我們常常聽到的一句話就是“雞蛋不要放到同一個籃子裡”，但是似乎從來沒有人告訴我們那雞蛋到底要放到幾個籃子裡，每個籃子又需要放幾個雞蛋，所以暱稱今天就來說說“雞蛋如何放置”的問題。

說白了“雞蛋”其實就是倉位的表示，而“籃子”則是代表著不同的資產。那麼我們先來說說籃子的問題。

眾所周知，中國投資者常見的大類資產配置主要是分為：房地產（固定資產）、股票（基金）、債券、貴金屬（黃金）、保險、銀行活期。

所以這個就是有幾個籃子的問題了，可以看到籃子其實並不多，可以選擇的也非常有限，不過這裡的“籃子”有時也應用於不同型別的基金之中，比如股票型基金、債券基金、貨幣基金等，這類區別其實也不算錯，畢竟籃子的含義確實沒有太固定。

在針對資產配置的問題上，暱稱在之前的文章中也有提及過，對於不同風險偏好的人群是不一樣的，所以這裡無法一一列出，有興趣的可以翻翻以前的文章。

這裡就說說暱稱的資產配置是如何的吧！

首先暱稱是屬於積極型投資者，所以在資產配置上就會偏重於風險較高的資產。比如目前暱稱的股票類資產佔比是52.1%，包括股票和股票型基金，黃金類資產為20.2%，包括紙黃金和實物黃金，債券類資產是8.5%，包括可轉債和國債，穩健類資產為19.2%，包括定期理財產品和貨幣基金。

那麼除了“籃子”的問題，剩下就是“雞蛋”的問題了，也就是倉位的控制問題了。

我們知道股市向來是一個高風險的市場，而投身於其中的人無不例外都是為著賺錢的目的而去的，正如暱稱之前所說：投資就是做最大賺錢的機率，因此想要在牛熊中都能實現持續賺錢，那麼做好倉位控制就非常必要了。

倉位管理也叫做現金管理，其實質其實就是風險管理。因為我們在投資過程中需要面對個股的風險、市場的風險，甚至是自身投資策略的風險，所以如何掌握倉位就變得很重要了。

就在基金投資方面，暱稱也說過採用股債平衡策略和二八輪動策略，這個其實就是倉位管理的一種，利用股債之間的轉換來降低風險，透過合理配置有限的資金來實現最大機率賺錢。

其中最為常見的就是暱稱文中常提到的“低估定投買入，高估賣出”。因為我們不可能做到買在最低點，賣到最高點，但一定可以保證的是買在低估區域，賣在高估區域。

但這個其實是不太容易的，因為投資者的貪婪與恐懼心理時常破壞了倉位管理的原則，所以要想做到巴菲特所說的“別人貪婪之時我恐懼，別人恐懼之時我貪婪”著實不容易。

也許有人會問，既然知道了低估為何不一把梭呢？這樣豈不痛快？

事實上，估值只是基於市場中指數的資料指標所反映出來的現象，但它並不能完全找到所謂的“最低點”和“最高點”，萬一它突破了歷史極限位了呢？因此牛不言頂，熊不猜底，永遠不要預測市場的高點和低點，所有的預測股市最高點和最低點的人不是磚家就是在耍流氓，作為普通投資者的我們做好定投即可。

那定投怎麼做倉位管理呢？你不是說定投了嗎？

其實定投也是有倉位管理的。

首先，我們來看下定投如果出現浮虧後需要多久才能回本就知道為什麼要進行倉位管理了。

可以見到浮虧越多需要漲回去的幅度也就越多，當浮虧超過40%的時候，回本的難度也就越來越大，當浮虧超過90%的時候，回本幾乎是無限趨於零了，所以當我們定投的基金出現30%的浮虧時，就需要提高定投的金額了，這樣才能解套，才能在微笑曲線的前半部分拿到更低的持倉成本和更多的份額，這就是倉位管理。

