錢的價值我覺得是從一個國家的發達程度來定的，如果你生活的國家發達那當然這個國家的錢就值錢而這個國家不發達 錢也就不值錢了。

對金融領域不專。粗略理解，錢是以一定的物質才富為基礎的。錢是這些物質財富流通.交換的謀介和依據。錢的價值是由可交換的物質(也叫商品)的多.寡決定的，即物質越多錢的價值越高.越實，反之則越低.越虛。比如，共有十個蘋果，發行十元錢，平均一元一個，而生產效率提高產了二十個蘋果，錢的價值明增高了一倍……。當然，社會是複雜的，錢的價值即與物質生產有關，也與其本身發行量有關，還與生產傾向.消費傾向有關以及金融管控.投資虛實等等有多種關係……！不懂，即便是外行話，願向行家請教！

能夠思考這樣的問題，是好事情。試試說說。

國家是引導人群的機構。人群是需要引導和約束的，國家保護著人群的安全，人群為國家提供賦稅。再由國家投入，增加人群的利益獲得。在這個過程裡面，好比是子目錄與根目錄，層次分明就比較容易理解。

錢，也就是貨幣。是結算工具，主要功能就是置換生活物質的，這在結繩記事起，就已經有了明確記載。充分說明，貨幣是為人服務的一種工具。楚的金爰，齊國刀幣，秦的五銖錢，之後的金屬貨幣，滿清的票號，袁大頭，邊區票，到現在的人民幣都是有著詳細記載的。

1949年中國建立新中國。發行人民幣，還在上海由陳毅， 陳雲帶領戰勝了人民幣保衛戰。這裡值得一提的是那個時候人民幣是完全獨立的，是不受任何貨幣壓迫和侵略的。因此，人們的生活也是平和清正的，只是各種各樣的物質十分匱乏。

之後的新疆農墾的成功，相信第一代領導人已經睿智的發現了國家的價值在於人，人能夠創造一切價值。1958年王震將軍帶領十萬青年開拓北大荒，又一次成功成立人口聚集地。之後這種集體生活吃得好，吃得省，有利於生產，便決定把集體吃飯堅持下來，並把它命名為“幸福食堂”。（摘自《河南日報》1958年8月19日）

這些都是歷史記載的事情，認真思考，仔細分析，研究學習，就可以形成經驗。

那個時候，錢並不十分重要。人們經常說的沒有錢是萬萬不能的。這句話是說沒有置換生活物質的結算工具是萬萬不能的，未必就一定只有錢一種結算工具。

國家，單位，個體之間的關係如何聯絡是論十大關係提出的問題。也是解決當下社會問題的方向和具體方法。國家的價值在於人，國家錢的價值在於服務於人，人們才能更好的創造價值，反饋國家。

貨幣從哪裡來”。

1 先做蛋糕再分蛋糕嗎 當被問到“貨幣從哪來”的時候，很多人的第一反應就是：這還用問嗎？當然是央行印出來的啊，我們看到的、用到的所有鈔票都是央行印的，有一部分存在銀行裡，另一部分拿在手裡花。在銀行裡存的錢再由銀行借給企業和個人，用於生產、消費來產生新的價值，讓財富總數增加，銀行同時收取利息，新增加的那部分財富，銀行多印一些鈔票，接著以各種名目流通出去就好啦。 這麼說不全錯，但是很多概念似是而非，存在誤區，最後還是一鍋粥，仍然搞不清楚貨幣的來龍去脈。 上篇文章，我們談到貨幣發展經歷了一個過程，從物物交換到金屬貨幣，再到有國家背書的法定金銀貨幣，再到與黃金硬通貨繫結的法定紙幣，最後到與金本位完全脫鉤的法定紙幣。在這個過程中貨幣的本質--“交易媒介、價值度量和儲值工具”並未改變，貨幣背後國家信用背書的作用正越來越強，一張紙幣因為國家信用就可以換來各種你想要的東西，這真可以稱得上“點石成金”了。 分蛋糕與做蛋糕 人們使用有實物錨定的金銀貨幣和紙幣的時間長達幾千年，這種情況直到最近幾十年才發生根本改變，所以有些習以為常的觀念大家想都不想就用了，比如“先有存款，再有貸款”，在習慣性的認知裡，銀行先吸收存款，然後再根據存款數量進行不同用途的放款，就是必須先有一個蛋糕，然後再去分蛋糕，這是“分蛋糕”的邏輯，這種邏輯符合人們習慣了的常識和觀念。再比如我們經常在新聞裡聽到的“商業銀行存款準備金率”、“銀行存貸比”，這些名詞按照“分蛋糕”的邏輯看，似乎都在印證“先有存款，再有貸款”，如果沒那麼多存款，銀行放貸出去，一旦導致擠兌風險，銀行就要倒閉。所以央行要定存款準備金率、要定存貸比這些指標來管理商業銀行，防止出現金融風險。所有這些想法還都是“分蛋糕”的邏輯，這種直覺感受與真實情況相差巨大。

