首先我們投資的目的是要獲得利潤，而投資就有風險，要獲利，重要在於如何控制風險。比如做期貨，用小止損（控制風險），去博取一個大行情，從而獲得大利潤。控制風險可以透過多種方式進行，比如做期貨中及時止損，管理好自己的倉位資金，透過訊息和技術面減少風險等。

我的投資理念是價值投資。

但價值投資，不同人有不同的看法，有人覺得買入並持有就是價值投資，因為巴菲特曾說過：“如果你不想持有一隻股票十年，那麼你連十分鐘都不要持有。”有人覺得只要在股票下跌時買入，上漲時賣出，就是價值投資，因為巴菲特又說過“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。”其實都只是把股神巴菲特說過的話斷章取義而已。

我所理解的價值投資，需要具備三個條件：

有人喜歡投資初創公司，認為當年阿里和騰訊就是初創公司，從小公司變大的，所以要投資小公司，未來變成巨型公司，才能賺到很多很多。這個確實是有一定道理的，但是請注意，當年和阿里、騰訊一起創業的小公司，只有他倆成為了現在的阿里、騰訊，更多的公司在創業路上就已經被消滅了，那麼投資很多成長小公司，除非你有火眼金晴，能找到未來的阿里和騰訊，要不然看走眼了，公司破產了，損失慘重。

因而我選擇已經成為行業的公司，強者恆強，行業龍頭更容易構建自己的競爭壁壘。

有些公司做的業務利率很低，幾百億的營收款，只有一兩億的收入，這種就不是好生意，毛利率太低，淨利率也太低。但淨利率也不是考核的核心，只是必要條件，找到淨利率高的公司後，更最重要的是看淨資產收益率。在相同淨資產的情況下，能賺更多錢，意味著公司的生意越好做，盈利越容易，這樣的公司更容易帶來回報。持續保持高淨資產收益率的公司，就是持續賺更多錢的公司。

即便是符合了前面兩個條件，也只是說找到了有競爭力的公司，容易賺錢的公司，但並不等於就是價格公道的公司。還需要看股價與價值之間的關係，如果估值太高，那麼意味著泡沫太大，沒有安全邊際。但並不是市盈率越低就越好，假如公司無法繼續成長，業績不能再增長，那麼市盈率再低也沒有用，因而需要看市盈率和增長率的關係，在我看來，如果符合了前面兩個條件，那麼第三個條件市盈率就不是硬指標，而是動態指標，只要增長率和市盈率相匹配，PEG不超過1倍太多，這樣的公司就值得買入並長期持有。

在投資的過程中，需要動態跟隨，考慮公司的這三點是否繼續符合條件，可以每年調整一次，把不符合條件的公司剔除，把新找到的符合三個條件的公司加入，構建一個投資組合，長期投資，必然可以獲得理想的回報。我認為，這就是科學的投資觀念。

投資第一理念：高收益-高風險，低風險-低收益。

1，優質優價，是市場規律

某輛豪車可能只賣3w，某輛破車可能要價300w，但這隻能是偶然事件。就正常市場上來說，豪車可能價格是300w，而破車價格才是3w。為什麼呢？因為全社會充分交易的結果下，最後一定是穩定在優質高價、劣質低價的結果上。

2，利率就是資本的風險價格

同樣，兩種收益一致的理財產品，一個風險高，一個風險低，那麼你會買哪個？當然是風險低的。那個風險高的理財產品如果要賣出去，就需要提高收益率才能吸引投資人。時間一長，社會上就穩定成一個結果：高收益-高風險，低風險-低收益。

不僅是理財產品，就是直接投資生意也是如此。比如某種生意，可能本金需要100w，半年一週轉，利潤33%；另一個生意可能需要本金60w，每月基本穩定盈利1~2w，兩者那個生意風險大呢？商機不好說的，遇到了就賺到了。但是，就宏觀觀點看，高收益-高風險。第一個生意簡單年化66%，第二個生意簡單年化30%，所以，大機率是第一個生意風險大。

