業績和股價不是絕對的成正比關係

股票的漲跌，基本面的資訊只決定他的根本質量，而不是直接決定因素。

直接決定因素，第一是籌碼面，意思就是持有這家股票大多流通股份的人是主力還是散戶，如果是主力，易漲難跌，如果是散戶，易跌難漲。然後，如果是主力的話是哪一種型別的主力。國家隊，法人機構，外資這型別的主力，股票確定上漲趨勢後，就會沿著固定的均線上漲，正乖離過大就會拉回，比如茅臺，格力的六十日均線。但如果主力是牛散，遊資，私募之類，股性就會較為活躍，來回波動大，需要更多的方法去判斷買賣。

直接決定因素，第二是技術面，技術面不是網上泛泛而談的什麼技術指標，K線組合這些，而是量價，趨勢，波浪，時間轉折等等，這些東西是主力進出的痕跡，可以最快捷的判斷要漲要跌或者要盤整。

另外，股價上漲的首要因素是主力資金和主力意圖，所以主力在沒有吃飽喝足之前，並不希望股價上漲幅度過大，反而還會打壓股價，以便低吸操作。

有不懂的可以再提問。

股票漲跌，主要和莊家進入有關係，莊家買的多，就只能漲，業績一般是滯後的；業績很好但是莊家利用業績出了貨，那小散就要接盤了！比如今天大盤做的一潑三折，小散心驚肉跳，收盤後人民幣匯率大漲，明天又是大漲開盤，小散不追就逼空，一追就見頂。

股票業績大增，出現下跌主要出現在二級市場！！！

1.可能該公司已經出過業績快報，這個好訊息股價可能在前短時間已經反應出來，等真正的財報出來後一部分資金離場，造成股價大跌。

2.業績大增是同比還是環比，如果同比大增，但是環比下降，說明公司的增速在下降，增速下降，一些高估值的股票本身就是因為高增長，增速一旦減弱，會造成一部分投資者離場，因此造成下跌

3.業績大增是不是符合市場預期，如果公司利潤、營收增速20%，但是市場預期是30%，大跌不可避免。

4.業績大增可能是因為賣出地產、賣裝置，這些業績是不可持續性的。因此，一旦業績增速是因為這些原因，也有可能造成股價的大跌。

5.市場悲觀情緒強烈，就像今年6月份，大盤跌幅7%，個股跌停很正常。

總之，業績大增股價下跌在A股市場上還是比較常見的，股市有風險，入市需謹慎。

個股的上漲往往需要業績的支撐，即使上漲因素不是業績增加所致，而是國家政策，題材炒作引起的大幅度上漲，這類個股的上漲後期如果沒有業績的支撐也會出現逐步回落的情況，個股走勢的長期的影響往往還是業績為主，那按道理業績大增個股應該出現明顯的上漲，在實際情況中我們經常遇到很多個股公佈業績大增個股反而出現大跌的情況，我們該如何去理解這裡面原理，下面我就來重點分析下該問題。

預期完成兌現

市場資金特別是一些機構資金往往在操作個股之前，會透過公司業績財報情況來預期後期的業績情況，或者透過公司所處行業目前的行業週期情況，比如一些週期性行情的產品價格出現了明顯的漲價，再次很多機構會去參與上市公司的實地調研等情況，預期接下來的一段時間公司業績將會明顯的增加，紛紛佈局後買入後個股導致個股出現了明顯的上漲，市場各路資金很多選擇順勢而為跟風買入後，直到該上市公司在具體財報披露期披露出業績情況正如市場前期的預料。

在分析為何大跌之前，這裡我們來分析股市的一個小的知識點，股市中個股的上漲往往基於的是對將來的預期，當時預期已經全部兌現個股就會出現下跌，在股市中我們經常提到的“利好兌現，股價下跌”，“頭部利好，就是利空”，這類話術就是解釋了這個問題。那個股業績大增的預期已經完成炒作，個股接下來的大幅度的下跌是較為常見的事情，下面給大家列舉個案例：

透過上圖案例我們發現案例我發現該股在業績公佈之前個股是一路走高，在10月12日公佈業績預增在200%多，由於10月12日是週末，個股具體在10月14日開盤後走勢一路下跌，該股就是典型的預期兌現後的兌現。

所以我們可以得出一個結論，當個股出現業績大增的情況，如果前期個股上漲幅度較大，存在預期兌現的可能性，大家買入之前一定認真分析和考慮，如果個股並未出現的明顯上漲的情況，出現業績大增的情況可以考慮佈局，大機率出現的一定幅度的上漲。

業績不及預期

個股的上漲我在上面具有提示過，是對於後期業績的預期，但資金也是預期進行炒作，後期具體業績情況只是上市公司不洩露內幕訊息的話，市場資金是很難知道，這就會造成業績不及預期的情況，比如市場資金對於一家公司的業績預期是增加100%，個股上漲幅度也在1倍以上了，但是在具體公佈業績後發現該股業績增加60%，那就是明顯的業績不及預期，那股價肯定會選擇回落，一般這類情況常出現在藍籌和白馬中，下面我給大家列舉一個案例：

