2018年，中國行業市場規模達到6965億元，同比增長6.72%。2016年中國珠寶行業市場規模達5250億元；2011-2016年行業市場規模CAGR為6.68%，是增長最為迅速的可選消費品類之一。

產品結構方面，在中國黃金首飾佔比58%，其餘為鉑金/K金、鑽石/珠寶鑲嵌、翡翠玉石、珍珠等其他飾品。其中，黃金首飾基本維持穩定，當前，隨著千禧一代和Z世代逐步成為消費主流，我們預計非素品類（鑲嵌為主，還包括硬金/K金/鉑金）將體現更好的成長性。

黃金類、鑽石類產品銷售在中國各類珠寶銷售中佔比分別為58%、15%；而在全球市場中，黃金類、鑽石類佔比分別為42/47%；與全球消費市場佔比，中國的鑽石品類佔比偏低，而黃金品類偏高，未來鑲嵌品類提升空間

相關報告：華經產業研究院釋出的《2019-2025年中國鑽石行業市場深度分析及發展前景預測報告》

二

珠寶行業現狀

中國珠寶首飾市場已形成境內品牌、香港品牌、國外品牌珠寶企業三足鼎立的競爭局面。其中，高階市場主要被Tiffany、Cartier、Bvlgari等國際知名珠寶首飾品牌壟斷。中高階市場、即大眾市場競爭激烈，主要有傳統港資品牌周大福、周生生、六福珠寶等和境內品牌周大生、老鳳祥、明牌珠寶、潮宏基等。

中國黃金珠寶企業龍頭集聚效應持續加強，主要體現在龍頭加速展店方面。目前門店總數超過3000家的企業共計三個，分別為周大生、周大福、老鳳祥；與第二梯隊的企業差距愈加明顯，非上市公司中，週六福的門店總數也據稱超過2200個。2017年周大福的GMV超過580億元遙遙領先，其次為老鳳祥和周大生，GMV均超過300億元；而GMV在100-200億之間的企業還包括豫園股份、六福集團、周生生等。2017年周大福/老鳳祥/周大生的市場份額分別達到8.99/5.40/4.67%，CR3合計市場份額達到19.05%。

珠寶首飾行業產業鏈分為三部分：上游為原材料供應商，中游主要為設計加工廠商，下游則是終端零售環節。中下游企業不具有原料議價能力，透過向終端消費者傳導原料價格波動。珠寶產業鏈上的各個環節的盈利能力存在著較大的差異：珠寶上游開採和下游銷售環節的淨利潤最高，分別達到26%和13%；中間切割打磨和加工製造分別只有3%和5%，各環節產業附加值呈現明顯的微笑曲線。

上游開採高度壟斷：珠寶行業上游主要為黃金、鑽石、玉石等原材料提供商。由於鑽石資源具有稀缺性和壟斷性的特點，鑽石行業上游被少數國際寡頭高度壟斷。其中，原鑽被三大毛坯鑽開採商Alrosa（澳洲）/RioTinto（俄羅斯）/DeBeers（南非）壟斷；而切割環節則被比利時、安德衛普、以色列及孟買四大世界鑽石切割中心壟斷。2017年全球鑽石首飾消費規模達到820億美元，美國鑽石首飾消費規模達到430億美元，佔據全球總需求的半壁江山。

中游產業鏈同質化高，以外協為主：鑽石產業鏈的中游為加工環節，中國珠寶品牌除周大福、潮宏基外，其他珠寶企業均以委託加工為主，自主生產部分高設計感產品為輔，或者全部由外協公司加工，從而節約資源投入，將更多的資金用於品牌、渠道建設。

下游終端零售競爭加劇，品牌打造差異化：珠寶零售行業處於整個產業鏈的下游環節。行業利潤率和企業規模高度相關，大規模企業利潤率是一般企業的近兩倍。根據貝恩2016年鑽石行業報告資料，大規模零售商利潤率在9-11%，而小規模零售商利潤率為4-6%此外，下游零售環節競爭激烈，品牌商注重差異化優勢打造，廣告營銷、品牌建設及產品設計成為終端零售/品牌商博弈焦點。