3，選擇適合自己的風險

那麼我們應該選擇什麼樣的風險呢？或者說選擇什麼樣的收益水平呢？

國債最安全，那麼是否我們就只能投資國債呢？當然不是了。

“如果能有30%收益的理財機會，我們為何只去做3%收益的理財呢？”

“但是30%的理財風險高啊？”

“那麼就找一個在3%和30%之間的吧。”

風險很大程度上是看我們自己的能力，如果能把控住，張三30%收益率的風險不一定比李四的3%收益率的風險大。所以，究竟選什麼位置，要看個人能力。都說股票風險大，但對巴菲特來說，他覺得股票比黃金還安全。

4，上班族宜選擇2A~4A的理財

沒幾個人是聰明的，也沒幾個人是笨的，就我們上班族來說，其實大家基本上都是普通人。

我一直主張，上班族理財，應該選擇年化收益在2A~4A之間的理財方式。這裡的A，是社會上無風險收益率，也就是國債收益，或者貨幣基金的收益。在今天，大概A=3.6%。所以我們上班族最好選擇理財的年化利率在7%~15%之間。

就風險承受能力看，越年輕承受能力越強，因為有的是東山再起的機會。而退休後，基本上就不能承受風險了，那點養老金只能坐吃山空。所以，一個工薪族，30歲的可以考慮往4A上靠，比如股票基金；50歲的考慮往2A上靠；退休了，就儘量選擇1A~1.5A的，也就是銀行理財。

1，簡單說，就是雞蛋不放在一個籃子裡。

現在有的人幾乎全部資產都是一個品種，比如房產，我的同學就是，兩口子有點錢就買房，能貸多少就貸多少，現在賣了幾套，手裡連自住房還有4套。另一個同學也差不多，只是他全部資產都是股票，只要生活費夠，錢都打在證券賬戶上，熊市也不撤離。

這樣做，造成了該類資產市場波動，就直接影響個人的資產波動，風險較大。

現在國際上理財諮詢公司給客戶的做法，都是資產配置，也就是多種資產都有點，並在經濟週期運動中，適當調整各種資產的比例。他們依據的是著名的美林時鐘思想：

用資產配置思想，除了能平穩資產的增長曲線外，由於總能在投資品類價格較低時增持，價格較高時減持，總賬戶收益還要比各資產平均持收益有更多點。比爾蓋茨退休後，就將名下資產委託理財公司打理，用資產配置思想，多年來年化收益15%不到點，而且每年收益率幾乎沒啥波動，他很滿意。

2，考慮精力有限，大概分做2~4種理財渠道即可。

多種投資理財渠道，要求相互間獨立，市場走勢互不相干。那種買了股票基金，再自己炒股，其實僅是一種投資方式。正確的方式應該是買股票基金+債券基金，或者房地產投資+銀行理財。

對於上班族來說，每種理財渠道都有自己不同的規律，因此，如果自己還要上班，孩子還要上補習班，那麼理財渠道就不要太多了，太多工作量就上來了，顧不過來了。

我認為，多數家庭選擇2~4種理財渠道即可。

如果眼前剛好缺一筆錢，很可能一著急就想：“冒險幹一筆，賺出來……”

如果投資賠了一大半，也可能會想：“要加大本金，儘快一兩把就把虧損賺回來！”

著急是我們的自然反應，但在投資領域，敏銳可能是對的，但著急一定是錯的。當想賺大錢時，恐怕更應該有持久戰的打算。在投資理財裡，著急賺錢，只會讓人混亂，讓人出錯，最後就是損失更多。

