下了百萬債務，宣告破產；

這時候你一定在想都千了那麼多錢了，他是怎麼東山再起的呢？

利弗莫爾在欠下百萬債務後和所有的債主開了個會,不光讓債主允許他暫時不還錢,還依靠他以往的賺錢能力說服債主們借了他一筆錢東山再起;

39歲：獲利300萬美元

40歲：獲利150萬美元並還清所有債務（欠債必還）

52歲：人生巔峰，在1929年美國股市大崩盤中獲利1億美元（那個時候的1億美元放到現在來算的話。。。。。。我不會算，但是想想都可怕（查了一下好像是相當於現在的687億美元））

63歲：自殺！

至於為什麼說以小博大看利弗莫爾，就要從利弗莫爾的投機方法來看了，利弗莫爾的主要操作方法，包括他每次的東山再起都是透過耐心的等待，等待市場來到趨勢最明朗的時候再出手，以最小的止損賺去最大的回報。利弗莫爾對於投機最重要的貢獻莫過於突破戰法的提出（買的高，賣的更高（多頭），或者賣的更低，買的更低（空頭））；

利弗莫爾經常說道“最小阻力”，他總是沿著最小阻力的方向進場；

舉個栗子：當一隻股票向上突破了歷史高點後出現短暫的回撤，那麼這時候的最高點就是最小阻力位，利弗莫爾只會在突破這個高點的時候進場，一旦市場突破失敗，那麼利弗莫爾會迅速止損，這時候的止損是非常小的，但是如果突破成功，那上漲的幅度就無法預計了，這就是以小博大，用小止損去博取更大的利潤空間；

至於其他利弗莫爾的投機名言及交易策略，推薦你看一下關於利弗莫爾的最有名的兩本書：《股票做手回憶錄》和《股票大做手操盤書》

利弗莫爾之所以不為人所知，確實是因為年代已經久遠，當代的兩大交易大師就像是兩座大山一樣擋住了芸芸眾生的視線。

儘管利佛莫爾不被大多數人所知，但是他的很多交易理論和技術分析在被大多數人所用，比如突破進場法，比如資金管理。

不管什麼市場，任何市場的波動基本上都是上漲緩慢，下跌極速。

巴菲特以主要以做多買進價格被低估的股票為主，買入之後必然要經過一段緩慢的上漲過程，所以他的持倉期限比較長。

索羅斯以發現被高估的價格做空為主，價格在下跌的過程中往往會比較快的跌出必要的波幅，所以，相對於巴菲特的做多持倉相比，索羅斯的持倉期限確實很短。

利弗莫爾起家於保證金交易的對賭行，從他進入投機市場的時候就是用槓桿在交易，這對他來說沒有什麼特別的，實際上，他成是因為槓桿，敗也是因為槓桿。

索羅斯用了格雷厄姆的半句話成為投機大師，巴菲特用了格雷厄姆的後半句成了價值投資大師。

格雷厄姆說：市場短期是投票器，長期看是稱重機！

看來做交易都離不開信念！不是誰都能隨隨便便就會成功。只有找到自己一生的投資信仰才能真正做到極致。

利弗莫爾是誰？相對於巴菲特，他並不為大眾所知，很多小夥伴甚至都沒有聽過他！不過問題這句話說的很好：以小博大看利弗莫爾，他的特點就是這個！

索羅斯和巴菲特他們不會告訴你怎麼樣看盤，但利弗莫爾會。在他還沒有積累鉅額財富時，他就在書中寫了他對短線的預判，可以說，他短線的盤感令人望塵莫及！如果對巴菲特來Ａ股會不會取得好成績持懷疑態度，那麼利弗莫爾來到Ａ股則會如魚得水。他天生是個投機者，把投機做成了一門藝術！

他破產過幾次，但都重新東山再起，直到最後一次，他可能厭倦了這樣的生活，於是自殺！許多人認為，他不自殺的話照樣有能力東山再起，財富對他只是個賬面遊戲。在他最巔峰的時刻，他的一買一賣直接牽涉到整個國家的市場走勢。