這個是沒有太大影響！5G網路速度的提高，手機的作業系統和應用程式也會變得更加複雜，對儲存的要求會更高，現在的手機已經往8G+256G上走。8G+256G的意思：8G是指執行記憶體，手機的作業系統和應用程式，還有程式產生的實時互動資料都存放在這裡，256G是存放大的影片或者檔案。前者要求儲存速度跟上5G的速度，不單是要求快，而且要求可靠性很高，儲存也一樣要求足夠大。

5G牌照的發放，對通訊產業發展具有重要的戰略意義。這不僅僅是為了5G商用，更賦予了多重目的。比如為了利用5G技術推動經濟結構創新、促進經濟增長、幫助華為中興、結交愛立信諾基亞，分化高通英特爾……甚至可能是為了給股市提供新的活力。真正目的是什麼，大家就見仁見智了。

不管怎麼說，相比中國最早的5G商用規劃，差不多提前了整整一年，利好整個5G產業鏈。

工信部此前釋出的《5G經濟社會影響白皮書》給出權威答案：按照2020年5G才大規模商用算起，預計2020年至2025年期間，中國5G發展將直接帶動經濟總產出10.6萬億元，直接創造經濟增加值3.3萬億元，造就直接就業崗位達310萬個。

那麼，如今5G牌照的正式發放，具體會給5G產業鏈的哪些環節帶來正面影響呢？

一、產業全景：從鋪設到終端應用的5G生態鏈

對通訊全產業鏈的投資週期進行拆解，從技術實現到推廣商用可分為三大階段：

①建設期：涵蓋無線接入網與承載網的建設，無線接入網包括宏基站主裝置及其電力配套、鐵塔等，承載網包括SDN/NFV、傳輸網裝置與IDC/CDN;

②運維期：主要是電信服務外包；

從技術特點和產業變遷角度看，我們認為在5G時代將出現5個方面的投資熱點：新頻段、新空口、新構架、新場景、新業務。

①新頻段：5G採用高頻段拉昇高頻PCB材料的市場需求。

高頻PCB:電磁頻率較高的特種電路板，廣泛應用於通訊基站的建設。5G超密集組網和MassiveMIMO技術帶來基站數量和天線用量劇增，雙輪驅動高頻PCB需求量劇增。

②新空口：MassiveMIMO是5G關鍵技術，預期將匯入濾波器、聯結器、天線陣子、導熱材料的增量需求。

濾波器：主要應用於基站的射頻前端。5G時代，為滿足有源天線的重量和尺寸要求，陶瓷介質濾波器具有高抑制、低損耗、溫度漂移特性好、體積小、重量輕的特點，有望取代金屬腔體濾波器成為新主流方案。

聯結器：射頻聯結器主要用於電纜介面。5G時代的資料傳輸速度是4G的十倍以上，並採用了波束賦形技術，5G對射頻聯結器高資料流量的要求，將為各個射頻聯結器生產廠家帶來新的機遇和挑戰。

天線振子：天線振子為天線上的元器件,具有導向和放大電磁波的作用。5G時代基站數量劇增和MassiveMIMO技術驅動天線振子“量價齊升”。

導熱材料：5G時代的移動終端和基站均對電磁導熱產品產生大量的增量需求，疊加工藝升級趨勢將帶來單機價值量的顯著提升，進而推動導熱材料產業市場規模迎來高速增長。

基站分散式電源：5G時代，運算量的上升驅動基站裝置AAU和BBU功率單扇區輸出功率提升，引發基站供電功率大幅上漲，刺激基站電源的擴容需求。

光器件：光器件泛指光模組、光晶片等電子元件。5G基站傳輸架構由原來的前傳和回傳兩級演變為前-中-後三級，帶來光器件的用量提升。而MassiveMIMO技術對高速率光模組需求將進一步推動其價格上漲。

