作為投資者要讀懂一份審計報告，要明白審計報告的結構和審計報告對哪些內容進行了審計和發表意見。

審計報告是會計師事務所對被審計單位的財務報表發表意見的成果。審計報告是對在審計期間內的財務資訊發表意見，而不是對企業所有的財務資訊進行一個認定。

審計報告結構包括報告正文、財務報表、附註等內容，每個內容所表達的資訊不一樣，綜合起來即是對審計期間被審計單位的全面概括。

審計報告正文是對被審計單位在審計期間財務資訊發表意見，其中闡述了審計的期間、註冊會計師的責任、對被審計單位財務資訊發表意見等。從正文中投資者可以看到作為專業的財務審計人員對被審計單位的財務資訊的意見，可以作為投資參考。

財務報表包括了資產負債表、利潤表（損益表）、現金流量表、所有者權益變動表四個表。投資者可以從財務報表中瞭解到企業的資產負債率、淨資產收益率、淨利潤、現金流動方向、現金結構等等財務指標資訊，從財務資料中判斷是否投資或者撤資。

附註是對財務報表各個科目的明細表達，其中包括了企業編制報表的財務基礎和使用的會計準則，以及重要的會計政策及稅率。從附註投資者可以獲悉企業的工商資訊，財務政策、往來明細以及重大的企業變動或者變革。

作為投資者要懂得部分財務知識，或者有專業的財務人員來幫助你分析企業的財務資訊，審計報告一定程度上可以反映出企業的真實經營情況和財務狀況，幫助你發現企業的財務風險或者是投資陷阱，提前規避風險，避免受

到損失。

審計報告對投資者來說特別重要，讀懂審計報告的目的主要是防止踩雷，同時選出好表的。

財務造假

康得新連續四年利潤造假119億元，事務所對其2015-2017年年報均出了“標準的無保留意見”，只在康得新已深陷危機的2018年出具了“無法表示意見”。

曾經4次申請上市的振隆特產，倉庫裡堆放著大量的南瓜籽和松子，上面噴撒了大量的磷化鋁；財務報告裡的淨利潤幾乎全是造假的，整個生產流程除了殺蟲劑其他全是假的。事務所審計居然通過了。

重視審計意見

看審計報告，或者追根溯源的第一步就是看審計結論。

五種審計意見型別

審計意見型別包括標準意見和非標意見，標準意見指：標準無保留意見；非標意見指：帶強調事項段的無保留意見、保留意見、無法表示意見和否定意見。

標準無保留意見，即“標準意見”：這種意見不會隨著各個公司行業的不同或自身特點的變化而變化。五種審計意見型別中，標準意見對於財務報告的可信賴度給予了最高評分。

帶強調事項段的無保留意見：雖然這個意見對於財務報告的可信賴度仍然是正面的肯定。但當我們看到這類意見時，需要考慮強調事項段中所描述的不確定性（俗稱“風險”），並考慮是否契合自身的投資風險偏好。比較常見的強調事項包括但不限於：可持續經營存在重大不確定性。

保留意見：保留意見對於財務報告的可信賴度給出了一定的負面評分。但審計師認為該負面事項對於財務報表的影響是可以量化的。審計師查出問題之後，發現財務報表存在重大錯報，但經與管理層和治理層溝通後，最終管理層未對財務報表進行更正，那麼，審計師會選擇出具保留意見，並對相關事項做出定性以及定量的描述。這類意見不僅反映了財務報表所存在的問題和影響程度，從某程度上也可以反映出管理層和治理層對於這類問題的處理態度與解決問題方式。投資者在遇到這類審計意見時，需要謹慎再謹慎。

無法表示意見和否定意見：通常對於財務報表的可信賴度亮了紅燈。無法表示意見對於財務報表的可信賴度投出了“棄權票”，而否定意見則是給出了“反對票”。遇到這類審計意見，我們一般都會“敬而遠之”。

