一般來講，貨幣互換髮生在經濟貿易關係比較密切的國家之間，我們與其他國家簽署了很多貨幣互換的協議，在這一協議框架內我們規定相互進行貨幣互換的額度，那麼意味著雙方進行經貿往來，可以使用某一種指定的貨幣來結算，並且可以在額度內自由兌換為對方貨幣或指定的外幣，這樣一來就是對貿易便利化的極大促進。因此，貨幣互換的目的是為了增進雙方的貿易往來。

從另一方面來講，貨幣互換協議的簽署也能夠增進交往，雙方的政治經濟互信程度只有政治關係穩定並相互信賴的國家之間才能夠享有落實相關的貨幣互換協議。我們在現實當中也能夠經常發現某些原有已經簽署的貨幣互換協議，由於國家之間關係的惡化而導致無法實施的案例，同時也會發現那些由於政治關係改善，貨幣互換協議重新煥發青春活力的案例。

貨幣互換的額度也充分顯示了兩個國家之間經貿往來的密切程度。同時如果一個貨幣在一定區域內具有更強的影響力，那麼這一貨幣互換協議也將成為這一主導貨幣國際化道路中不可缺少的一個環節。

10月26日，華人民銀行與日本銀行簽署了中日雙邊本幣互換協議，協議規模為2000億元人民幣/34000億日元，協議有效期三年，經雙方同意可以展期。這即是所謂的“中日貨幣互換”。

意思是什麼呢？即是兩國央行達成了一份交易，從中方的角度來說，將在三年之內用2000億元人民幣購買34000億日元外匯；從日方的角度來說，將在三年之內用34000億購買2000億人民幣外匯。雙方透過這樣的雙邊本幣互換協議，等於都同時提升了各自的外匯儲備。

在這種情況下，進入中國市場的日本企業在遇到因結算系統出問題而導致人民幣不足等情況時，可以直接透過日本銀行從華人民銀行得到人民幣；反之，對進入日本市場的中國企業得到日元也是同樣有很大便利。

這樣做有什麼好處呢？這實際上等於在中日雙邊貿易中幫助雙方都大大降低對美元的依賴。因為日本今後在進口一些中國商品時，不用支付美元而是直接支付人民幣；同樣地，中國在進口一些日本商品時，也不用支付美元而是直接支付日元。正因如此，中日雙邊本幣互換，是一種實質性的在國際貿易中“去美元化”，因為沒有讓“美元”這個中間商賺差價。

由於中國、日本分別是世界第二大、第三大經濟體，人民幣與日元都是位列前五的國際貨幣，兩國的本幣互換很大程度上會同時促進兩國的貿易增長與貨幣地位。此外，人民幣與日元是匯率都比較堅挺的貨幣，因此其互換的“戰略互惠”性質相當明顯。

除了與日本，我們也會與其他許多貿易伙伴國家達成貨幣互換協議；但是很多時候由於物件國的貨幣匯率沒有人民幣堅挺，並且其外匯儲備本來就相對比較少，因此其實多多少少還是我們照顧對方多一些。當然，為了人民幣的國際化，我們作出適當的犧牲也是不可避免的。而與日元的互換，可以說是貨幣地位平等，互惠特徵最明顯的一種互換。

中日雙邊貨幣互換協議始自2002年3月，2013年9月協議到期後雙方沒有展期。失效前兩國貨幣互換的融通上限約3300億日元。這一次的互換規模較上一次大幅放大。

從此次的“中日貨幣互換”的規模來看，中日雙方在貿易問題上已經開始切實聯手起來，在貨幣地位問題上也互挺對方。這種戰略互惠與協作，對維護全球的國際貿易秩序有非常重要的意義。

意思很簡單，就是你的錢等於我的錢，我的錢等於你的錢。

和外匯儲備一個意思。

過去的外匯儲備是用貿易的形式實現，即一方是物，一方是貨幣。現在雙方都是貨幣，不經過貿易，即兩國央行達成了一份交易，從中方的角度來說，將在三年之內用2000億元人民幣購買34000億日元外匯；從日方的角度來說，將在三年之內用34000億購買2000億人民幣外匯。

