先不說自己的風險管理。

最起碼一條，公平，公開，公正。國家，官員，交易所能做到嗎？

鄭州商品交易所蘋果期貨，就是一個笑話。中國蘋果產量大，價廉物美。是老百姓的金蘋果。

但是，交易所蘋果期貨價格高出市場一倍！

合約設計是大個蘋果，這樣就和果農沒關係，只是炒作者可以利用內幕交易暴富。老百姓愛吃新鮮時令蘋果，價廉物美。其實，炒作蘋果期貨的人很不想要這種合約規定的大蘋果，它是成果，防腐劑多，又是大蔫蛋，拿來肯定虧大了。利用合約規定，利用內幕，炒作暴賺。

所以，先講公平交易，才能談風險管理。

任何交易都有規律，無論公平與不公平。市場本身就不是公平的，因為背後有很多人的臆想。所以，我們首先就是抓住週期，分析基本面和技術面，管理資金，該止損時就止損，3％-5％止損最好，止損後等等看看，作對趨勢。千萬不要存在幻想，因為市場不會憑你的感覺去走。我想說的就是這些。不對的地方，請批評指正！

期貨風險管理的話，就是要控制你交易的回撤，在出現大幅盈利的時候，在適當的位置止盈，防止出現大幅的盈利回撤，在出現大幅虧損的時候，控制風險，做好止損。

1的資金，虧到0.95，0.9的時候就得換操盤手了，個人交易的時候，一筆交易的虧損適當控制在多少，這個也非常關鍵。

一筆單子，同時開多，開空，如果一個波動下來，來回都被止損了，這個時候需要思考止損的方法，肯定哪裡有問題。來回止損就不太適合了。

在期貨交易中，風控至上，只有活著才有談收益的資本。很多人的精力都在如何創造出更高的收益上，可實際上，一年五倍者如過江之鯽，五年一倍者寥寥無幾。

控制住了風險，才能夠實現長期盈利。那麼，如何做好風險管理？

1、單筆交易風險可控

一筆單子的虧損額度，要限制在一定的程度之內，這就是止損的必要性。所有交易認知體系裡不存在止損概念的人都將被淘汰。

而且，止損必須要果斷。僥倖一次，就會有第二次。利弗莫爾曾經就因此而破產過，他當前死扛棉花期貨的虧損，逆勢拉低均價，因為當時有一個基本面大佬告訴他絕對沒問題，結果呢？一波趨勢出現，直接讓他回到瞭解放前。

2、倉位風險可控

你一手止損，大約會虧1萬塊錢。你賬戶一共能承擔10萬塊錢的風險。結果你開倉一次開了10手。這倉位合理麼？只要虧一次就到位置了。

在機構裡，倉位是最重要的環節。每一個交易產品都設定了清盤線。比如，100萬的賬戶最多虧20萬，交易員必須根據這個風險額度來設計倉位。如果觸及失敗了，那意味著你的風控能力太弱，根本無法駕馭產品。

具體怎麼設計？參考自己單筆最大的虧損額度，參考自己的最大連虧次數，參考自己的歷史最大回撤。比如，單筆一手我最多虧1萬，歷史最大回撤是5萬。那麼，一共20萬可虧的額度，我先開2手挺合理，因為2手的歷史最大回撤就是10萬，現在一共20萬的可虧額度，為“意外”的情況留出了足夠多的空間。

在這個基礎上，當你實現了盈利之後再慢慢增加倉位。如果你虧損了，你出現了更大的回撤，出現了意外，可以採用繼續縮倉的方法來規避風險。比如，你2手現在虧了12萬，突破了歷史最大回撤，那麼這個時候，你最好變成1手。因為你還有8萬的額度，足夠你賺回本錢。

3、分散品種

單品種交易容易出現一個問題：連續不出行情。比如，你做日線級別的趨勢，歷史上你交易的品種趨勢很多，但是忽然它開始連續不出趨勢了。 比如PTA：

這個時候，你可以透過控制風險來控制自己不死，但是，因為趨勢遲遲不來，你很難實現盈利。所以，你最好將自己的風險金多分散到一些品種上面，東方不亮西方亮。

我從事期貨投機有7年了，我深知期貨的高風險。因此，這7年來我小心翼翼。我的小心謹慎讓我在高風險的期貨市場活了下來。下面我就以我的經歷談談期貨交易者如何做好風險管理。

