我是銀行人，不立而立。

大額存單突然火起來也就這幾天的事情，原因我歸集為兩方面。第一是放開存款利率上限，大額存單先行。第二是去剛兌後，理財產品不再保證收益的剛性兌付，再加上最近有的“飛單”事件。

利率市場化實行，雙軌制融合，普通存款未動，大額存單先行

2018年4月11日博鰲論壇，央行行長易綱的一席話中提到，要逐步放開存款利率上限，使基準利率和市場利率雙軌制逐漸融合。4月12日市場利率定價自律機構成員召開會議，正式討論放開利率上限。

這個訊號傳出，在各大商業銀行紛紛做了動作，率先發力的就是大額存單，在我們當地的銀行圈，基本上已經全部上浮比例提高到50%，部分城商行已經提升至55%，突破了之前的50%上限。

資管新規上線，去剛兌常態化，保本理財逐漸退出市場，飛單事件影響

資管新規落地，要求不再對理財產品剛性兌付，以後將沒有保本理財的概念，而作為大額存單，在上浮55%左右，三年期的收益率已經可以達到4.125%以上，做為一種保守的增值手段，已經可以媲美保本理財的收益率。

而對於短期的存款，1個月-1年，大額存單更是有無以倫比的巨大優勢，以我們當地建行的1年期大額存單為例，上浮50%以後已經可以達到2.25%，遠遠要超出我們當地建行定期存款的掛牌利率1.69%。

還有一點因素是最近理財產品飛單事件的影響，讓大家對大額存單寄予厚望，畢竟大家更看重的是本金的安全性和收益的兼顧。

大額存單的可轉讓，可提前贖回，可提前支取等靈活屬性，流動性好

大額存單目前分為1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年、5年共9個檔次，而且大額存單按型別劃分可以轉讓，可以贖回，可以提前支取，對比定期存款要靈活多變，對比理財產品又能保證流動性和收益兼顧。

歸根結底，大額存單之所以能火，是因為目前的市場上存款利率未上漲，而理財收益又不能保證，做為一箇中間產品，兼顧了收益和安全，所以對一些風險偏好較為保守的人來說，是不二選擇。目前各大銀行20萬起存的大額存單基本都是靠搶，30萬以上的大額存單也存量有限，確實火的一塌糊塗。

朋友們好！保本保息的大額存單之所以火了起來，原因非常簡單：安全，高息！誠所謂，預則立！銀行大幅上調利息，一步到位！使得眾多理財產品，在資金爭奪戰中，敗下陣去！

下面和朋友們具體的看你想內在的原因：

首先，大額存單之所以火起來，與其大幅上調利息是分不開的！以前銀行存款利息較低，相當部分的存款資金，被理財產品所分流！銀行業痛定思痛！取消了行業自律，利息大幅度上浮！可謂是一舉扭轉了被動的局面！面對上浮高達40~60%的利息！一些大額整存五年存單的利息率高達5.13%以上！超出了很多理財產品！水往低處流，錢往高息跑！眾人拾柴火焰高！額存單自然火了！

第二，理財市場的不穩定，為存款儲蓄產品提供了可乘之機！目前投資理財市場魚龍混雜！由於普通的投資者，缺乏專業的知識，往往受到矇蔽，經常受誤導購買一些風險比較大，不正規，不靈活的產品！給投資人造成了，重大的損失。許多投資人進而轉到安全，穩定的傳統儲蓄市場！

第三，國家政策支援。國家明確的出臺存款保險制度，為投資人在銀行的儲蓄存款，提供了明確的保障！50萬以內，由國家託底！大額存單明確的屬於存款儲蓄範圍！高息又安全，自然使投資人趨之若鶩！大額存單不火都不行！

第四，國家經濟的發展！經濟快速的發展，使普通人也擁有了購買大額存單的實力！通過幾十年的改革開放，人民群眾富裕了！以前望而卻步的大額存單，也逐漸的，進入了普通人的視線。銀行也瞅準時機，大幅降低額存單准入門檻！例如，從以前動輒三十萬，五十萬，目前降為5萬，10萬，20萬！因此，購買大額存單也是水到渠成的事！