雙方透過這樣的雙邊本幣互換協議，等於都同時提升了各自的外匯儲備。

意義：

一是雙方金融互信，任何一方不相信對方，都無法實現貨幣互換，也就是我怕你的錢突然毛了，變成廢紙那就虧大了。

二是外匯多元，不再以美元作為唯一儲備貨幣，各自增加本幣的信用，減少外儲風險。

三是金融互信的背後是政治互信，雙方端槍戳老美屁股，侵蝕美元霸主地位。

四是老二老三聯手，主導亞洲。

問題，主要就看日本到底是依賴美國，還是與亞洲大國謀求共同繁榮，估計這只是試探，看看美華人反應，美國肯定要有動作，它無奈老二，但壓制老三有的是辦法。

長遠來說利好，要做好日本反覆無常的準備。

本來各國間的經濟往來都是以美元計價並結算的。美國銀行從中兩頭都能賺取剪刀差。所謂貨幣互換，其實質就是兩邊都不用美元了。中國出口日本的商品，日本用日元支付，日本出口中國的，中國用人民幣支付。那為啥先要互換貨幣呢？其實是規定一個限額。譬如，這次是三年2000億互換額度。三年內最多能互換用本幣結算2000億商品，用完了額度，還要進出口，就得搞補充談判。沒用完呢？如果有條款，就可以順延。

中日第一次搞貨幣互換是最親中的鳩山內閣。就為這個，美中情局就把鳩山硬打下去了，還殺了兩個人。一個是籤貨幣互換協議的金融相，一個是剛宣佈的繼任駐華大使。兩人都是在家裡莫名其妙死了。至少，東京警視廳對兩人的結論仍是：死因不明。鳩山的互換規模只有安培的十分之一。

貨幣互換也就是本幣互換，就是兩個國家在進行貿易的時候直接使用兩國的貨幣而不再使用國際上一貫使用的美元，說白了就是把美元踢開，讓美元哪涼快哪待著去。

這樣做能有什麼好處呢？自主要的好處就是繞開了美元，全世界外貿交易主要採用美元計價，造就了美元的強勢地位，強勢美元使得美國獲得很多的經濟方面和政治方面的優勢，比如對於伊朗的制裁就是不讓你用美元，造成伊朗的石油賣不出去。還有就是大家都熟悉的美國透過超發貨幣徵收全世界的“貨幣稅”等等。

那麼兩國繞開美元實行本幣互換有什麼好處呢？兩國不再使用美元結算的時候，就避免了每次把美元再換回本幣的時候產生的匯差，這樣就減少了兩國貿易之間的損失。

目前中國和很多國家都有本幣互換協議，比如俄羅斯、南韓、新加坡、澳洲、紐西蘭、加拿大等。這也從一個側面看出了人民幣的國際地位在不斷的上升，也可以看出就算是美國的盟友在強美元的壓榨下，也開始慢慢的開始了去美元化。

26日，日本首相訪華期間，華人民銀行與日本銀行簽署了中日雙邊本幣互換協議，協議規模為2000億元人民幣/34000億日元，協議期為三年。這是2013年以後中日兩國再度啟動貨幣互換協議。

那麼，中日重啟貨幣互換為何選擇此時？貨幣互換又有什麼好處呢？

1、什麼是貨幣互換？

貨幣互換就是兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的資金之間的互換。

就拿這次中日兩國的貨幣互換協議來說吧，華人民銀行可以用2000億元從日本銀行換來34000億日元，同時，日本央行也用34000億日元從華人民銀行手中換得了2000億元人民幣。

說白了就是，中國央行變相增加了34000億日元的外匯儲備，而日本央行變相增加了2000億元的人民幣外匯儲備。

2、為何選擇在此時重啟貨幣互換？

眾所周知，現在正是美國全世界“挑事兒”的敏感時期，在重啟貨幣互換之前，中日兩國的企業交往在對方貨幣儲備不足的情況下，是需要用世界中心貨幣——美元來進行交易的，而貨幣互換的重啟，無疑是擴大了中日雙方彼此的貨幣外匯儲備，減少了交易中對美元的需求。

其實就是變相地孤立了美元，或者說是減少了對美元的依賴。同時，也有利於推進人民幣的國際化程序。

3、貨幣互換有什麼好處？

舉個簡單的例子，貨幣互換之前，中日兩名商人的交易過程是這樣的：中國商人用人民幣換成美元，日本商人將日元換成美元，然後二者交易，交易結束了，日本商人再將美元換成日元，中國商人再將美元換成人民幣。

