可以分為兩類：債務性融資和權益性融資。前者包括銀行貸款、發行債券和應付票據、應付賬款等，後者主要指股票融資。債務性融資構成負債，企業要按

期償還約定的本息，債權人一般不參與企業的經營決策，對資金的運用也沒有決策權。權益性融資構成企業的自有資金，投資者有權參與企業的經營決策，有權獲得

企業的紅利，但無權撤退資金。

銀行貸款

銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

股票籌資

股

票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發

展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞臺，最佳化企業組織結構，提高企業的整合能力。

債券融資

企

業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程式發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關係。債券持有人不參與企

業的經營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時，債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由

轉讓。

融資租賃

融資租賃，是透過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企

業的籌資融資效益，推動與促進企業的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出後回租以及槓桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、

租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業務為企業技術改造開闢了一條新的融資渠道，採取融資融物相結合的新形式，提高了生產設

備和技術的引進速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。

海外融資

企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。

典當融資

典

當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的

優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不

動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二

者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個人客戶和中小企業服務。第三，與銀行貸款手續繁雜、審

批週期長相比，典當貸款手續十分簡便，大多立等可取，即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的範

圍。而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。週而復始，大大提高了資金使用率。

不同的方式有不同的區別。

報表中的權益性融資，其主要指股票融資，如吸引新的投資者、發行新股，追加投資等來實現。而不是出讓所有權益、或出賣股票，權益融資的後果，是稀釋了原有投資者、對企業的控制權。

以上解答，如不當之處、請指正！

權益性融資是相當於債務性融資而言的，它是不需要企業償還的，一般是企業發行股票或相關權益工具而取得的資金。

從靜態財務報表來看，包括有發行普通股融資、發行優先股融資，還有發行可轉債中計入資本公積的部分。

分析一個企業的財務質量，要從這四個方面入手：

①資產質量；

②資本結構質量；

④現金流量質量。

所對應的就是三張報表：

資產質量分析

1、流動資產質量分析

2、流動資產之貨幣資金

3、流動資產之應收款項等

資本結構質量分析

資本結構質量主要分析：

①流動資產質量；

②長期負債質量；

利潤質量分析

很多財務分析都是從利潤表入手的。

因為利潤表是企業的面子，為了讓面子好看，也就是讓利潤有質量，企業必須有資產質量和資本結構質量來保證。

利潤表就是一條線，幫我們牽引出企業的其他資訊。

利潤質量的分析牽扯到諸多內容。

從利潤的形成到利潤的結構，再到利潤質量惡化的13個表現。

現金流量分析

現金為王。利潤有質量最後還是要體現在現金上，即企業的利潤能給企業帶來現金，企業的經營性現金流量足以覆蓋企業的日常支出，甚至可以支撐企業投融資的需要。

結構清晰才能表達有力。用思維導圖整理的讀書筆記一目瞭然，會先讓自己具有財務分析的“全域性觀”，然後再區域性分析突破。

為了詳細的財務報表，以下透過一張圖看懂三張財務報表及其關係，這三張表代表了一個公司全部的財務資訊。而三張財務報表，實際上是一個動態系統的簡化模型。

資產負債表：代表一個公司的資產與負債及股東權益。

現金流量表：代表一個公司的現金流量，更代表資產負債表的變化。

資產負債表分析

資產負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說，一個公司的資產負債表才是根本。無論是現金流量表還是利潤表都是對資產負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代，會計準則並沒有要求現金流量表。後來的會計準則進一步發展，現金流量表才成為必須。因此在格雷厄姆的《證券分析》一書中對資產負債表的論述與分析是最多的。

現金流量表——資產負債表的變化

現金流量表是對資產負債表變化的解釋。現金的變化最終反映到資產負債表的現金及等價物一項。而現金的變化源泉則是淨利潤。淨利潤經過“經營”、“投資”、“籌資”三項重要的現金變動轉變為最終的現金變化。

首先，淨利潤經過營運資本的變化、攤銷折舊等非現金專案、其他專案（財務支出或收入、投資收益等）的調整，最終轉換為經營現金流。

其次，投資的支出與收益的現金流量。其中買賣資產對資產負債表的資產專案有影響。

最後，籌資的現金流量。其中，借債與還債會影響資產負債表的借款專案。分紅與增發會影響資產負債表的股東權益專案。

這三張表格是一個公司財務狀況的精髓與總結。也是公司這個動態系統的簡化模型。

那麼，“財務報表分析”要分析些什麼？面對財務三張報表的分析，從邏輯上講有四大導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。

企業財務報表分析公式大全

償債能力分析

1、流動比率=流動資產/流動負債*100%。指標越高，企業流動資產流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200%，中國150%較好。

2、速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債*100%。國際標誌比率100%中國90%左右。