2 經濟活動的本質在資產負債表上體現得淋漓盡致 那麼違背直覺的真實情況是什麼樣的呢？我來告訴你，現代銀行創造貨幣的邏輯是相反的，不是“先有存款，再去貸款”，而是“現有貸款，後有存款”。要想理解這一點，我們需要簡單普及一下資產負債表的原理，因為現代銀行是透過資產負債表複式記賬的邏輯來創造貨幣的。 理解資產負債表 我們知道資產負債表採用的是複式記賬法，他的基本等式就是“資產 = 負債 + 所有者權益”。這也是會計原理中最重要的一個等式。資產負債表的產生是為經濟活動服務的，而所有經濟活動的本質就是社會分工體系下的生產與消費迴圈的價值創造。 因為我們當下生活在一個產業社會的時代，這個時代最重要的活動就是大規模的陌生人協作與交易，它表現為供給側與需求側、生產與消費迴圈往復，動態平衡的過程，這個過程構成了經濟活動的主體。我們再深入一層看，所謂的經濟活動是一個大集合，它是透過一個個具體的經濟組織的具體活動集合起來的。 我們以一個企業為例，企業創立後，它首先要利用手裡的資金去要素市場買原料、買裝置、招員工，然後透過組織這些生產要素，完成價值創造即商品生產，再透過適銷對路的方式把商品賣給細分市場的目標使用者，實現價值交換。因為這些商品中凝結著勞動創造和需求滿足後的溢價，所以企業把東西賣出去後才能獲得收入，收入減去製造商品的成本和交易費用及政府稅收後，自己還剩下一些錢，這就是企業的利潤。企業家創辦企業的目的，首先是要保證企業能夠創造利潤，這個利潤不一定是當年就看得到，但從長遠看，企業一定是要盈利的，否則就沒有存在的必要。企業是這樣，其實一個國家、一個政府、一個家庭也是如此。 我們說經濟活動的價值創造過程在資產負債表上體現得淋漓精緻，來看資產負債表，它分為左右兩個部分，左邊是“資產欄”，又叫貸方。右邊是“負債+所有者權益欄”，又叫借方。左右兩邊必須恆等。啥意思呢？我們還以企業為例，企業家辦企業為的是獲得利潤，也就是有錢掙。憑啥能掙錢呢，因為企業家不同於一般人，他們的優勢就是善於發現商機，善於組織人、財、物把看到的商機轉化成商品賣出去掙錢，所以這群人叫企業家。 好了，資產負債表的右側是錢，左側是資產，企業家的作用就是自己掏錢或者從外面搞到錢，然後把錢變成經營用的實實在在的要素資產，然後再透過組織要素資產，生成新的具有溢價或者附加值的資產，把它賣掉獲得收益，這部分增值了的資產叫做淨資產，也叫未分配利潤，也是所有者權益的增量部分。所有商業的秘密都在這裡。這就是商業活動最終的價值體現，也是企業家能力的最重要、最基本的體現。剛才說的“自己掏的錢”就是資產負債表右側的所有者權益，它最初的時候等於公司的註冊資本。“外邊搞的錢”就是資產負債表右側的負債，可以是從銀行的貸款，也可以是拖欠上游供應商的應付賬款等。 你看，資產負債表一邊是錢，一邊是資產，企業家的作用就是把錢變成資產，再透過對生產要素的組合使資產增值，賣掉資產換更多的錢，最終獲得這“一進一出”的差額——利潤。企業在創造利潤的過程中一方面創造了物質財富，滿足了社會的真實需求，另一方面解決了社會就業，提高了員工家庭的收入，也提升了他們的消費能力，為下一輪需求產生和再生產打下了一個堅實的基礎。這個過程很重要，這是實體經濟創造財富的過程，與金融造富的過程不同。 知道了資產負債表的原理，現在我們來看現代銀行創造貨幣的過程。

