對之前已經放貸的沒影響，根據華人民銀行最新發放商業性個人住房貸款利率有關事宜公告稱,自今年10月8日起,新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率(LPR)為定價基準加點形成。其中,首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR,二套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR加60個基點。這樣你看得明白嗎？華人民銀行公佈的意思說，首套房住房貸款利率對剛需求的人來說實際影響不大的。但是我們所在當地幾個相關熟悉的銀行基本都通知在首套房基準利率下上浮20%-30%！10月8號以後利率估計會比現在高點，建議在這之前入手！望採納

全國範圍內新發放首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR；二套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR加60BP。

為了瞭解這位網紅對今後貸款金額的影響，我們先來一認識下上面這句話裡那些高大上的名詞。

LPR（ Loan Prime Rate）即貸款市場報價利率。

簡單來說就是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。

全國銀行間同行拆解中心為貸款基礎利率的指定釋出人，也就是說我們老闆姓看起來財大氣粗的銀行之間也是要相互借款的。

華人民銀行：兄弟們，大家出來報個價吧，看看這個月利率怎麼定。

中信銀行：我們報4.9%。

招商銀行：我們報4.95%。

民生銀行：各位兄弟，這個月我們手頭太緊了，實在沒有多少餘糧了，實在要的話，5%的利息！

工商銀行：不好意思各位兄弟，我們錢太多了，誰叫我們是宇宙第一大行啊，錢多的不行，半借半送，4%拿走！

浦發銀行、建設銀行等：大哥，讓不讓我們活了。

華人民銀行：別吵了！去掉一個最高分，去掉一個最低分，加權平均！我宣佈本月5年期以上貸款LPR報價利率為4.85%！

BP（Basis Point）即基點，一個基點是0.01%，如果您不是“數體教”很容易算出LPR加60BP就是要上浮0.6%。

1.政策規定10月8日以前的貸款還按原合同計算。

2.住房公積金貸款無影響。

3.新規：貸款具體的加點數值由貸款銀行按照全國和當地住房信貸政策要求，綜合貸款風險狀況，在發放貸款時與借款人協商約定。加點數值一旦確定，整個合同期限內都固定不變。

我們以我所在的城市青島市為例算一筆帳：

目前青島市二套房商業貸款利率為4.9%上浮20%，也就是5.88%，按新規計算4.85%+60BP，也就是5.45%，貸款利率將會略微下降。

再來同屬北方房價三傑的天津：

目前天津市市二套房商業貸款利率為上浮10%，也就是5.39%，比新規略低，也就是說未來貸款利率會略微上漲。

所以我們不難看出，新規釋出後的貸款利息根據你所在城市的不同，是有不同影響的，整體上來看房貸利率調整，其指向性非常明顯，就是堅決貫徹落實‘房子是用來住的，不是用來炒的’定位，保持個人住房貸款利率水平基本穩定。從短期的實際利率水平來看，它僅會對極少數最優質的客戶產生輕微影響，對絕大部分購房人來說，影響不大。

重點一：利率市場化改革不能替代貨幣政策

改革完善LPR形成機制，主要有三點考慮：第一，提高LPR市場化程度；第二，推動銀行運用LPR；第三，堅決打破貸款利率隱性下限。

這次推出新的LPR形成機制，旨在推進利率市場化改革，由各報價行按市場化原則報價，並由銀行參考LPR自主加點定價，有利於疏通貨幣政策傳導機制，提高市場配置資源的效率，促進降低企業融資成本，縮小國家調控政策與實體經濟感受之間的落差。

利率市場化改革就像“修水渠”，目的是讓水流更加暢通，讓水更有效率、更精準地流到田間地頭，但水的大小還是要看閘門。因此，利率市場化改革有利於增強貨幣政策的效果，但不能替代貨幣政策，也不能替代其他政策。

重點二：新的LPR形成機制並不會使房貸利率下降

新的LPR在原有的1年期一個期限品種基礎上，增加5年期以上的期限品種，為銀行發放住房抵押貸款等長期貸款的利率定價提供參考，也便於未來存量長期浮動利率貸款合同定價基準向LPR轉換的平穩過渡。

