別擔心，基本面好的股票早晚會漲的。你說的情況可能是具有中國A股特色的情況。有些股票明明出現大幅業績下滑卻來幾個漲停，這也不少見。這樣的股票基本上是那種流通市值比較小的，容易被資金控盤。

就俺個人經驗看來，首先，絕大多數個股跟隨大盤趨勢漲跌，在大盤上漲過程中，好的基本面相當於價值窪地，容易獲得投資者追捧。而在大盤下跌過程中，好的基本面又是安全邊際，相對比較抗跌。

其次，在整個漲跌過程中，基本面只是重要因素之一，而不是全部，還有資金面與政策面等等因素髮揮重要作用。比如，鋼鐵行業和房地產行業中也有不少基本面很好的個股，但在本輪行情中卻沒怎麼突出表現。

其三，個股的漲跌，關鍵要看主流資金的觀點和意願，這是個價值發現的過程，基本面只是條件之一，關鍵要看資金能否有意願做多。垃圾股沒有基本面支撐，但有資金願意爆炒投機，也能一飛沖天。

總之，漲時看勢，跌時看質，股市投資永遠是複雜的行為系統，基本面只是多種因素之一。不過站在咱小散的立場來看，基本面好的個股也相對安全些，畢竟咱小散抗風險能力弱嘛。不過，大白馬也有暴雷的可能，沒辦法，只能儘量分散持股吧。

基本面是大前提，第一選擇真正的好公司，有很好的前景，不單是業績，還要考慮的增長率，資產負債情況，頂級公司不容易暴雷(就那幾家站在行業的頂端）。第二是入場點，相對估值是不是合理，技術面的走勢是不是合適的入場位置。第三是資金支援，無交易量代表不被市場關注，不被關注總會有原因的，找到原因，擦亮眼睛。第四就是人性層的等待，該出手時再出手，不管止盈還是止損，是有依據的，建立自己的交易邏輯和系統。

長線牛股一般來說是需要靠基本面做一個長期的支撐的，基本面就相當於一隻股票的貼身侍衛，能夠走出長牛是需要這些貼身侍衛的長期護航的

除了基本面，技術面也是一個非常重要的方面，一般一頭長牛，在其底部往往都有比較關鍵的技術形態，也就是長牛的根基，根基越牢，長牛也相當於越長

由於一隻股票走牛需要多方面原因，主要原因就是技術面跟基本面兩大原因，但是由於我們國家股市比較特殊，有主力跟莊家的炒作，也有可能人為的造出一隻大牛

長牛是很多股民朋友都非常喜歡的，但是這樣的個股是可遇不可求，一隻股票一年也很難出現一次長牛，再有長牛也非常考驗人，很多股民朋友買上了大牛，但是沒有拿住，看著牛飛了

長線牛股基本都是好行業的龍頭公司。行業和公司共同決定了公司股票最終的形態。

首先，好的行業主要指空間大，成長期長。比如過去20年的房地產行業。在這種大的行業的黃金週期裡，行業公司會呈現普漲格局，而漲幅大小和快慢則取決於公司資源稟賦和發展戰略，這就是接下來要說的第二個因素公司因素。

公司因素主要包括資源稟賦，管理水平，發展戰略等，其最終結果體現在公司的行業競爭地位上。在一個好的行業，一家公司只要保持競爭地位就能獲得行業平均增長率，而隨著行業競爭的加劇，行業前三的企業增長率會逐步高於行業平均。所以好行業的龍頭公司不僅跑贏大盤指數還會跑贏行業指數。

如果公司基本面包含行業因素，那麼沒有走牛隻能有兩個原因：1.行業發展初期很多人沒有意識到行業的潛力，行業被低估了。但這種可能性較小。2.公司存在硬傷或者行業是偽優質行業。這種可能性更大。

支撐股票走牛有三個因素：資金推動、業績推動、大盤走牛。

純粹由資金推動的牛股，要麼是莊股，要麼就是中長期題材股，資金輪翻炒作。

而由長期穩定業績推動的牛股，往往是最牢靠的，持續時間也是最長的，穩定性最高。

大盤走牛而中長期走牛的個股，是因那段時間內供需關係決定，同樣當大盤不好了也回跌回來。

顯然，長線牛股以基本面為支撐的，會更踏實。

以資金撐上去的，資金遲早會撤離，因為人性都有貪婪和恐懼，當炒作到一定程度，總有人會率先搶跑。

當然，你會問，為何基本面好的個股卻不一定走牛？

基本面好，但又不走牛的股，一類是週期股，一類是銀行和高速公路股。

週期股有的是兩三年內生意特別好做，股價也會反映出來，走得很漂亮。但是要長期保持增長，難度又非常大，當到達頂峰後業績回落，不是說他基本面就變壞了，也不是公司出問題了，就是因為難維持高增長，所以之前因超預期業績被炒作上去的股價又回落了，從而又要等下一個週期。

