備案延期+數平臺暴雷 投資人該如何看待

最近有幾個新聞把四月的網貸行業話題提升了起來，首先是P2P網貸驗收備案暫停發放的訊息，然後是幾個地區的網貸平臺新聞，把看似平淡的四月激起了水花。

一、備案延期

備案政策的事情其實投資人不用做太多猜想，備案延期但整改合規的要求並沒有停止，網貸平臺該準備的還是要繼續，甚至還可以趁此機會準備的更充分一些，既然錘子還沒有落下來，當然要把工作做得漂亮一些。

雖然每次網貸行業有新的政策動態都會引起大家對行業的一些猜想，比如最近的“29號文”，甚至有些是唱空的觀點。但現實裡我們能看到更多的是，網際網路金融整個大的環境是不斷變好的，網貸P2P行業的投資環境也越來越規範健康，這才是監管真正的目的。對於監管的事情我們一直的態度就是有管理才有重視，無規矩不成方圓，若還是幾年前任何人都可以跑馬圈地的狀態才真是要擔憂。

二、網貸平臺暴雷事件

另外引起關注的就是幾家出問題的網貸平臺的事件，分析這些出問題的原因，無非可以分為以下幾種型別：存線上下理財現象、存在大額借款專案、存在資金池問題。

首先說下善林金融的線下理財，線下理財其實是一個比較傳統的民間行業，最大的一個問題就是民間集資的合法性，線下的理財公司一旦出問題基本上很難擺脫非法集資的嫌疑。這個現象在網貸行業來說這個是被明文禁止的，網貸平臺不允許搞線下理財專案，其實早在2016年初就嚴打過一次，但據大佛個人線下調研來看，很多地方依然有漏網之魚，甚至掃蕩式嚴打後，部分線下理財門店又死灰復燃。

其次是類似城城理財的大單專案，大額企業經營類專案是網貸行業曾經比較常見的業務，和小額普惠借貸類專案是不同的業務和不同的發展方向，只是在合規的監管道路之上，小額普惠借貸類專案更符合網貸行業的發展方向，而且突發性風險更低。大額企業經營類專案更多的是一些專業的持牌機構才會做的專案，比如信託、私募之類，這類產品面對的投資人群風險承受能力比普通投資人所能承受的風險要高的多。這也是監管為什麼規定了網路借貸個人借款專案上限不能超過20萬，企業借款專案不能超過100萬。

最後說下類似某寶活期的專案，活期的最大優勢就是資金存取靈活，然後高於一般銀行理財的利率也很吸引人。但這個優勢是建立在極高流動性風險以及資金池基礎之上，。2017年《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》“57號文”，其中有一條至關重要的條款：以活期、定期理財產品的形式對接債權轉讓標的，由於可能造成資金和資產的期限錯配，應當認定為違規。最近人民日報就發文評論貨幣基金並非零風險，連餘額寶這樣實力背景的機構都一再被限額來防範可能的風險擴散。

其實這幾類問題並不新鮮，再拿出來說算是是老生長談，但他的出現能有效的提醒行業——不忘初心，專注本業，合規為重。

三、投資者需要注意的事

之所以說這些新聞僅僅是激起了水花，是因為近期新聞中一些事情的發展其實很多人都有一個心理預期。這其中一部分原因是投資人在這幾年間接受了行業教育或者說是風險教，另一部分原因是大家對於行業的定位越來越清晰。

“網路借貸是指個體和個體之間透過網際網路平臺實現的直接借貸”這是網貸行業的定義，網貸平臺的作用就是為兩個個體之間提供資訊中介服務。在這個基本定義下，小額、分散的發展方向也就很明確了，投資人需要注意的就是保證自己的投資方向符合行業的發展方向，平臺需要合法合規，投資人自己的投資也需要合法合規，讀懂行業法規的要求，守住初心，這不僅是對於行業的要求，也是對於普通投資人的基本要求。

最後借用一句：監管虐我千百遍，我待監管如初戀；不忘初心，專注本業。

自2017年12月，《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱“57號文”）釋出以來，平臺備案一直是業界和投資者關注的焦點。通知要求，各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作，6月底之前全部完成。目前離首批平臺備案時間僅1個月的時間。對於諸多P2P平臺而言，接下來的幾個月可謂關乎生死，必然存在的“淘汰率”也同樣讓投資者感到焦慮。

