黑色系今天漲這麼多，我在這裡給大家分析四個方面的原因：

第一，就是近期黑色系期貨大漲，比如螺紋鋼就從前期的低點3200漲到最近的3600點，而近期的動力煤也有觸底反彈的訊號，也開始收陽線。期貨跟股票是江戶聯動的，期貨大宗商品價格的上漲必然會刺激股票價格的上漲。

第二，就是近期市場的一個自然的板塊輪動，前期的上證50主要是以釀酒板塊，大消費板塊，金融板塊作為主要的一個護盤品種，而科技股，晶片類，軟體類，元器件類，5G類的個股都出現了不同程度的上漲，而現在這些板塊漲幅已經比較大了，出現了調整的需求，那麼資金自然會從這些獲利的板塊轉移到其他低估值的板塊裡邊來。

第三，因為煤炭，鋼鐵這兩個板塊在A股裡邊，基本上是調整最充分的，估值也是比較有優勢的，大量的個股跌破了淨資產動態，市盈率普遍都在十倍左右，股價基本在十元左右，具備了低價，低市盈率，低相對位置的三低比較優勢。

第四，主力在這個時間節點啟動煤炭，鋼鐵還具有護盤的性質，因為近期有大量的新股IPO上市尤其是巨無霸郵儲銀行，如果沒有一個大的能夠聚集人氣的藍籌板塊，那麼市場就可能會出現恐慌性的下跌，這是管理層所不願意看到的，所以緊急啟動估值比較有優勢的黑色系板塊來維穩。

在核心資產，大消費，科技股的如火如荼的行情裡，黑色系確實是冷門的，我認為今天的上漲可以看做是兩方面因素共振疊加造成的，可以說是無風不起浪，其實細心的朋友可以發現上週五的時候大基建就已經有所異動了，從基本面的角度看，目前行情鋼鐵板塊出現大批破淨股，這與供給側改革後的公司業績並不太匹配，這是第一個支撐點，第二個方面我認為是訊息面因素的刺激，這也是關鍵的導火索，前兩天王石在他的新書釋出會上透露了萬科的業績“我已經離開兩年了，只能這樣說，到時候看看萬科的年報，根據我掌握的資訊，公佈的年報非常好。”，在地產的帶動下，黑色系當然不會缺席。

週一大盤指數全天略微平開之後的震盪衝高，陽K線反包陰K線實體部分。截止收盤情況上，深綠滬紅的現象，創業板指數跌幅1.07%，跌幅最大。上證指數收盤於2906點，漲20點，漲幅0.72%。兩市成交金額4200億元，兩市漲停個股38家，跌停個股34家。從漲跌幅情況上，市場環境呈現了蹺蹺板效應，權重股拉抬指數翻紅上漲，中小盤股呈現走弱的跡象。北向資金大幅流入，滬股通淨流入42億，深股通淨流入27億。

我們再看板塊熱點上的變化。水泥板塊表現是最強的，四川雙馬、華新水泥、四川金頂、青松建化等漲停；鋼鐵板塊是行業板塊表現最強的，韶鋼松山、安陽鋼鐵、柳鋼股份、八一鋼鐵漲停；煤炭行業次之，表現也不錯的，安源煤業、鄭州煤電漲停；有色金屬行業也有所表現，神火股份、西藏珠峰漲停；銀行、地產、機場及港口等藍籌板塊都有所表現。而華為海思、半導體、積體電路、軟體、數字中國等大科技類板塊是下跌重災區。整體看週一的板塊熱點變化上，就是題材股殺跌，權重股拉抬指數上漲，煤飛色舞走強的表現。

大盤指數走勢上，先看上證K線日線走勢圖。8月6日的2733點反彈上漲了一波，到9月16日3042點結束。從3042點開始到11月22日的低點2873點，是否構成一筆呢？週一的權重股護盤指數大漲，收盤站穩2900點上方，且兩市量能是放量性質的。所以就此判斷，在這個位置企穩的機率還是比較大的，重點是煤炭、有色的大力上漲，加上銀行、地產板塊的護盤，大盤指數在這個點位上反彈的機率還是比較大的。

