這個過程中有朋友產生了疑問，在如此明顯的期貨空頭趨勢下，對手盤都是哪來的，難道有這麼多人跟趨勢做對嗎？

這個對手盤分為兩部分。

第一部分是空頭的平倉。因為隨著價格的下跌，持有空單的人中很多人害怕自己的利潤回吐，所以他們有落袋為安的想法，他們的平倉就是買入動作。

這個時候，如果有空頭跟他成交，那麼軟體上的顯示就是換手。一個空單由一個人的手中換到了另一個人的手中。

第二種，當然就是逆趨勢的人了，其實很多人的思路都是逆趨勢的，估計題主經常跟一群做趨勢的人聊交易而忽略了這個問題。

很多人就喜歡在暴跌的時候買入，因為他們覺得高拋低吸才是好的方法。這種型別的人可能並不比做趨勢的少。

所以，在一個空頭趨勢下，大量空頭做空的時候，會有多頭來抵抗，只要多頭稍微扛住一點，就會有空頭開始放棄，然後買入平倉。但是當價位稍為一反彈，等待反彈再空的資金會再度入場，繼續嘗試做空。行情就在這來來回回中博弈不已。

當然，空頭的也並非孤軍奮戰，雖然有不停掉隊反手的，不過多頭也有扛不住爆倉止損的，多頭的賣出平倉動作也會加大空方的力量。

所以，即使是趨勢，也會有很多波折，因為人們的看法不停的再變，所以，這個過程很難一帆風順的。

主要期貨交易者有幾種，有做大趨勢的，有做套保的，有做波段的，有做日內的，有做高頻的。所以就有大量對手單，還有就是大家認知差別化，不然怎麼會有對手，怎麼盈利

當然，因為總有人貪婪想抄底，或者不想認錯補倉拉低成本。再或者不會，壓根不認識趨勢何來逆勢？

記得好像菲利普有句話:市場上最好笑的事，在一個價格同時買和同時賣的人都認為自己比對方聰明。

另外，如果順趨勢下單，對手盤不一定是逆勢，也可能是之前獲利單平倉。

至於為什麼有人敢逆勢，因為逆勢運氣好能抄個大底，比做突破的人多吃很大一部分利潤，貪婪之下就不足為奇了。再或者我開始說的，他壓根不認識趨勢，何來逆勢？

我來回答這個問題，在期貨交易中無論多麼強烈的單邊行情都有大量的對手單，這是事實。嚴格的說應該是有多少順勢單就有多少逆勢單，為什麼會有對手單呢？下面根據個人的理解分析對手單的形成

第一，現貨商和大使用者的價值發現。某期貨品種展開一輪強烈單邊行情，期貨價格往往脫離現貨價格很遠，要麼升水要麼貼水，這時期貨價值投資的機會就顯現出來，現貨商和大的用貨單位就會入場交易，以期獲得價值迴歸帶來的以益，比如目前的螺紋鋼經過大幅的下跌，期價己低於現貨價，作為用料企業入場做多是有利可圖的。

第二資金管理和風險控制的需求，大資金在期貨市場一般會採用雙邊持倉戰略，也就是說同一品種持有空單也持有多單，這不是簡單的鎖倉，而是一種科學的資金管理策略，作為大資金船大調頭難，在有限的市場容量中大量的單邊持倉平倉會造成市場的巨烈波動，所以大資金採用增減不同方向持倉數量的策略來順應趨勢的發展，比如某期貨品種單邊上漲，機構大資金會減少空單持倉增加多單持倉，同樣能達到盈利目的。這也是大資金規避突發事件風險的一種風控策略。

第三，抄底摸頂永遠不會消失，雖然抄底摸頂是期貨交易大忌，但在僥倖心理，賭博心態的驅使下，總有人膽大妄為逆流而上，尤其是在價格單邊發展很久很遠的時候。大家都知道地板下面有地獄，當價格跌到地獄了，就會產生還能跌到哪兒去的想法，抄底的衝動愈發強烈，不要忘了地獄有18層呢。

