作為電票行業相關人士，感謝提問。

中小企業破產的禍根和商業承兌匯票沒有關係。商業承兌匯票，本質是個支付工具。一個企業破產的原因，根本的原因只有商業模式無法持續，收益小於成本，和用什麼支付工具，融資工具都沒有關係。

第一，商業匯票是支付工具，而企業日常經營決策無關。

商業匯票是出票人簽發的，委託付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。它本質上是信用支付工具。

商業匯票分為（商票）和銀行承兌匯票（銀票）， 商業承兌匯票由銀行以外的付款人承兌（付款人為承兌人），銀行承兌匯票由銀行承兌。題主問的中小企業，肯定就是指的商票。

第二，商票是支付工具，主要場景是在供應鏈結算和支付，針對應收賬款的支付。而中小企業的供應鏈金融，應收賬款融資一直是政府鼓勵和支援的方向。

政策舉例：

2017年5月 央行、工信部七部委《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019）》

推動供應鏈核心企業支援小微企業應收賬款融資，引導金融機構和其他融資服務機構擴大應收賬款融資業務規模，構建供應鏈上下游企業互信互惠、協同發展生態環境、 最佳化商業信用環境，促進金融與實體經濟良性互動發展

要動員國有企業、大型民營企業等供應鏈核心企業支援小微企業供應商開展應收賬款融資業務，發揮供應鏈核心企業引領作用

2017年10月 《國務院辦公廳關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》國辦發【2017】84號推動供應鏈金融服務實體經濟。推動全國和地方信用資訊共享平臺、商業銀行、供應鏈核心企業等開放共享資訊。鼓勵商業銀行、供應鏈核企業等建立供應鏈金融服務平臺， 為供應鏈上下游中小微企業提供高效便捷的融資渠道

第三，票據市場中，中小微企業，批發、零售、製造業行業是最大參與主體。商票是中小企業重要的融資工具。

下圖是2019年上半年各行業企業出票量佔比

下圖是2018年各規模企業出票量佔比（某銀行）

來看看資料

行業：2019年上半年，全市場承兌發生額10.02萬億，批發和零售業出票佔比38.69%，製造業出票佔比31.91%

規模：2019年上半年，中小微企業出票佔比67.29%，其中小微企業佔比41.88%

期限：2019年上半年，簽發期限在6-9個月的佔比40.41%，9-12個月的佔比37.74% Ø Ø面額：2019年上半年，簽發票據的平均面額為92.38萬元，同比增長9.34%

第四，電票不僅不是負面，反而能促進解決中小企業融資難的問題。

當前金融市場存在的問題重要是：

大型企業、核心企業：可得金融資源過剩（信用）和“兩金”高企並存

中小微企業、民營企業：融資難、融資貴（抵押）和“應收”高企並存

中小企業缺乏有效的融資手段和工具，而電子商票，有結算效率高，權責明確，信用遷徙的特點，有助於以上問題的解決。

在業內，可能有核心企業開具了商票，作為給下游中小微企業的結算工具。由於核心企業本身信用水平的下降，導致商票不能承兌，造成中小微企業破產。 這種情況並不多，金額也不大。目前市場上的商票更多的是來自大型國企，央企，以及大型房地產企業，這些企業一旦出現風險，會造成整體業務鏈上的相關企業利益受損。但是這個和商票沒關係，是企業本身的資信水平的原因。

第五，中小企業破產的禍根，題主認為是商票。背後邏輯是，融資困難是中小企業破產的禍根。這個觀點是有偏差的。

眾所周知，中國的中小企業非常短命。真的是融資難造成的嗎？早些年，融資寬鬆的時候，中小企業的壽命也不過3-5年。現在大環境經濟不景氣，國家環保、安全的大力整頓下，人工成本的快速增長下，有許多中小企業在這些條件的促使下生存面臨著重大考驗。本質上是，成本飛速上漲，營業收入下降，長期利潤為負，這是企業走下坡路，乃至破產的根本原因。

中國的中小企業，大部分都處於整個行業價值鏈條的底部，不掌握核心技術，效率低下，管理粗放，競爭力很低。前些年因為整個中國經濟增長的紅利，這些也不是問題。但是一旦大環境變差，這些企業會很快被淘汰。因為市場經濟本來就是優勝劣汰的，物競天則，適者生存。

