資金分歧所致，市場中跟蹤趨勢的資金越多，趨勢越難以展開，其實是“物極必反”。就像股價在高位，參與追逐的資金越多越容易築頂一樣，只有參與的人多了，主力才能夠快速離場。跟蹤趨勢的資金越多，而這些資金的思路是不統一的，參與的人越多越難以達成共識，大家意見不一致，後期趨勢就難以持續下去，就像一個和尚挑水喝，兩個和尚抬水喝，和尚多了沒水喝，就是這個道理。個股裡的莊家也是一樣，裡面的莊家多了莊家之間相互打架，趨勢就難以持續。

趨勢交易者也分真正趨勢交易和偽趨勢交易。

只有偽趨勢交易者才有這樣的感嘆。

另外短期趨勢，波段趨勢，中期趨勢，長期趨勢經常出現纏繞的局面。需要仔細辨認。

趨勢的形成本身就是原有場內資金推動形成，跟蹤趨勢的資金越多，繼續推動趨勢的成本越高，所以等跟蹤趨勢的資金多到推動成本的零界點，趨勢將不再延續。

我覺得這種說法是錯誤的，不可能趨勢交易者，跟蹤的越多反而卻是越難交易。

說趨勢難交易的話，可能是沒有把握好趨勢的走勢方向。

也許很多人都沒有把握好趨勢交易的核心思想。按理說趨勢交易應該是最簡單一種方式就是低買高賣，然後要尋找好低的買點，也就是說在一個趨勢的區間低點把它買入，然後賺了錢之後，無論在任何高點都可以賣出。

但是很多人卻做不好，為什麼呢？也許就會出現很多人說的，越來越多人跟蹤趨勢交易，所以越來越難做。

其實不然按理說趨勢交易，你仔細觀察趨勢交易的方式的話，你就會發現很多趨勢交易的它都有一種月度結賬的習慣。你就會發現一個趨勢，過股票走得很好的時候，他在月度一個月的期間突然會出現一根大陰線，然後打到所謂的趨勢線低點，比如說20日線。

但是經過一段時間，他會在20日線尋找，到支撐之後又會繼續往上漲，繼續走趨勢交易，而很多人都是在這個過程中被洗了出去。

這就是所謂的趨勢，交易者說越來越難交易了。

這裡所說的認同趨勢的多，可以理解成一致性了，任何個股一致性太厲害都會是行情的末端，要嘛加速上漲，要嘛走不起來，籌碼在散戶手裡，趨勢難以為繼

這個說法我是不贊同的！

趨勢其實是市場的大勢，行業的大勢，人心的大勢，比如今年的5g是趨勢，資金的快速增多讓5g快速上漲。

但是趨勢也是有周期的，剛開始的時候一個趨勢出來，所有人都是買漲不買跌，一路推高。但是無論什麼大勢都是有頂點的，在達到了他的頂點的時候也一定是資金量最放大的時候，如果這時候你還認為是趨勢，那隻能就是你虧！

最後我想說事物是有飽和的，比如房地產，前些年可以說趨勢大漲，但是在飽和的今天，也是資金量也幾乎到了頂點的時候，還這麼認為的話，就是泡沫滿天飛！現在已經有很多房產交易者產生了虧損！

趨勢是有前提條件的，當條件不滿足的時候，趨勢就不在了，股市中也可以說資金量足夠多的時候，趨勢前提條件已經破壞了，就沒有難以展開的先決條件了！

技術分析剛被市場採用的時候，大概是上世紀70年代吧，技術指標的有效性非常高，準確率也很高，但隨著越來越多的投資者都使用技術分析，技術指標的有效性和交易的準確率都大幅下降了。原因說來簡單，比如拿著大刀片子的軍隊打不過拿著火槍的軍隊，要是兩夥都拿著同樣武器、戰法類似的軍隊互掐呢？勝負是不是就不好說了?

很多交易市場都是零和遊戲，交易者相互之間都是競爭對手，具有相同理念的競爭對手扎堆兒同一個市場，互相傾軋是必然的。對手之間越是相互瞭解，挖坑的難度就越大。

同是趨勢交易的對手之間的理念深淺、技術高低、性格差異和資金多少都是不確定的，一方面，市場在某一階段共振產生的趨勢行情就比較難；另一方面，即使偶爾會產生共振，但是共振能否持續下去很難說。

另外，假設一個市場中的趨勢交易者越來越多，並且能同時對趨勢作出同樣的應對，那麼問題來了，在零和遊戲中，在這樣的趨勢中，趨勢交易者掙誰的錢？掙的是那些非趨勢交易者的錢？在這個市場中，趨勢交易者的資金佔絕大多數，狼多肉少呀。

即使是實力超強，能佔有主動權的交易者進場，也得小心翼翼地引導價格向著他們設定的目標移動。有時候實力超強的交易者也難逃脫被圍剿的命運。

只有市場中存在多樣化的交易者，市場波動是平穩的。如果市場中越來越多的交易者想法趨同，那才是最關鍵的時刻，市場波動會在某個臨界點急速放大。

股票就那麼大個漲幅，漲幅代表了就那麼多個利潤。僧多粥少，這意味著和尚多了都吃不飽。

怎麼辦呢？得多漲點，牛市把大家一塊兒餵飽。

牛市的後期就是典型的趨勢交易者（瘋狂的韭菜）蜂擁而入的時候，無視風險，無腦買入，直到資金枯竭，後續無力。趨勢到最後總會發生改變，剛一改變，則又蜂擁而出，天天跌停。——從這個角度說，如果市場上只剩下純粹的趨勢交易者的話，市場會不停的漲，直到崩盤。