這次改革完善LPR形成機制，重點在於深化利率市場化改革。對於房地產市場，堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段，確保差別化住房信貸政策有效實施，保持個人住房貸款利率基本穩定。房貸利率由參考基準利率變為參考LPR，但最後出來的貸款利率水平要保持基本穩定。

具體怎麼操作，過幾天人民銀行將會發布關於個人住房貸款利率政策的公告，有一些細節現在我們正在調研，調研以後再明確。但是，有一點是肯定的，房貸的利率不下降。

金融工作落實“房住不炒”的定位和要求，就得做到房貸的增量不擴張、房貸的利率不下降。這次利率並軌改革，房貸的利率由基準利率變為參考LPR，參考的基準變了，但利率水平不能下降。

重點三：LPR對人民幣匯率沒有直接影響

新的LPR機制是否會增加人民幣的貶值壓力？

通常，我們說和匯率直接相關的是市場利率，這次改革並不涉及市場利率變化，這次改革的關鍵詞是貸款利率的市場化，對人民幣匯率沒有直接影響。

第一，近期人民幣匯率波動是市場供求決定的結果，由於國際經濟形勢、貿易摩擦出現了一些新情況，單邊主義、貿易保護主義措施，以及對美國向中國加徵關稅的預期影響了市場供求，進而推動了人民幣匯率的波動，完全是一個市場化行為。

第二，目前人民幣匯率預期平穩。企業、居民、金融機構對人民幣匯率前期破7都能保持一個比較理性客觀的看待，對匯率的正常波動體現出了很強的適應能力。目前，人民幣對美元匯率中間價、在岸市場匯率、離岸市場匯率已經“三價合一”，表明市場預期總體平穩，這也印證了我們之前說過的，“7”既不是年齡，也不是堤壩。

第三，人民幣匯率將在合理均衡水平上保持基本穩定。人民幣匯率短期主要反映市場供求和國際匯市波動，長期還是取決於經濟基本面。目前，中國經濟穩中有進，經濟增速在主要經濟體中位居前列，財政狀況穩健，金融風險可控，國際收支總體平衡，外匯儲備充足，外匯市場上觀察到的套期保值企業越來越多。特別是在目前發達經濟體貨幣政策轉向寬鬆的背景下，中國是主要經濟體當中唯一的貨幣政策保持常態的國家，人民幣資產的估值仍然偏低，穩定性更強，中國有望成為全球資金的“窪地”，這些都為人民幣匯率保持基本穩定提供了根本支撐。

重點四：考核報價行不看報價絕對值高低

新的LPR報價行範圍代表性增強，在原有的10家全國性銀行基礎上增加城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行各2家，擴大到18家。這些報價行未來還要定期根據報價的考核情況進行調整。新的報價行加入以後會提高LPR報價的代表性，也更有利於各類銀行使用LPR進行自身貸款利率的定價，因為全國有幾千家銀行，有大銀行，也有中小銀行，從報價行的角度來說，代表性增強了以後，產生的LPR也更有利於讓全國所有的銀行在各類貸款中應用LPR進行報價，實現全覆蓋。

關於考核標準，一方面報價行向利率自律機制提交報價模型，報價過程中要依據模型在MLF利率基礎上考慮到自身資金成本、市場供求、風險溢價等因素後再進行報價，考核報價模型是否科學合理，以及報價行有沒有按照這個模型進行報價；另一方面，考核的重點是報價行自己報出的價格是不是對最優質客戶貸款實際執行的利率。報價行的規模、型別各不相同，報價必然有高有低，考核並不是針對報價行報價絕對值的高低，而是考核報價行報價的機制。同時還會考核報價行的基礎設施是不是完善，能否按時報價等情況。

重點五：存款基準利率將在未來較長時間內保留

利率並軌改革也考驗著商業銀行的應對能力。

改革的關鍵詞是市場化，市場化的含義在於提高銀行自主定價能力。銀行的貸款自主定價能力提升以後，綜合競爭力提升，有利於銀行長期可持續發展和穩健經營。

短期內貸款利率下降也可能會對銀行的息差、盈利有一定的影響，但另一方面就存款利率來說，存款基準利率是保留的，而且將在未來較長時間內保留，人民銀行也將指導市場利率定價自律機制，加強對存款利率的自律管理，維護市場競爭秩序，穩住銀行負債端的成本，為銀行可持續發展營造有利的條件。