以上只是我個人的主觀意識猜測，非薦股，不構成大家的操作依據，僅供參考，風險自負！

看待問題角度不同，產生的邏輯就不同，邏輯之間的分歧便是股市獲利的根源，利用對股市的認知去做預期差，先手割後手！

今天黑色系漲停，我相信很多人會說出很多的理由！有人認為是國家在搞基建刺激，有人認為是高低位切換，科技調整之際，基建作為低估值高紅利的防禦型別配置！以上說法對不對？在我看來這些說法全是對的，不管是基於哪種邏輯，今天說出來的理由都是對的！但接下來能不能持續按照這個邏輯賺錢只有少部分精明的鐮刀才知道！要想認知過去和預測未來，可以看歷史資料，因為最終資料才是歷史的訴說者！所以當閣下看到這麼多不同邏輯時，一定很懵逼，或者很堅定，認為和自己想的一樣！但實際上，漲跌背後的邏輯只有市場自己知道！所以，不管你怎麼看待這些結果，請記住一點：順勢而為，做能力範圍之內的交易，才是經久不衰之道！

今天黑色系暴漲，核心在於，超跌，個別股票都已經破淨了。

週期股已經弱勢一年多了，連續的一年陰跌走勢，今天走了一個反彈行情，雖然表面看上去比較火熱，但是目前國家整體行情，週期股的紅利期已經過了，今天只是一個反彈行情，一旦價格在漲漲，低價的核心標的就消失了，所以這只是一波小反彈，大面積的行情基本不會有，但是有個給別個股的行情，能走多遠，就要看後市具體表現了！

今天週期股大爆發，其中煤炭鋼鐵等黑色系板塊更是領漲，在市場將近擊穿2900的關口，週期股為何在此時大幅爆發，從原因上來講，可分為三大因素：

一，冬季供暖季下的期貨上漲

每逢冬季，華北要對鋼鐵，水泥和化工等工業品進行限產，這樣會階段性地收縮黑色系等工業品的供給，期貨市場會率先有所反應，近期螺紋鋼期貨已經走了一波反彈行情，而現貨中的水泥價格也在上揚，這樣在漲價的角度上對板塊形成了刺激，為板塊提供了相對有利的訊息環境。

二，週期股全年超跌的反彈需求

2019年的結構性行情非常突出，一季度中是券商，科技與豬肉，二季度是白酒，三季度是科技股，其中單單沒有周期股大類，板塊內的個股一片陰跌，大批次的個股更是破淨，與如火如荼的消費與科技行情相比，週期股成了地板上的白菜，當跌的過頭的時候，本身就有了超跌反彈的需求，更多的時候是在等待一個時間視窗。

三，機構排名戰的調倉節點觸發

隨著前面結構性的加劇，今年大批次的機構具有非常高的收益，出於年底結算排名的需求，具有較強的兌現需求，三季度由科技調向銀行，是一次預演，此次由整個高位股群體調向超跌的週期股，是第二次預演，大消費與科技股的下跌，週期股的上漲，彼此之間形成了蹺蹺板效應，機構從鎖定收益的角度，選擇超跌而又有外部刺激的週期股，是本次週期股大漲的最直接原因。

那麼問題來了，此次週期股行情能否持續，能走多久？

從目前的情況上來講，週期股想走出中線行情的難度還是比較大的，原因有二：

一，就週期股的基本面來講，本身並沒有大的提升空間與改善的預期，更多是超跌反彈的預期，中長線來來講，缺少對資金的持續吸引力。

二，就消費與科技而言，其本身同樣沒有發生基本面的逆轉，此次更多是由於估值階段性偏高，加上機構鎖定階段收益，而如果過了這個節點，機構資金大機率還會繼續回補大消費與科技股。

所以就目前而言，週期股還只是超跌的小反彈性質，而對於主流資金來說，還是要頂住大消費與科技股，等待下一次回補的機會。

從今年4月起上證指數就在一個區間波動，在指數既不是上漲趨勢，也不是下跌趨勢，而是盤整時，說明各個成分板塊是分化的，從上週五起前期漲勢好的科技股下跌，科技股下跌是因為漲幅滿足5波動後頂背離下跌，而煤炭鋼鐵是因為在大週期月線圖裡30均線和60均線走平，屬於盤整盤，在日線裡指數現價和60均線的距離(付乖離)過大，造成的反彈，當然從細節上可以用很多技術來解釋，在付乖離大的情況下完成了下跌N字結構，出現底背離現象，主力又有資金進去現象，資金均量成多頭，都是今天上漲理由，

