4月初的天氣因素影響，蘋果期貨最近走出了大趨勢行情。

今天5月16日，行情再度衝擊漲停，但是在漲停板的價位上，多頭開始大量的減倉，導致行情大幅度衝高回落。主力合約持倉量減少了10%，成交量創出蘋果上市以來的最高量400萬手。成交金額大約3600億左右，超過了滬深兩市。

如此大的成交金額，再加上期貨市場的持倉限額制度和大戶報告制度，基本上是不可能存在題主所謂“操盤”背後隱藏著深意的。

期貨市場一直都是這樣的節奏。

題主在問題描述中說了：果主產區中，山東和遼寧受凍害影響較輕，甘肅、陝西、山西受災嚴重，尤其是甘肅平陵靜寧和慶陽寧縣，兩個地區的花全部受損。陝西北部洛川全縣富士平均中心花受凍率95%，邊花受凍率65%，咸陽市旬邑縣產區蘋果花受凍害達七八成。

這是一個大利好，期貨市場本來交易的就是預期。在這種利多的氛圍下，期貨市場走出一波上漲趨勢是很正常的。有人說，這樣不對，價格不合理。那什麼價格是合理的呢？

難道，所有期貨現貨上在市場上博弈出來的價格，不是最合理的麼？.

沒有人可以在期貨市場上逆大趨勢，因為期貨品種是由期貨，現貨，甚至全世界的期貨現貨關聯在一起的。如果一個市場的價格被“干預”的很不合理，很吸引到全市場的套利行為。

比如，蘋果如果被“操盤”而過分的抬高價格，遠高於現貨市場的價格。那很明顯，一定會有人去現貨市場上把低價的蘋果全買了，然後全部高價賣給期貨市場。

除此之外，沒有人用這種力量的原因在於，期貨市場想要更好的發展，就根本不可能允許有這樣的事情發生。期貨市場要的本身市場功能的完善，要的是真正能夠服務於實體經濟。期貨口碑本就一般，市場一直在嘗試改進人們對期貨的看法，管理者絕對不會允許有人能夠擾亂這個市場。

這不，鄭州商品交易所一看蘋果現在太引人矚目了，今天（5月16日）收盤，果斷出訊息提高手續費，限制市場的日內流動性，給市場降溫……這態度也已經很明顯了。

都不容易啊。各位覺得呢？

從二月底到現在，蘋果期貨的漲幅已經超過了50%。總體的蘋果期貨成交額超過了3600億，甚至都超過了滬深兩市的成交額。很多人就有疑問了，如此“瘋狂的蘋果”期貨背後是不是有人在操盤呢？

此次蘋果期貨暴漲主要還是受到了減產的大環境因素影響。4月份，一場罕見的寒流侵襲了華北和西北的蘋果主產區，破壞了蘋果花期，致使優質蘋果減產超過了50%。

所以，從市場的角度分析，此次蘋果瘋狂的主要原因不是有人在期貨市場操盤，而是受到蘋果減產的主觀因素影響所致。

但在這樣的情況下，有一定炒作行為，不排除大戶高點平倉使得價格回落的可能。所以，小戶投資有風險，投資需謹慎。

近期蘋果期貨漲瘋了，兩個月漲了40%，真是瘋狂的小蘋果！行情如此火爆，這是中國投資者從未見過的“妖蘋果”。

這輪蘋果上漲的客觀的原因在於天氣的影響，使得蘋果產量有減產的預期！但像現在如此的瘋狂的上漲，也就不排除有人為操縱的因素了!

5.16日週三午後，蘋果期貨主力合約觸及漲停板，繼續創2017年12月22日上市以來新高。截至收盤，蘋果期貨主力合約漲1.22%，報8902元，成交額3628億元。

而管理層自然對此不會坐視不管！

所以我們注意到，交易所啟動了風險防控的調節措施。5月11日，鄭州商品交易所釋出通知，宣佈自2018年5月16日結算時起，將蘋果期貨1807合約交易保證金標準上調至10%。