這型別的股，比較典型的牛股如方大炭素：

從上圖可以看出，2016年至2017年股價飆升5倍，而17年達頂峰後，業績高增長的18年卻處於大箱體振盪了，今年業績增速放緩，股價跌得厲害。但是你說它基本面不好了嗎？當然不是，如果看動態市盈率，還只有11倍。週期股就是這樣，資金參與炒作預期，預期到了股價也就跟著回落了。

另一種是銀行股，銀行股基本很少看到虧損的。尤其是四大行，天天賺錢，市盈率也不高。

可為何股價就難長期走牛呢？

一來銀行股盤子實在太大，二來銀行股業績穩定，幾乎難以給人“驚喜”，普通的增量資金炒不動銀行股。

但是也有例外，像招商銀行就是長牛股，雖然也是超級大盤股，但是它們的業績時常能給人“驚喜”，平均遠高於同行。

而高速公路股基本面也可以，同樣受困於業績太“穩定”，可預期的東西太少。高速公路股的週期和大盤牛熊的週期幾乎差不多。

事實上，所有的牛股，決定因素還是在於資金的選擇。

當一隻股能夠持續獲得“增量”資金進來時，它就有走牛的資金條件，如果它的基本面也穩定增長，且有預期，那麼這樣的股就是長期牛股。

K線圖形是多種價格波形的疊加

股票波動可以看做是多種波形的疊加，有大週期+大振幅的波動，也有小週期+小振幅的波動，各種級別的波形疊加後，就形成了螢幕上看到的K線圖形。

一般相對較長週期有：經濟週期，行業景氣度週期，企業發展過程週期，股市大盤震盪週期。

相比之下，中短的週期有：市場情緒週期，主流資金進出週期，財務營收波動，市場輿論熱點輪動，股市投資者的心理波動。

更短的週期有：股價短期自由波動。

我們的股票價格被這麼多的週期裹挾者隨波逐流，每種波形都有它自己的波動規律，比如，週期間隔，震盪幅度，和主要動力源。

總體來說，基本面對應的波形是比較長週期的，往往超過1年，即使基本面變化相對較快某企業，它的一個波動，從某點經過漲跌重新回到該點位，大概也有3~5年。

我們平時看到的財務良好，也許不是長期的財務良好，而是短期的財務波動。就是說，去年，或者明年，企業的財務不會這麼靚麗，當下的靚麗只是短期行為。對於價值投資者來說，眼睛還是要看到3~5年的，他們一定會發現這個靚麗不是常態。

一個企業的發展過程，就像一個人的人生一樣，有嬰兒期、少年期、青年期、中年期、老年期、死亡。不同時期的企業，風險不同，發展空間不同，收益不同，穩定性不同。

嬰兒期股市上沒有，這樣的企業滿足不了上市要求。

少年期的企業，沒有多少收入，但是未來想象空間無限，你怎麼知道他將來不會成為總統？這種股票一般是創業板的，它們的漲跌都是伴隨著各種夢、各種故事。

青年期的企業是比較好的，看得到他的發展方向，而且發展很快。這種企業就是很多投資人喜歡的成長股，儘管企業收入一般，他們還是津津樂道、踴躍買入。

中年期的企業往往是行業龍頭，就象各個企業中的中層經理一樣，他們精力充沛，能引領一批員工一起完成專案。這些企業收入不錯，但發展空間沒那麼大了。這些股往往就是我們市場常見的傳統白馬股，藍籌股，高股息股等等。相當一批投資基金喜歡這類股票，但是看看這些資金性質，好像也有點中年味道，比如社保基金。

對於衰退性的企業，多數情況下沒有資金喜歡它們，但是在瘋牛時候，會因為估值窪地而被人“發現”。

題目中說到的基本面好，是單純看財務收入嗎？有沒有注意企業的發展階段呢？

財務上的資料比較，需要先修正

很多資料需要分析。

比如，A企業的資產中有一些倉庫道路管網等專案，而類似的B企業的資產中沒有倉庫道路管網，這在財務報表中AB兩家會有明顯的差異。其實B企業在生產中能不使用倉庫道路管網嗎？那麼它可能是租賃的。回到實際的競爭能力上，也許AB兩家是差不多的。