三

鑽石行業現狀

2017年中國鑽石鑲嵌首飾市場規模超過660億元，景氣較好。自2009年以來，中國穩居全球第二大鑽石消費市場。中國鑽石首飾消費規模從2006年的31億美元增長至2016年的97億美元，年均複合增速高達12%。

2018年，透過上海鑽石交易所海關報關的一般貿易項下成品鑽進口進口總額為27.06億美元，較去年同期增長7.6%，創鑽交所成品鑽進口額歷史新高；累計為57.84億美元，較去年同比增長8.23%。2018年，全球鑽石鑲嵌首飾市場為820億美元，同比增長2.2%，其中美國、中國分別為鑽石消費第一、第二大市場，規模分別為430億/100億美元。

2009年-2016年，中國每年結婚登記的新人對數均保持在1200萬對左右。預計未來十年內有婚慶消費需求的人數將不斷增加，在2017-2024年逐步達到高峰，其中85後、90後將成為這一群體的主力軍。近10年中國結婚對數佔總人口比重呈不斷上升趨勢，國內的結婚對數還將維持穩定增長5-10年。而珠寶首飾類商品作為中國傳統結婚習俗中的必備品，未來需求較大。

儘管經濟走勢看好，但鑽石行業仍然面臨著挑戰。合成鑽石對天然鑽石行業的影響將不斷擴大,迫使原石和成品鑽環節的企業不得不進行重大改變。,2017年的寶石級合成鑽石的產量為250至440萬克拉，佔合成鑽石生產總量的0.1%，其餘合成鑽石被用於工業用途。由於寶石級合成鑽石的利潤高於工業用合成鑽石,會趨使一些生產商增加寶石級合成鑽石的產量。如果寶石級合成鑽石的產量達到合成鑽石總產量的5%，就會達到所有天然鑽石產量的1.5倍。合成鑽石的產量增加和生產工藝改善，將會有尺寸更大、顏色淨度更高的合成鑽石流入市場，價格會降低，這將給天然鑽石生產商帶來根本性的挑戰。合成鑽石生產商希望利用營銷戰略獲取優勢：強調合成鑽石更具可持續性。合成鑽石生產商還將自己與千禧世代聯絡在一起，宣傳其合成鑽石是清潔、高科技、有創意的產品。

雖然天然鑽石原石資源主要集中在少數幾個大型礦商的手中，並且仍然是賣方市場，但隨著合成鑽石的價Grand SantaFe來越低，市場份額也會擴張，必然導致競爭加劇，兩類鑽石的價格都會下降，會給整體行業的利潤帶來下行壓力，迫使天然鑽石生產商“對其供應策略進行最根本的改變”。天然鑽石生產商面臨的一個挑戰就是，如何提高千禧世代對天然鑽石的興趣。作為對這一趨勢的迴應，鑽石生產商協會(DPA)提高了營銷預算，希望推動年輕消費者對鑽石的需求，對合成鑽石生產商的營銷戰略進行反擊。

在銷售方面，天然鑽石和合成鑽石有意無意地混淆銷售，對市場和消費者信心造成的打擊正在發酵，將在近幾年內越發明顯，鑽石生產商、貿易商和檢測機構都需要科學、先進、相對快速的檢測手段，並且急需行業規範和自律。

四

鑽石行業發展趨勢

1.消費群體增加

中國年輕一代（80後）已成中國消費主力，20-29歲、30-39歲消費者未來計劃購買珠寶的佔比分別為45%、44%，遠高於40歲以上消費者的38%左右水平。相對於1980-1994年間出生的人口被稱為千禧一代，而1995年-2010年出生出生的人群則被稱為Z世代：包括日常所說的95後以及00後。