貨幣互換之後，中國商人可以直接用人民幣和日本商人交易，同樣的日本商人也可以直接用日元和中國商人進行交易。這樣一來就極大的節約了交易成本，可以吸引更多的中日商人進行交易，促進中日兩國的貿易來往。

當然了，中日兩國的貨幣互換還可以使得兩國共同抵抗匯率波動風險，因為互換的時候，匯率是已經固定的了，這就為兩國的貿易往來構築了一個安穩的匯率市場環境。

根據媒體報道，10月26日，中國央行釋出公告稱，中國人民銀行與日本銀行簽署了中日雙邊本幣互換協議，這次貨幣互換協議規模為2000億人民幣對34000億日元，協議有效期為三年，這是中日兩國時隔五年後重啟雙邊貨幣互換協議，規模也是之前的10倍之多。

而所謂的“中日貨幣互換”，牽扯到一個經濟學知識——貨幣互換，也稱“貨幣掉期”。中日貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，而貨幣不同（人民幣和日元）的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的中日貨幣調換。

簡單說“中日貨幣互換”目的是為了降低兩國在國際市場融資成本以及降低匯率變動風險所造成的損失，畢竟在國際貿易結算貨幣中，國與國之間的貿易貨幣主要為美元，兩國貨幣互換就可以規避掉兌換成美元之後再交易的成本，是一個雙贏的局面。

當然之所以兩國能夠貨幣互換，至於基於幾個前提條件，其一兩國貨幣匯率在相當長時間內貨幣匯率相對穩定，波動不大，這一點中日兩國都具備這個條件；其二兩國都有非常強的經濟規模和貨幣抗風險能力，這一點更具備，中日兩國經濟規模位居於世界第二和第三，兩國都有超過萬億美元規模的外匯儲備，其中中國擁有3萬億美元外匯儲備，日本擁有1.2萬億美元的外匯儲備。

10月25日，日本首相正式開啟訪華行程，隨後26日，華人民銀行宣佈，中日將重啟貨幣互換，協議規模2000億元人民幣/3.4萬億日元，協議有效期3年。貨幣互換，標誌著中日之間將展開比以往更加密切金融領域的合作，合作相比以往將更加的密切。

在這之前中日之間是進行過多次貨幣互換的，據瞭解，中日兩國在2002年締結了貨幣互換協議，協議於2013年到期失效，失效前兩國貨幣互換的融通上限約3300億日元，而本次新協議規模擴大10倍。

中日簽署貨幣雙邊協議，標誌著人民幣在自由兌換方面邁出了很關鍵的一步，同時也意味著人民幣可以納入日本央行作為一個儲備貨幣，以供日本央行在應急時使用，這也等同於對人民幣的承認。

但除了日本，中國還同許多國家和地區簽訂了貨幣互換協議。截止2017年6月，中國已經與從蘇利南到紐西蘭在內的超過30個國家達成了貨幣互換協議，合計最高金額達到3.33萬億元人民幣（約合4900億美元）。其中包括哈薩克、阿聯酋、瑞士、歐盟、巴西、澳洲、英國等國家。

由於簽署貨幣互換協議之後，兩國或地區間將不再使用美元作為中介來進行貿易，這樣兩國貿易就可以避開美元，也避免了美元波動造成的雙方貿易往來的損失；協議到期之後只需歸還之前獲得的人民幣（日元），而不用擔心貨幣貶值帶來的損失；在這過程中，兩國之間貿易來往將更加密切，從而促進雙方的經貿合作，可以說貨幣互換是百利而無一害。

另外，貨幣互換作為去美元化的一種方式，可以避免受到當前強勢美元的影響，從而降低國家貿易損失和經濟風險。相信隨著美聯儲繼續加息，將會有更多國家為擺脫美元的制約而進行貨幣互換這種金融活動，而美元被冷落只能怪美國自己了。

印度最近與日本合作較為密切，不僅將國內高鐵專案承包給了日本，日前10月29日，印度總理在訪日期間，還與日本簽署了規模為750億美元的雙邊外匯互換協議。

不管是與日本簽署貨幣互換協議，還是印度，都標誌著人民幣已經被越來越多國家納為儲蓄貨幣，這也是對人民幣的一種承認、一種信任，這是人民幣在國際市場自由兌換方面邁出的關鍵一步，有助於加快人民幣國際化。