光纖光纜：5G基站超密集組網將帶來光纖光纜用量激增。

網規網優：5G的超密集組網將催生海量通訊服務需求，網路組網和最佳化服務市場有望迎來春天。

④新場景：5G的密集組網的形式對整合化有更高的要求，產品部件化、模組化，基於成本推進代工模式將是趨勢。

小基站和室分裝置：5G將採用“宏站+小站”的組網模式。眾多室內應用場景如辦公室、電影院等的需求將刺激小基站和室內裝置用量提升。

⑤新業務：AI、雲、邊緣計算、物聯網、大資料等技術融合進行垂直行業應用，帶來應用終端更迭的需求。

物聯網模組：車聯網通訊模組，智慧製造、智慧交通、教育及醫療等產業網際網路領域通訊模組。

邊緣計算晶片：邊緣計算作為5G催生的新興產業，採用網路、計算、儲存、應用核心能力為一體的開放平臺，將依託5G大頻寬、低時延的特性，廣泛應用於物聯網領域，驅動邊緣計算晶片的海量需求。

二、5G產業鏈分析

5G上游主要包括無線裝置(基站天線、射頻模組、基帶晶片、小基站等)、傳輸裝置(光器件與光模組、光纖光纜、SDN/NFV解決方案等);中游主要是運營商;下游包括終端裝置(可穿戴、車聯網、VR/AR等)及一些應用廠商。目前還處於5G建設期階段，上游受到5G網路架構變革在材料和技術上有新選擇，上游行業處於重塑階段。

①無線側：AAU結構變革推動核心部件升級

無線側零部件用量提升的同時面臨材料創新升級。5G的基站天線採用MassiveMIMO技術，將4G時期的無源天線+RRU的配置，改進成了有源天線(AAU)。同時，5G要求峰值速率更高，天線通道數從4G時期4T4R變為64T64R，複雜程度提高，產業鏈環節中天線振子、PCB板以及射頻模組中濾波器、PA在用量提升的同時材料方面相應變革。

②傳輸側：網路架構變化提升光器件用量

光模組用量增加且速率提升。5G時代的網路結構相比4G有所調整，5G在無線側將原來的BBU拆分為CU和DU，原BBU的非實時部分被分割出來定義為CU(集中處理單元)，負責非實時協議和服務;BBU處理物理層協議和實施服務的功能重新定義為DU(分佈單元)，負責處理時延敏感的資訊。

光模組增加推動上游光器件行業需求量擴大。光模組上游主要是光器件包括:光晶片、光纖聯結器、光分路器/隔離器、光鐳射器/探測器、光纖介面卡、陶瓷套管/插芯等。光模組增長提升上游光器件需求的同時，光模組速率要求更高，對光器件的效能要求也會相應提高。

光纖光纜方面，5G基站密度加大光纖光纜用量相對比4G多。但是疊加移動FTTx建設接近尾聲，光纖光纜行業面臨5G需求不明朗，同時光纖光纜價格競爭劇烈，市場前景有待觀察。

覆盤3G/4G生命全週期，回溯產業鏈投資軌跡

①傳輸網、無線網結構化支出呈現不同的投資規律;

②主裝置商營收呈現穩定增長的特點，零部件商的受益時點則有先後;

③5G時代終端的成長將從“價”的增長邏輯切換成“量”的增長邏輯，出貨量增長曲線會更加陡峭。展望5G建設我們預判:5G初期將與4G建設協同演進，5G的建設週期較4G持續時間更長;5G基站數量將達4G的1.3至1.5倍，單基站造價達21萬元，5G投資規模將達1.2萬億。

中國5G正處於建設期

根據每一代通訊技術發展歷程，我們將5G的發展階段分為規劃期、建設期、應用期。

①規劃期：標準制定(2017-2020)