這也是暱稱為什麼時常提醒各位永遠不要滿倉的原因，因為市場是無法預測的。

具體的操作方式可以參照此圖，至於那些尚未進行定投的資金可以以3223的方法存入其他資產之中，比如30%的資金採用12份存單法買入定期產品，每月提取一份用於定投，20%的資金用於投資債券可以是國債或者是債券基金，20%的資金用來投資黃金產品，用來保值，剩下的30%的資金買入貨幣基金，以增強資金的流動性。

這樣合理的分配就會讓你的手中時刻資金流動，也不至於出現空檔期和定投中斷的情況，而股債平衡策略中持有的債券基金也相當於持有一部分流動的資金，（記住檢視贖回時間和贖回費）可以隨時轉換成股票基金。

巴菲特曾說過：“一生能夠積累多少財富，不取決於你能夠賺多少錢，而取決於你如何投資理財。錢找人勝過人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作。”

相信大部分人都會贊同巴菲特的話，畢竟很多人的人生理想就是：“早日實現財務自由，可以不用工作。"對於依然上班的人來說，學會資產配置，就相當於跑步時多了條腿，爬山時多了雙翅膀。

今天的主題就是“資產配置”，保險在資產配置中，也佔有很重要的地位。普通人該如何科學地進行資產配置呢？

第一步：整理六大指標

站在資產配置的高度，我們需要整體地對家庭的財務狀況進行衡量。可以仿照企業財務報表的形勢，整理“家庭的資產負債表”，並以此為據，開始家庭資產配置方案的設定。

1、資產資訊

資產資訊是家庭財富穩定的根基，主要包括這些：現金和活期存款、定期存款、股票、基金、理財產品、房產、汽車、實業投資、住房公積金、社會養老金、醫療個人賬戶等。

2、家庭負債

家庭負債就是指家庭的借貸資金，有一個公式，即資產負債率=負債總額÷資產總額，這個指標反應家庭還債能力，適度負債有助於提前實現生活目標。

3、家庭年收入

主要包括工作收入、房產租賃收入、實業投資收益、稿酬、投資分紅等等。

4、家庭年支出

每年的開支情況，主要包括衣、食、住、行、醫療、教育、商業保險、消費、社交娛樂等方面。

5、緊急備用金

建議家庭緊急備用金至少覆蓋3-6個月的家庭支出，或者年收入的10%到20%之間。

6、保險

保險能給家庭成員更好的保障，理應成為家庭財富重要的組成部分，能規避家庭經濟風險。除了國家給的社保以外，還應該適當配置人壽保險、意外傷害險、重大疾病險等商業保險。

二、利用標準普爾資產象限進行資產配置

標準普爾資產象限圖是目前最為可靠的配置資產的方式之一。他們調研過全球十萬個資產穩健增長的家庭，分析總結出他們的家庭理財方式。

要花的錢：10%

這10%的家庭資金對應家庭半年的生活開銷，大到購物血拼，小到每日買菜，都應該歸入這部分賬戶。

投資類別：活期儲蓄、貨幣基金

投資原則：流動性和安全性

在調配這部分資金時，最容易出現的問題是“分配太多”。很多時候也正是因為這個賬戶花銷過多，而沒有錢準備其他賬戶，這是不正確的資產配置行為。

保命的錢：20%

顧名思義，一定要留20%的家庭資金作為“保命的錢”，應該優先考慮保險保障，規避家庭發生重大的意外、重疾、身故以及家庭財產的風險。

投資類別：商業保險，比如重疾險、壽險、醫療險、意外險、車險等

投資原則：優先考慮保障功能

在調配這部分資金時，最容易出現的問題是“分配太少”。很多人注重平時的 開支，注重吃喝玩樂，卻忽略了風險的存在，給自己和家庭都留下很大的風險 敞口。

生錢的錢：30%

這部分資金是“用高風險的投資，創造高回報”，前提是前兩部分的資產配置已經到位，這樣才有資本做到“賺得起，也虧得起”。

投資類別：高風險資產，股票

投資原則：跨資產類別和跨期限非常重要

年輕人容易花過多的錢在這一部分，因為普通人年輕時花銷很大，積蓄卻不足，年紀和資金需求不匹配，導致易激進。但是這部分資金投入過多，最後有可能人財兩空。