當然大企業，國有企業融資容易，處於競爭優勢，但這並不是造成中小企業破產的根本原因。

綜上所述，商票和中小企業破產沒有關係。

商業承兌匯票是一種延期付款的信用工具。

氾濫就是盤剝工具，中小企業沒有談判權，處於弱勢，被迫接受信用損失。

禍根談不上、確實貼息會給企業產生比較重的財務負擔！小有規模的企業一年三.五佰萬還是有的！商業承兌匯票銀行兩頭得利、受害者就是企業、應廢除大量流通的電子版、紙質版的商業承兌匯票

我們不否認，對於中小企業來說，商業承兌匯票確實並不是一個很好的結算方式，只是苦於在跟一些大企業談判的時候沒有話語權，所以一些中小企業只能被迫接受商業承兌匯票進行支付。

但要說把商業承兌匯票當做中小企業破產的禍根，那就有點亂彈琴了。

首先、不可否認的是，承兌匯票確實加重了中小企業的負擔。

現在企業之間透過商業承兌匯票，還有銀行承兌匯票進行支付是很常見的支付方式，商業承兌匯票對於出票方來說是有利的，因為他不需要接支付貨款，只需要提交一定比例的保證金到銀行之後就可以由銀行開出承兌匯票給供貨商，這實際上相當於延長了出票方支付貨款的週期，這樣可以大大提高出票方資金的利用率。

但是對於接受承兌匯票作為支付方式的中小企業來說，他們其實是比較被動的，因為商業匯票一般都有6個月的期限，如果中小企業想要提前把商業匯票的錢取出來，那就只能提前貼現，這樣就需要支付一定的利息給銀行。目前很多地方的銀行承兌匯票貼現年利率都達到5%左右，相當於提前半年時間貼現，就要支付2.5%左右的利率給銀行，即便提前三個月貼現，也要支付1.7%左右的利息。

雖然貼現利率單純從數字上來看並不是很高，但如果貨款的金額比較大，那要支付的利息可不是一筆小數目。假如某一個小企業跟一個大企業常年合作，大企業每年開出500萬的承兌匯票，這個企業拿到承兌匯票之後馬上貼現，貼現利率是5%，那一年要支付的利息就達到12萬塊錢，這對於利潤率本來就很薄的中小企業來說可不是一筆小數目。因此承兌匯票無形當中就增加了企業的負擔。

其次、承兌匯票從某種意義上來說，有利於中小企業獲得更多的市場。

現在整個市場行情都不太好，企業之間的競爭非常激烈，而這種競爭不僅僅是市場上產品的正面競爭，還有結算方式的競爭也是其中的一種體現。特別是中小企業在跟大企業合作的過程當中，他們完全處於一種被動的局面，因此選擇什麼樣的結算方式完全不是由中小企業說了算，而是由那些大企業說了算。

對於掌握話語權的大企業來說，他們肯定願意選擇對他們最有利的一種支付方式，那就是承兌匯票。對這種支付方式中小企業可以選擇不接受，但是你不接受會有其他企業接受這種支付方式，畢竟有業務做總比沒有業務做好。

因此，雖然接受承兌匯票支付對於中小企業來說有不利的一面，但是接受這種支付方式是中小企業開啟大企業合作之門的一把鑰匙，這樣可以拓展中小企業業務來源。雖然承兌匯票貼現會減少中小企業的利潤空間，但如果接受承兌匯票可以帶來更多的業務，那這對於中小企業來說何嘗不是有利的一面呢？

比如一箇中小企業的利潤空間是5%，假如他選擇接受承兌匯票這種付款方式，那他還有2.5%左右的利潤空間，假如賣了100萬的物品，至少還有25,000的利潤；但假如這個企業不願意接受承兌匯票支付，那他連2.5萬的利潤空間都沒有。

最後、導致企業破產的原因比較複雜，承兌匯票並不是其中的禍根。

很多人把企業接受承兌匯票當做企業破產的禍根，這個完全是在扯淡的。前面我們也提到了，接受承兌匯票支付有利潤總比沒有利潤好，至於要不要接收承兌匯票作為支付方式中小企業肯定有這些考量，如果有利潤空間，那麼中小企業肯定願意接受，如果沒有利潤空間，我相信大家也不會接受的。