5G標準由各國研究機構、運營商、裝置製造商、標準組織參與技術研究、開發實踐和標準制定。根據3GPP此前公佈的5G網路標準制定過程，5G第一階段啟動R15為5G標準，於2018年6月完成，本階段完成獨立組網的5G標準(SA)，支援增強移動寬頻和低時延高可靠物聯網，完成網路介面協議。第二階段啟動R16為5G標準，預計2019年12月完成。

②建設期：(2019-2025)

4G時代，全球運營商資本開支在2015年達到高峰，2018年4G建設尾期達到底部，2019年5G建設元年，運營商資本開始將回升。2019年三大運營商總資本開支預計為1945(移動計1585億)，其中5G建設預計投入246億。由於5G三大場景在技術上難度不同，標準制定在2019年基本完成，5G場景較4G更廣泛、複雜，建設週期預計有5年。

5G應用伴隨建設推進，三大應用場景應用將逐步落實。目前5G小規模試點部署的優勢首先將透過eMBB業務面向移動網際網路，例如以人為中心的4k/8k，360影片帶來的沉浸式娛樂消費;2022年後隨著基站和下游應用終端數量增加，低時延場景技術成熟度提高，運營商將關注低時延和高可靠的網路建設，工業網際網路、車聯網等場景的應用將使得5G價值得到充分發揮。

5G將同時帶動資訊產業和其他垂直行業發展

5G不僅能在全球科技發展中提升自身的競爭力，也將成為經濟疲軟狀態下有力的抓手。據中國信通院測算，預計5G在2020-2025年將拉動中國5G帶動中國數字經濟增長15.2億元，其中資訊產業增加值增加3.3萬億元，而帶動其他垂直產業(車聯網、工業網際網路、醫療)增加值增加11.9萬億元。

產業發展的動力

①政策：5G是數字化革命良機，政策方面有望持續加碼

從政策角度看，2019年國家對5G有望持續加碼。全球經濟長期疲軟，各國政府希望藉由高科技產業帶動全行業發展，帶動經濟走出低谷。5G被各國寄予厚望，被認為是打通各行業進入數字化革命的良機。

目前，中國已經將5G商用步伐作為2019年重點工作之一。工信部在5G應用場景的超高畫質影片、車聯網等方面釋出產業支援政策。同時地方級政府高度關注5G程序，截至5月10日，中國已有5省5市釋出5G商用基站建設目標(2020-2022)數量達到53.22萬個，全國24個省份已經打通5G電話，意味著這些省份已經具備支援5G手機接入端到端5G網路能力。

②供給端：運營商資本開支計劃決定5G發展程序

運營商投資是5G發展重要的驅動力之一。目前中國4G滲透率已達到75%，4G成為運營商“現金牛”業務，藉助4G帶來充足的現金流，國內三大運營商緊鑼密鼓進行5G實驗及網路建設。2019年發放5G牌照，2020年5G實現大規模商用:

中國移動建設計劃:2018年初-2019年進行5G規模試驗，2019年底-2020年完成5G網路預商用和商用，形成面向運營的技術體系、面向友好的業務體驗測試，開展規劃、組網、建設工作。

中國電信建設計劃:2017-2018年已開展小規模外場試驗，進行無線組網方案與能力試驗，結合終端原型機進行系統試驗和業務演示;2018下半年到2019年開展規模及預商用試驗;2020年是實現重點城市重點區域規模部署5G網路建設，並開展商用。

中國聯通建設計劃:2018-2019年初，實驗室和外場組網驗證;2019年-2020年初，網路規劃，試商用建設和行業應用推廣。

全球移動資料業務流量出現爆炸式增長，4G承載能力不足影響新應用發展。根據思科資料，2021年，全球資料量將達到49EB，是2016年7倍，影片業務成為資料流量增長的動力來源，流量的快速增長使得4G體驗速率下滑，同時受限於4G頻寬能力不足，4K/8K，360度影片無法實現。

