此次降準，下調時間自4月25曰起；定向銀行包括大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行；下調幅度是人民幣存款準備金率一個百分點，釋放增量資金約4000億元。

從此次降準來看，受益最大的是城商行和股份制銀行，對於這些銀行來說，降準降低了資金成本同時也給銀行提供了短期的流動性，對前期受額度影響的上述銀行來說無疑是一場及時雨。

此次降準釋放的資金大部分用於償還中期借貸便利，而餘下的小部分資金則與4月中下旬的稅期形成對沖，因此，在最佳化流動性結構的同時，銀行體系流動性的總量基本沒有變化，保持中性。

本次降準是在國內投資下滑、小微企業融資難、融資貴的背景下實施的，也就是說增量資金主要是向小微企業傾斜，解決小微企業融資難，融資貴的問題，對房地產來說影響不大。

華人民銀行決定，從2018年4月25日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點；同日，上述銀行將各自按照“先借先還”的順序，使用降準釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利（MLF）

但本次釋放的流動性13000億元，需要扣除9000億元,MLF，剩下4000億元才是央行新增的流動性，考慮到貨幣乘數的放大作用。可以新增信貸規模大約是1萬多億元。

大家可以看到，央行本次降準與以往不同，需要先扣除MLF，剩下的錢才是商業銀行的。緣何要置換，一個在於不能流動性太過氾濫，不能採用大水漫灌，如果降準疊加MLF的話，流動性釋放過猛了，會給市場去槓桿和地產價格帶來新的調控壓力。

用央行的話說就是穩健中性的貨幣政策取向保持不變。此次降準釋放的資金大部分用於償還中期借貸便利，屬於兩種流動性調節工具的替代，而餘下的小部分資金則與4月中下旬的稅期形成對沖，因此，在最佳化流動性結構的同時，銀行體系流動性的總量基本沒有變化，保持中性。

但是MLF期限很短，資金成本很高，降準釋放資金利率是1.62%，僅僅相當於MLF一半，這種短線高成本資金是難以進入到實體經濟的，因為不可能形成資本，只能更多的留在金融體系內空轉套利，只有降準釋放的資金才能透過長期貸款的方式，支援實體經濟，才能形成資本。

用央行的的話說就是中國小微企業仍面臨融資難、融資貴的問題。為了加大對小微企業的支援力度，可以透過適當降低法定存款準備金率置換一部分央行借貸資金，進一步增加銀行體系資金的穩定性，最佳化流動性結構，同時適當釋放增量資金。

本次釋放的資金主要得益者不是大型銀行而是大部分增量資金釋放給了城商行和非縣域農商行，大型銀行資金量大，看不上中小企業，而城商行和非縣域農商行，深耕基層，更多的資金投向於實體經濟的中小微企業，因此貨幣政策的甘霖更多的惠及於這些小銀行，這與緩解中國小微企業仍面臨融資難、融資貴的問題政策是相適應的。

科技創新與地產價格暴漲總是顯得有點格格不入，因此要防止新增資金流入地產行業，進一步催生地產泡沫，傷害科技創新，美國對中興通訊的制裁敲起了依賴美國技術的警鐘。

央行此次降準釋放資金流動性，銀行放貸規模會增加，但更多資金釋放給城商銀行和非縣城區農商銀行，貸款資金會流向小微企業，對於我們老百姓關心“房貸”資金面依然緊張。

我們來閱讀一下央行降準的新聞表達，如下所說：

為引導金融機構加大對小微企業的支援力度，增加銀行體系資金的穩定性，最佳化流動性結構，華人民銀行決定，從2018年4月25日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點；同日，上述銀行將各自按照“先借先還”的順序，使用降準釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利（MLF）。

降準目的是引導金融機構加大對微小企業的支援力度，說白了就是緩解微小企業融資難、融資成本高的資金面問題。

怎麼樣確保資金進入微小企業，而不是其他方面？比如房地產。

本次降準釋放1.3萬億資金，但是要優先償還銀行所借央行中期借貸便利（MLF），約9000億，因此釋放4000億增量資金。

考慮到MLF的集中投放物件是12-24銀行，主要是全國性銀行為主，因此這次降準釋放給這些全國性銀行的資金要償還到期的MLF，未參與MLF的城商銀行和非縣域農商銀行獲得資金釋放。而這些銀行主要是微小企業融資物件。不過，對大中型銀行也同樣利好，相當於用低成本的降準資金替換綜合成本在3.25%附近的MLF。

對於我們百姓房貸主要是全國性銀行，貸款問題，資金面依然緊張，銀行依然會上浮房貸利率。

大家好，我是銀行人，不立而立。

一、政策解讀

央行降準，釋放的4000億增量主要用於投向中小企業，用於解決中小企業融資難、融資貴的問題，主要投向城商行和非縣域農商行。

我不是學宏觀經濟的，也不研究這個，就談一點自己的想法。

1.中小企業貸款放款規模會適度寬鬆，但是杯水車薪，因為它的融資難融資貴不僅僅受限於放款規模，更加是受限於商業銀行的准入政策以及銀行自身資產質量的考核。

我做貸款這幾年很有體會，銀行的准入門檻是很高的，企業融資我們是優中選優，一般的小微企業貸款是很難得，至少說是不便利。

2.房貸市場和房地產商融資也會得到緩解，但是上浮政策不會改變。

各種分析都說房貸市場不會收到影響，這批增量資產專款專用，可是實際執行中又是怎樣?大打折扣！

這些年房地產融資都是想當難的，政策始終在收緊，但是可以看到的開發商的日子並沒有難過，為什麼？因為有很多貸款資金透過各種變形最終還是流向了房地產市場，人總是很聰明的進行了規避。