隨著市場經濟的發展，存款儲蓄產品也在不斷的更新換代！大額存單，可以說就是發展的見證！以前少數人的專利，現在轉變為大眾儲蓄產品！使我們大家，都可以享受到安全，高回報的財產性收入！相信，以後會有更多更好，利息更高的產品不斷的湧現！

因為有很多“優勢”啊。聽您身邊的國際金融理財師給您分析分析吧。

保本保息

普通客戶能接觸到的理財市場，現在除了國債、存款、大額存單，還有變相的保本保息的結構性存款，誰還敢說這四個字？誰敢在合同裡白紙黑字的寫這四個字不被舉報？

自從保本理財推出市場後，市場急需要一種保本保息、利率比存款高的理財產品來填補空白，普通投資者更是需要，在這種情況下，受存款保險制度保護的，能夠保證本金和利息安全的大額存單就成了市場上的寵兒。

隨時支取、靠檔計息

很多銀行的大額存單已經具有隨時支取（和普通存款一樣）、靠檔計息的特點，就是比如你存五年期的大額存單，一年零一個月後提前支取，按照一年期的利率計息，滿三年不滿五年的按三年期利率計息，這一點，秒殺很多產品。

綜上所述，大額存單很多優勢，你利率高？我能提前支取。你也能提前支取，利率比我還高？那你敢寫保本保息嗎？

這個問題是利率最高上浮50℅，保本保息的大額存單為何突然火了？這個問題我是這樣認為的，銀行之間利息放開對老百姓來講是一件大好事，老百姓可以自由選擇那家銀行利息高就往那家銀行存，現在老百姓口袋裡的錢鼓鼓的，大額存單保本保息(利息高)沒有任何風險太平無事何不樂為呢？因而銀行開著就是要擴大儲戶到銀行存錢人們很安全很放心地去存隨時隨地可以取出來使用。

原因有三點:一是利率市場化改革程序正在逐漸加快;二是存款利率上限有望放開;三是銀行攬儲壓力越來越大！四月以來發生的重大事件

4月11日，央行掌門人易綱在博鰲論壇上就利率市場化問題發表重要講話，首先肯定了利率市場化改革在目前來說取得了不錯的成果，其次表明日後會不斷加快利率市場化改革的步伐。

銀行是如何響應的？

4月14日，建行率先響應號召，推出了利率相比央行基準利率上浮45%的大額存單，期限為1個月、3個月、6個月以及1年;4月16日，農行、中行也相繼推出了與建行利率相同的大額存單，起存金額為30萬元;4月14日，招商銀行推出了起存金額分別為20萬元、50萬元以及100萬元的大額存單，利率最高可比央行基準利率上浮50%;從17號以後，越來越多的銀行推出了自己新一期的大額存單，尤其是地方銀行以及農商銀行的利率最高可上浮55%。

如下圖所示，以吉林銀行為例，其推出的大額存單按期限劃分一共有9種，5年期大額存單利率甚至達到了4.263%，起存金額為20萬元！

銀行為何如此迅速的做出反應？一方面央行的號召不能不響應;另一方面銀行受網際網路金融的衝擊，吸收存款越來越難，受存款上限的束縛一直沒有加息上浮到央行基準利率50%以上，現在監管部門授意可以上浮以後，各大銀行肯定以最快的速度加息攬儲！綜上所述，既然利率市場化的大方針不會動搖，各大銀行肯定會積極響應，在不遠的將來，利率肯定會迎來大規模的上漲，大額存單作為利率市場化的“先頭兵”，先火起來、漲起來不足為奇！

有執行人民銀行基準利率的1.4倍、1.5倍的，還有1.52倍到1.55倍不等的（金額起點越大，利率越高）。而同期限的普通定期存款，多數執行的是人民銀行基準利率的1.3倍或者低於這個標準。

大額存單火得這麼快，這麼 徹底，源於本月12日市場利率定價自律機制召開的一次會議。會議決定以後不再限制人民幣存款利率的上限，由商業銀行和市場自己去決定利率到底是多少。