3 貨幣創造的過程就是商業銀行資產負債表擴張的過程 道生一，一生二，二生三，三生萬物 《道德經》裡有這麼一段：道生一、一生二、二生三、三生萬物。 任何有形或者無形的事物，我們在分析它、認識它的過程中，有一個很重要的點，就是看它的源頭，從源頭梳理，找到它內部的結構以及結構的演化規律，這樣就能對事物有一個整體性的把握。法定紙幣的創造也是這樣一個過程。 中國目前的銀行體制採用的是從1984年後開始實行的央行與商業銀行兩級銀行體制。央行指的是華人民銀行，它位於整個金融體系的中心，負責制定和實施貨幣政策、對金融進行監督管理，央行是國家機關，同時它也是銀行的銀行，就是央行能夠向商業銀行貸款，同時商業銀行能夠向央行存款；商業銀行是企業，一種只和錢打交道的特殊企業，透過存款、貸款、匯兌、儲蓄等方式開展信用中介的企業，它在業務上受央行的監督和管理。既然是企業就有所有制差別，所以商業銀行又分為五大國有銀行（工行、農行、中行、建行、交行），若干股份制銀行（中興、招商、浦發、民生等），少量民營銀行（北京銀行、南京銀行、寧波銀行等）。 OK，下面到了見證奇蹟的時刻，我們開始生產貨幣： 為了說清楚原理，我們需要對實際情況進行一些簡化：假設全國只有兩家銀行，一個央行，一個商業銀行A。為便於計算，假定央行規定商業銀行的存款準備金率為20%，這時發生了第一筆存款業務，注意看這家A銀行的資產負債表變化。 第一步：某超級客戶向A銀行存入初始存款100萬 第一步，某超級客戶存入100萬元到A銀行 對銀行而言，存款相當於銀行從別人那裡借了一筆錢暫時存在銀行這裡，銀行是債務人，說明客戶存款在銀行這裡是債務的一種，因此存款應該記錄在負債端。這時，右側負債端記賬“存款100萬元”。按照複式記賬原則，左側資產端同時發生變化，銀行因為客戶存款進來，資產發生了變化，一方面要向央行上交存款準備金，另一方面剩下的錢作為銀行的超額準備金隨時可以放貸。所以資產欄記賬為“法定存款準備金20萬元（100*0.2=20）”，“超額準備金80萬元（100-20=80）”。 第二步：A銀行第一次向客戶放貸80萬 第二步，A銀行第一次向客戶發放貸款80萬 對銀行而言，貸款是銀行給別人借錢，自己是債權人，而債權屬於資產的一種，因此貸款應該記錄在資產端。這時，左側資產端記賬“貸款80萬元”。按照複式記賬原則，右側存款派生增加80萬。注意!這裡是關鍵，因為貸款增加，資產總量增加，對應負債也要增加，表現在派生出等額的存款。所以商業銀行透過發放貸款來派生存款是貨幣創造的最為傳統的方式。這裡多說一句，當貸款發生時，由於貸款不會被立即取現，就相當於貸款人將貸到的錢存在了自己銀行的賬戶裡，所以貸款產生的同時，就相當於存款同步等額產生。於是，存款變為180萬（100+80=180），存款準備金變為36萬（180*0.2=36），因此超額準備金變為64萬（180-80-36=64）。 第三步：A銀行第二次向客戶放貸64萬 第三步，A銀行第二次向客戶發放貸款64萬 與第二步類似，資產負債表發生變化。資產端貸款變為144萬（180+64=144），與此同時，負債端的存款增加變為244萬（180+64=244），因為存款增加，所以存款準備金變為48.8（244*0.2=48.8），那麼超額準備金就剩下51.2萬（244-144-48.8=51.2）。 