總結：雖然此次降準可以說是“定向降準”，跟房地產無關，但是至少是給了人們一個心理預期，房地產前一段一路看衰，“拐點”也許就要來了。

降低準備金率的話， 會增加銀行的可用資金。

隨著資金成本的降低，銀行在貸款方面的自由度就會上升。

我們知道2017年整個貸款市場環境都是非常嚴峻的，銀行對於風險的把控也是非常的嚴格，抵押貸款也是收緊了。

目前降準的這個訊息，有利於實現寬容的貸款政策。如果是樓市的話，可能還不會怎麼放鬆，但是生意型別的貸款，應該相對會寬容些了。

所以企業貸款會更好的拿到低成本的資金的。

降準是央行常用的貨幣工具，是調節銀根的主要措施。本次降準，應該與當前國際國內經濟形勢息息相關。透過降準，可以釋放4000億的空間，增加流動性。一方面既可以擴大表內信貸規模，又可以輔助表外融資回表。另一方面，可以應對貿易戰，經受98、08、18週期性經濟怪圈的衝擊。從眼前看，可緩解實體經濟融資需求，還可以策應利率市場化政策落地，能促進公眾增加對市場的信心。

從政策影響上看， 此次降準屬於“定向降準”，城商行和非縣域農商行獲得了4000億的增量資金，應當說對於專注小微企業的城商行和農商行是一個利好，透過貨幣乘數放大後可貸款金額有了很大的空間。

然而對於其他銀行來說， 降準後由於需要歸還央行的MLF，因此實際並未獲得多少可用於放貸的新增資金。當然，由於央行實行“先借先還”的政策，部分銀行還是有時間差的空間可以利用。

具體到對企業的意義，我認為此次定向降準更具有導向意義，對於滿足企業融資需求仍屬於“杯水車薪”。為什麼這麼說？第一是國有商業銀行和股份制銀行是信貸創造能力最強的，這次並未獲得多少新增資金，因此市場上新增信貸供應有限；第二是在市場利率普遍上行的情況下，小微企業融資成本要降低基本是不可能的是，雖說這些城商行和非縣域農商行獲得新增資金，但並不是說他們就會因此而降低貸款利率。

我是空谷寒潭，與您分享我的觀點。

央行此次降準會增強各商業銀行資金的流動性，對商業銀行貸款規模會有一定影響。說到底，銀行信貸規模一是受政府宏觀政策影響，二是市場。銀行資金流動性增強只是具有放大信貸規模的能力和慾望，是否增加規模則需要根據政策走向和市場需求來定。

央行突然宣佈降準，同時釋放4000億資金增量，直接受益的就是銀行，可以增加銀行的長期資金供應和使用成本，使用降準釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利(MLF），緩解商業銀行利息壓力，給中小企業貸款低利率提供更多資源。

隨著貨幣政策收緊，大家可能都有這樣的體會，資金流動性越來越緊張了，銀行的貸款口子也收的越來越緊了，市場流動性壓力增加，大家開始現金為王。但是市場流動性不足，會給銀行帶來壓力，目前經濟增長GDP依然很大程度以來房產市場，在經濟後續乏力，信貸又收緊的情況下，銀行壓力徒增。此次降準，會讓銀行的利用資金增加，寬鬆房市、股市、債市。

此番降準，緩解銀行的資金壓力和成本，降低中小企業融資成本，銀行放貸也會稍微寬鬆，維持銀行系統穩定，降低系統性金融風險發生的機率，維持穩定。

降準後銀行放貸規模會受什麼影響？

肯定是緩解了流動性緊張的狀態，放貸規模有所加大，放貸寬鬆了，放貸時間也會縮短。應該會對自去年以來各銀行縮緊放貸的現狀有所改善。

去年以來，很多銀行放款減緩甚至停滯，很多購房者貸款審批後很長時間都沒得到放款，有的人認為這是銀行故意的，為的是提高貸款利率，其實真實原因是銀行沒有更多的資金可以放款，一方面收到網際網路金融衝擊，存款有一定的流失，另一方面還有一部分資金作為存款準備金上存在央行，而此次降準，預計會釋放4000億左右的資金，通俗點說，銀行有活錢可支配了。

影響有多大？

這個還真不好說，通常來說，央行降準後，釋放的資金會更傾向於三農和小微企業，真正有投放到房地產市場和房貸的只佔一小部分，那麼這4000億中有多少會用於放款，還真未可知啊。

綜上所述，此次降準對銀行房貸無疑是個利好訊息，但能夠有多大影響，尤其是具體到某一銀行和某一個人客戶的影響，還真不好說。