千禧一代以及Z世代的人口總數最大，並即將擁有最強的消費能力。Gucci超過50%的銷售額由千禧一代貢獻。千禧一代和Z世代創造了中國超過80%的鑽石需求。相對於其他發達國家，中國的千禧一代將具備更強的購買能力：1）世界銀行預測，2035年中國千禧一代整體購買力將超過美國的千禧一代；2）中國千禧一代奢侈品購買習慣以及養成，他們在較小的年齡就開始以較高的頻率購買奢侈品。

2.復購率提升

鑽石鑲嵌產品主要消費場景包括婚嫁和非婚嫁，其中非婚嫁情景包括送禮、自購等等，在中國，婚嫁情景的消費佔比約為三成，這就意味著非婚情景的購買，即大多為二次購買鑽石品類的復購場景，超過七成。鑽石鑲嵌產品已經具備更加複雜的情感意義，作為親情、友情、愛情以及自我犒賞的表達，而不僅侷限於訂婚或是婚禮。

3.客單價提升

在中國，近半訂婚/結婚戒指的克拉數約在0.14-0.49克拉，而在美國，大克拉數則更流行，超過三分之一的訂婚戒指主石重量超過一克拉。這主要因消費水平的差異，同時隨著鑽石產品在低線城市滲透率持續提升，平均消費的主石重量會小於一二線城市，然而近期平均消費克拉數呈現一定提升趨勢，消費者在具備一定的消費能力下，更傾向於購買大克拉數鑽石。

首先非常感謝在這裡能為你解答這個問題，讓我帶領你們一起走進這個問題，現在讓我們一起探討一下。

如今，最小的90後也已經20歲了，馬上要到法定結婚年紀，不禁讓人感嘆時間過得飛快，轉眼間幾乎整個90後都已經跨入被催婚的行列。很多人甚至自稱自己是“老阿姨”、“老奶奶”、“大叔”等，在看著年齡數字越來越大的同時，也感覺到婚姻的緊迫感。提到結婚，基本上離不開一枚鑽石戒指，也就是說未來幾年，新人對鑽石的需求只增不減，照這樣下去，2019鑽石價格走勢會如何呢？

根據鑽石購買方向，大部分消費者在選購時以H色、VS淨度、3EX切工的鑽石為主，選擇的鑽石重量不同，鑽石的價格也不同。據DR鑽戒小編所知，2019年30分到50分的鑽石價格在幾千元到三四萬元之間，一克拉鑽石的價格在幾萬元到十幾萬元之間，跟之前的鑽石價格差不多，2019鑽石價格走勢還比較平穩，價格基本上不會降，也不會漲太多。

2019鑽石價格走勢就是上面所說的情況，但不能保證2019之後鑽石的價格會如何變化。

一、中國是世界第二大鑽石消費市場

2008年以前，全球鑽石價格曾以每年約10%的速度連續上漲了20年，其銷售量也以每年5%的速度增長。金融危機爆發後全球經濟下滑，與此同時中國進入中產階級快速崛起的消費升級通道，鑽石作為尊貴、財富、永恆、承諾的象徵受到高階及婚嫁消費者的寵愛。這種寵愛也推動了中國鑽石行業和鑽石市場的發展、壯大。

據上海鑽交所統計，2017年上海鑽交所鑽石交易總額達到53.44億美元，同比增長20.09%，交易總額創下歷史新高。同其他國家相比較，早在2010年中國鑽石消費量就已超過日本，成為僅次於美國的第二大鑽石消費市場。

二、一二線城市鑽石消費日趨理性，專家品牌更受信賴

在中國，一二線城市引領了整個奢侈品消費的風潮。大多品牌也會將鑽石與奢侈品聯絡，重金在一二線城市佈局。蓬勃發展的鑽石消費需求，在2008至2018年之間催生了眾多珠寶品牌。品牌的競爭促進了鑽石消費資訊的推廣，中國消費者對鑽石的瞭解日趨完善、消費理念日趨成熟。調查資料顯示，僅1%的消費者在購買鑽石之際會受到導購左右，99%的消費者則對鑽石有或多或少了解，85%的消費者表示瞭解鑽石的4C鑑定標準，其中知道鑽石保值增值屬性的佔半數，發燒級的佔8%，對鑽石不太瞭解的佔6%。價格並不是影響消費行為的主要因素，相比之下，消費者更關注產品的價效比。69%的消費者表示，在消費行為付諸實踐之際，會貨比三家，從品牌知名度、價格、品質、售後等多個方面綜合考量而非從單純價格因素考慮問題;21%的消費者表示在購買前自己做功課，既不盲從大品牌和潮流，也不貪圖便宜，更看重投資潛力。