產業環境與產業競爭

日、韓、中、美、歐引領5G發展

全球5G建設有序開展，南韓美國已宣佈開啟5G商用。中國通訊技術經歷“2G跟隨”、“3G突破”、“4G同步”在5G時代達到全球第一梯隊。目前全球5G發展主要由日、韓、中、美、歐引領。

南韓：4月3日，南韓三家運營商正式推出5G商用服務，由此正式成為全球首個商用5G的國家。同時計劃在2019年下半年開始全國商用部署5G網路，同時推出具備5G毫米波工作頻段的智慧手機。

北美：4月3日，Verizon率先在明尼阿波利斯和芝加哥商用5G。4月9日，AT&T宣佈將其5G網路部署再擴充套件7個城市，AT&T在美國共有19個城市部署了5G網路。T-Mobile將在今年下半年商用5G。Sprint今年5月商用5G。

中國：按照之前的規劃，中國電信、中國移動、中國聯通三大運營商2020開始進行5G正式商用。

日本：計劃從2020年春季開始陸續推出全面eMBB服務。

歐盟：歐盟主導了5G標準程序，大部分歐洲國家計劃在2020年啟用5G。

全球裝置商CR5超60%，國內裝置商競爭優勢凸顯

全球通訊裝置商經歷數十年變革，形成寡頭壟斷市場，CR5超60%。裝置商直接向全球運營商提供通訊裝置，是全球競爭的主要戰場，也是產業鏈最重要的環節。

隨著每一代通訊制式變革，早期裝置商(如阿爾卡特、朗訊、北電網路、諾基亞等)經歷多輪併購重組整合到愛立信、諾基亞。國內裝置商華為和中興在國際巨頭角逐中佈局3G，4G時代逐步興起，與諾基亞、愛立信形成四足鼎立格局。

在中美貿易摩擦背景下，短期內不改全球裝置商大格局。貿易反全球化趨勢愈演愈烈，2018年4月以來以中興和華為為首的國內廠商面臨海外壓力不斷。中興禁令解除後，2019年5月15日美國BIS將華為列入“實體名單”，當即有部分美國企業停止對華為出貨。

華為在美國在經歷中興禁購事件後，華為加大關鍵晶片的存貨量，同時啟用海思保證部分晶片持續供應。華為在5G領域領先2-3年，優勢歐洲市場影響可控，短期內貿易戰不改全球裝置商大格局。

通訊產業鏈全球分工明確，禁購同時影響中美兩國。華為核心供應商92家中33家來自於美國，佔核心供應商36%，其中大多為晶片供應商。中國企業大量採購同時給美國晶片帶來豐厚利潤，在通訊產業鏈全球化生產下，禁購同時影響中美雙方，因此，美國商務部發布從5月20日起90天內暫停執行“禁令”。

裝置商競爭格局出現新變化，三星成為5G裝置商新進入者。從5G最新訂單情況來看，華為訂單數量最多，5G基站出貨量超過10萬。三星在5G時代成為裝置商新進入者，目前主要供貨與南韓電信運營商，發貨量3.6萬。

在中美博弈的大背景下，全球5G仍然如期推進，其對於構建智慧物聯產業的競爭力來說意義重大，而隨著5G進展和全球格局的變化，不僅僅是5G裝置投資，產業鏈重構帶來的上游自主可控與包括手機、物聯端、智慧汽車為代表的5G終端產業創新正進入實質階段，面臨投資機遇！

全球5G如期推進，中美博弈帶來產業鏈重構和自主可控新機遇。工信部頒佈5G商用牌照，意味著包括2.6GHz產業鏈在內外場規模技術方案已經成熟，可以投入規模商用，產業鏈在國內市場龐大需求驅動下進入新一輪資本開支週期，傳輸網與IP承載網也將迎來大規模的擴容與升級，主裝置商與上游供應商在未來5年將持續受益。