在從事期貨交易之前，因為我在《十年一夢：一個操盤手的自白》這本書中讀到重倉交易的危害，這給我留下了深刻的印象。重倉交易的下場就是揹負一身債務，下半生東躲西藏，有的甚至家破人亡。作者所描述的畫面我一直記憶猶新。

因此，我對期貨有一種敬畏的態度。我控制住自己的貪慾，我知道控制風險比賺錢更加重要。只要保住本金，遲早都有機會賺到大錢。期貨市場機會很多，總有我抓得住的機會。

我開倉的倉位一般很輕，如果有機會，我會加碼。我的倉位是一步一步地加進去的。就是我這種小心謹慎的態度，每次我虧損的時候，虧損的幅度都很小。

我記得我有一次做多PTA，倉位比較重，我開倉後心神不寧，一直提心吊膽，那種感覺難受極了。後來，我實在忍受不了那種痛苦，把倉位都平掉了。事後，我反省這次交易，如果出現意外，我會遭受大的虧損，那樣的虧損我是承受不起的。一旦傷了元氣，就很難恢復了。

重倉交易雖然賺錢快，不過虧錢也快。我曾經留意過期貨實盤大賽參賽者的操作，有些喜歡重倉交易的參賽者雖然看對了行情賺錢很快，不過看錯一次就會元氣大傷。我記得有一次有參賽者重倉做多豆粕，第二天豆粕以跌停價開盤，資金迅速虧損了80%！我看到這個結果很震驚！虧錢容易賺錢難，想回本難過登天。

每次開倉後，我都會留意行情的變化。如果感覺不對勁，我會馬上跑。有時候，我的這個直覺是很準的，它讓我避免了大的虧損。雖然有時候是虛驚一場，不過沒什麼，有機會我又可以再次進場。

我記得有一次做多螺紋鋼。前一天，螺紋鋼強勁上漲。第二天我繼續追。開盤以後，螺紋鋼的表現並沒有昨天的那麼強勁。我繼續觀察，震盪很厲害，我感覺不對勁，我馬上跑了。後來螺紋鋼出現暴跌的行情。如果行情和你預料的不同，那一定是哪裡出了問題了！你第一時間就要跑，保護好你的資金是最重要的。不要害怕錯過機會。期貨市場的機會很多，你總有機會再次進場。

以前我總是怕錯過機會，明明行情與我的預料的不同，我依然抱有僥倖的心態，認為行情遲早都會回到正常的軌道的。就是因為這樣，我出現了大的虧損。還有幾筆交易，我的賬面利潤很豐厚，不過我因為我沒有及時離場，結果賬面利潤損失很多，有的甚至變成虧損了。

在我看來，期貨的風險管理，其實首先就是要戰勝自己的貪婪，期貨的槓桿不僅放大的資金，也放大了任性弱點，這個弱點就是貪婪。為什麼很多人下了一單，賺了錢了，就是不願意跑，然後後面行情急轉，然後導致自己變為虧損，甚至爆倉。期貨市場最殘忍的就是您無論賺了多少隻要您沒有平倉，都有可能虧損。

所以我總結來看，要像做好風險管理就這麼幾點：

1：虧損要有底線，不能死扛

2：盈利了，到達自己預估價格了，該走就走，不要貪婪

3：如果不是自己有100%把握的，不要重倉操作，尤其新手，不要重倉操作

4：行情波動自己的心態要坦然面對，不要慌里慌張的

風險管理是交易者至關重要的環節，風險管理是求生存，只有生存下來才能談發展。

期貨風險管理總結以下四個方面：

1.倉位分配，輕倉原則，

期貨機制屬於槓桿交易，透過控制倉位降低槓桿率，減低風險率，一般總倉位建議不要超過60%，首開倉比例可以在30%左右，浮盈設好保本止損後，可在開新倉。

2.止損執行，

當行情趨勢破位，一定要嚴格堅決止損，不要抱有僥倖心理，要明白交易不是每一筆都能盈利，也不要太在意單筆虧損。

3.資金管理，

最好的資金管理是賺錢出金，這是王春祿老師有一句名言，為什麼這麼說呢，因為人的慾望是無限大的，往往交易者在賺錢後難免會自負膨脹，最後導致貪心帶來虧損，所以出金部分收益，從頭在開始，資金是逐漸慢慢加起來，不要步子跨太大，容易扯著蛋{表情}。