相較於傳統珠寶品牌，消費者更傾向選擇鑽石專家品牌。一方面鑽石專家品牌的專業性更容易獲得信賴，另一方面專家品牌對於鑽石的售中、售後、維護、保養服務進一步強化了鑽石消費體驗更值得託付。如CRD克徠帝珠寶，在售中就增加了手部護理服務。從消費者調研反饋可以看到，這一服務細節能很好的拉近品牌與消費者之間的親密感，在體驗佩戴鑽飾的過程中消費者的愉悅程度將直接影響最終的消費行為，而理性主義消費者則更看重售後部分。CRD克徠帝是國內首創實體連鎖門店設定售後服務間的品牌，消費者到店即可享受鑽飾清洗、整形、保養、改指圈等維養服務。將低頻購買行為轉化為高頻維養服務，有效增強與使用者的連線。

三、三四線城市鑽石消費空間巨大，品牌戰略佈局下沉

如果說一二線城市是鑽石品牌的角鬥場，那三四線城市就是還未深度開發的處女地。2016年擁有中國近80%人口的三四線城市鑽石消費總額和總量佔比分別為43%和37%，人口優勢不言而喻。

在如此高的消費佔比情況下，三四線城市鑽石的購買率卻遠遠低於黃金。黃金首飾作為中國珠寶消費中最重要的組成部分，其在各線城市的購買率落差不過7-8%，而鑽石產品在一線城市的購買率則高於三四線城市22%。由此可見，相對於黃金產品，三四線城市鑽石產品還存在著巨大的市場增長空間。

年輕活力的90後珠寶連鎖品牌CRD克徠帝憑藉敏銳的市場洞察及經濟實力，落子一二線城市同時著力三四線城市佈局，目前已覆蓋全中國27省107市超過300+門店，服務200萬用戶。其中一線城市門店超60家(北京、天津、重慶、成都等)，二線城市佈局店面超100家(省會及重點城市)，三四線城市佈局店面超150家。以城市A類商圈街鋪+萬達購物中心專營店直營模式為主，南北向縱貫哈爾濱至廣州，東西橫穿寧波至烏魯木齊。品牌2012年才開放加盟形式，為保障品牌、產品、服務的一致性CRD克徠帝僅接受託管形式加盟，且一城僅接受一個加盟商。有效避免過渡擴張導致的品牌體驗下降。

2016-2018年上半年，CRD克徠帝開店同比增速分別為3.50%、7.91%和18.76%，開店增速顯著提升。其中三四線城市店鋪佔比超過了70%。預計未來每年仍將保持200家以上的開店速度，繼續強化三四線城市渠道的下沉。

四、牽手比利時搶佔鑽石切工之都IP，鑽石行業比利時風潮來襲

眾所周知比利時是世界鑽石切工之都，世界上每10顆未切割的鑽石中就有8顆被送到這裡進行加工，全球80%的毛胚鑽石和50%的成品鑽石都流經安特衛普。如此非凡的佔比，源於1454年比利時人路德維希·凡·伯克姆創造以鑽石切磨鑽石的方法，改變人們直接佩戴鑽石原石的歷史，奠定比利時鑽石切工之都的基礎。此後，比利時鑽石切磨技藝不斷升級，先後出現 “臺式切磨”、 “玫瑰花形切磨”、“明亮式切割”等紛繁的切磨技藝。直至1914年，馬歇爾託科夫斯基精確計算出7個鑽石切磨比率，完美展現八箭八心光效，成為全世界公認的優質鑽石切工標準。目前，國際上流通的鑽石以圓形白色安特衛普切工(3EX標準)為主流。