保本升值的錢：40%

為保障家庭成員的養老金、子女教育金、傳承計劃等，需要提前準備，要保證資金不能有任何損失並抵禦通貨膨脹的侵蝕。所以，收益不一定高，但要長期穩定的。

投資類別：中長期理財產品、年金險

投資原則：專款專用，避免衝動消費

這是最容易被普通家庭忽略的一部分資產配置，但它卻理應是佔比最高的，高達40%。我們在資產配置時的確需要把眼光放長遠，看到20年乃至30年之後的生活。

三、家庭資產配置可購買的產品

資產配置的目的，就是追求收益的最大化，降低風險。

從產品角度來講，市場上可以投資的產品可以分成下面幾種：房地產、外匯、股票、基金、債券、理財產品、銀行存款、保險等。按照風險和回報比，可以看到，外匯、期貨和房地產投資，是投資產品中報酬最高，同時風險也最高的投資。這部分資金可以劃入30%“生錢的錢”賬戶。保險類產品，作為安全性資產，是家庭資產中最重要的一環，沒有它，收益性資產和流動性資產之間會缺少緩衝，家庭財務風險提高。

接下來，我們對比一下各種投資方式，看看它們各自有什麼優劣勢：

1、銀行理財

銀行發行的理財產品，相比存款，收益更為靈活，也可能更高，當然個人也必須承受一定的風險。

優點：相比大多數理財工具，銀行理財產品風險可控，收益較穩定。

缺點：投資門檻相對高，一般是5萬起投。

2、股票

股票是風險非常大的理財工具，當然風險大，也意味著可能搏取更大的收益。

優點：股票門檻低，投資靈活，但需要投資者有一定的經濟知識。

缺點：由於風險不可測，股票更適合有一定風險承受能力的人。

3、基金

基金將分散的個人資金集中起來，交給專業的團隊投資，爭取更大的收益。

優點：對於缺乏專業知識的個人投資來說，基金無疑幫他們省去很多時間和精力。

缺點：基金的種類很多，一般收益越高，風險越大。

4、信託

優點：“剛性兌付”，收益高。

缺點：信託產品的起投門檻比較高，大部分投資者只能望而卻步。

5、房地產

房地產投資是高投資、高產出的理財工具。

優點：房子既可居住出租，也可坐等升值出售，在經濟持續繁榮之下，房產投資升值前景被廣為看好。

缺點：房產價格易受到經濟形勢，政策等因素影響，同時價格不菲，對於投資人來說也是不小的經濟負擔。

6、P2P產品

P2P理財產品是新興的理財方式，即個人對個人的借貸，被視為實現普惠金融的重要方式之一。相比基金、存款等它收益更高，相比信託、股票等風險要小，再加上較低的投資門檻，比較適合普通投資人理財。

優點：收益高、門檻低。

缺點：監管缺失，跑路風險高。

2017年釋出了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見（徵求意見稿）》明確指出，金融機構在出現兌付困難時，不得以任何形式墊資兌付，也不得給資管產品設定預期收益率。

本來，P2P與銀行理財之間存在著直接的競爭關係。P2P一般都有8%的平均收益率，銀行理財一般都有5%的預期收益率。這樣以來，P2P公司會面臨更大的競爭壓力，跑路的風險將大幅提升。

7、保險產品

保險產品應該是所有收益性投資的基礎，它的最基本功能是保障。能規避家庭財務風險，保障家庭財務穩定。

相對於高風險的投資，它零風險（零風險的原因可見《真相！我投保的保險公司會倒閉嗎？》），低保費，高保障。

優點：保費低，保障高，槓桿率高。

缺點：收益率低，所以不要投保儲蓄型保險。

結論：資產配置，是將家庭的資產運轉起來，達到增值與保值的目的，但是增值的前提是保值。透過以上分析對比可知，無論投資哪類理財產品，保險都是最基礎、優先順序最高的。

我們給家庭支柱的投保建議是：先為自己配置好重疾險、壽險、意外險和住院醫療險，為妻子購買重疾險、意外險和住院醫療險，為孩子購買重疾險和意外險。