面對來自外部環境的技術封鎖，國內龍頭廠商在網路側核心領域已完全實現了自主可控，非核心部分的備貨和替代方案也很充分，5G網路建設不會受到影響。手機射頻前端目前還需依賴海外方案，安卓系統的禁令也將影響海外市場，但國內大量相關工作已在進行，有望在短期取得突破，總體風險可控。

國內上游自主體系化工作有望加速完善。5G首次構建完整的物聯網網路（CT）基礎設施，連線終端價值量將大幅提升。5G三大應用場景，mMTC和uRLLC都是面向物聯網的新場景，將推動移動網際網路向萬物互聯時代轉變。物聯網發展路徑“連線—感知—智慧”，第一個階段首先是聯網終端的放量，2018年中國M2M連線數共計6.7億，成為全球最大的M2M市場。

全球運營商逐步退出2G轉向4G，2019年是5G啟動元年，物聯網將由LPWAN向LTE/5G高速率轉變，物聯網終端模組和資料的單體價值都將大幅提升。邊緣計算將為物聯網提供全新的IT支撐。

看好車聯網、以PC/pad為代表的消費電子、以POS/自動販賣機為代表的電子支付、空港物流領域資產追蹤、工業互聯和醫療等物聯網應用的發展。5G助力手機產業鏈開啟新空間。根據IDC，2018年全球智慧手機出貨量為14.07億部，同比下降3.7%，手機行業步入成熟期，進入存量競爭時代。同時IDC預測，2019年5G手機滲透率僅0.5%，而到2023年，5G手機出貨量將達總出貨量的26%，5G手機將引領全球使用者換機潮。國內三大運營商正在積極推進5G試點，2019年國內將有20個城市享受5G覆蓋。各家手機廠商也在同時搶跑5G賽道。

據GSA，截止至2019年4月底，全球共公開宣佈的5G手機共16款，其中中國廠商4家，在5G首次參與標準制定，將獲得更多話語權。從技術的角度看，5G手機面臨多重挑戰：由於複雜性更高，晶片將是5G手機的核心難點；同時射頻數量和難度加大，對手機散熱要求也更高，提升對手機散熱模組的需求。

5G將推動手機產業鏈的發展，為產業帶來新的增長空間，同時中國廠商有望獲得更多的話語權。5G助力智慧駕駛產業步入量產前夕。

從網路端看，5G網路切片與邊緣計算能力使智慧駕駛成為可能，5G的邊緣計算實現在網路邊緣完成資料分析處理，滿足智慧駕駛低時延要求；而網路切片能夠根據業務需求和資料優先順序來分配網路滿足需求。

從車企端看，多家車企推出電動化平臺，基於同一平臺可提高新車型開發效率，縮短研發週期，實現零部件共享，降低生產成本，核心零部件成本逐步下降，網際網路公司也相繼釋出應用平臺。

車路協同將是智慧駕駛全面實現的必經之路，首先，對多種交通場景，單車智慧有侷限性；其次，自動駕駛商業化需要成本可控；再者透過車路協同，可以幫助車輛做出最優決策。透過集約式的建設智慧道路，能夠實現給車路減配，實現大規模智慧駕駛落地。

5G商用落地，將帶動實體產業的創新，5G手機、5G火車站、5G地鐵站、5G自動駕駛示範區等一大批5G應用領域的創新產業將迅速發展並落地。

中國資訊通訊研究院釋出的《5G產業經濟貢獻》稱，在經濟社會直接貢獻方面，預計2020年至2025年期間，中國5G商用直接帶動的經濟總產出達10.6萬億元，直接創造的經濟增加值達3.3萬億元；間接貢獻方面，預計2020年至2025年期間，中國5G商用間接拉動的經濟總產出約24.8萬億元，間接帶動的經濟增加值達8.4萬億元；就業貢獻方面，預計到2025年，5G將直接創造超過300萬個就業崗位。

