所有牽涉到投資可以用炒這個字做組詞的，根源支撐點在於資金，決定投資週期長短的是資金控制和風險管理，決定進出場時間和點位才需要基本面和技術面進行分析。

基本面分析屬於資訊蒐集與整理，行業動態，品種消費週期，宏觀環境等等綜合在一起，判斷出當前的一個大致狀態。基本面的訊息具有共通性，一人知也就全都知道了，釋出出來的訊息對於所謂的行情走勢永遠滯後。為什麼？很明顯，能釋出出來的訊息都是經過消化後的訊息。

技術面分析屬於基礎客觀的資料彙總，無論是什麼技術指標，都脫離不了基本的量，價，倉這三個因素。一切的指標都是對不同週期的三因素的計算而來，對於所謂的技術分析，指標反應也是滯後於市場走勢，因為只有資料出來了才會讓指標得以延續。

外匯，期貨，還是貴金屬投資，基本面和技術面分析都沒用，資本決定一切。

技術和基本面都是需要的。基本面決定了你可以操作什麼品種，同時決定了一段時間大的趨勢，而技術分析則是決定了你操作的時機，什麼時候買，什麼時候持有，什麼時候賣。只有將這二者學懂並且有效的結合，才能操作任何品種的投資產品。

基本面龐大，複雜，難以掌握。聽過冰山原理嗎？

我們永遠不可能認識事物的全貌，那麼我們由於對事物不完全而形成的信念，也只不過是斷章取義罷了。

人們確實是根據基本面資訊來做出判斷的，但是，基本面的資訊規模實在太龐大了。而且，人們對基本面的判斷預期你無法掌握，有的人覺得利多，有的人覺得利空，人們的反應根本就無法掌控，所以，想要透過基本面來進行交易，實在是困難重重。

技術分析呢？如果你指的是畫圖，看形態，看指標的值來進行預測的話，也不現實。因為所以的技術形態，技術指標的演算法，全部都是根據走勢而來，它們的滯後性是非常明顯的。行情怎麼走，導致了形態和指標的值，你想要透過這些反過來預測行情，也不現實。

這麼說有人估計要鄙視我了，這也不行，那也不行，那怎麼交易？請注意，我上述說的是，想要依靠基本面和技術面預測完整的走勢方向不現實，但是我沒有說，它們完全沒用。

基本面變化導致行情變化，行情變化導致技術指標變化。這兩者，我們都可以把它們當成試錯的依據。重點在於試錯。比如，你判斷，基本面發生了變化可能會導致行情的某一種走勢，那麼你就入場交易。但是，如果行情並沒有按照你想象的走，那麼你就止損。

技術分析也是一樣，當出現了某種形態，或者均線交叉，或者某指標背離，你判斷行情可能有一波趨勢，那麼你就進場試錯，依然是錯了止損，對了持有。完全是可行的。

請注意，這裡的基本面和技術分析都是一種依據，因為我們需要生成看法，但是它們並是交易的全部，交易的核心在於你最終決策的那一套完整的邏輯，怎麼進場，怎麼出場，怎麼資金管理，這才是重點。

也就是說，基本面分析和技術分析都難以預測行情，但是它們可以成為你的交易依據。重要的是你的交易理念，它才是你的根基。

基本面分析和技術分析其實可以互相驗證的，之所以爭論是因為我們想像中的大神們，總是先知先覺，能買在最低價，賣在最高價，止損從未被觸發！真的這樣嗎？曾經我也認為有這樣的大神，執迷不悟去尋找聖盃，迷失了方向的我很無助，害怕虧損，害怕交易，後來才發現，不管你用什麼方法交易，開倉後數字的變動才是確定的，當我無法承受數字快速縮水我就決定讓自己倉位變小，直到我能承受在一個範圍內，才知道基本面，技術分析都可以相信，它們只是喜歡遲到而已！不邀自答來騙讚的。

相對於個人而言清河推薦使用技術面，結合基本面進行分析。

原因有三：

一，技術面有跡可循，可以透過學習摸索其規律

二，大多數市場行情走的都是技術面

三，基本面具有突發性和不確定性

許多交易員將所有精力集中在尋找正確的進入和退出訊號上，但最終仍然最終失敗。在此，我以兩個交易員（鮑勃和埃德）為例，來為小虎伴們說明：

首先，兩個交易者的交易都是放在同一交易訊號的情況下進行的。假設鮑勃和埃德當前都遇到了這種情況：TRADE 1損失了100個止損點，TRADE 2盈利了150個點的利潤目標。即交易者將在第一筆交易中輸掉並在第二筆交易中獲勝。記分卡上可以這樣記錄：

交易結果有點差

在表面層面，看起來這位交易員表現不錯。他們維持一個積極的風險回報率，他們有一個良好的勝率，並且在這兩個交易系列中收集的pips 數量為正50個點。

但是，接下來，我們的槓桿實驗啟動了：

交易員鮑勃：

啟動資金 10,000美元。

帳戶設定為50：1槓桿。他是位雷厲風行之人，實施了40倍的有效槓桿。

請注意鮑勃的兩個交易順序使他獲得+50點，但他的賬戶中卻損失了400美元。顯然，第二筆交易的交易規模遠小於第一筆交易，但當你過度槓桿化你的外匯賬戶時，任何虧損的交易都會損害你的資本基礎，直至你需要更改交易規模或存入更多資金。

交易員埃德

啟動資金 10,000美元

帳戶設定為50：1槓桿。埃德希望保守交易，他選擇的槓桿比例是5：1。

Ed與Bob進行了相同的交易，並且擁有與Bob相同的起始賬戶餘額，但Ed 實施了更為保守的槓桿率。他的交易規模是鮑勃的1/8。兩名交易員因槓桿比例使用的不同產生了不同的結果：