但這仍然阻擋不了蘋果期貨行情的火爆，面對如此瘋狂的走勢，投資者也是直呼看不懂！

於是我們看到在週三收盤後，交易所再度出手，將各合約平今倉交易手續費調整為3元/手。而且再次下發風險提示函，提示近期市場的風險，加強投資者教育！

至此監管層的態度已經很明確了，就是要不斷的抑制這種瘋狂的投機炒作，對市場加強管理，將金融風險防患於未然！

其實我們都知道，期貨市場本來炒作的就是預期，但如果無限制的炒作，甚至遠遠的超出了期貨商品實際的價格，那就顯得不合理了！

所以一個完善健康的期貨市場，是絕對不會允許這種事情的發生的！

因此，我們對於交易所得堅決打擊這種人為炒作之風也就不難理解了！

蘋果股價兩個月漲了40%當然有人操盤，主要是蘋果資本運作的成果。蘋果的資本運作手法還是非常高明的，兩個月前蘋果股價下跌時，蘋果採取了兩個措施，一是蘋果的CEO庫克宣佈蘋果公司拿出1000億美元回購蘋果的股票，表明了蘋果對於未來發展的信心。二是說服巴菲特增持蘋果的股票，巴菲特在證券市場的影響力在美國還沒有人能代替，以巴菲特的影響力來影響機構及個人投資者，這兩個措施很快就穩住了蘋果的股價。

於是其他的機構及個人投資者在這樣的影響下，恢復了對蘋果股價的信心，當然這背後還有蘋果在其他國家設立的各種私募基金，這些私募基金表面與蘋果沒有關係，實際上卻是蘋果控制的，這是國際財團進行資本運作必須具備的要素，也就是說，成功的企業運作是兩個輪子，一個是產業運作，一個是資本運作，二者缺一不可，資本運作難度更高一些，獲得的財富更大，是產業運作的100倍以上。

一個公司上市後必須有專業的資本運作團隊來維護公司的股價，進行公司市值管理。負責公司資本運作的團隊負責人就必須有足夠的專業能力，有金融機構的資源並與各類金融機構有良好的關係，一旦需要大量的金融機構會參與維護公司的股價，當然，還需要財團自己在世界各地設有私募基金，用來進行公司的市值管理，只有公司的市值增加，才能實現公司的財富最大化。

所以，國內外成功的上市公司都有專業負責資本運作和投融資的老總，這種複合型的金融高階人才全世界都是稀缺資源。蘋果有這樣的專業化的金融高階人才，這個人只對老闆負責，老闆對這個人也是全力支援言聽計從。因為，這個人能讓公司的財富上百倍，上千倍的增加，蘋果就是這樣操盤和進行市值管理的。

期貨的漲跌是多空買賣雙方的報價形成的，肯定是有資金在後面操作的，能漲這麼多，蘋果今年的產量應該也是確實受到了影響。至於具體影響是什麼程度，這個種果樹的人最清楚了，要了解真實的情況，到蘋果種植的地方去看看就知道了。

近期蘋果期貨市場上演了一場名為“瘋狂的蘋果”的劇目，自今年2月以來，直至5月18日，蘋果期貨1810合約收盤價累計漲幅已超過50%，日成交額從約15.8億元增長至約2679億元。這期間成交額曾達到近4000億元，超過滬深兩市的成交額。

一個新生的期貨產品突然間就被炒了起來，確實讓人心生有人操盤的疑問。這次期貨暴漲的關注度很高一部分原因也是由於蘋果與生活的相關度很高，蘋果是國內產銷量最大水果，其價格變化自然引人關注，這也讓我想到之前的“蒜你狠”等事件。

看待這次期貨價格上漲不能簡單的用期貨現貨平價的方式，按往常來看，蘋果的供需相對來說很平穩，因而利用平價方式我們可以清楚的計算期貨價格是否合理，但這次的炒作看似目標是蘋果，其實是對預期的一種炒作，由於倒春寒，幾大蘋果主產區受災嚴重，陝西北部洛川全縣富士平均中心花受凍率95%，如此一來，很多地方減產達到7、8成，資料顯示，全國範圍內減產可達30%，如此一來，市場將出現供小於求，現在做多蘋果期貨到交割時用逼空策略獲得鉅額收益。

市場巨大的成交量和成交額，如果說沒有人操盤可能很多人是不信的，21世紀經濟報道記者獲得的資料顯示，截至5月16日收盤時，徽商期貨、永安期貨與中信期貨分別以10925手、10458手、10199手淨賣單量位列蘋果期貨空頭機構的前三位。其中，在5月16日午後蘋果期貨價格從漲停板大幅下滑8%期間，中信期貨與長江期貨的淨賣單量分別驟增1113手與1166手。

