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1 # 理財偵探
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2 # 隨意落筆
原油寶是中國銀行2018年1月開辦的產品，主要是為境內個人客戶提供掛鉤境外原油期貨的交易服務，客戶自主進行交易決策。按照報價參考物件不同，包括美國原油產品和英國原油產品。個人客戶辦理“原油寶”需提交100%保證金，不允許槓桿交易。我們期待這次原油寶事件處理結果。
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3 # 麥瘋
關於原油寶，不要長篇大論，不要晦澀難懂，不要囉裡囉嗦。
麥老闆就十句話。
原油寶結構示意圖：
第一句：你就做一理財，賬戶、資金、交易都在中行。
投資人A、B、C、D等透過原油寶產品在中國銀行開設的虛擬期貨交易系統（以下簡稱“虛擬系統”）中開立交易賬戶，還被要求存入100%的保證金。
投資人賬戶在中行，錢在中行，交易也在中行。
投資人和芝加哥商品交易所一毛錢關係都沒有。
第二句：你看到的資料只是中行系統的虛擬資料。
中國銀行虛擬系統的資料緊密對接芝加哥商品交易所（以下簡稱“芝商所”）的原油期貨實時交易資料（可能略有延時）。
第三句：你的交易大多數在中行系統上對沖掉了。
假設投資人A在原油寶中買入原油1桶，投資人B賣出原油1桶，投資人C買入原油2000桶，投資人D賣出原油1000桶。
投資人A和B的交易在中國銀行的虛擬系統內就對沖掉了。
投資人C和D對沖完後多出了投資人C買入的原油1000桶。
第四句：多出來的1000桶，中行再拿去芝商所交易，對沖掉風險。
中國銀行可能以自己名義（也可以子公司名義）在芝商所開設交易賬戶。為了對沖多出來的投資人C的原油1000桶，中國銀行在芝商所的原油期貨交易系統上進行買入操作，收益或者損失分配給投資人C。
第五句：中行可能自己壓根沒開戶，自己就是莊。
當然，中行也可能根本沒有在芝商所開設交易賬戶（上圖虛框打X處）。
投資人只是中行在虛擬系統上玩得不亦樂乎。
投資人和中行均沒有涉足真實的原油期貨交易。
第六句：大多數盈虧平衡在中行系統上就解決掉了。
中行根據芝商所原油期貨的實時行情資料，將投資人在虛擬系統交易後的損益各自分配給投資人A、B、C、D。
如果油價下跌，B和D賺錢：
將A的損失送給B，作為B的收益。
C總共買入的2000桶原油中，其中1000桶的損失作為D的收益；
中行將C另外的1000桶在芝商所交易後的損失在C的保證金中扣除。
反之亦然。
第七句：你的交易自始至終都沒走出中行。
芝商所要求原油期貨最低交易單位是1000桶/手，可採用槓桿交易；原油寶的交易起點為1桶，交易最小遞增單位為0.1桶。
投資人投資原油寶自始至終沒走出上圖虛線方框內。
投資人自始至終沒有在芝商所開立賬戶，也沒有在芝商所持有原油期貨倉位。
內部矛盾，不是敵我矛盾嘛。
真有爆倉，與你何關？
第八句 ：約定20%強行平倉，哪來的爆倉？
中行要求投資人在其虛擬系統上交納100%保證金；
合同約定跌到保證金20%的時候強行平倉；
自己在芝商所採取的保證金制度則低於100%（10%-100%之間）。
基於上述中行對沖風險的操作，投資人的資金不可能存在爆倉甚至穿倉。
第九句：中行關閉自己系統，投資人被預設強平。
中行在4月20日22點關閉了自己的交易系統，停止接收投資人所有的指令，投資人被預設在此刻就完成了強制清盤。
後續的事情就和投資人無關啦。
冤死的人是不可能再幹壞事的啦，除非你相信世上有鬼。
第十句：真有爆倉，也是中行自己賬戶被爆倉。
中行在4月20日22點後至芝商所當天的收市時間為止，其開設在芝商所的賬戶可以一直交易。
在油價跌至-37.63美元時，中國銀行可透過追加保證金避免被強行平倉。
如果中行豪氣或者懶，堅決不追加保證金導致被強行平倉，那是中行自己的賬戶被爆倉甚至穿倉。
與投資人何干？
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4 # 狼在路上呢
原油寶的實質取決於中行接到客戶的指令後什麼時間在國際原油市場下單，時間差越小越接近代理機構，時間差越長越接近中行和你對賭。
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5 # lk是我的英文名
中行原油寶事件犯幾大錯誤.1.明明是期貨.卻沒有要求客戶交保證金.2.是國際平臺.也就是凌晨也會交易.中行卻22點之後就停止交易了.錯過了平倉機會.