4.情緒管理，

在交易中難免會受到行情波動，浮盈回撤影響心情，交易格局放大一些，記住那句話，不要在意單筆盈虧，不要貪懼，不要臆測，不要僥倖，按交易計劃盤中訊號執行。賺何足喜，虧何足憂！

在交易中風險管控是求生存，交易勝率才是發展。

希望可以幫到你。

交易首先要做的是控制風險，在此基礎之上追求利潤。而風險管理跟人的真實素養是分不開的，拼的是內功。

什麼是內功？就是處理你作為一個人，處理主觀意識和潛意識矛盾的能力。

風險管理（risk management)，顧名思義，對風險的管理；包括對風險的預警、評估以及應對策略。

首先要認識風險，我將風險分為兩大塊，一塊是市場風險，另一塊是人性風險。

當你進入市場，就必然承擔著風險。風險與報酬本來就是一體兩面，或曰盈虧同源。所以，正視風險，不必恐懼，但要給予足夠重視。

風險管理說到底就兩個，風險來臨前幹什麼，當風險真正到來以後怎麼幹。風險管理一定要有預警機制，比如，在可預計的重大風險事件來臨前做好分析，事件的可能走向，每種走向對應的方向與行情級別都要心中有數。

在重大風險事件來臨之前分析事件的可能走向，每種走向對應的結果是什麼都要心中有數，寧可錯過，絕不亂做，不打無準備的戰爭。

那麼問題來了，已知的風險事件可以做計劃，那未知的呢？這個事先誰也無法預料到，以資金管理對之。總有些朋友喜歡炫耀他勝率如何如何高，看的多麼多麼準，如果還停留在看對次數多寡的狀態，那要走的路還很長。

市場裡95%的人之所以虧錢，主要是看對的時候拿一點就跑，虧錢的時候死扛，賺小虧大，系統期望值為負，最終的結果必然是虧錢。

勝率不重要，重要的是盈虧比。索羅斯老人家說的更直白，我不在乎你看對或者看錯多少次，重要的是你看對的時候賺了多少錢，看錯的時候虧了多少錢。

關於止損，止損的意義是入場前就確定自己單筆買賣的最大可承受損失，確定下限，以此為後方根據地而博得利潤。上面談到市場如果出現突發的風險事件怎麼辦。

很簡單，這時候只有兩種情況，一種是打掉止損，一種是沒打掉止損。意料之外的風險事件也依然在提前制定的風控規則內。打掉了不用去管，耐心等待機會準備下一次出手。沒打掉的話，根據市況來確定是繼續持有還是平倉。

需要說明的是，設了止損不代表就萬事俱備只欠東風了，有些朋友被打止損打到手軟。止損首先要符合風控規則，設止損不是為了被打掉，止損是預防突發風險事件，同時也是在自己看錯或者看對方向但進場時機不對的情況下截斷虧損。

而止損頻繁的被打掉一定是止損的可靠性出了問題，提高止損的可靠性要在技術分析上下功夫，另一方面在設定止損的時候提升時間架構。相對來說，日線級別的支撐阻力位比1小時級別的支撐阻力位要可靠。

止損一旦設定不可輕易挪動止損，更不可取消止損。所以進場之前一定要謹慎而有計劃，機會來臨就出手，沒有機會不要手賤。

首先要明確一點，既然我們是人，就會有人的侷限性。人性風險其實比市場風險恐怖得多，爆倉和大虧基本都是這裡出了問題。是什麼導致了賺的時候拿一點就跑？又是什麼使人在虧錢的時候死扛？賺了點錢怕利潤走丟，趕緊平倉，這是被恐懼驅使。

虧錢的時候死扛，這是抱有期望，總期望虧損能補回來，可能偶爾可以扛回來甚至盈利，但是你只要錯一次，結果虧損越來越大，直到超越心理極限而不得不平倉或者直接爆倉。

貪婪，抱有期望，驕傲自負每一樣都能讓你虧大錢。

交易之初喜歡追某某大神，崇拜之情溢於言表。某一天索大神說了一句歐元區前景不太樂觀，未來不看好歐元。

結果二話不說直接空之，什麼止損止盈倉位完全不考慮，大神怎麼能錯呢？於是乎，學費交了一次又一次。

當你真正明白自我的判斷只是市場眾多假設的一種就不會輕易陷入到我執的世界裡，在我執的世界裡一切支援你觀點的論據都會被放大，一切反對你觀點的論據都會被選擇性忽視，陷入我執而不自知，某一次可能會讓你大賺特賺，但長此以往，你只要錯一次，基本是一夜回到解放前的節奏。時刻自省，嚴防我執。