雖然承兌匯票在某種程度上加重了中小企業的負擔，但這並不能成為中小企業倒閉的藉口，實際上目前中小企業倒閉的因素是比較複雜的，既有宏觀的原因，也有微觀的原因。

從宏觀環境來看，企業倒閉的原因，我認為主要有有以下幾點。

1、全球整體環境不太理想。

從2018年以來，全球各國的經濟環境都不太理想，很多國家的經濟增速都放緩，總體經濟的放緩對於企業來說肯定有很大的影響的。

2、中國產業結構調整的影響。

最近幾年中國很多地方都在大力進行產業結構調整升級，逐漸淘汰一些低端產業和落後產能，而這些低端產業和落後產能往往都以中小企業為主，這對中小企業的影響是最大的。

3、生產成本的上升。

經過多年的發展之後，目前中國的各項生產成本都已經提高了很多，比如勞動力成本，土地成本，營銷成本等等，這都是增加了企業的負擔。

4、環保因素的影響。

最近幾年中國對環境保護的要求越來越嚴，很多地方對於生產可能造成的汙染控制都非常嚴格，甚至有些地方為了片面的追求環保一刀切對中小企業實施環保限令，這讓很多中小企業的生存環境更加困難。比如對於那些養殖企業來說，現在很多地方對於規模比較小的養殖場都要求直接關閉掉，只有那些大規模的養殖場才能保留下來。

5、供應鏈的轉移。

隨著中國產業結構的調整以及各項生產要素成本的上升，有很多企業都把生產基地搬到了南亞以及東南亞等地區，而這些大企業一旦搬出之後，依賴於這些大企業而存在的上下游中小企業生存環境也會變得困難，甚至直接倒閉。

從微觀環境來看，中小企業的倒閉就更加複雜了，因為不同的企業面臨的環境都不一樣，因此他們直接倒閉的微觀環境也有很大的區別，比如產品落後，管理落後，財務管理混亂，人才缺失，民間高利貸風波，創始人出問題等等都有可能成為中小企業倒閉的直接原因。

總之，承兌匯票對於中小企業來說有利的一面也有不利的一面，但是不管怎麼說，它也不可能成為中小企業倒閉的直接原因。真正導致中小企業倒閉的原因是比較複雜的，一時半會我們也沒法說清楚，這個要具體問題具體分析。

近些年來廣大中小企業的生意越來越不好做，原材料猛漲、人工成本節節攀升、環保整頓嚴厲，同時，困擾著眾多企業主的還有承兌匯票這個老大難的問題。承兌匯票這個痛點現在讓很多中小微企業叫苦不迭。是的，承兌匯票說到底也是錢，但畢竟不是現金啊，企業發工資、交鋪租、五險一金、繳稅那都是需要白花花的銀子的，你總不能拿張承兌匯票去繳稅吧，分分鐘被稅局稽查的節奏。

承兌匯票成本高

對於中小企業的老闆們來說，即便承兌匯票不是現金，但如果能夠很好的流通或者貼現成本不高也就算了，可現實是承兌匯票使用的成本太高了。

某“深受其害”的企業老闆就算了這麼一筆賬：去年企業的銷售額3千萬，其中承兌匯票佔了60%，平時要用現金，於是有60%的匯票都是提前貼現的，全年共貼息了40多萬，而去年一年的淨利潤才100萬左右。利息就佔了利潤的一半，這還不算另外40%匯票的成本。

承兌匯票主要有以下成本：

一、時間成本：承兌匯票一般都是一年半年，時間跨度長，造成時間成本高。

二、財務成本：匯票導致企業資金週轉週期加長；承兌匯票要是提前貼現，還要付好幾個點的利息。

三、擔保費：幾十萬的小額匯票有的銀行還不收，需要擔保公司擔保。

四、車馬費：很多匯票到期了也不能立馬承兌，這拖延的時間成本就不說了，到期後企業為這事奔波的車馬費、溝通成本又得花出不少。

承兌匯票現象亂

其實中、農、工、建四大行和央企國企的承兌匯票還好一點，畢竟人家資本雄厚，大家都認。可一些小銀行和小企業的承兌匯票往往到期後還要拖，因此轉手給下家，別人也不要，這就導致了承兌匯票現象亂，因為所有人都不希望這玩意砸自己手裡。