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6 # 雪落石健
原油寶實質上就是中國銀行推出的一款與美國原油期貨掛勾的金融衍生品，屬於理財產品！
原油寶既然是與美國原油期貨掛勾的理財產品，那它肯定與美國原油期貨有密不可分的聯絡。我們來看看原油寶與美國原油期貨的共性與區別：
第一、美國原油期貨
美國原油期貨是在紐約商品期貨交易所交易的商品期貨。可以先買後賣，也可以先賣後買。美國原油期貨實行保證金交易規則，即通常所說的帶槓桿，它是投資者和投資者之間透過期貨交易所的撮合進行交易。美國的原油期貨是可以實物交割的。
第二、原油寶
原油寶是在中國銀行原油交易軟體上交易的理財產品，價格與美國原油期貨的實時交易價格同步。與美國原油期貨一樣，可以雙向操作，先買後賣，或先賣後買。與美國原油期貨不同的是，原油寶實行全額交易，不帶槓桿，是投資者和中國銀行之間進行交易，投資者的資金在投資者和中國銀行之間劃來劃去，並沒有進入美國原油期貨市場，也不可以進行實物交割，也就是所說的紙原油。原油寶的投資風險低於美國原油期貨。
從以上對原油寶與美國原油期貨共性與區別的敘述，我們就可以瞭解到了原油寶到底是個什麼。
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7 # 十年一夢2009
原油寶實質上就是中國銀行推出的一款與美國原油期貨掛勾的金融衍生品，屬於理財產品！
原油寶既然是與美國原油期貨掛勾的理財產品，那它肯定與美國原油期貨有密不可分的聯絡。我們來看看原油寶與美國原油期貨的共性與區別：
第一、美國原油期貨
美國原油期貨是在紐約商品期貨交易所交易的商品期貨。可以先買後賣，也可以先賣後買。美國原油期貨實行保證金交易規則，即通常所說的帶槓桿，它是投資者和投資者之間透過期貨交易所的撮合進行交易。美國的原油期貨是可以實物交割的。
第二、原油寶
原油寶是在中國銀行原油交易軟體上交易的理財產品，價格與美國原油期貨的實時交易價格同步。與美國原油期貨一樣，可以雙向操作，先買後賣，或先賣後買。與美國原油期貨不同的是，原油寶實行全額交易，不帶槓桿，是投資者和中國銀行之間進行交易，投資者的資金在投資者和中國銀行之間劃來劃去，並沒有進入美國原油期貨市場，也不可以進行實物交割，也就是所說的紙原油。原油寶的投資風險低於美國原油期貨。
從以上對原油寶與美國原油期貨共性與區別的敘述，我們就可以瞭解到了原油寶到底是個什麼。
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8 # 金蟬子財經論壇
名為銀行理財產品實為高風險期貨投資，中資銀行炒國內期貨還可以，炒境外期貨則屬嚴重違規，違反國家《期貨交易管理條例》四十二條，那客戶理財資金炒境外石油，銀行不僅無知無畏，而且還見利忘義，石油暴跌時銀行束手無策，石油暴漲時又不讓買入，這好比客戶掉坑裡了，銀行不給根繩，甚至還來一腳，這些銀行的信譽已蕩然無存！
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9 # 金豐源
期貨，不過是把美國原油期貨1000桶一手，拆解成1桶1手的組合來給 投資售賣。表面上降低了投資者進去門檻，實際上放大投資者風險意識，國內原油期貨開戶是50萬元開戶的。
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10 # 眾聯優彩
原油寶就是一個賭桌，可以賭原油漲和跌，賭對了你就可以贏錢，賭錯了就輸錢。但是，賭桌值班的服務小姐是有下班時間的，如果她下班了，你還沒賭完這局，她就把整個桌子移到其他沒下班的崗上，但是在搬桌子的時候，把牌桌弄翻了，你的牌和籌碼都掉了一地，被別人搶走了。
回覆列表
原油寶雖然把槓桿去掉了，但本質上還是期貨。我覺得把期貨當理財賣是很不合理的。
原油寶門檻太低銀行有很多理財產品，起點都得1萬。但風險更高的原油寶，門檻卻很低，買一桶也可以，也就是一兩百元。這就很可能會誤導投資者，讓他們以為這是理財呢！
你想一下在國內做期貨交易門檻得多高啊！如果想做原油期貨，那你至少得有50萬，不然驗資都通不過。
原油寶本質就是期貨原油寶有點複雜，它掛鉤了CME的原油期貨，中行就相當於做市商（有點像中間商）。
國內投資者都和中行交易，有的做多，有的做空，但不可能多空力量一致。所以中行會去CME對沖手上的頭寸，這樣中行就沒有風險了，只是掙個差價（相當於手續費）。
其實和你去銀行兌換外幣有點類似，你會發現有兩個價錢。一個買入價，一個賣出價，賣出價高於買入價，銀行就掙這點手續費。
至於說為什麼會造成現在這種局面？
這和中行水平不行有一定關係。早在2月份的時候，天然氣現貨就跌到了負值，CME應該是察覺到了原油市場的動盪。因此在4月5號修改了定價規則，允許原油期貨以負價格交易。
之後其他銀行都移倉了，其實他們並沒有義務說提前移倉，所以他們算很厚道，為投資者著想。而中行直到最後才移倉，最後栽了跟頭。