新的經濟形勢之下，對於普通人來說，如何保證資產不貶值是一個很難的問題。“雞蛋不能裝在一個筐裡”，這是最基本的資產配置原則。

首先，應該留足保證維持生活水準的資金。

消費不能降級，生活水平不能下降，維持生活水準的“本錢”是必須留足的。

不能因為讓資產保值而降低了自己的生活水準。

活錢一定要儲備充足。

第二，可以購買一份或兩份保險。

買保險，是個認識問題。

如果對國內保險公司不放心，那麼可以想辦法購買香港或者國外其他保險公司的保險。

這是一個值得投資的方向，是為未來投資。

第三，股市投資。

不管是A股，還是港股，亦或是美股，都可以考慮。當然，應該是長期持有。以長期的價值投資為準。不要短線操作。

第四，外幣儲備。

目前及今後一段時間，人民幣貶值壓力很大。

可以將自己手中的部分資金，在允許的範圍內，兌換成部分外幣，比如美元。

第五，黃金。

如果還有餘錢，可以考慮買一些黃金。

這個，可以做為備選。

第六，安全範圍之內的理財產品購買。

在合理利息內，購買部分理財產品。一定要注意安全。

總之，以安全為準則，以保值為目的，不貪心，安然度過新的經濟形勢。

一、當前經濟和金融形勢

當前全球經濟和中美貿易戰影響下，經濟增速放緩的形勢下，全球各國普遍降低 市場利率進行經濟逆週期調節。中東國際局勢混亂，經濟形勢不好尤其貿易戰的態勢下，大宗商品和金融市場出現較大波動，中國今年以來金融股票市場波動明顯，上證指數一直在3000點上下波動。

居民價格指數尤其受豬週期的影響，CPI一直上漲。

二、我們資產怎麼配置

基本原則：分散投資，不要把雞蛋放在一個籃子裡，來分散經濟不確定的帶來的系統風險，更重要的是人生需求是多樣化的，不能孤注一擲，要是生活和投資的平衡，保證資產保值增值。

1、中國老百姓目前資產大致配置狀況。

A、接近 70%是房子；15%是銀行存款； 剩餘15%是股票、債券之類。

B、其中委託專業機構管理（保險、信託、基金、理財產品）佔比不到10%，接近10%，20%是由自己管理的。

C、資產配置會未來變化趨勢：房地產投資的比重在整個家庭資產中的比重中毫無疑問降低，在住房不吵的大背景下，房子投機炒作的機會和投資屬性下降；委託專業機構管理資產比重將不斷提高，專業的事情委託專業的去管理往往效果更好。

2、配置建議

A、房地產資產投資比重在家庭資產比重佔50%比較合理，事實上房產佔家庭資產的比重是動態變化的過程，一開始是比重是0%，首次置業房產比重一下子上升到100%，隨著收入存款增加，房子比重逐漸下降，人的一生房子比重實際是一個齒輪的變化過程。

B、資產配置要從四個維度去考慮和把握。

專案維度：多少錢放在房子上、多少錢放在股票債券上、多少放在存款上、多少放在保險上。

時間維度：你的整個資產不能全部是長期安排，也不能是全是短期安排，而是長期、中期、短期都要合理配置，以應對未來的現金流的支出。

貨幣維度：把資產放在不同貨幣上，以應對匯率的風險，保證購買力的不下降。

地域維度：因為區域不同，資產的價值也不同，有條件的話在更廣範圍內配置。

C、總之，對於我們普通老百姓來說，一定是分散化投資資產配置，那些集中化的投資只適用於那些專業投資水平極高的投資者，我們沒有能力管理好自己資產只有分散化、多維度投資，或者把資產委託專業機構大量，來保證資產的保值增值。

朋友們好，不同的金融形式，階段，對咱老百姓的來講，在資產配置，也就是咱老百姓，個人或家庭的，資產管理規劃上，也要動態調整，與之相適應。這樣，有利於更好的，保護好，來之不易的財產財富。

首先，從咱老百姓的角度，來分析目前的金融市場狀況：

1，投資理財的收益，非常平穩。近期，銀行理財產品平均收益率，有所回升，在4.3%左右。

2，各行各業，發展相對成熟。

3，家庭負債率，在120%左右，但還低於一些發展國家。

小結：總體看，金融市場穩定，甚至有可能長期這樣穩定發慮。

其次，共同分析，咱老百姓，在目前金融形勢下，如何進行資產配置：

1，減少固定資產負債。連家庭負債率主要在房貸上，因此，要想減輕負債率，首先要減少進一步的固定資產投資，增強個人家庭的抗風險能力，及資產的流動性。

2，投資理財以穩健和謹慎為主。國債，大額存單，結構性存款，貨幣基金，保險理財等，本金，或現金價值安全性相對較高。可以更有效的在目前的情形下，保障財富的安全。

3，適當的增加一些，實物黃金或者外匯。使資產更多樣化，同時也增加了，避險，保值的能力。

小結：新金融形勢下，安全性，規避風險，是咱老百姓，家庭財產配置，需要優先考慮的問題。

最後來總結分析：

社會經濟發展，既有高速的發展期，也有平穩穩健的發展時期。而金融，與之是密不可分的。

因此，在不同的金融形勢下，要採取不同的家庭資產配置，與之相適應。從咱老百姓的角度來看，目前金融發展平穩，謹慎或穩健的家庭資產配置，提升流動性，減少負債，增加避險資產，避免不必要的盲目投資，具有很重要的指導意義。