其實在期貨市場中就是多頭和空頭之間的博弈，不是多頭戰勝空頭，就是空頭戰勝多頭。如果有一方佔優勢，那麼就會形成單邊趨勢行情，如果雙方都是勢均力敵，那麼就是表現為震盪。

那麼如果在單邊趨勢行情中，比如說單邊趨勢是上漲，那麼做多的人肯定是更多的，大家內心的心理活動都表現的較為一致，大多數人都是看漲的，但是在這個過程中並不會表現的一帆風順的，肯定有波折，這裡的波折就可能表現為有的剛開始做多的人因為經過一段上漲之後，已經有了一部分利潤之後，出於落袋為安的考慮會先平倉一些，所以價格肯定會有所回落。

而有人平肯定就有人買，而買的人因為看見價格有所回落，以為可以抄頂，所以就做空。但是當價格回落到一定價位，有的人又會有想買入的想法，所以又有人買入做多，而那些想抄頂的人因為看到價格又上漲了就又會平了自己的做空倉位，所以價格又會上漲。

所以在單邊趨勢行情中，只要有人賣，就會有人買，所以價格就會表現的比較曲折。

總之在期貨市場中是各種人之間心理活動的表現，而每個人的心裡的想法都是不同的，所以在單邊趨勢行情中，當大多數人的心裡和看法都比較一致的時候，也總會有少數人是不一樣的。所以這種情形是客觀存在的，我們人為也改變不了。

1，市場上任何時候都存在一些死多頭（或者死空頭），對手單的一部分肯定來自於他們；2，那些日內操作者們，他們不太過問大趨勢的多空，只關注日內有哪些多空機會（比如搶日內反彈的）。他們應該是對手單的主力。3，接力繼續做空的人，獲利平倉的單子被他們接去不少，也是對手單的主要力量。

有多就有空，兩個方向都有持倉沒有平倉，才構成期貨的隔夜持倉。其實主力經常是持有兩個方向的單子的，主力增倉的時候好多都是大量雙向開倉的，等持倉足夠了，主力可以慢慢將反向的單子邊平掉邊賺差價。我一直在做期貨的對沖套利交易，任何時候我都是持有不同方向的單子，不過我做的是同一品種不同月份的合約，賺的就是兩個合約價格的不同步產生的差價，兩個方向同時開倉，平倉也是兩個同時平倉，一個賺一個虧，賺的減去虧損的就是利潤了。關注我，可以看我發的一篇文章，就是週五晚上用三萬元做動力煤的套利交易，邊看電視邊做交易，賺了6000多塊錢。套利交易可以對沖單邊投機的風險，有時候利潤不比單邊賺得少。

這就像是博弈；

在期貨市場上，只要價格足夠高，就有人敢於做空，只要價格足夠低，就有人敢於做多；上漲的越多，反而越有人敢於做空，相反是那種慢吞吞的上漲，做空的人反而不是太多；

1）短線投機者，

如果大趨勢是向上，那麼小趨勢做空也是可以理解的，因為當上漲到一定程度後，會有一部分人拿不住，開始平倉，一旦開始平倉，那麼也就意味著短期內會下跌，那麼投資的人自然會開空倉；

2）平倉者

不管你漲的多快，都會有人平倉；

3）真正的看空者；

不管多麼兇猛的走勢，都有人敢於在上漲過程中做空，這一點主要是針對長期投資者或者是有確定訊息的人；比方說現在蘋果價格在下跌，但是我知道訊息，馬上就要放開標準，那麼我就會強力做空；

人的觀點是多變的，不確定的；

這種逆勢單有幾種情況。

一是順勢方平倉或鎖倉。

二是參考週期不一樣，用一分鐘週期分析覺得是明顯的單一趨勢，但用一小時週期分析只是小波動而已，對於大週期操作的人來說，這種小週期單邊趨勢是建倉好時機。

三是盲目建倉的人。

就很簡單一個道理，如果這個都沒想明白就別做期貨了。多和空，本身就是對立又統一的一個“體”。太極的陰陽兩儀能理解吧。

多是買，空是賣。多開是買，多平不就變成了賣嗎？賣的那一刻，不就變成了空方嗎？空也是一個道理。