最近我發現，很多人對期貨持倉量變化的基本知識都是一知半解，今天，就給各位來講講持倉量。

在題主給出的圖片中，可以看到，價格持續的進行上漲，但是持倉量並沒有變化。

因此題主提出了問題：

持倉量不變情況下，價格是如何上漲的呢？

其實，這裡面持倉量的總量雖然沒有變化，但是，持倉的人其實是一直在動態的調整的。

在期貨交易中，一次成交，是兩張單子。一張買單，一張賣單。只有買賣雙方的價格對上，價格才能夠成交。

也就是說，在期貨市場中，成交的組成方式一共有4種：

買入開倉VS賣出開倉。

買入開倉VS賣出平倉。

買入平倉VS賣出開倉。

買入平倉VS賣出平倉。

而在這其中，持倉量是什麼變化的呢？我們一條條來看：

買入開倉VS賣出開倉。這是一個新來的多頭和一個新來的空頭成交了，他倆都是開倉，這叫雙開，持倉量增加2手。

買入開倉VS賣出平倉。賣出平倉的人是誰？很明顯，是以前擁有多頭的人。因為他要平倉，所以他賣出平倉。而這個時候，有一個新多頭想要買入一手，所以，他倆成交了。這叫換手。一手多頭，由老玩家手裡，轉移到了新玩家的手裡，總體的持倉量沒有變化。

買入平倉VS賣出開倉。同樣，買入平倉的人是誰？很明顯，是以前擁有空頭的人，因為他要平倉，所以他買入平倉。而這個時候，有一個新空頭想要賣出一手，所以，他倆成交了，這也是換手，只不過這是空頭換手。一手空單，由以前的空頭，換成了現在的空頭手裡，所以，總體的持倉量也是沒有變化。

買入平倉VS賣出平倉。這種情況呢？買入平倉的是擁有空單的人，他不玩了。同樣，賣出平倉的人，是擁有多單的人，他也不玩了，他倆成交了之後呢？期貨市場上，同時消失了一手多單和一手空單。所以，持倉量減少了2手。這叫做雙平。

明白了上面這幾種情況，那麼你現在就應該懂了為什麼會發生，持倉量不變的情況下，價格不停的上漲了。

因為，以上的這四種情況可能是在不停的交替執行的。前一秒持倉少了2手，後一秒又增加了2手，而且，這裡面還有2種情況是不影響持倉量的，所以，價格實際上依然在不停的博弈，只不過，這裡面的持倉變來變去，最後維持一個穩定的態勢。

這就是價格上漲，而持倉量不變的原因。持倉量雖然沒有大的變化，但是裡面的資金，已經翻來覆去的變了N個來回了。

我們都知道一筆單子如果想成交必須要有對手方，只有雙方對當前的價格一致認可才能撮合成交。

在實際成交的單子中實際上是有四種成交方式的，分別是：

1、多頭開倉and空頭開倉（也叫做“雙開倉”，此時成交量增加）

2、多頭平倉and空頭平倉（也叫做“雙平倉”，此時成交量減少）

3、多頭開倉and多頭平倉（也叫做“多換手”，此時成交量不變）

4、空頭開倉and空頭平倉（也叫做“空換手”，此時成交量不變）

從以上四種方式不，就可以很容易的回答上述問題，也就是說在多換手的情況下，持倉量雖然沒有較大的變化，但是價格也一直上漲。

另外，周圍總有人問我“某某行情這麼好怎麼還有傻瓜做空呢？”其實答案也在這四種成交方式中找到。在牛市行情中大家都看漲，多頭的對手其實並不是空頭，而是之前早就進場並且獲利的老多頭。也正是因為老多頭獲利了結平倉，新的多頭繼續湧入，造成踩踏從而推動行情進一步上漲。

這個問題其實非常的簡單，只是你把它複雜化了而已。

期貨合約價格的上漲和下跌本來就與持倉量沒絕對的關係。就象商店裡的庫存商品一樣，不會因為它一時庫存或多或少就立馬漲價和降價的，最多也是根據庫存的情況調整進貨的時間而已。

