首先我先介紹下期權，和做期權需要注意的地方。

本身，50etf作為金融衍生品，是具備風險性的，但是它以前作為機構對沖工具，現在逐步走進投資者的視線。首先你要了解期權的機制，作為權利方，虧損有限，收益無限。作為義務方，虧損無限收益有限，是需要補保證金的。

影響期權的幾個比較重要的因素，方向，時間，波動率。時間是權利方的天敵，因為隨著時間的流逝，時間價值在流逝。

在單邊行情中適合做權利方，但是一開始做權利方，最好是買平值合約和實值合約，最多買虛一檔虛值合約。慎買極度虛值合約。

在震盪行情中，適合做賣方也就是義務方。這個權利方和義務方的選擇主要看行情。

還有一個是波動率問題，波動率也很重要，因為波動率在高位時，如果時間期限很短了，又是震盪行情，慎做權利方，因為容易出現沽購雙殺的情況。

波動率在高位時，是有利於義務方的。

如果你要是想在期權上游刃有餘。首先搞明白方向，時間。波動率之間的關係。還有就是需要注意以下幾點，權利方

一是慎買極度虛值的合約，

二是不宜重倉，倉位要管理好。

三是做權利方節奏感很重要，不是說先買上的一定賺錢，關鍵是看速度的問題，在主升浪買上的大機率比早買上的賺的多。

四是注意波動率陷阱。

如果你熟練掌握方向，時間，波動率之間的關係，又能明白這四個陷阱。

那你在期權上應該是可以遊刃有餘

以上是期權的優勢和一些需要注意的地方。

然後我再說下期貨。期貨我本人做的不是很多，相對於期權來說我個人覺得期貨的難度係數要高一些。我認為有兩個方面。

一是，期貨來講保證金交易機制，如果單純做短線，存在爆倉。如果做波段或者中線我個人感覺對資金的要求要大一些，小資金基本沒法做中線，資金小了扛不住回踩的風險。

另一方面，做期貨，首先你要了解基本面，對於基本面的把握一定要好，有些品種我們沒有定價權，還要看國際上的基本面，一個好的期貨交易者，對於基本面的把握和實地的調研一定是不可或缺的，純技術面的做期貨，很難長期生存下去。還有就是品種的選擇，期貨上品種較多，要是每個品種都做，而且想要做好，基本很難，做的品種多，作為個人投資者很難能夠兼顧。

首先，我們來思考一個問題。期貨交易為什麼困難？

因為期貨交易充滿了不確定性，帶槓桿，波動大，這些特點，讓其能夠更大程度的激起人的某些人性中的東西。所以，期貨交易想要戰勝眾多對手成為頂級高手非常困難。

那麼期權呢？

首先，一份期權合約，也是一個買方一個賣方，不算其他費用的話，也是零和博弈市場。其次，期權的標的物是什麼?是期貨。所以，期權的走勢也是充滿了跟期貨一樣的不確定性。那麼槓桿呢？

從理論上而言，期權的槓桿比期貨還大，購買極度虛值的期權的話，可以達到一個誇張的槓桿程度。最後，波動的話，期權更是不在話下。

期權的漲跌停點數是跟期貨合約一樣的，這導致期權的漲跌停板超級大。我給各位舉個例子，當前權利金為10塊的玉米期權合約，今天的漲跌停板可能是80快…800%漲跌停。

所以，期權無論是從任何角度，都不會比期貨簡單。期權本來就是期貨的衍生品，它的標的物是期貨。

那麼，期權會比期貨難嗎？首先我們要知道，期貨只有2個方向，而期權呢？期權可以跟期貨和現貨組合做出N種交易策略，所以看起來，期權好像比期貨更難。但是實際上呢？

實際上，期權不管怎麼複雜，總規要回到K線圖上，而只要涉及到K線圖，其基本的投機交易的原理都是相同的。

天下K線是一家，只要你掌握了交易，那麼期權和期貨就是一樣的。而且你的手段和配置的範圍都會增加，所以，沒有難度係數更大一說。

你只需要將投機研究明白即可。

這個怎麼說呢期權更靈活一點吧，因為畢竟用期權也可以模擬出期貨合約的持倉效果。所以如果說期貨是二維的那麼期權就是三維的。

比如我原先就是隻有期貨合約的持倉，你們在沒有期權的時候，我後續的操作無非也就是加碼或者是平倉。

但是如果有期權的就不一樣，比如我期貨合約不變，同時賣出看漲期權，那麼這樣實際上我就變成了看跌期權的空頭。只要價格不暴跌我就有錢賺，未來漲不漲也就那麼回事兒了，這在交易者對未來行情失去信心的時候可以這麼用，就比如現在的股票市場。

假如我持有期貨多頭的時候，我同時買入一手看跌期權，那我這個就不怕跌了，相當於我做了看漲期權，未來能漲到哪就找到哪吧。這也是長線的不二法寶。

這樣的玩法非常非常多。

反正期貨和期權可以組合出各種各樣的玩法，餓使用這種組合以適應未來行情的不同需求，比起單純玩期貨肯定是好玩多了。

投資市場，永遠是選擇甜點最大的那個去吃，這種邏輯自始至終一直都適用。

對於一個新生的事物，作為交易者，應該保持開放、學習的心態先去了解，透過熟知，才能發現自己是否適合，或者能夠做的好，這樣才能達到投資真正的目的，賺取可以賺到的利潤。