而自我邏輯與市場邏輯是相關關係，而不是因果關係。所以要清晰的意識到，觀點只是基於自我邏輯得出的一種假設，切不可妄圖和市場邏輯劃等號，某些情況自我邏輯推導的結果可能會與真實的市場邏輯所得到的結果一致，但你要明白這是相關，而不是因果。

同時，要不斷的去完善自我邏輯，使之與市場邏輯的相關性加強。平時總說抓主要矛盾，就是如此。明白了觀點是一種假設，就要時刻提醒自己不要一根筋，

尊重市場，記住市場永遠是老大。

第二大頑疾：患得患失。

不要因一城一池的得失而喜悅或者沮喪，兩軍交戰勝負看得是最終結果，不要因一次的得失而影響之後的作戰。

同時需要警惕的是你每次出手一定是符合系統才去出手，而不是衝動交易或者隨意交易，不要太在乎一城一池得失對應的是按照系統執行而不因某一次的結果而影響心態，切不可成為你衝動交易或隨意交易的說辭。

當我們提出一個假設，以此為依據進場交易時。一旦進場就會有盈有虧，這個時候就不淡定了，隨著浮盈浮虧的變動心也跟著上下起伏。

市場還是那個逗你玩的市場，單子還是那個單子，為什麼心裡像有個小羊駝在亂撞？本質是恐懼在驅動，有了浮盈怕利潤消失，平倉走人。

產生浮虧懼怕虧損成事實，死扛期望虧損減小甚至回到盈利，是恐懼，更是痴。市場還是那個逗你玩的市場，那個大多數人註定虧損的市場，不因你漲，不因我跌。這進場之後糾結個半死，可笑不？還真別笑，都是這麼過來的。

進場前，你會持有多或者空的觀點，並依次進場。進場之後，又要被各種誘惑，恐懼，貪婪，執著所折磨，到處都是人性大坑。

如何解？從二進到一，從多與空，得與失的搖擺中進而到一套穩定的交易系統。無所謂看多看空，無所謂得與失，認真的執行交易系統。

小賺小虧大賺都在接受範圍內，嚴防大虧。對了就拿，錯了就砍，用風控去賺錢，系統自然是正期望值。

有些朋友會說，你說得倒輕鬆，做到其實很難。這是當然了，如果說到就能做到，在市場裡誰虧錢？

放到交易中，很多朋友都提到手賤，明明知道這個時候不應該交易，但還是交易了，定好的規則又違規了，諸如此類，都歸為潛意識的問題，或曰：功夫不到家。

這個問題你在主觀意識這個領域是無解的，衝動交易之後懊悔不已，更有甚者自己抽自己兩嘴巴。然後沒過多久又衝動交易，繼續懊悔不已，陷到死迴圈裡了。衝動—懊悔—又衝動—又懊悔—抽兩嘴巴—繼續衝動。

我們再回到潛意識的定義，是人們已經發生但並未達到意識狀態的心理活動過程。所以啊，在意識層面找答案註定是徒勞無功的。我所理解的主觀意識與潛意識的關係，主觀意識是將軍，而潛意識是規模龐大的軍隊。

而軍隊能否完全的執行將軍的意志，能否在將軍打盹瞌睡的情況下依然按照將軍的平日定的準則行事？這就需要不斷的操練，不斷的去打磨。或曰：功夫在詩外。

休息很重要，休息為什麼重要？人在身心疲憊的情況下，什麼都不想做，也不想說話。

我們每天所作出的任何判斷都會消耗我們的意志力，當意志力過度消耗時會開啟自保模式而減少消耗，開啟保護之後的決策就是直接全部否定或者直接全部接受，都不怎麼經過大腦，這個時候是沒有判斷力可言的。

交易中的例子，人在疲勞的時候做單效率大大下降，已有的單子不做分析一次全平，明明賺錢的單子因為疲勞無視風險不做任何應對，導致止損出場。保持意志力的充沛以最好的狀態開始新的交易很重要，如何做？一方面是減少意志力的消耗，一方面是增加意志力的儲備。

研究人員在統計人們意志力的時候發現，規律作息的人擁有更高的意志力，有保持運動習慣的朋友也會擁有更高的意志力。所以，規律作息，保持運動。