好了，銀行可以把超額準備金一直這麼放貸下去，這是一個不算複雜的數學計算，推導過程省略。我們看一下這裡面的模式：銀行A獲得第一筆特殊存款，啟動信貸迴圈，在保證存款準備金的前提下，銀行A可以將剩下的錢即超額準備金全部貸出去，這種放貸會在資產端增加資產總量，同時在負債端派生出等額的存款，因為存款增加，所以存款準備金也同比例增加，這樣超額準備金會相應減少，如此迴圈，直到超額準備金為零，銀行就再也沒有能力放貸，這時候存款準備金總額等於第一筆特殊存款的總額。 我們假定存款準備金率為r，當銀行放貸直到超額準備金為零時，資產和負債端的總金額達到最大值，這個值恰好等於初始存款的1/r倍。以這個例子看，銀行A透過資產負債表不斷擴表，直到超額準備金變為零時，那麼資產和負債的上限為500萬。也就是說，銀行透過資產負債表擴張的方式，最大能夠創造的貨幣總量是銀行初始存款的1/r倍。 看到了吧，銀行創造貨幣的能力理論上是有極限的，這個極限倍數叫做貨幣乘數m2（注意不是M2廣義貨幣總量）。 簡單的說就是：M2 = m2 * B 其中B是基礎貨幣的數量。這個公式的意思是，廣義貨幣總量等於央行發行的基礎貨幣總數乘以貨幣乘數。 可見基礎貨幣是由央行創造併發放的，而信貸貨幣則由商業銀行創造。商業銀行創造信貸貨幣的總量取決於兩個因素，一個是央行發放給它的基礎貨幣量，另一個是存款準備金率。 現在告訴你答案，例子中的超級客戶存入的100萬初始存款，對應的就是央行發行的基礎貨幣。所以商業銀行創造貨幣的總量大小取決於它從央行獲得的初始放貸資金，和央行制定的存款準備金率。 讀到這裡，你就清楚為啥商業銀行對存款準備金率這麼敏感了，因為他決定了銀行能夠拿著國家信用創造貨幣的實力。當然我們在之前的文章中說過，信貸貨幣是有借才有貸，如果沒有人來貸款，即便銀行有這個能力放貸，這個錢也憑空造不出來。但是一旦有人來貸款，那麼銀行就立即可以創造出等額的信貸貨幣。這就是銀行創造貨幣最通用的手段——放貸派生存款！ 除了放貸創造貨幣之外，銀行還有其他幾種方式，隨著金融創新的加快，更多創造貨幣的方式正在產生。由於篇幅限制，我們放到下一篇文章來繼續介紹。 本文的最後我們簡單說一下央行透過什麼對商業銀行進行金融與信貸控制的。 4 央行的尚方寶劍 央行的作用 現代銀行的貨幣創造機制，不是“先有存款，再有貸款”，而是“先有貸款，派生存款”，這是一個信用貨幣創造的過程。那麼央行需要對商業銀行進行管理，主要體現在兩個方面：一個是對商業銀行的貸款額度進行管理，對各個銀行發放信貸指標；另一個是要求商業銀行向中央銀行上繳準備金和備付金。 在早期央行要求商業銀行的存款準備金率達到過40%以上，後來隨著國內商業發展越來越快，銀行的資產類別不斷增多，到了1994年國家建立外匯結售制度後，外匯佔款開始成為銀行資產的重要組成部分。 今天我們討論了貨幣三問中的第二個問題，涉及的內容比較多，我們還需要一篇文章繼續講清楚。下一篇，我們繼續分析其他幾種創造貨幣的途徑。同時我們將針對M2廣義貨幣的構成進行解剖，做到知其然也要知其所以然。 一 財經·投資·理財 小禮物走一走，來簡書關注我 讚賞支援 相關推薦 “以卡養卡”是個技術活，一般人玩不了，不一般的人玩的溜 閱讀 731 第三步：做聰明的消費者，利用信用卡，越花越有錢