行業會有不同。

有的行業是重資產的，比如水泥、化工、造船等等。沒有大量的廠房裝置，企業無法生產。而另一些企業則相反，它不需要各種重型裝置，比如廣告業、軟體業、諮詢業。雖然他們也有電腦印表機裝置，但是相比之下，必須的生產資產比重很少，他們更看重人才競爭力，而人才在財務上體現不明顯。

行業的週期波動。

行業都是有波動的，只是有的大起大落，有的只是小波動。比如醬油等調味品，老乾媽等醬菜行業，它們的波動很小，很短，而近幾年的豬肉雞蛋就波動不小，更長的是造船業，它的波動週期可能有10年以上。

投資不同行業的股票，不能僅看當年或當季的財報吧？就像農民春種秋收，你不能在春季時認為他窮死了，沒收入還不斷買化肥，而到了秋天就認為他富死了，隨便地裡收點啥就能賣錢。

資金有效率問題，也就是它有自己的喜好。一般炒股的中大資金也有自己的使用時間表，它們的週期是1~3個月，1年，5年等等，很少有巴菲特那種長期拿著當股東的大資金。

比如，很多炒股機構，它們的考核時間是1年，那麼它不太可能做超過1年的波動。如果市場上多數中大資金都是1年考核期，那麼市場資金就不會買入工商銀行。工商銀行還能漲，就是因為在市場上有一批更長管理週期的資金，比如社保基金。

就像農民種地，是種一年生的大豆、玉米，還是種生長期很長的果樹？而經濟林木的週期就更長了。種什麼有個人喜好，但是也受到土地承包期限的限制。

關於這個問題的答案，或許已經是困擾很多投資者的問題，也是很多新人高不清楚的地方。

從大體上來說，投資分析方法分為兩種：基本面分析和技術面面分析。

關於這兩種分析技術，網上都有，我就不贅述，我只是站在我的角度來談談我對這個問題的思考！

大多數人都炒股票，也讀了很多書，分析起行情的時候說的頭頭是道，什麼道氏理論、江恩理論、纏論等。但是實際交易的時候就四處碰壁。老是虧損！完全是一套分析師的作風！對自己的實際交易並沒有多大的幫助！

也即是說，這些人連投資的門都沒有入！就連什麼是市場都沒有搞清楚。那什麼是市場呢？

市場是由一個個的交易者組成，不管你是價值投資派還是技術分析派，你都是透過人來交易的，也就是說，市場是一群有交易意願的群體！這些交易群體的決策行為形成了我們價格。

我們都知道，既然市場是有交易意願的群體組成，而價格的漲跌的原因就是看買賣雙發那個佔主導，如果買的佔主導，那麼股票價格就會上漲，如果賣方佔主導，那麼價格就會下跌！就這麼簡單，要是搞清楚了這個道理，你還會說自己是技術派或者價值派嗎？

我們很多人都自稱是價值投資者或者說技術派，其實都是不準確的，都是站在形而上學的層面在考慮問題，就像之前一個我的粉絲問我的，我學習了財務報表和巴菲特的價值分析方法，也學習了很多技術分析方法，但是，我為什麼炒股還是虧錢呢！

其實這個問題的核心和題主提問的這個問題的答案是一樣的！

很多交易者從一開始就走向了相反的方向，比如透過基本面分析（價值投資者）或者技術面分析來預測價格的走勢，如果市場真的如你們想的那麼簡單。

按照你的說法，基本面分析學的好的人或者技術面學的好的人肯定是賺錢的，但是，我們身邊的例子表明，並不是這樣的，他們不但沒有賺到錢，甚至還虧錢！

這就說明，基本面分析和技術分析做預測市場的這種方法並不靠譜！也就是大多數投資者從一開始就走錯方向，甚至到被市場淘汰都弄不明白的為什麼被淘汰！

既然市場是由人組成，而影響大家做決策的基本面分析和技術面分析並不是我們自己給自己打的標籤一樣，他們都是影響投資決策的兩個方面。他們之間是一個統一的狀態，而不是對立的狀態。

將基本面分析和技術面分析作為影響大家做決策的兩個方面來考慮，你才能夠走上正確的投資方向。

比如被大家津津樂道的貴州茅臺、招商銀行等價值股，雖然基本面因素非常的好，但是他們的價格比較高，如果你去買的話，基本上虧錢就是大機率事情！這也就是大多數投資者買好公司還虧錢的原因。

好的基本面+時機（價格大跌之後）+技術分析手段，賺錢的就是大機率事件，即使被套，只要價格不是太高，一旦市場回暖，解套也是很容易的。