三個原因: 1，期貨關聯度高，期貨指數上漲了，黑色系跟隨上漲機率就很大，週一的上漲與此脫不了關係。

2 冬季效應，煤炭等能源類股強週期性在這裡能夠加大體現，過往幾年裡也出現過這種情況，在大盤弱勢的情況下黑色系也會走的很穩。

3低價股超跌反彈進一步帶動板塊熱度，這類股下跌了很久，很多個股處於破靜或者是週期底部，如果有遊資或者機構介入，很可能拉動漲停。甚至是幾個個股的連續漲停，這會帶動更多的熱錢流入該板塊，帶動其他個股的上漲。

綜合以上原因，不過我個人不看好長期黑色系的走勢，A股還是以大藍籌大白馬為主的市場。

首先說鋼鐵，就不得不說供給側改革

由於以前我們貨幣超發，市場的錢太多，導致各行各業瘋狂擴張後，形成惡性迴圈，由於國家開啟了供給側改革，就是去產能，透過淘汰落後，以及使用環境為切入口，強制的關掉了很多行業的無效產能，讓供需關係得以恢復，讓企業重新回到正軌上

國家供給側改革的要點在於：

1、幫助行業實現供需平衡，產生正向迴圈

2、幫企業去負債（惡性的迴圈當時大量的企業欠債）

應該說供給側改革是起到一定成效的，於是16年，17年，我們見到了浩浩蕩蕩的供給側改革行情，那時的鋼鐵和煤炭等行業，如日中天，透過一系列的約束後，大量的企業開始賺錢，開始去負債，應該說供給側改革獲得了一定的成果，國家當時推動全國各行各業的去產能化，無疑是花了巨大的精力和付出的

那為什麼，突然這一兩年，鋼鐵和煤炭這些商品，又開始下跌了呢？

我舉一個數據，大概就比較清楚了：

鋼鐵今年的產能，同比去年，增長10%

這是非常誇張的增長量，供給側改革後，為了保住成果，是基本上不同意新增產能了，那麼這些產能哪來的？就是這些產能，引起了商品的持續性下跌，因為供過於求，如果不管，那不是供給側改革成果打水漂了？

於是幾天前，一則訊息引起了我的重視，大概原文是這樣的：

三部委將對鋼鐵企業產能、產量進行調查核實

為鞏固鋼鐵行業去產能成果，日前，國家發改委、工信部以及國家統計局聯合釋出《關於做好鋼鐵行業產能、產量調查核實工作的通知》，要求對鋼鐵企業近3年的裝備產能情況及變化情況進行調查核實，並說明情況。

這是什麼意思？這是為了不讓鋼鐵行業，再步入2015年，供過於求的局面，為了保住鋼鐵行業，也為了保住供給側改革成果，意味著，要對全國的產量和鋼廠做全面性的檢查了

這意味著，鋼鐵的短期拐點出現了，意味著鋼鐵可能要漲一段時間了

所以當理解這個資訊後，我在直播間，首次發出了對鋼鐵行業的參與建議

今天在市場極弱的情況下，基建、鋼鐵、工程機械等板塊以超強勢出現在大家的關注中，隨後盤後的龍虎榜資料顯示：

這是一個訊號，意味著，機構也開始認可，我在直播間和大家說的邏輯了，意味著，鋼鐵的拐點得到了機構的認可，也意味著，我又一次，在邏輯上領先了機構三四天

同時機構的進場，意味著告訴你，未來你會見到期貨的螺紋鋼等商品在漲，而鋼鐵現貨，會有一個小的上漲潮出現，而機構大機率，會基於這個預期，短期仍現進一步的介入，在龍虎榜中，大家只看到韶鋼松山現機構買入，實際是，今天鋼鐵盤面放量的鋼鐵類個股，它都是機構行為

所以邏輯化的學習和思考非常重要，這種思考是，你必須是理解這個行業的，邏輯化的學習其時間週期需求很長，3年為一個小視窗，5年可入門，10成可初步小成

但在學習它的路上，你會發現，你的視野，你對商業模式的理解，你對各行各業的看法，是一直沉澱和積累下來的

特別年輕的小朋友，不要沉迷於盤面，超短，情緒，那些東西，你學十年，學一百年，對你自身的推進力是極小的，或者說無效的，如果說，一個人學10年邏輯，另一個人學習10年盤面，10年後，他們將是完全不一樣的兩個人

這裡的不一樣，或者成就，並不是指的股票，而是學邏輯的這個人

他可能對事物，對社會，對商業模式的理解，遠超常人，這會導致他無論在哪個領域，都如魚得水，無論是打工、創業，還是視野和認知上，都超乎常人

所以我一直想把最有價值的邏輯論，教給大家，有時：慢就是快