這就是“劣幣驅逐良幣”效應，匯票從某種角度講也是一種貨幣，但卻是比“人民幣”更“劣質”的貨幣，特別是商兌匯票，那是“劣”到家了，因此在實際使用過程中，承兌匯票就會“驅逐”現金。

下游企業在進貨時或甲方向乙方購買產品服務時，如果手裡同時有現金和匯票的話，他們肯定會選擇用匯票給你付款。也許你會說，銀行承兌匯票你要少收，商業承兌匯票你壓根就別收啊。

話雖如此，但也是沒辦法啊，難道生意來了不做？難道非要先見錢再發貨？很多時候都是交易已經快完成了對方才說只有商兌匯票，難道撕破臉？

總結

怎麼解決中小企業融資難，中小企業融資難這是事實，因為一沒抵押物，二來現在擔保貸款難。

其實，眼下中小企業面臨的最為直接的問題是，現在大廠付貨款幾乎都是承兌，微小企業購材料、工資、交稅、付利息等等都要現金，這樣就出現貼息，現在貼息3個點多。所以取消承兌匯票是對小微企業最大的扶持。

商業承兌匯票只是一種支付方式，主要是為付款企業延長付款週期，或者大型企業為了少用或者不用表內授信額度而使用的一種支付方式。雖說企業開商業承兌匯票很低，但是如果一般企業開的話是很難在市場上流通的，只有那種央企國企，上市公司，大型民營企業，信譽好的，有足夠的商譽才有可能流通，否則就是一張廢紙。

如果說延長付款週期，上游中小微企業不能及時拿到貨款，是不是會導上游中小微企業倒閉？

第一，商業承兌匯票目前使用率不是很高，都是某些行業，某些實力強的企業在使用，例如地產龍頭企業，一些央企國企，一些上市公司，一些大型民營企業在使用，但是流動性相對於銀行承兌還是很小的比例，所以只能說對某些行業，某些企業的上游中小微會不會有影響？答案會有，除非出票企業破產倒閉，票據到期無法支付，中小企業拿不到貨款而倒閉，這種情況有一定機率的。

第二，如果核心企業開出來的商業承兌可以流通或者變現，持票的中小微企業需要變現，這個時候變現的高成本會不會導致中小微企業利潤下降而倒閉？或者說接受下游企業的開出商業承兌匯票，使中小微企業資金壓力加大，流動資金緊張，而導致倒閉？這個情況也是有一定機率的，如果是這種情況，中小微企業可以選擇拒絕接受商業承兌匯票，或者暫停與出票企業合作，是可以控制的。

總之中小微企業使用商業承兌匯票謹慎選擇，根據自己下游客戶情況，自己財務情況，市場流通情況而定。

商業承兌匯票能否成為中小企業的破產的禍根？

商業承兌匯票成為中小企業破產的禍根，這話有點危言聳聽，讓人有不寒而慄的感覺。但是，商業承兌匯票對中小企業的影響，也是不言而喻的。

所謂承兌匯票，是指辦理過承兌手續的匯票。即在交易活動中，售貨人為了向購貨人索取貨款而簽發匯票，並經付款人在票面上註明承認到期付款的“承兌”字樣及簽章。付款人承兌以後成為匯票的承兌人。經購貨人承兌的稱“商業承兌匯票”，經銀行承兌的稱“銀行承兌匯票”。

由於承兌匯票在使用過程中，如果想提現的話，銀行需要收取較高的手續費。最早是6%，後來3%、4%。即便如此，100萬也要被收走好幾萬。加上利率上浮、貸款保證金、各種諮詢費等，中小企業融資的負擔確實很重很重。

承兌匯票的目的原本是為了方便企業，給企業更好的服務。但是，由於承兌匯票的主動權掌握在銀行手中，銀行給什麼，怎麼給，企業只能忍受。而銀行為了多創收，所以在發放貸款時，就想方設法使用承兌匯票，從而給企業帶來很大負擔。

所以一切的一切都不是出票方單獨能做到如此支付，一切的一切也不是甲方應該擁有的自然優勢！表面看似是對收付雙方有力的資金支援，豈不然長久的結果是慣壞了一方也害了雙方！