審計意見中的風險提示

非標意見是審計師提醒股東和廣大投資者的方式和手段，表明了審計師在審計中所關注到的重大風險。作為一個合格的投資者，仔細閱讀審計師的提示是非常有必要的。

常見審計意見中的風險提示事項

持續經營能力存疑

持續經營是公司財務報表的編制基礎。公司的一切經營運作都與持續經營能力息息相關，投資者在評估一家公司是否具有投資價值時也是基於公司能夠持續經營的假設。

可能引起審計師對公司的持續經營能力存疑的原因有很多。

比如

公司持續虧損且未分配利潤為負，公司資產負債率較高且流動資產小於流動負債；

公司所處行業不景氣，主營業務停滯，經營困難且重組存在重大不確定性；

公司銀行貸款逾期未償還，職工薪酬不能按時支付，部分銀行賬戶被凍結、應收款項被質押等。

當審計師在審計時發現上述一項或多項情況時，可能對公司持續經營能力產生重大疑慮，從而通過出具非標意見提醒廣大投資者進行關注。

涉及重大判斷的事項

市場經營環境的複雜性和競爭的日益激烈，導致企業在經營過程中可能面臨訴訟、仲裁、債務擔保、產品質量保證、重組、資產減值等不確定事項。

這些不確定事項的結果取決於未來可能發生的事件，且結果具有不確定性，此時關於企業是否需要根據或有事項確認或有負債以及確認多少金額等問題，審計師與管理層可能會有不同的判斷。

當他們互相無法說服對方時，管理層堅持己見，按照自己的判斷編制財務報表；審計師如果在審計報告簽署日仍無法獲得結論性證據且無法被管理層說服，此時可能出具非標意見。

缺乏商業合理性的重大交易

在公司經營業績不理想，甚至可能出現虧損的情況下，為了美化報表，管理層可能透過構造缺乏交易背景和商業實質的交易，特別是關聯方交易，來實現賬面利潤的扭虧為盈或大幅增長。

關聯方交易審計一直是財務審計中的重點和難點。尤其是很多企業為了增強營業收入和利潤的公允性，可能故意隱瞞關聯關係，涉及的交易方可能披著層層馬甲，導致審計師無法獲得足夠證據以判斷公司與交易方之間是否存在關聯關係以及這些交易的商業合理性，這也可能導致其出具非標意見。

重視聘請的審計機構的信譽

上述根據審計報告看出問題，前提是審計機構準確合理的出具了審計報告，不存在造假的情況，那麼它的審計結論可以作為重要的參考。不過也有如本文開頭描述的那樣，企業財務造假，還透過審計的情況，這時就要辯證的看待審計報告了。

可以考察審計機構的信譽，專案成功率，被證監會處罰的記錄等，來判斷審計報告的可信度。

對財務報表進行分析，挖掘關聯資料

如果有能力，最好是可以對財務報表進行分析，能挖掘各種關聯資料，從而看出財務報表中的漏洞。這就是一門專門的學問了，可以對財務管理，財務分析進行系統的學習研究。以提升自己的財報分析水平。

保持懷疑精神和資料敏感性

根據公開資訊，運用財務指標分析手段，種種跡象及時甄別被投資公司經營業績及盈利水平是否存在異常等，如果發現了財務指標分析中的異常現象，要保持保持合理懷疑，並在投資決策時提高警惕。

我就說點實際的乾貨。

看審計意見

審計意見在審計報告的開頭，“我們認為……公允反映了……”，這個是標準無保留意見審計報告。

還有“保留意見”、“無法表示意見”和“否定意見”，說明公司有問題，財務資料不可信。

具體來說，可以這樣通俗理解：

標準無保留意見：CPA沒發現財務造假；附說明段的無保留意見：財報沒大問題，不過有些事情的責任得有人揹著，CPA本人我就大膽收錢了；保留意見：CPA表示，大家要注意了，部分內容是假的；無法表示意見：錢我還是要收，但本人拒絕與拙劣的騙子合作，等著你這個騙子更換會計師事務所吧；否定意見：錢本人收了，但我沒辦法，大家都知道你是詐騙犯，我不敢不事後舉報啊。

看報表

報表分資產負債表、利潤表、現金流量表和股東權益變動表。

看資料的能力，見仁見智。

有個很關鍵的部分，是註釋，就是報告的索引，可以在報告專案註釋部分，根據這個註釋去找到每一個數字的具體明細和說明。

基本可以跳過的文字部分

四個表格後面很長的文字部分，基本可以跳過。

其中，還可以看看的部分：

公司基本情況收入：這部分看的是公司的業務模式。壞賬、折舊、減值、跌價的計提政策，和同行業對比可以發現有沒有透過少計提費用調節利潤。報表專案註釋及後面部分

這是審計報告最值得看的一塊。

每一項都詳細列示了每個資料的明細情況，部分還有說明。

這一塊，資料很多，資訊量很大，可以根據自己關注點找重點部分看。

一般要對公司做詳細分析，就需要仔細閱讀報告這部分。

以上，希望對大家有幫助。