期貨合約因為是雙向交易，一手買多對應一手賣多，一手買空對應一手賣空，對於一個合約品種，只要不是平多和平空，這多單和空單的持倉量總體上就不會有變化。

持倉量不同於成交量，成交量是指成交次數的多少，它可以透過主力對倒等行為製造出虛偽的交易，也就是自己內部相關的帳戶進行無真正意義的交易，其目的是製造成交量來誘多誘空，以便拉高或者壓低合約價格。

價格的上漲與下跌只與買賣雙方實際成交的價格相關，高位成交則上漲，低位成交則下跌。品種合約的漲跌與人的思維判斷有關，而人的思維與判斷又主要是建立在品種的基本面，訊息面和技術面之上。

‘‘三碗麵‘’驅動著交易者的真實買賣意願，而買賣意願又決定品種合約的最終價格（願意高買或是低買，願意高賣或者低賣）

所以，在持倉量不變的情況下，如果品種的基本面，訊息面和技術面中任意一個發生變化，都能使價格上漲或者下跌。

期貨持倉既然一手多單對應著一手空單，那麼持倉量不變的情況下，價格怎麼會上漲？

在期貨交易中，一次成交，是兩張單子。一張買單，一張賣單。只有買賣雙方的價格對上，價格才能夠成交。

期貨合約因為是雙向交易，一手買多對應一手賣多，一手買空對應一手賣空，對於一個合約品種，只要不是平多和平空，這多單和空單的持倉量總體上就不會有變化。

持倉量不同於成交量，成交量是指成交次數的多少，它可以透過主力對倒等行為製造出虛偽的交易，也就是自己內部相關的帳戶進行無真正意義的交易，其目的是製造成交量來誘多誘空，以便拉高或者壓低合約價格。

為什麼說量價先行k線後走。其實，朋友們仔細想想，所以的指標都只是一個計算公式。全部都是依據k線走勢驗算出來的隨便變化數值。

這個就是為什麼價格走勢上漲，持倉量暫無變化。

k線體現包容一些資訊科技方法包括指標變化。不是所以的指標和k線都是共振的效應。假如，指標能控制判斷k線價格，那期貨也不至於叫很多人爆倉而出。

所以，在持倉量不變的情況下，如果品種的基本面，訊息面和技術面中任意一個發生變化，都能使價格上漲或者下跌。

希望回答可以幫助到有需要的朋友；

期貨持倉既然一手多單對應著一手空單，那麼持倉量不變的情況下，價格怎麼會上漲？

在期貨交易中，一次成交，是兩張單子。一張買單，一張賣單。只有買賣雙方的價格對上，價格才能夠成交。

期貨合約因為是雙向交易，一手買多對應一手賣多，一手買空對應一手賣空，對於一個合約品種，只要不是平多和平空，這多單和空單的持倉量總體上就不會有變化。

持倉量不同於成交量，成交量是指成交次數的多少，它可以透過主力對倒等行為製造出虛偽的交易，也就是自己內部相關的帳戶進行無真正意義的交易，其目的是製造成交量來誘多誘空，以便拉高或者壓低合約價格。

價格的上漲與下跌只與買賣雙方實際成交的價格相關，高位成交則上漲，低位成交則下跌。品種合約的漲跌與人的思維判斷有關，而人的思維與判斷又主要是建立在品種的基本面，訊息面和技術面之上。