記住：缺錢就象病，而病去如抽絲。

投資中虧損可能是1、2個月產生的，但是你想回本，必須制定一個1、2年的計劃，否則就不是實事求是。

家庭資產全部是房子，恐怕是有問題的。就是當你需要錢的時候，你發現它很難變現。變現能力就是流動性。我們理財，要注意選擇流動性好的產品。

一個理財產品，它有三個重要引數需要考慮：收益率、流動性、風險，在市場充分交易後的結果，很難一個理財產品或者理財渠道，三個引數都讓人滿意。

流動性是理財的重要特性，要獲得流動性，也要用錢來買。也就是流動性好的產品，它的利率就會低點。這就是資產配置中，為何各理財諮詢公司都會推薦配置一些貨幣基金，同時都會限制不動產的比例上限。

一下是個人看法，

我投資理念分為三把鑰匙。

我認為在準備做投資之前，需要做好以下三種準備，也就是我的三把鑰匙：

1， 心態上的轉變

2， 把算術重新拾起來

自從離開學校，計算機，手機和電腦的出現已經讓我們不再習慣於計算哪怕最簡單的數學題。我自己都有這樣的感覺，一看到超過三以上數字的計算，大腦第一反應就是好煩，不想思考，算了吧。於是，在所有有關計算的場合，大腦細胞首先當了逃兵，無論來的是使者還是真正的敵人。

若要開始瞭解投資，必須要先建立自己對數字的感覺。遇到有數字的文章都要在內心自己計算一下比率，重新鍛鍊自己的大腦和數字的關係。因為在之後的漫長日子裡，我們需要不斷地和止盈率，止損率，定投，定拋等等概念打交道。而定下這些概念紅線的原則就是算術。投資中最簡單也最重要的公式回報風險比=可能的回報÷可能的風險。大腦需要在一秒鐘實現視覺和數字的轉化。

做好這些的開始必定是建立自己和數字，算術的關係，不排斥，當朋友，看到了請進門喝茶，聊聊天，建立喜歡的連結，從而最終達到對數字的敏感度。

3，勤快排練

大多數人沒有開始投資的一個主要原因是沒錢。可是通常等到有錢以後還是不知所措，雖然沒錢的最終還是大比例可能沒錢。

心理學上說了很多概念，大意是吸引力法則，自證預言等等。用白話說就是隻要心裡極度需要某種東西，而這種需求又極其強烈的時候，結果通常可以實現。

現實生活中也有排練，彩排等一系列預演動作確保正式活動時萬無一失。那麼，在投資領域中，這些方法也是適用的。

手上沒錢並不耽誤我們排練，並不耽誤我們有很深很深的渴望。從現在開始，把自己的研究，自己的看法，自己的思考綜合以後得出來的好專案，用虛擬存在的金錢時價買入。用紙筆記住這些虛擬投資，就像自己已經真正買入某種股票會做的事情一樣，關注實時行情，檢視公司動態和社會大動向。每隔一個月看看自己的虛擬投資是掙錢還是虧本了，一年以後往回看自己這一年的結果。

這一年就相當於不停的彩排，直到我們手上有一定的資金就可以馬上開始。就像上大型舞臺表演一樣，之前的彩排就為了這一刻的正式演出。

擁有了這三把鑰匙，相信我們能快速入門投資並在以後漫長的人生中越來越精進，越來越好。

“長期是稱重機，短期是投票器”巴菲特的老師總結的股市真理。

格雷厄姆的名言直接影響了巴菲特，長期價值投資也為巴菲特帶來了巨大的成功可以說是名利雙收。

同樣，另半句也被人用作人生格言，結果同樣成功，這就是索羅斯。

這裡的稱重機指的就是長期走勢的可預測性！有些人總是強調市場的不可預測，真的不可預測嗎？顯然不是！但也不是所有人都能預測！只有極少數人運用知識和常識能夠抓住事物本質的投資者才能正確預測未來事物的本質，並堅持到底。

巴菲特如果沒有對公司進行深入的研究會去投資他的股票嗎？不會的。

所以不要自己暫時有無法做到的，變成所有人都不可能做到。這樣的結論就直接的限制了你對於真理的追求，對於知識的學習！阻擋了你走向成功的道路。

投資者的正確投資理念是投資成功的關鍵！一定要搞明白什麼是對的，才能走在通往成功的路上。