5g的到來，是否會讓儲存空間變得不重要？

恰恰相反，5G的到來對資料備份有著更高的要求。因為資料的儲存不能一直用傳輸過程中的狀態來儲存，它始終必須有一個落腳點。那麼這個落腳點是誰？

中心化的時代，由中心資料庫承擔了這個落腳點的責任。有了中心點這一明確的座標，所有的電子計算機都可以連線它來獲取固定的資料，我們要做的就是維護中心點的安全和拓展資料傳輸的通道。

而題中所述，去中心化的時代將會改變中心化儲存的架構，消除原有瓶頸。理論上來說，文中所述的狀態是利用閒置資源樹立起多個“移動中心”，從而分擔固定中心的壓力，實際上還是沒有擺脫中心化模式的結構。

另外，由於要樹立起多個“移動中心”，因此實際上它對閒置資源是有要求的。最起碼要求閒置資源要足夠穩定、連結通道足夠寬大。

其次，如果是在雲端拼裝多個閒置資源點來形成一個“移動中心”，那麼裡邊就有兩個需要解決的問題。

一個是需要更高層、更靈活、更安全的資料架構來完成資料梳理和傳輸，否則資料要從哪個移動中心點調取都不知道。

一個是要解決資料重複儲存或有效備份的問題，否則一旦某一個移動中心點臨時下限，而它又儲存著唯一的一份資料，那麼在它上線之前誰都無法調取它的資料；又或者為了解決臨時下線的問題，多個移動中心重複儲存資料就會造成網路資源浪費的現象。

無論是哪個原因，都無法真正實現資源的有效利用。因此，單從上面的一些簡單現象分析就能看出，實際上這所謂的去中心化結構是會對儲存資源有著更高的要求的。

那麼回到5G時代的中心化結構上。5G解決了什麼問題？其實就是資料傳輸速度加快。打個比方，以前每秒傳輸100MB，現在5G每秒傳輸1GB（假設）。它是如何實現的，它不是提升了資料的傳輸速度，而是提升了資料的傳輸和接收容量。

因為資料傳輸是透過物理手段實現的，它在屬性上就有一定的限制。衛星廣播每分鐘就發出固定頻次的訊號，再快就不行了。在這有限的傳輸頻次裡，如何提高資料傳輸速度？無疑是透過增加每次訊號的資料容量最為划算。以前一次訊號傳100MB資料，現在一次傳1GB（假設）。所以人在感官上就感覺到5G的傳輸速度加快。

在這個過程中，對資料的打包處理和發射，以及接收和解析，就需要更高效能的硬體來完成。大量資料在儲存硬體裡快速地調取、寫入、傳輸、消除……這實際上就是變相的要求儲存硬體有著更高的穩定性，否則寫著寫著硬體就燒掉了。

如果採用去中心化的儲存結構，會有更多龐大的臨時資料在儲存硬體裡進進出出，更是加速了硬體的損耗，你說他是不是對硬體和資料儲存結構有著更高的要求？

5G的來臨，的確能豐富商家的服務手段，提升人們享受服務的感官體驗。如果說，以前2G時代只能發短線，發個彩信都夠嗆；而到後來的4G時代能夠聽音樂、看影片，打打小解析度的手機遊戲。那麼到了5G時代能夠幹什麼？說不定你打一場遊戲錢就可以先看一場畫面精美的3D電影作為開場白，遊戲中的人物細節能夠雕刻得細緻入微；看影片同時能夠載入更多的高效表情，人物特效，等等等等。這些都是5G能帶給我們的美好想象。

但是想象也是需要建立在實際基礎上實現的，並不是說它好它就能憑空出現。就比如坦克再硬，它也是建立在裝甲材料足夠堅固的基礎上的，而不是靠信仰的想象。所以5G時代並不是說能立馬解決現有的難題，而是建立在現有的基礎上再提出更高的要求，說不定它還會給現有問題增加更高的負荷，直到倒逼技術做出更好的改善。