這就是價格上漲，而持倉量不變的原因。持倉量雖然沒有大的變化，但是裡面的資金，已經翻來覆去的變了N個來回了。

其實想要做好期貨也沒有這麼的難，找到有效的方法和工具可以幫助交易者。

期貨持倉既然一手多單對應著一手空單，那麼持倉量不變的情況下，價格怎麼會上漲？

我們都知道一筆單子如果想成交必須要有對手方，只有雙方對當前的價格一致認可才能撮合成交。

在實際成交的單子中實際上是有四種成交方式的，分別是：

1、多頭開倉and空頭開倉（也叫做“雙開倉”，此時成交量增加）

2、多頭平倉and空頭平倉（也叫做“雙平倉”，此時成交量減少）

3、多頭開倉and多頭平倉（也叫做“多換手”，此時成交量不變）

4、空頭開倉and空頭平倉（也叫做“空換手”，此時成交量不變）

從以上四種方式不，就可以很容易的回答上述問題，也就是說在多換手的情況下，持倉量雖然沒有較大的變化，但是價格也一直上漲。

另外，周圍總有人問我“某某行情這麼好怎麼還有傻瓜做空呢？”其實答案也在這四種成交方式中找到。在牛市行情中大家都看漲，多頭的對手其實並不是空頭，而是之前早就進場並且獲利的老多頭。也正是因為老多頭獲利了結平倉，新的多頭繼續湧入，造成踩踏從而推動行情進一步上漲。

這就涉及到期貨價格與成交量的關係，主要是看哪一方是主動的，推動力來自與多空哪一方。

價格上漲，持倉量增加，成交量增加，說明多頭主動進攻，多頭最強勢，後市多頭佔優。

價格上漲，持倉量增加，成交量減少，說明多頭進攻力度強勢，空頭防守力量不積極，後市多頭仍佔優。

價格上漲，持倉量減少，成交量增加，說明多空都有在平倉，多空投入一定兵力激戰，但多頭佔上風。

價格上漲，持倉量減少，成交量減少，說明多空都在主動減倉輕倉，激戰不激烈，空頭無心戀戰，多頭佔上風。

價格下跌，也是四種基本關係，反之，同理。

如果還要從中細分關係，那還會更加複雜！

假設你有一套房子，當前市價500萬。有個土豪王思蒜，突然就很想買你的房子，很想很想的那種哦。於是土豪病犯了，直接出600萬，你欣然同意。成交過戶之後，房子還是一套（持倉不變），價格從500萬漲到600萬。

事實上，持倉量和價格根本沒有直接關係，看下圖最近的一段鐵礦石期貨走勢，價格一路在緩慢上漲，底下的持倉量（白線）忽高忽低，走位相當淫蕩啊。

說白了，就是王思蒜是以積極主動、務必拿下的心態買房，還是以淘個便宜的房子、買不到就算了的心態買房。

如果某個投資標的大家都很看好，場外資金都很想買入、場內空頭不惜代價奪命而逃，價格就會一路上漲；相反的，如果場外資金都很想做空、場內多頭急於回補，價格自然就會一路下跌。

在一段連續的上漲趨勢中，持倉量的變化通常是沒有固定規律的，有時候是增量資金入場買入，有時候是場內空頭資金主動止損離場，比如下圖一段螺紋鋼的下跌趨勢，先是增倉，然後減倉，隨後再次增倉、減倉。

簡單說，入場資金大於離場資金，持倉量就增加；反之持倉量就減少，就是這麼簡單。

所以，有些人會用持倉量的變化來預測行情未來走勢，這種做法在我看來沒多大意義。持倉量和價格之間幾乎沒有直接的相關性，硬要扯上關係，就好像我發現每次我一扣腳，川普就發推特，然後得出結論我的扣腳可以用來預測川普的發推一樣，把偶然的巧合當成了必然的相關。

雙邊開倉，持倉量會增加；

雙邊平倉，持倉量會減少。

如果持倉量不增不減，那就是多頭換手和空頭換手。

多頭換手是多頭開倉和多頭平倉的組合，空頭換手是空頭開倉和空頭平倉的組合。

當市場只有多頭換手和空頭換手時（實際上不可能）

價格要上漲，則必須：

多頭開倉+空頭平倉>空頭開倉+多頭平倉

但實際市場執行的過程中，撮合成交不可能沒有雙邊開倉和雙邊平倉，所以持倉量不可能一段時間內一直不發生一點兒改變，除非這個市場交易十分的不活躍，流動性很差。

當然，如果雙邊開倉的量與雙邊平倉的量差不多相等，那麼市場的持倉量也就變化很小。意味著這個市場主要是由存量資金來進行博弈的。或者資金的進出基本上相等。所以持倉量也就沒有發生根本的改變。

存量資金的博弈過程中，多頭佔據上風，市場上漲，空頭佔據上風，這市場下跌。