以前銀行拉存款，雖然也是利率各有高低，但是自律機制對利率上限還是要過問一下的，這回不用管了，於是銀行自己的事自己辦，根據自己的經營能力，來決定存款利率執行什麼標準。

既然要爭取客戶，就要爭取優質客戶，先爭取大戶。大額存單的發行是有條件的，個人客戶20萬元起步，單位客戶1000萬元起步。

先圈定了客戶，再看看大額存單的實力。利率高是一定的。這是普通定期存款不能比的。而且安全性也是理財產品不能比的。這兩樣一綜合，價效比就上來了。再加上普通存款能有的待遇大額存單也都有（受存款保險制度保護），大額存單能火起來也就不奇怪了。

利率市場化，放開存款利率限制這是最後一步了，不過即使是放開存款利率限制，也要循序漸進的放開，大額存單就是照顧到資金雄厚的儲戶的利率，把這部分儲戶留在銀行，這樣對銀行有利。最近不少國有銀行、股份制銀行上調大額存單的利率，較基準利率最高上浮50%，受到投資者追棒主要有以下幾大原因。

首先，大額存單的利率上浮50%，相當於一年期的存款利率是2.25%，這與普通存單一年期利率上浮至1.75%，一年利息的差距又拉開了不少。可能對於小額存款的儲戶來說，利息高一點，低一點也就相差幾十元錢，但對於大額存單儲戶來說，利率一下子少則數千，多則數萬，甚至十幾萬的差距，所以大額存單怎麼可能不火呢？

再者，大額存單是保本保息，投資者沒有了後顧之憂，而大額存單更適合於三年期存款的儲戶，而現在絕大多數的銀行理財產品已經打破剛性兌付，國家已經積極推進所有理財產品不保底的情況下，保本保息的大額存單由於安全的投資品種，當然會受到投資者青睞。

最後，大額存單購買之後，如果儲戶急於用錢，可以把大額存單作為抵押品，抵押給銀行，這樣可以換取銀行貸款，所以大額存單還有抵押品的功效，當然如果你持有大額存單後不想再持續投資了，還可以進行拋售，所以大額存單變現能力也比較強。大額理財產品總共就是這些優勢，所以不少投資者紛紛來搶購了。

在銀行存款增速下降，利率市場化的大背景下，保本保息的大額存單之所以火，有三大原因：

一、不管是網際網路寶寶類貨幣基金的興起，還是P2P平臺的蜂湧而出，在更高的利息誘惑下，儲戶，尤其是青年儲戶棄暗投明成為普遍選擇，銀行攬儲的壓力在不斷增大。

巧婦難為無米之炊，銀行需要資金來放貸謀取更高的收益，必須做出應對才能避免被儲戶拋棄。

網際網路理財的高收益使得很多中年人也在嘗試後不可自拔，果斷徹底丟棄或者部分放棄了銀行。

一味的依靠央行給網際網路金融機構增加緊箍咒，顯然治標不治本，銀行必須改變以往躺著賺錢的模式，去擁抱市場，做出改變，趁著當前信任度還不錯的時候趕緊拿出更多的利息收買人心。

二、央行資管新規出爐，剛性兌付成為歷史。理財產品透過借新還舊的方式已經行不通了。

理財產品風險加大的情況下，必須拿出有競爭力的替代產品。

不管是大額存單，還是結構性存款，都是理財產品不再保本保息之後的新選擇。

之前銀行為了維護信譽，可以不斷的發行新的理財產品遮蓋之前的虧損。今後則必須面對部分理財產品虧損後聲譽損失。顯然推廣收益與理財產品差不多的大額存單更為安全穩妥。

三、大額存單本質還是大額的定期存款，保本保息，更容易獲得資產較多的中老年人青睞和信任。

與定期存款全面加息相比，只大幅提升大額存單的利率，顯然能夠以小博大，以最小的代價，獲得更多的資金，對於銀行來說也是成本最低的選擇。

獲得一百個客戶一萬元的存款，顯然比獲得一個客戶一百萬元的存款難度更高，從高淨值人群入手，是快速高效的最佳選擇。

第一，其實利率市場化放開這個說法，從2015年就已經算是“完成”了。那一年央行放開了存款利率的上下限，但在13年成立的市場利率定價自律機制不僅負責制定貸款基礎利率，也負責給出存款利率上浮上限，要求是大行1.3倍，小行1.4倍。未來小行上浮到1.5倍估計是比較正常的上限。反正上個月的行業價格自律機制會議已經在討論放開上浮上限了。