幸好，一般情況下，趨勢交易者實際上是少數。有活躍市場的作用，但是不能左右市場最終的結局。

這也是散戶（純技術分析投機者）的悲哀。因為散戶掙得錢都是辛苦錢，都是從別人兜裡辛辛苦苦掏出來的錢。

趨勢交易者說參與的人多了難以掙錢的主要原因是自己很難成為反應速度最快的那一批人。十萬個人裡頭，你可能跑到前100名，你是高手。10000萬人裡頭，就不知道自己排行到哪去了。就是競爭對手太多了唄！剛想賣，別人的先買了，剛想買別人先下手了。你說惱火不惱火？

所以呢，玩趨勢投機的人多了，自然就會感嘆一句：太難了！！！

把思路拓展到極端情況，假設市場中所有資金都是趨勢跟蹤（同週期同策略），會出現什麼情況？

如果初始價格就是區間震盪，那麼所有資金都觀望，沒有成交、價格不變。

如果初始價格是上漲趨勢，那麼所有資金蜂擁買入，價格連續一字漲停。

第一種情況沒有趨勢，大家都是牆頭草，都不知道往哪倒。第二種情況是很好的趨勢，有點類似於極端的股市瘋牛行情，所有人都在買買買。所以，題主所說的“市場中跟蹤趨勢的資金越多，趨勢越難以展開”是不成立的。

但是，第二種情況的結果會是怎麼樣呢？價格會連續一字漲停，然後很快暴跌開始，再連續一字跌停。對於趨勢跟蹤的資金來說，這一來一回根本買不進去、賣不出來。

所以，事實情況是：如果市場中跟蹤趨勢的資金越多，趨勢會更容易展開，但是趨勢跟蹤策略卻越來越難賺錢。失去了對手盤，賺誰的錢？

以上是極端情況，回到現實中。如果市場中趨勢跟蹤的資金越來越多，那麼一旦趨勢出現，會出現大量的資金湧入，造成交易滑點增大，同樣的離場時候交易滑點也會增大。這種增大有時候會是致命的，比較明顯的一個例子就是2016年雙11夜盤的行情，很多品種從漲停瞬間打到跌停，趨勢交易遇到這樣的滑點不僅佔不到便宜，還會產生大量的損耗。

這就是市場的自發進化特性，一旦大量資金採用同質化的交易策略，那麼該交易策略距離失效就不遠了。

2014-2016年，在商品期貨領域，趨勢跟蹤策略取得了很好的收益，從2016年的雙11開始，趨勢跟蹤策略就開始慢慢失效，2017至今都還沒走出低谷。

雖然近年來，趨勢跟蹤的資金越來越多，但是並不一定必然導致大量同質化交易策略的出現。有以下三個原因：

1、交易品種不同。單單期貨市場就有70個品種了，弱水三千大家各取所需。

2、交易週期不同。不同的交易週期下采用趨勢跟蹤，互不干擾。

3、交易理念不同。一旦趨勢跟蹤策略收益率下降，一定會有人棄之而去。

以上分析都是純基於盤面價格的波動。事實上趨勢的出現，本質上還是由投資標的的基本面決定。最明顯的例子當屬玉米。2010-2014年長達五年的時間，玉米都是區間震盪，在2015年由於玉米供給過剩且國家開始下調玉米臨儲收購價格，玉米期貨出現一波下跌趨勢。

個人經過幾年的交易，談談自己理解的這句話。

首先做交易要弄清楚它的本質，不要被市場上的東西所迷惑誘導，大眾免不了從眾心理，這就是隻要有利可圖的地方，必然熙熙攘攘，何況在風雲變幻的交易市場。

市場靠什麼賺錢？必然有人虧，然後才有賺，這個道理我想我不用過多解釋。

那麼，虧是怎麼虧的呢，幸福的人都是一樣的，不幸的人各有各的不幸。

做交易就跟釣魚一樣，作為一個操盤手，你必須要有魚餌，要有魚竿，要知道魚兒咬食會有什麼反應，魚竿向下沉，水面有波紋。所以，在交易之中趨勢一旦出現，（很多人不會看趨勢）永遠被市場牽著鼻子走，就要緊跟，因為有第一波拉昇，就有第二波，第三波，，，這跟市場上房價上漲一樣，有第一個吃螃蟹的人，你怕什麼？如果你什麼都不敢，又不懂，又不跟，那你趁早退出這個遊戲。但是要知道哪裡是趨勢結束點或線，這個就需要經驗與膽識認知等。市場上有很多看趨勢的手法，但是哪個才是正確的呢？你不曉得，只有去親身嘗試，才知道，哦這個東西也有風險。在經歷了無數次失敗與成功之後，你才懂得機會來臨之時設好止損去幹一票。

為什麼趨勢跟的多了就不靈了呢？很簡單，這麼明顯的東西，誰看不見？到一定成度魚兒咬勾多了，我才會收網。