如此看來，機構投資者確實存在，但另一方面，由於市場情緒被激發，民間遊資也具有了一定的體量，因此，多頭方短期內就有多次的輪換，因此說操盤可能有點嚴重了。但從目前的形勢來看，作為個人投資者，保證金制度支撐的期貨市場上的投機交易風險很高，還是那句老話：投資有風險，入市需謹慎。

5月16日，在蘋果的漲停板的價位上，多頭大量的減倉，導致行情大幅度衝高回落。主力合約持倉量減少了10%，成交量創出蘋果上市以來的最高量400萬手。成交金額大約3600億左右，超過了滬深兩市。如此大的成交金融，外加上期貨市場的持倉限額制度和大戶報告制度，筆者認為這更像一起大規模的跟風短期逐利投機行為。

我們知道期貨市場炒作的是預期。4月6日到7日，一場罕見的寒流侵襲華北、西北蘋果主產區，造成了盛花期的蘋果悲劇。此後蘋果期貨價格勢如破竹，減產風波也因此成為此次蘋果期貨火熱的最大推手。當然我們不排除其他市場亂象，如約定喊單、期貨配資等行為，但其數額難以對市場產生如此大的衝擊。本次大幅的價格波瀾，更像是減產輿論引導下市場自發地受預期價格的調控。

無限制的炒作，並以遠遠的超出了期貨商品實際的價格進行交易，顯得極不合理並與一個完善健康的期貨市場發展背道而馳。我們應當反思的是這個現象背後所揭露的交易所的監管措施的不完備，以及如何幫助投資者止損，保障其收益；而非簡單一味地找尋背後的“始作俑者”來減免相關人員的應盡的職業義務和責任。

比如凍害減產減優炒作的發酵，往往會刺激盤面大幅上漲。蘋果這樣的走勢是期貨市場發展一直以來的節奏，並非史無前例。如此來看，交易所監管方完全有可能事先預測到價格上行的壓力，並提前啟動市場投機防禦性措施，避免後期交易所陷入被動格局。

期貨做為有交割標準的產品，合約設計必須兼顧大多數產品，如果因為合約設計和交割標準或庫容導致可交割品過少，期貨價格就會背離市場。因此操縱是一個可能，交割是另一個可能。假如標準品合約價格過高必然導致大量替代二級果入市交割。品種活躍不是壞事，區域性漲跌幅度過大也不是壞事，操縱是破事，交割設障礙是壞事。

小蘋果期貨最近確實紅了一把，07合約從6500點漲到10000點以上，很多人資金翻翻。

3個月左右有這麼大的漲幅，你說沒有各路資金的加持做多誰都不會相信，很明顯這些操盤手在藉助天氣因素和基本面在炒盤面。

如果單單一家資金看多，並不會引起如此大的漲幅，這樣的漲幅是多路資金瘋狂看多的結果，也可以看成是多頭瘋狂逼空的結果，雖然小蘋果沒有參與到，但現在參與就如同火中取栗，多和空都不適合。

大量的操作資金多頭並沒有撤走，無論的多和空都會很刺激，看戲就行了。

就是參與也要等到多頭資金撤退了，才可以適當的做一下空。

當然不可能是有人操盤啊，如果操盤誰會有這麼多資金啊。同時中國證監會也不是吃素的，對於大規模的資金操作還是會限制的。並且期貨槓桿比較高，一般不會有人輕易用幾百億操作期貨的，畢竟合約一到期，想出去也不會有人接盤啊。

再者說，期貨和股票裡面的主力，並不是我們想象的那麼神奇。股票裡面無非就是基金公司，期貨裡面就是貿易公司，他們本身就是為了把風險轉移給散戶，自己不會輕易冒很大的風險。

蘋果的規律

由於蘋果存在有規律的季節性波動。每年10-11月蘋果豐收期供給量大大增加，此時蘋果價格出現低點；春節前後出現小幅度的回升，次年的3月有小幅度震盪；4月份後隨供應量減少價格逐漸提升，6-7月達到季節性波動的最高點。因此本輪操作源於利用天氣原因炒作，同時蘋果本身是新品種，波動比較大，因此吸引了很多投資者交易。

建議

個人覺得現在交易蘋果就是賭博，最好保持觀望的態度，等著蘋果期貨滿一週歲以後再去交易，和股票裡面的次新股一樣都容易被炒作。不一一樣的是期貨裡面的新品種比較少，因此容易吸引資金。