對於那些有閒錢但沒有時間，沒法掌握市場高低點的人來說定投似乎是一個不錯的選擇，那麼基金定投和螞蟻財富推出的慧定投誰更好呢？它們二者又有什麼分別呢？

基金定投

基金定投，是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時間，以固定的金額，投資到指定的開放式基金中。由於定期定額是分批進場投資的，當股市盤整或下跌的時候，由於定期定額分批承接，因此淡化了風險，反而可以越買越便宜，股市回升後的投資回報遠比單比投資高的多。基金定投具有類似於長期儲蓄的特點，可以積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。

慧定投

慧定投是螞蟻財富推出的投資方式，是一種定期不定額的投資，根據基準股票指數走勢來確定每次不同的投資金額，追求一種低位買的更多，高位買的更少的效果。在投資者指定扣款的前一日，對股票指數和均線進行比較，當指數點位低於該指數均線點位時，按對應檔位和投資者選擇的級差自動增加扣款金額，反之減少扣款金額。

基金定投和慧定投都是引導投資人進行長期投資的方式，它們都有各自的特點去規避市場的風險，但我們知道，投資本身就是具有風險的，不同的投資方式只是減少風險，卻不能消除風險。基金定投和慧定投，你會選擇哪種方式？

慧定投和普通定投的相同之處在於，兩者都是在固定的某一天去購買某一隻基金，而不同之處在於，慧定投他是會根據均線的變動而改變你的定投金額，而普通定投到了扣款日那天只會扣除對應的金額，這個金額是固定的。換句話說，兩者的區別在於扣款金額的不一樣。

慧定投是螞蟻財富里面推出的一個新的定投方式，他除了正常設定一個定投金額和定投日之外，還要求設定一個參考指數和設定好一個參考均線。在扣款日當天，你的扣款金額會隨著參考指數里的參考均線而產生變化，但這個變化的範圍在於定投金額的60%~210%之間，也就是你定投金額假如是一百，那麼你的扣款金額會在60到210之間。實際定投金額=基礎定投金額*當期扣款率。

而檔期扣款率可以參考下面兩圖。他主要就是遵循在低位時多買，在高位時少買的原則。

基金定投，顧名思義，就是每個月固定的那天，拿出固定的金額來買入基金。比如我每月發工資那天，設定好的將工資三分之二轉到一個基金裡面，這就是基金定投。慧定投，顧名思義，就是聰明的定投，不像我這樣無腦定投，而是參照均線來做定投，如果參照250日均線，這個月定投前一天，基金高於250日均線價格好多，那我就按高的比例少買點。反之，如果低於250日均線，那就按低的比例多買點。大概就是這個意思。舉個例子，這個月基金高出250日均線50%，那麼我本來要定投1000元，現在我就只買500元的。反之，低50%，本來買1000元，我就買1500元的。

　　定投我們都知道希望的是該基金走勢是微笑型的，而不是山峰型，那麼慧定投就是優化了微笑型走勢的收益。

　　微笑型是怎麼樣的呢？先跌後漲，因為在低位的時候，我們可以用同樣的錢在較低處買入較多的份額，有利於後期上漲獲利。就像我們長期看好某隻股票，在股票低點的時候會選擇加倉等待反彈，一旦反彈不用回到原位便能獲利一樣。

　　看了一下，支付寶的慧定投主要提供三種指數和三種均線做參考資料，分別是，創業板指、滬深300和中證500，以及180均線、250均線和500均線。

　　例如慧定投的基金重倉股為創業板，你選擇創業板指和500均線做參考進行定投，那麼當創業板指越是高於500均線，實際扣款金額越少（在高出100%以上，最低是扣設定金額的60%，即如果你定投一百塊錢，在扣款日創業板數高於創業板指的500均線100%以上時，那麼則扣60塊錢），相反，如果創業板指越是低於500均線，實際扣款金額越多（低於40%以下，最多扣款設定金額的210%）。