從短期來看，影響是不確定的，也很難說有一個計算。從中長期來看，銀行貸款自主定價能力提升有利於銀行可持續健康發展，對銀行是有利的。

銀行貸款原來是參照基準利率，將來是貸款市場報價利率，即LPR，這是全覆蓋的，不是說某幾種繼續參照基準利率，某幾種參照新的LPR，而是全覆蓋，各種貸款都要參照LPR。

短期內銀行息差會下降，會影響銀行的利潤，這麼推算是有一定道理的，但是從長期看，銀行是服務業，銀行是依託實體經濟的，如果實體經濟融資成本下降了，銀行的服務物件就增加了，實體經濟融資成本下降了、發展好轉了，銀行信貸不良率就會下來，信貸質量就會提高。

重點六：新LPR倒逼銀行練內功

新的利率形成機制能夠更真實地反映貸款市場利率的水平，提高銀行利率定價自主性和靈活性，疏通貨幣信貸政策的傳導機制，具有十分重要的意義。

金融管理部門和銀行業在實施過程中注意以下三個方面：

一是採用LPR對銀行內部管理提出了更高要求。按照新公佈的機制，LPR是按照公開市場操作利率加點形成，而加點取決於銀行的業務模式、資金成本，對市場供求以及客戶風險溢價的研判，銀行自身的能力要提升。銀行要持續加強信貸業務的精細化管理，儘快完善資訊系統和規範合同文字，切實提升市場化定價能力。同時，要妥善處理好存量與增量的關係，加強資產負債管理和信用風險、利率風險的防控。要倒逼銀行更好地練內功、轉變發展方式，從重速度和規模的擴張轉向重效益和質量的內涵式增長，對銀行業走上高質量發展之路，會起到催化劑和助推器的作用。

二是銀行要持續改善信貸服務質量。銀行要以此次改革為契機，進一步推動貸款方式的變革，要創新各種信貸模式，特別是要規範和最佳化信貸的標準、流程，注重稽核第一還款的來源，減少對抵質押品的過度依賴，逐步提高信用貸款的比重，加強中長期貸款產品的研發，加強供應鏈金融的創新，為實體經濟發展提供更好的金融服務。

三是金融管理部門要採取有力的措施，防止個別銀行協同設定貸款利率的隱性下限。我們對那些妨礙改革、擾亂市場秩序的行為必須嚴肅查處，維持金融市場的健康，保持金融生態良好環境。

重點七：中小銀行報價拉動LPR上行幅度有限

報價行中不少是以服務小微企業為主的銀行，是否會抬高LPR整體的利率水平？

從結構上分析，中小銀行報價拉動LPR上行幅度有限。

LPR是報價行根據對最優質客戶執行的貸款利率，按照公開市場操作利率，主要指的是MLF利率加點形成的方式來報價。最優質客戶是信用比較好、綜合貢獻度比較大的客戶。中小銀行對這些優質客戶執行的貸款利率水平也是比較低的。換個角度想，這些最優質客戶不管在哪個銀行貸款，利率都是比較低的。所以中小銀行LPR的報價不會明顯高於大銀行。

報價行當中增加了中小銀行，一定程度上可能會拉高LPR，但是幅度有限。從大銀行的角度來看，新機制下，報價會拉動LPR下行。因為改革前報價行對最優質客戶的範圍界定把握尺度不同，報價沒有完全反映對最優質客戶實際執行的貸款利率。

在過去的實踐中，一些大銀行對最優質客戶貸款的利率經常是貸款基準利率的0.9倍，這個水平明顯低於之前的LPR水平。如果在新的機制下大銀行報出來的LPR報價是按照對最優質客戶的貸款利率來報價的話，這個報價的水平會較改革前降低，成為拉低LPR的因素。