來自北京的資深投資者X先生表示，自己投資不同平臺的P2P專案已有近4年的時間，由於投資時相對謹慎，到現在還沒有遇到過資金損失的情況。但在57號文出臺後範先生一度曾想暫時從P2P投資當中撤離，當時的想法是“雖然看好行業的後續發展，但是自己無法判斷哪些平臺能獲得備案，擔心會踩到雷。”兜兜轉轉一圈之後，範先生在年前還是把資金再度投在了P2P專案中，其原因是看了一圈不同型別的理財產品，要麼收益不符合自己的預期，要麼操作太麻煩，要麼就是起投的門檻太高自己達不到。問及未來的投資策略，範先生說自己會再謹慎一些，多重視專業第三方機構提供的資訊，隨時做出調整。

事實上，在備案問題上，大多數投資者的理解並不到位。監管層面對平臺備案的要求並不是為了給平臺設卡，而是為了加快平臺走向規範經營的步伐，一些地方相關驗收機構也多次表態，對平臺透過備案的數量不設名額限制，只要滿足條件即可備案。從驗收條款來看，監管對於平臺的要求並不十分嚴苛，對於正常運營的P2P平臺來說仍有一定的時間可以積極調整。因此，習慣了使用P2P進行理財的投資者沒必要因噎廢食，過度“折騰”自己的資金反而容易因為不瞭解其它理財產品的操作規則而導致損失。

在X先生的案例中，其謹慎對待投資的態度以及善於利用第三方機構服務的方法是值得其他投資者借鑑和參考的。相比於普通投資者自身的判斷，專業的第三方機構能夠透過更專業的團隊、風控模型和調查方法對P2P平臺進行綜合評估。就現階段而言，關注平臺的綜合實力與備案一樣對投資者有著極大的必要性。根據“57號文”的規定，“備案登記不構成對機構經營能力、合規程度、資信狀況的認可和評價”。也就是說，即使成功備案的平臺也並不是無風險或者低風險的，如若平臺經營能力不過關仍會有倒閉的可能，因此投資者不應因為重視平臺備案而忽略對其在風控能力、業務模式等方面的關注。

目前仍有很多投資者無法客觀的看待備案的價值和影響。將備案等同於安全，甚至超越對平臺安全性的考量，都是十分不可取的。拋開其他因素的干擾來看，目前對P2P投資安全影響最大的，還是平臺自身的經營能力、風控能力以及底層資產優劣等方面，投資者若能利用好專業第三方機構所提供的深度服務，則可更好的控制和降低這些方面的風險。

同時，如果您選擇的平臺本身合規，資產好，也想備案，但是在一些細節上過不了，那金融辦也會允許它再次整改，通不透過只是時間問題。這樣的平臺，骨子裡是個好同學，最後實在不行，也能夠良性退出。

良性退出的平臺，實際上對於您的資產無需過多擔憂。如果實在放心不下，投資人目前可以這樣做：一是現階段最好選擇能債轉的標的，並且時刻保持對平臺的關注，二是等備案結果出來以後，及時債轉，也能安全撤退。

目前，P2P備案的延期應該算是理財界的一大重大新聞，不但關係著平臺的生死存亡，更關係著投資者的投資去向。那麼，在當前的情況之下，P2P還應不應該再投呢？

其實，考察平臺的背景與風險，是投資前應該做的基本功，只不過備案之前，很多平臺的風險都被隱藏了，我們來看一看，投資P2P平臺，究竟要注意哪些問題。

1. 銀行資金存管

所謂銀行存管，即是平臺委託第三方銀行存管資金，借貸雙方的資金都透過銀行進行投資或放貸，而不是由平臺自設資金池，有銀行存管的平臺，最大的好處是防止了平臺卷錢跑路的行為發生。

2. 資訊披露

資訊披露更細更全的平臺，投資人越容易防控風險，換而言之，在投資時，最起碼要知道到底把錢給了誰，錢被拿去做什麼。

3. 風控成熟度

每個平臺都聲稱自己有成熟的風控，但需要看在不同的階段，風控團隊都做了什麼，例如，有的P2P平臺為投資人購買了保險，可以對一些惡意的壞賬進行賠付。

4. 收益是否合理

多數出問題的平臺，都出在了高收益的誘惑之下，目前市場上的P2P平均收益率保持在就8%-12%之間，超過這個收益率，投資者就要衡量一下，畢竟高收益都是伴隨著高風險的。

5. 平臺規模不容忽視

很簡單，一家剛剛成立不久的P2P平臺，以及一家已經有了多年運營經驗的平臺，無論是從風控經驗，還是規模上來說，都是經營時間長，平臺規模大的平臺更值得信賴。

以上是幾種衡量平臺風險的方式，任何投資都是有風險的，無論是今年的資管新規，還是P2P平臺備案，無外乎都在告訴投資者一件事情：要調整投資心態，正視投資風險，只要我們在投資中將防控風險放在第一位，對投資品類認真調查，學習相關知識，那麼無論市場與政策如何變化，都無需過分緊張擔心。