　　總而言之，慧定投就是了投資者設定一個基礎定投金額，然後選擇參考的指數越是往下走，到每期實際扣款的比例越高；整個指數越往上走，實際扣款比例越低。這個理論是在最佳化定投的微笑型走勢收益。

　　當然嘍，如果你選擇不當，也可能不如普通定投，如下圖。

　　例如該基金的重倉股為創業板，而你選擇滬深300做參考指數，那麼可能出現的狀況就是相反。因為如果整個A股沒有增量資金進來，那麼這兩個板塊可能就是在拉鋸，這邊的錢搗鼓到那邊去，然後那邊的錢搗鼓到這邊來。

　　所以很多時候聰明反被聰明誤，在支付寶的慧定投一般不要更改指數型別就行了，推薦的往往是最佳化過後參考資料。要注意的是投資者與基金不是博弈關係，而是共生共榮關係，基金只有提供更好的服務，讓投資者獲得更大的收益，後來者才會買他們基金讓他們的公司穩定經營下去。

慧定投打破了普通定投到期就固定金額扣款的定投方式。

它以三大指數為標準：滬深300指數、中證500指數、創業板指數，以指數的180日均線、250日均線、500日均線為扣款多少的依據，對你定投的股票型基金進行扣款金額的計算，然後再進行扣款。

比普通定投更保險。

基金定投就是指定期去投資所選定的某一隻或多隻基金。一共有兩種方式，第一種是定期定額投資，第二種是定期不定額投資。定期定額就是每次定投的金額是固定的，相同的。定期不定額，簡單的說，就是每次定投的金額不同。

而支付寶裡的慧定投就屬於第二種方式，定期不定額投資。慧定投是一種更加聰明的定投方式。合理利用可以獲得較高的收益，也就是定投同樣一隻基金，定投同樣多的錢，但是又採用慧定投，就可以獲得更高的收益。

慧定投是以一定的標準低位多投，高位少投，也就是購買當日價格低的時候就多買一些，價格高的時候就少買一些。這個標準是根據基準股票指數走勢來確定每月不同的投資金額。慧定投主要以三大指數為標準，滬深300指數，中證500指數。創業板指數。在你指定扣款的前一日，對股票指數與選定的這三隻指數均線進行比較，較低時就自動增加扣款的金額，較高時則自動減少扣款的金額，也就是便宜了就多買點，貴了就少買點兒。長期來看，定期不定額的投資，更能提高我們定投基金的收益。

基金定投通常是定期定額投資方式，也就是我們按照固定的週期每次買入相同金額的基金

慧定投則是近幾年興起的所謂智慧定投，其實是定期不定額投資方式，就是按照固定的週期每次買入不同金額的基金，至於購買基金的多少則是根據你設定的指數多少日均線來決定的，比如滬深300的250日均線等，低於此均線多買，高於則少買

慧定投是對普通定投的一種放大。

1、所謂基金定投就是定時定額投資基金，從而減少市場波動和情緒變化對投資的影響，在基金淨值低的時候購買更多的份額，高的時候購買的份額較少，從而拉低投資成本，最大限度提高收益。比如每週三定投200元，如果上週三基金淨值是1元，忽略各項費用那麼可以購買200份；本週三基金淨值是2元，那麼可以購買100份，總體持倉成本為（200+200）/（200+100）=1.33，比淨值為1元的時候持倉成本高，但比淨值為2元的時候持倉成本低。定投只有在基金一路上漲的時候獲得的收益比一次性投資獲利少，其餘情況都比一次性投入獲利要多。

2、慧定投是支付寶平臺定投基金的一種方式。採用均線策略，投資者設定每期基礎定投金額，系統按照當期扣款率計算實際定投金額，從而做到高位買的更少，低位買的更多，從而最大限度降低持倉成本，提高定投收益。最多可以多買定投金額的210%，最少可買定投金額的60%。如果上週三淨值為1，是500日均線的40%，那麼定投的金額是200*210%=420，份額為420；這週三淨值為2，超過500日均線100%，那麼定投金額是200*60%=120，份額為60。總體持倉成本為（420+120）/（420+60）=1.125，持倉成本比普通定投持倉成本1.33更低。從而在基金上漲的時候可以獲得更高的收益。