①Ed最終獲得了比Bob更高的股權

②Ed的淨利潤/損失（P / L）為正，而Bob的P / L為負

根據以上案例，我們可以得出兩點：

①當面臨虧損交易時，高度槓桿會破壞你的資本基礎，迫使你改變未來的交易規模或存入更多資金。②當使用保守金額的槓桿時，你的權益P / L跟蹤你的淨點數P / L。

雖然我們都希望將交易放在對我們有利的事情上，但我們也必須做好確定有效的適量的槓桿比例。 比如交易時，有相關資深的交易員建議：儘量使用不到10倍的有效槓桿，這樣，當你在交易中出錯時，你仍然擁有大部分賬戶資金。

風險提示：

這三個方面的操作中，至於是技術分析重要還是基本面重要，個人認為主要是看各人的實際情況而定，沒有絕對的事情，有人偏於技術分析，也有人愛好基本面的指導，也有兩方面的綜合運用，各人的習慣自然形成自己的操作方式而不盡相同。

就本人而言，主要是偏向於技術分析，主要是作為散戶的我們能看到的所謂的訊息，應該是最後的一個，此時的訊息已經滯後了，或者說也許市場已經早於訊息之前執行，也就失去了提前佈局的機會。如果是在技術分析上，相信不論主力有什麼意圖，都會在市場上有所反映，只不過是看看我們散戶如何識破而已。

也正因偏向於技術分析，才要做好k線的辨別，識破主力意圖，才能更好的盈利。

當然，除了技術分析外，還結合時間、資金多因素的考慮。以下就是個人一天的操作盈利，雖不多，但畢竟是個人經驗的實踐。

我個人認為是技術面，尤其是散戶。因為基本面涉及太廣，根本不是片面的資料，每當看到某個訊息或者某個資料都已經是滯後了，或許行情前期已經反應了這個訊息影響。所以我們永遠搞不明白訊息資料究竟是利多還是利空，因為利多利空不是單單看資料本身，關鍵要看盤面解讀。那既然是還要看盤面，我認為以技術面就夠了，一切以圖為準。

趨勢交易等於技術派，價值投資等於基本面派。他們是對立統一的關係。

對立關係是會等到技術面和基本面的方向統一的時候才進行交易。也有的人，會從基本面裡判斷方向，技術面進行操作。

看清趨勢交易和價值投資的關係，需要兩種邏輯，第一是萬物統一在一個大波動下的哲學邏輯，第二是博弈邏輯。

市場是客觀變化在價格上的體現。客觀是一個大波動，客觀的變化是透過人，人透過資金，資金透過價格，傳導到市場。

整個世界經濟就相當於一個圈，資金在這個圈裡不斷地運動。客觀的執行規律，也是市場的執行規律。一開始來到市場，眼裡看到的是價格，再看到的是人心，最後眼裡看到的是世界。所以，無論是技術分析，還是基本面分析，都是手段，最終的目的，都是分析出那個客觀的波動節奏。

有的訊息影響深遠，例如OPEC的減產協議一般都是在半年以上。影響力抵消完之前，價格會一直順著訊息的方向執行。

比如還有一些訊息影響比較深淵的：地緣政治，英國脫歐，戰爭，全球中心改變。這類訊息能引起市場長遠的共識。

影響力越高的訊息，剛出來的時候，會引起盤面單方力量碾壓的方向。隨著時間的推移，慢慢被別的訊息所中和。

分辨市場訊息的影響力大小，是結合技術與基本面的第一步。沒分辨清楚訊息的影響力大小，那麼用技術操作的時候，就會判定錯大趨勢方向。平時我們在做資料行情時，對照盤面和訊息預期，推測機構的可能意圖。訊息公佈前，公佈中，公佈後，從盤面是怎麼一個表現，推測機構的可能動作。

大家都聽過“買預期，賣事實”。作為散戶，一定要懂，你收到的訊息都是二手訊息。你以為非農，利率決議的結果，大家都是同一個時間收到嗎，不，那些機構，早就已經得到，資金早就開始在佈局。

所以當非農訊息明明利多，公佈時一開始猛漲，然後馬上刷的暴跌。資料利多反而下跌，資料利空反而上漲這種情況下，通常等待10-30分鐘後跟隨其後的真實方向運動。

其實對於資料操作有的早已註定方向，有的就和上述所寫，但我們要記住的是在不確定的情況下，儘可能的不去參與，等待穩定再行操作。

採用分析+操作的雙層結構。主觀分析，客觀操作。

在之前的文中提及過主觀和客觀的問題，一定要避免主觀的操作。分析這個框，可以包含一切因素。

它只要輸出方向，操作的時機，無論它是技術分析來的，還是基本面分析來的，又或者兩者都是。作為我們是技術分析為主。操作方面則就看個人的操作方法和操作模式，當然都是以技術為主。

另外，不管你做的是股票、期貨、外盤、內盤等等還需要抓住操作品種的某種運動規律。莊家和機構的手法，品種的特性這些在裡常年交易中都能會發現或體會到什麼。

這點只對經常做自己熟悉的品種，那些隨著品種波動的不宜參考。

交易其實很簡單，就看你怎麼去做不管技術分析還是基本面分析明白背後的邏輯，哪裡用，哪裡不適用。答案自然在你心中。

炒外匯和貴金屬這兩個是限國際訊息面，也離不開技術，這兩可用15分鐘MACD上o軸看好快進快出。A股這個老股民明白，基本也離不開技術分析。