自從7月份p2p接連爆雷以來，監管層對於p2p的備案延長至2019年，在這段時間內p2p還值得投資嗎？

我的答案是兩個字：觀望

為什麼說觀望呢？因為有太多不確定性的因素，你一旦進去可能就成為接盤俠，瞬間被割了韭菜。

第一，目前的經濟大環境不明朗，不適合投資理財。這段時間可以用“內外交困”四個字來形容，內是國內的經濟下行，整體經濟狀況不佳，股市低迷，二三線樓市低迷，加上各種政策調控，外是與湯姆大叔還在貿易上摩擦加摩擦，人民幣在不斷升值，土耳其貨幣加速貶值，全球經濟處於不穩定的狀態。在這種情況下，不要說p2p，就是基金、信託、債券都不要考慮，除了一線城市核心地區優質房產、穩定型貨幣基金（如餘額寶）、銀行保本理財以外，其他理財方式直接不要考慮，捂好自己的口袋，錢袋。

第二、p2p目前屬於動盪整改期，備案時間延長，成本上升，利潤空間壓縮，爆雷風險加大。自從7月份以來，爆雷了上百家平臺，導致大量投資人撤資，平臺發生擠兌，目前剩餘的平臺大多數都在催收，很多借款人“強制上岸”，一家平臺都不還了，你又能拿人家怎麼樣，雖說深圳開頭把9名欠款不還的老賴報上了徵信，但這只是冰山一角，你不可能把所有欠款人都報上徵信，重點是問題根源還不在這兒，p2p的出現就是個畸形，監管不嚴，法律界定不明確，投資人稀裡糊塗的投資理財。很多平臺都屬於資金池的模式，把投資人的錢拿上到處投資，到處揮霍，一旦投資失敗，出現大量逾期，或者發生擠兌，就會出現爆雷。一個p2p公司線下大量的營業門店，大量的業務人員，這都是巨大的成本，加上備案的準備長此以往，成本越來越高，很多平臺將難以為繼，只能爆雷，好的平臺可以選擇清盤良性退出，不好的各種方式都可以。

未來一段時間，大環境不明朗，小環境不穩定，不建議去投資理財，更不要說投資p2p了，護好口袋，準備過冬。

無論哪種投資都需要有力全面的保障。P2p的模式，銀行要效仿，百度京東金融剛發。說明自主高效，然而，有力的保障措施呢！？保護百姓的資產，打擊老賴團伙（無良平臺和第三方），一定要雷霆行動。不然還了得，肆意詐騙，百姓錢財瞬間全無，這還是我們和諧安全的社會嗎？無論哪種投資都需要有力全面的保障。P2p的模式，銀行要效仿，百度京東金融剛發。說明自主高效，然而，有力的保障措施呢！？保護百姓的資產，打擊老賴團伙（無良平臺和第三方），一定要雷霆行動。不然還了得，肆意詐騙，百姓錢財瞬間全無，這還是我們和諧安全的社會嗎？

（前財政部長樓繼偉先生前不久說過，超過6%的理財專案都是騙人的，其實很有道理)。那麼國家都知道是騙人的為什麼任由他們興風作浪坑害百姓？國家怎麼不出手打擊？要我說都是國家政府部門豢養的這幫大騙子。

P2P多數不合規。普遍存在高額砍頭息，或者年華利率超過24%。實際操作中，通常是借款合同5萬的話，借款人到手只有3.5萬左右。這裡就存在很多複雜問題。

1：投資者投入到平臺的真實金額是5萬元,款項又是轉入平臺賬戶，跟借款人沒有直接關係。

2：借款人到手金額與合同相差太多，法律上只認定實際到帳金額，而還款也是直接轉入平臺賬戶，又跟出借人無直接關係。

3：以上兩點說明中間30%的金額被平臺直接化走，為了規避法定利率，又已其它費用為由，此種行為也不受法律保護。一旦要求清退，平臺這部分錢可能無法償還給投資人，或者進了自己腰包不願意再吐出來，故而選者跑路。

以上這種情況都是常態，包括大平臺上市公司。但不知道315為何沒曝光。 有可能他們比714網貸更隱秘，資料合同做的無漏洞。有些資料平臺顯示逾期率是0%不知道這個怎麼來的，就連銀行都做不到的事，P2P平臺居然能做到？答案很顯然。

這還敢投

宜貸網你們(包括支援你們的)這邦婊子養的，為了金錢喪盡天良，祖宗八代不要，妻、女、媽不顧，到頭來只有罵名與報應。晚上的覺能睡好嗎？