3、以上所舉的例子非常簡單，真實的市場情況遠遠複雜的多，這種將“高位少買，地位多買的策略”放大的投資形式或者說依據究竟能否幫助投資者獲得更多的收益還需要時間進行檢驗。不過基金定投最難得的就是堅持，尤其是在基金下跌嚴重的時候，對於投資心理更是一個極大的考驗。如果說最近市場的下跌讓很很多投資者人心惶惶，那麼我想說，在別人恐懼的時候貪婪，在別人貪婪地時候恐懼。

祝願所有的夥伴都能獲得更好的投資收益！

支付寶的慧定投好用嗎？回測資料供參考

一、慧定投在哪裡

支援三個指數：中證500、滬深300、創業板，覆蓋市場上的三大主流指數，分別代表大盤股、中盤股和小盤股；

支援三個均線：180日均線、250日均線、500日均線，分別代表半年線、年線和兩年線。

二、慧定投的原理

1、T-1日指數收盤價高於500日平均線

當指數點位高於均線時，系統判斷指數處於高位，估值也可能是高位的，本期定投的金額按照預定策略減少。高於均線的幅度越高，相應定投金額越小。如上圖所示，高於均線時最高投入基礎定投金額的90%，最低定投基礎定投金額的60%，這樣就實現了高估時少買。

2、T-1日指數收盤價低於500日平均線

當指數最新點位低於均值時，系統判斷處於低位，指數的估值也可能是低估哦。它這裡還分了兩種情況：

①如果過去10個交易日的振幅過大，大於±5%，慧定投也會減少扣款；對應定投金額是進出定投金額的60%-110%；

②但如果過去10天振幅較小，小於±5%，則會較大幅度的超額扣款。對應定投金額是進出定投金額的160%-210%；

慧定投的這個邏輯是過濾掉短期的過快漲跌，觀望一下；當出現比較穩定的下跌時增大定投金額。

三、定投模擬

我們用歷史比較悠久的滬深300指數基金，選取來模擬一下三種情況：

普通定投：定時等額

慧定投180日均線方法

慧定投500日均線方法

定投標的：滬深300指數基金，滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。選擇160706嘉實滬深300ETF聯接這隻指數基金作為標的。不考慮申購費用等。

定期定額：是這經典的定投方式，還有很多方法可以對定期定額進行改進，但這次測試依然使用最經典的方式。每月定投10000元，每月15日開始定投。

開始時間：每月15日進行定投，選取時間長一點2012年1月1日--2019年5月31日；

回測結果如下：

回測時間比較長近八年半的時間共計89個月，看一下幾個資料的對比：

1、累計投資：

普通定投89萬，150日均線定投法114.6萬；500日均線定投法121.3萬；慧定投的累計定投金額要明顯大於普通定投，500日均線法定投額度比普通定投多了36%；

2、2015年牛市頂端盈利幅度：

普通定投101.53%，150日均線定投法109.03萬%；500日均線定投法109.33%，差別不大，慧定投中500日均線發收益最高，都發生在相同的月份2015年6月。

3、累計盈利幅度：

普通定投29.38%，150日均線定投法33.37%；500日均線定投法34.93%，慧定投中500日均線發收益最高。

4、2018年1月階段高點：

普通定投49.31%，150日均線定投法55.06%；500日均線定投法55.95%，慧定投中500日均線發收益最高。

透過以上分析發現慧定投中的500日均線法盈利率較高，雖然與其他兩種方法差別不大，但是在低位定投額度較高，累計投入本間較高，因此收益的絕對金額也是最高的，值得嘗試。