什麼是新金融形勢？簡單看起來，就是現在的金融政策、制度疊加下的新形態，往深層次想一下，我們就會考慮到全球經濟形勢與國內的經濟表現，對於不同的週期下，對於資產配置的問題讓我想到了周金濤先生的名言“人生髮財靠康波”……

從週期的角度來講，在全球共生模式下，美國依舊是全球經濟導向，拋開上一輪經濟危機不談，本次全球經濟下行狀態中，經濟衰退到底何時到來無從知曉，只能根據經濟資料預測美國經濟衰退將於12-18個月之後到來。

疊加全球情況，日本、歐洲國家率先進入經濟下行區間，而咱們自身的經濟情況表現在通脹上，可以說是除了豬肉之外，其餘全是通縮，這也就意味著國內的製造業也好、固定資產投資也罷，基本都處於趨勢下行的狀態。

面對全球經濟不容樂觀的形勢下，新的金融政策更加開放的到來，這通常意味著國內的金融國際化程序加快。

站在大金融領域，國內通常的金融行業包括銀行、證券、保險，而現在銀行跟保險合併到了一個系統，一個監管層，證券則依舊獨立，隨著今年以來的證券各大政策，如科創板的到來，註冊制的時點，這其中還包含著前兩週剛出臺的金融股比放開的政策，都充分說明了國內金融領域的國際化程序。

新的金融形勢也基於這樣的角度而順利成行……

一個全新的局面在這個新時代開啟，國內金融業進過多年的發展滯後，逐漸從封閉式發展走到了臺前，從滬倫通的展開到華泰於倫交所發行CDR，這都說明這中國的金融開始向世界融資，說的直白一點，這將會帶來更多的外資流向國內，有實體經濟的促進，也少不了虛擬經濟的推升。

從發達國家歷史看現今中國的機會

在我看來，現如今的中國就如同上世紀90年代之前的日本，隨著這些年國內製造業的快速發展，如同當年的日本一樣，快速脫離了只會生產低質產品的階段，從而成為全球性製造業大國，區別在於當初的日本輸出的更多是高階產品，而現如今的中國則是以他國原材料為主生產半成品或者成品進行出口，所以，咱們才有了出口大幅增長的階段，同時也被稱之為世界工廠，這也受益於人口紅利。

現在國內的投資背景逐漸發生變化，就前二十年的整體水平來看，拉動國內經濟增長最大的因素不外乎房地產，但是在週期下，房地產早已處於繁榮期，想要再度以此為大類資產配置，所帶來的效應明顯會降低，但依舊不排除這是值得配置的產品。

隨著金融政策的開放，未來的中國將吸引眾多外資的進入，從而加快國內經濟的建設，近百年來，從二戰的美國，到快速崛起的日本，再到順勢走強的亞洲四小龍，這都說明這亞洲快速的發展，新的政策引領下，新的時代已經到來，對於未來的資產配置問題，也被順勢提上日程。

上世紀美國有漂亮50，現階段國內的上證50雖然不能用漂亮50來形容，但未來中國的核心資產配置一定會出現“漂亮50”。

我一朋友是康德拉季耶夫的忠實粉絲，他對於週期的研究的確有其獨到之處，我們經常在一起喝茶，交流，那麼就以我朋友的角度，來對新金融形勢下，他以週期的角度所形成的配置看法進行舉例。

首先，房產拐點出現並不意味著機會完全喪失。

這是個很有意思的說法，很多人對於房產投資要麼就是極度悲觀，要麼就是依舊樂觀，而我這位朋友依舊保持客觀的態度在研究房產，用他的話說，吃穿住行的確是人一輩子都在意的事情，就算人口已經負增長，但沒有房的人依舊是大多數。

國家政策的調控不假，然而國內的城鎮化率也就60%左右，距離發達國家，如日本、英國、美國等國家80%以上的城鎮化率依舊有不小的差距，而國內的一線城市的確趨近於飽和，房價再度大幅增長的彈性的確不如以往，但新一線城市及二線城市發展最快的地方，往往還具備較大價格彈性的同時，還具備一定的流動性，此時的投資雖不見得能有10年前的效果，但10年後總歸是利大於弊的。