如果有心研究過這個市場中成名的那些交易高手，如汪星敏、馮成毅、林廣茂等這些期貨市場的高手，都會選擇自己最擅長的品種，最擅長的邏輯來操作。

就連傅海棠，從炒大蒜到期貨市場，賺到億萬財富，他也會選擇自己最有把握，最熟悉的市場來做，不是期貨市場不好做了，還繼續停留在這個市場中，現貨市場一直都有涉足。

從去年開始不斷學習期權，發現這個市場遠比期貨市場要豐富的多，要學習的也更多，不僅僅是你所看到的K線那麼簡單。

圖為橡膠期貨1909日線、及成交量最大的看漲、看跌期權。

透過對比可以明顯發現，期貨與期權的走勢一致性並沒有想象中那麼強。

可能有朋友疑問，不是同一個品種，同一個月份，為什麼走勢相關性這麼差？

原因有兩點：

一是執行價，也即是你可以按照這個價格買入一份看漲，或看跌的期貨合約，無論當時的期貨價格多低，或者多高。

二是最根本的，期權組合的運用，拉平了價格的波動，降低了投機性的操作機會，更多是鎖定風險式的不同期權合約之間的利潤鎖定。

這一點透過期權的下單頁面就可以發現：

根據你對期貨行情的分析，可以選擇牛市看漲、大漲，或者漲到一定的幅度，就是交易中常說的摸頂操作，都可以找到相對應的期權買入組合，這樣在降低風險的同時，鎖定利潤。

並且還可以評估你的盈利、虧損機率，最大收益、最大虧損，這些都是期貨所不能實現的。

兩者各有不同，要看交易者自己喜歡什麼，真正適合什麼樣的操作。

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不管什麼品種，風險跟收益永遠是成正比的，很多交易者被期權營銷商告知的是，虧損有限而盈利無限，實際上這是一種誤區。

期權的標的物是期貨合約，他實際上是放大了合約的倍數，錯了確實是權利金全部虧光，對了可以賺取比權利金高好幾倍的利潤。

但是，問題在於，以同樣的價格來說，如果直接買期貨合約，合約上漲1%之後賬面利潤很可觀直接就獲利出場了，但是如果你購買的是看漲期權，即使合約漲了1%也還沒有到你的行權價，還是賺不到錢。

明白了吧，從這個角度來看，期權想要賺錢，你不僅得看對方向，而且必須得看對方向的多少點之上才會賺錢，同樣是是虧掉一筆本金，期權要更快。

但是，你不可否認的是，期權的出現確實對很多止損執行力的交易者是很有好處的一面。

期貨好入門、難操作；期權難入門，易操作。

期貨交易，大道至簡。交易系統通常都是很簡單的，就比如最流行的趨勢跟蹤系統之一——海龜交易法則，突破20日高點就做多，跌破20日低點就做空。再配合上合適的資金管理及加減倉策略，就這麼簡單。小學生都可以很快掌握。

期貨交易之所以難，在於它對投資者的交易心理有著極高的要求。還是拿趨勢跟蹤系統舉例，它是追漲殺跌的，經常會買在頂部賣在地板。它還是有了一定虧損就砍倉、有了盈利就持倉不動的，直到價格掉頭回吐一部分利潤才會止盈離場。

而人性是追求高拋低吸的，有了盈利想兌現離場的，有了虧損想死扛到底的。所以好的期貨交易系統都是反人性的。

期權交易沒有那麼多反人性的東西，但是期權的入門卻有些難度。

期權有看漲期權和看跌期權兩種，有做多和做空兩種操作，這麼一組合就有四個基本的期權交易策略。

如果同時交易多個期權，那麼就產生更多種的交易結果。所以，期權也叫做金融工程的“積木”。下圖就是期權可以合成的一些盈虧圖。

除此之外，期貨的盈虧僅僅和價格有關，期權的盈虧則和價格、價格變動的速度、波動率、時間、利率都有關係，所以經常會遇到明明方向看對、期權交易卻虧錢的情況。

所以，期權的交易，技術含量更高。期貨的交易，心理素質要求更高。

做期貨相對於做期權來說，我覺得難度係數更大一點，你覺得呢？

期權的標的物是期貨合約，他實際上是放大了合約的倍數，錯了確實是權利金全部虧光，對了可以賺取比權利金高好幾倍的利潤。

一份期權合約，也是一個買方一個賣方，不算其他費用的話，也是零和博弈市場。其次，期權的標的物是什麼?是期貨。所以，期權的走勢也是充滿了跟期貨一樣的不確定性。那麼槓桿呢？

從理論上而言，期權的槓桿比期貨還大，購買極度虛值的期權的話，可以達到一個誇張的槓桿程度。最後，波動的話，期權更是不在話下。

期權會比期貨難嗎？首先我們要知道，期貨只有2個方向，而期權呢？期權可以跟期貨和現貨組合做出N種交易策略，所以看起來，期權好像比期貨更難。但是實際上呢？

實際上，期權不管怎麼複雜，總規要回到K線圖上，而只要涉及到K線圖，其基本的投機交易的原理都是相同的。