為什麼會有金融危機？與經濟危機又有什麼區別？

這個問題非常有意思，涉及底層邏輯。

有沒有想過，經濟金融的本質是什麼？

是錢。

那麼錢的背後又是什麼？

是信貸。也就是信用貸款。

也就是說，信貸是債。錢是債，金融是債。繁榮與衰退，都是在債的基礎上，進行的。

債務繁榮

1969-2017年，諾貝爾經濟學得主大都是美國人。歐美的確是金融創新的發源地。

其中，明斯基提出的明斯基理論，用信貸解釋金融週期。

信貸，就是拿信用貸款。貸的多與少，意味著週期的繁榮與衰退，這是一個相互加持的邏輯。

比如說，古時候農業時代的金融危機是由氣候災難引起的，沒有什麼週期可言，看天吃飯。

而工業革命後的金融週期，演變成信貸的週期邏輯。

想想看，古代農業時代，金融業並不發達。朝廷也好，民間也罷，很少有借款，大都是有多少錢，幹多少事。

借高利貸的那是絕路，自古以來國家不允許高利貸。

但是工業革命不同。有這樣一種說法，由於金融市場的繁榮，促進了工業革命。

這是有嚴謹的邏輯支撐的，工業是重資產資金密集型產業，金融市場不發達，工業難以為繼。摩根利通資金重整鐵路就是很好的例子。

簡單理解：當經濟蓬勃時，商品需求大，企業也就有動力找銀行借款，擴大生產。

銀行也有動力放貸，因為經濟好，企業賺了錢就能還。

企業賺了錢，員工薪酬高，也就有了消費的動力。消費提高，增強需求關係。買車，買房，貸款。繁榮之象。

這是一個良性迴圈，銀行，企業，消費者。

但是到了這裡，繁榮的背後就多了，債。

也就是說，繁榮，是建立在債務的基礎上，信貸擴張。市場的預期，也是豐滿的。

債務，是底層邏輯。

債務衰退

小孩子都知道，借錢是要還的，負債率太高，不是啥好事。

企業借款擴大生產，負債率上升。居民消費，甚至買車買房，負債率上升。

國家是由企業與百姓構成，他們的負債率高，國家的負債率也會高。

當負債率達到了一個頂點，一旦風吹草動，一切都不同了。

繁榮景象是價格上漲，樓市，股市等。

凡事有度。

當價格漲不動的時候，人們也就不跟風買入。

減少購房，減少購車，減少消費，需求關係也就減少了。

那麼商品賣不出來，企業的日子就不好過了。

企業的日子不好過了，員工的薪酬也會降低。

然後銀行就要哭了，還等著企業還債呢......

這就形成了一個惡性迴圈。市場的預期，也就憔悴了。

銀行怕壞帳不敢放貸；企業還有一堆庫存等著賣呢，也就不敢借貸；百姓薪酬降低了，減少消費。

市場蕭條，信貸收縮。

信貸，依舊是底層邏輯。

甚至有資料調研，牛市中人們消費熱情高漲，熊市中反之。

很好理解，牛市賬戶上漲，大家樂於消費。

所以不難發現，各國對於金融體系嚴防死守。

而金融危機的本質源頭，就是負債太多。

也就形成了一條“產業鏈”，從金融危機，延伸到經濟危機，延伸到社會危機。

有大量的前車之鑑，不難發現，我們很幸運。

近幾十年來，美國有次貸危機，歐洲有債務危機。

實際上，華爾街三百年金融史，前半部分，是一路崩過來的。

反觀我們這裡，開放至今，相安無事。

金融方面，央媽高層做的非常優秀，悉心呵護。

所以，更不要聽信什麼什麼危機，那是危言聳聽，哪有那麼多危機。

危機有前兆，就是繁榮之象。

繁榮是火焰，危機就是冰水。冰水的目標就是澆滅火焰。

現在，連火苗都沒有，全是冰水。

冰水想要澆滅火焰，沒有目標啊。

都己經全是冰水了，還有什麼可擔憂的。

2007年－2008年全球金融危機，是一場在2007年8月9日開始浮現的金融危機。自次級房屋信貸危機爆發後，投資者開始對按揭證券的價值失去信心，引發流動性危機。即使多國中央銀行多次向金融市場注入鉅額資金，也無法阻止這場金融危機的爆發。直到2008年9月，這場金融危機開始失控，並導致多間相當大型的金融機構倒閉或被政府接管，並引發經濟衰退。簡單的來說就是房地產泡沫爆了，美國政府沒當回事，沒想到直接崩死了雷曼兄弟等投行。之後大家都麻爪了，經濟直接衰退，到現在都沒緩過來。

2007年至2010年：美國次貸危機及全球金融危機

美國次貸危機（subprime crisis）又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的金融風暴。

美國“次貸危機”是從2006年（丙戌年）春季開始逐步顯現的。在2006年之前的5年裡，由於美國住房市場持續繁榮，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發展。隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次貸還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。同時，住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次貸的借款人不能按期償還貸款，銀行收回房屋，卻賣不到高價，大面積虧損，引發了次貸危機。2007年8月次貸危機席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。這場危機導致過度投資次貸金融衍生品的公司和機構紛紛倒閉，並在全球範圍引發了嚴重的信貸緊縮。美國次貸危機最終引發了波及全球的金融危機。2008年9月，雷曼兄弟破產和美林公司被收購標誌著金融危機的全面爆發。隨著虛擬經濟的災難向實體經濟擴散，世界各國經濟增速放緩，失業率激增，一些國家開始出現嚴重的經濟衰退。2011年1月10日，國際清算銀行在巴塞爾召開成員央行行長雙月例會及全球經濟會議，分析全球經濟形勢。全球經濟會議主席歐洲央行行長特里謝表示，世界經濟已走出危機陰影，全球經濟復甦已經確立。

經濟危機是產能過剩和過度消費滋生出的通貨膨脹引起的。通貨膨脹高速發展後果是嚴重的，會產生不良的信貸，過度的消費。一旦破裂，會引發社會的動亂，甚至是戰爭。所以為了阻止惡意高速的通貨膨脹，金融機構會提高利率，政府削減開支，生產者去掉過剩的生產力，消費者減少消費，從而引發了惡性迴圈，產生了經濟危機。