3、資產負債率=負債總額/資產總額*100%。指標越高負債程度高，經營風險大，能以較低的資金成本進行生產經營。保守比率不高於50%，國際公認較好60%。

4、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%

資本狀況分析

1、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%，指標越高，資本保全情況越好，企業發展潛力越大，債權人利益越有保障。

2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%，指標越高，所有者權益增長越快，資本積累能力越強，保全情況好，持續發展能力越大。

盈利能力分析

1、主營業務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業務收入*100%，介於20%-50%之間，一般相對合理穩定，流動性強的商品，毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。

2、主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%，反映企業基本獲利能力。

3、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%

4、營業費用率=營業費用/主營業務收入*100%

5、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%

6、資產淨利率=稅後淨利/平均總資產*100%=主營業務淨利率*總資產週轉率。指標高低於企業資產結構，經驗管理水平有密切關係。

7、淨資產收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度淨資產收益率能超過12%。

8、不良資產比率=年末不良資總額/年末資產總額*100%

9、資產損失比率=待處理資產損失淨額/年末資產總額*100%

10、固定資產成新率=平均固定資產淨值/平均固定資產原值*100%

11、流動比率=流動資產/流動負債*100%

12、速動比率=速動資產/流動負債*100%

13、資產負債率=負債總額/資產總額*100%

14、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%

15、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%

16、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%

17、主營業務毛利率=毛利/主營業務收入*100%

18、主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%

19、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%

20、營業費用率=營業費用/主營業務收入*100%

21、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%

22、資產淨利率=稅後淨利/平均總資產*100%=主營業務淨利率*總資產週轉率

23、淨資產收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%

24、 管理費用率=管理費用/主營業務收入*100%

25、財務費用率=財務費用/主營業務收入*100%

26、成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業務成本+期間費用)*100%

27、銷售收現比=銷售收現/銷售額

28、營運指數=經營現金淨流量/經營所得現金

29、現金比率=現金餘額/流動負債*100%

30、現金流動負債比=經營活動淨現金流量/流動負債*100%

31、現金債務總額比=經營活動淨現金流量/總負債*100%

32、銷售現金比率=經營現金淨流量/銷售額*100%

33、應收帳款週轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額

34、應收帳款週轉天數

=天數/應收帳款週轉次數

=計算期天數*應收帳款平均餘額/賒銷收入淨額

銷售收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓

35、存貨週轉率=銷售成本/平均存貨

36、存貨週轉天數=計算期天數/存貨週轉率

37、流動資產週轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資產平均餘額

38、流動資產週轉天數=計算期天數/流動資產週轉次數

39、總資產週轉率=銷售收入淨額/平均資產總額

40、總資產週轉天數=計算期天數/總資產週轉率

41、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

42、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額

營運能力分析

1、應收帳款週轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額，指標高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業收帳費用和壞賬損失。

2、應收帳款週轉天數

3、存貨週轉率=銷售成本/平均存貨。一般情況週轉速度越快，變現速度越快，佔用存貨資金少，佔用相同數額的存貨而實現的銷貨成本大。

4、存貨週轉天數=計算期天數(年360天)/存貨週轉率

5、流動資產週轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資產平均餘額，指標高表明企業流動資產週轉速度快，利用效果好。

6、流動資產週轉天數=計算期天數/流動資產週轉次數

7、總資產週轉率=銷售收入淨額/平均資產總額。週轉速度快，企業的營運能力強;指標低，說明收入不足，或資產閒置浪費。

8、總資產週轉天數=計算期天數/總資產週轉率

9、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

10、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額

權益融資(equity finance)是透過擴大企業的所有權益,如吸引新的投資者,發行新股,追加投資等來實現.而不是出讓所有權益或出賣股票，權益融資的後果是稀釋了原有投資者對企業的控制權. 權益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風險投資公司。為了改善經營或進行擴張，特許人可以利用多種權益融資方式獲得所需的資本。權益融資是指向其他投資者出售公司的所有權，即用所有者的權益來交換資金。 這將涉及到公司的合夥人、所有者和投資者間分派公司的經營和管理責任。權益融資可以讓企業創辦人不必用現金回報其它投資者，而是與它們分享企業利潤並承擔管理責任，投資者以紅利形式分得企業利潤。

看資產負債表的右邊，所有者權益的部分。

公司收到的股權融資，一般會計入兩個科目：

實收資本——是按公司註冊資本比例計算計入的。資本公積——是投資額高於註冊資本比例的部分，這是因為公司通常不是按1塊錢1股來估值的，如果按5塊錢1股來估值，那4塊的部分要計入資本公積。

除了這兩個比較普通的，其他權益工具還有優先股、永續債等。

但因為資本公積可能還有一些非權益性融資的內容，所以一般這兩個科目可以看出公司大概融了多少錢，但可能不是完全準確的資料。

如果公司有公開披露的審計報告，可以看審計報告對這兩個科目的附註部分，會具體列出融資情況。