其次，未來的金融領域將是重頭戲

他說，金融領域的放開意味著國際化程序加快，吸引外資進入國內已經是勢不可擋，不管是實體經濟還是虛擬經濟，眾多的資金融入到國內一定需要落到實處，這從外資持續性進入A股市場就能看出來。

現在的中國並非靠內需拉動的國家，這跟美國還有一些差別，然而國內自提出中國製造2025之後，製造業的加快發展，特別是科技領域的突出表現，這很容易催生國內資訊科技新一輪的革命，他告訴我們，這可以簡單理解為新的拉動經濟增長週期的投資來臨。

總結，在新的經濟背景下，新的金融政策出現，金融形勢發生著巨大的變化，我們的大類資產投資應當逐漸從房地產轉移到金融領域，無法忽視的是華人多，未來的核心資產“漂亮50”一定包含著消費，而醫藥也在長期投資的配置中佔有一席之地，簡而言之，你的核心資產應該有兩部分，並且重頭戲應該放在金融領域，或許消費、或許醫藥、或許科技，關於技術進步，或許將是拉動未來中國經濟增長的重要支柱……

新金融形勢下，應該指的是房住不炒、貨幣穩健中性但略偏寬鬆、國際貿易摩擦日趨嚴重的背景。那麼在這種情況下，我們普通投資者應如何進行資產配置呢？

首先，選擇好底倉。從中國普通投資者的風險偏好來看，絕大多數都屬於保守型投資者。因為華人兢兢業業，誰也不想看到自己辛苦“打工”的錢在資本市場上打了水漂。所以在底倉資產的選擇上，建議配置20%的貨幣基金，作為應對流動性的選擇。然後，將資產的30%配置在短債基金上。短債基金通常投資於剩餘期限在1年左右的債券資產，相比傳統現金管理工具的投資期限更長，以更靈活的久期管理既滿足資金的流動性需求，也能夠在波動加劇的市場中保持有競爭力的收益表現。根據銀河證券資料，截至2019年9月30日，A類普通貨幣基金今年回報1.87%，同期A類短期純債基金回報2.66%，短債基金表現出一定的增強版現金管理工具的收益優勢。因此，20%貨幣基金+30%短債基金的配比，可以作為我們風險較低、收益略高的防守型投資工具。

第二，選擇中層腰部支撐。建議配置二級債基，這種債券型基金屬於中低風險產品，是在投資債券的基礎上，拿出一定倉位來投資股票市場。通常情況下，股票倉位最高可達20%。從產品結構來看，債券投資的風險較小，但收益也相對較低。而配置了一定倉位的股票後，可以透過精選個股，來提升整個基金產品的收益。

第三，純進攻類產品，可以配置股票型指數基金。如果您是入門型投資者，那麼可以優先選擇配置寬基指數產品，比如追蹤上證50、滬深300、中證500的指數基金，之後再配置那些長期增長的行業指數基金，比如消費、醫藥、科技，以及高貝塔行業的指數基金，比如券商、軍工、有色等等；對於已經熟悉了指數基金的投資者可以將寬基指數升級為Smart β基金，比如將上證50換成基本面50等。

指數投資具有運作簡單費率低廉公開透明的特點是值得普通投資者選擇的重要投資工具尤其是未來中國大力發展權益類投資市場之際指數基金可以幫助我們普通投資者捕捉財富機遇

投資田黃，又叫投資“軟黃金”，可以穩賺不賠。這100萬如果投資田黃，根據田黃的升值功能，三年內可能變成300萬，十年內可能變成1000萬，比銀行利息銀行理財回報大得多！這可不是吹牛的，是由古玩古董這個暴利行業因素決定的。

我做了二十多年田黃生意，已經在廣州一線城市買了4套房子，三線城市1套房，共5套房，而且買的房子基本上都是一次性付款的，所以說，要買房，先買田黃後買房！因為田黃是升值最快的收藏品，也是熱門古玩收藏品，從來沒有跌過價。田黃從1995年的5千元一克，升值到現在2019年的20萬元一克，再過10年可能升值到100萬元一克。而黃金價格基本上是在原地踏步，沒什麼變化，同田黃的距離越來越遠，根本追不上。

2017年1月，福建廈門一次拍賣會上，一個重達1725克的田黃石，拍出3.92億元的天價，單價22萬元一克，田黃的火熱程度，可見一斑！

還有就是投資田黃有點像投資地產，但回報比房產大得多，安全可靠風險低，不會像其他什麼股票期貨實體店等行業那樣虧得一塌糊塗，一無所有，一點不剩，因為田黃在你手裡，始終有翻盤的機會，始終不會虧！如果留給子孫後代，那個回報可能是成千上萬倍呢，你的子女會感恩你留下大筆財富給他們，俗話說，手中有糧心不慌，掌中有寶氣定閒！