第二，放開是否意味著無限上浮，其實不是的，現在機構的存款利率上浮一般也就是1.2到1.3，離到頂還有距離。而且這幾年的銀行存款流失是個趨勢性話題，就在這樣的環境下都沒想著把存款利率上浮到頂，可見存款作為剛需或者場景需求或者懶人存款模式，是沒有很強的需求一定要上浮到頂的，當然對一些中小機構來說可能又不同。

第三，大額存單的利率上浮，對中老年傳統存款使用者來說還是有很強的吸引力。由於大額存單保本保息，而且有隨時可兌換的優勢，再加上現在資管新規出臺，銀行理財產品無法承諾剛兌，T+0貨幣基金又受限，不少人的資金無處可去，尤其是中小城市裡，對於大額存單就比較青睞了。

第四，要知道， 銀行存款是有存款保險制度託底的。但理財產品現在不僅無法承諾收益，而且飛單訊息越來越多，大家看多了新聞，極為保守的投資者選擇大額存單也就不言而喻了。

最近大額銀行存單突然火爆，有利率最高上浮50%的因素，但是也有理財產品不再保本保息的因素，還有存款利率市場改革以後放開存款利率上浮上限的因素。

一是資產管理新規出臺後理財產品不再保本保息

最近關於理財方面的事情是最讓老百姓頭疼的，隨著監管政策出臺後所有的理財產品打破剛性兌付，保本保息理財正式進入了歷史。應該說，理財已經成為老百姓正常生活的一部分，所謂的你不理財，財不理你雖然是對老百姓的忽悠之言，但卻是實實在在地讓理財走入了人們的生活。但是風險偏好不同，理財方式的選擇也不會相同。整體而言，理財產品是收益越高風險越大。所以，如果你能夠接受高風險，可以選擇網際網路金融理財產品，收益一般在15%左右，但是風險相對較大；如果你能接受中等風險，可以購買金融機構理財產品，收益在8—12%；如果你屬於穩健型的，可以考慮銀行類金融產品。以前，在資產新的規定沒有出臺之前，許多銀行的理財產品是保本的，所以，一些穩健型的投資者習慣於購買銀行的保本型理財產品，但是新的資管規定出臺以後，所有的理財產品都不再保本，所以對一些穩健型的風險偏好低的投資者只能選擇其它銀行存款類產品。這是銀行大額存單突然火爆的重要原因。

二是銀行大額存單具有了存款和保本收益的共同特性

銀行大額存單之所以能夠替代銀行理財產品，就是因為銀行的大額存單是保本保息的。銀行的大額存單，也叫CD，是銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。目前的銀行大額存單的起點為20萬元，投資門檻相對較高。中國銀行業的大額存單是2015年6月15日正式推出的，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，一般情況下會在基準利率基礎上上浮40%，也有的銀行上浮45%。大額存單本質上仍然是儲蓄的一種，是保本保息的，風險程度與定期存款相同。最近，大額存單迅速走紅，據報道，建設銀行4月14日率先推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，認購起點金額為30萬元，期限為一個月至一年。4月16日，農業銀行、中國銀行也推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，起購金額為30萬元。招商銀行4月17日推出100萬元起購的大額存單，利率水平較基準利率上浮50%；50萬元起購的大額存單利率水平較基準利率上浮45%。而部分城商行也上調大額存單利率，最高的較基準利率上浮52%。但是即使上浮52%，以一年期基準利率1.5%計算，大額存單的實際利率也僅僅為2.28%，雖然能夠滿足保本保息的需要，但是收益仍然是偏低。不過是比一般的定期存款收益略高一點。