上圖案例我們看到該股業績增長在14%多，但對於白酒行業這增長遠低於整體行業增長，屬於典型的業績的不及預期，在業績公佈後10月18日出現了明顯的回撥。

本階段業績表現較差

上市公司公佈業績報告，特別是半年報和三季度報還有年報，半年報是公佈1-6月的業績情況，三季度報是公佈1-9月的業績報告，年報是公佈1-12月業績報告，我們拿三季度報來舉例，比如上市公司在半年報中1-6月就公佈業績大增，如果在7-9月份中公司只要不出現明顯的虧損甚至小幅度盈利的時候，整個1-9月份也是大幅度預增，而在公佈業績報告時候比如上市公司1-6月淨利潤為10個億，而1-9月份淨利潤為11億。

由於7-9月份的業績表現並不突出的情況下，業績即使出現較大幅度的增長，但是最近階段業績情況較差，個股出現大跌的情況自然也無法避免，下面我來大家列舉個案例：

透過上圖我們發現該股的淨利潤大幅度的增長，但個股卻下跌幅度較大，下面我們來參考下淨利潤變化情況：

上面我發現該股的三季度的增長並不明顯，股價下跌就是典型的階段性的業績表現不佳引起的。

所以這裡得出一個結論，個股公佈業績大幅度增長是不是本階段的的增長引起，如果是前期階段的表現，當心個股短期的回落。

結論：所以我們發現上市公司業績爆發的時候，要參考個股是否前期業績預期過還有行情平均業績情況，還存在一種就是去年業績極差，今年小幅度利潤也會表現大幅度的業績增長，我們也需要參考利潤的具體數額。

股票的價格受多方面因素的影響，長期來看業績是支撐股票價格的重要因素。影響股票價格有如下幾個因素：

1.股票的供求關係；

2.公司的價值，未來公司前景；

3.國家政策，比如降息，加息，加減印花稅，融資融券的利率，匯率，國家宏觀經濟狀況等；

4.公司短期，長期是否保持競爭力；

5.股民是否有恐慌情緒，或者過於樂觀；

6.當前股票是否高估，或者低估；

7.公司治理能力，未來的盈利狀況，公司的現金流，負債率；

8.業績大增是否是短期因素影響，長期業績能否保持增長；等等

總之，短期股票價格受很多因素的影響。

答：你問“為什麼業績增長了，股票反而會跌”。那麼我告訴你：業績只是股價上漲的主要因素之一，但不是唯一，也不是首要因素。股價上漲的首要因素是主力資金和主力意圖，所以主力在沒有吃飽喝足之前，並不希望股價上漲幅度過大，反而還會打壓股價，業績影響股價是一個趨勢，不是增長後一直要漲。所有一個上市公司的業績只能表明公司的標的並不能代表股價要上漲。

業績大增，但是股價卻大跌？這樣的情況在股市裡其實是一個屢見不鮮的場景了，原因其實有以下幾點：

第一，利好兌現，即是利空；

第二，週期力量大於業績利好的效果；

第三，前期漲幅過大，業績大增無疑是誘多接盤的原因；

如果你能夠看懂上面這三種情況，基本就可以應對大部分“業績大增，但是股價卻大跌”的問題了。

1

業績大增，但是股價大跌的第一種情況就是所謂的“利好兌現，就是利空”的原因。

舉一個非常簡單的例子，那就是我們都知道在股市裡每年都會有季報，中報，以及年報這樣的週期出現。而對於每一家上市公司來說，在這些報表出現之前都會有一個所謂的“預告片”，就是告訴你預計此次的季報、中報或者年報是一個什麼樣的情況。

就好比某某上市集團2019年上半年預計盈利1000-5000萬，預期同比增長10%~50%不等。

這個時候市場和投資者就會對於當下的利好訊息進行炒作，推高股價的上漲，因為在業績報表預告到正式釋出的時間裡，往往有半個月，甚至一個月的緩衝期，所以許多人更希望藉助利好和這個所謂的緩衝期進行炒作。

而當業績報表即將頒佈的時候，利好兌現，也就是許多人藉助利好出貨的時間了！當然，也不排除預告10%~50%的增幅，但是最終取得的是10%的下限而不是50%的上限，因此造成一定的失落感。

對策：遇到預告非常高，但是預告期內有明顯漲幅過大的個股，甚至出現估值更高的現象，要懂得逢高減倉。

2

在股市裡週期的力量是遠遠大於個股走勢力量的。除非有一些個別龍頭股，白馬股有機構抱團，少數資金掌握大部分籌碼的情況，否則絕大部分的個股都是會在一個熊市週期裡下跌，同樣的，大部分的個股也會在牛市後期裡上漲，這就是趨勢的力量。

那麼在熊市下跌趨勢的力量下，訊息面的利好自然會顯得相對薄弱。

我們可以發現，熊市下跌週期裡，利好會被縮小，利空則是會被放大，這個和市場的賺錢效應降低，和股民的信心不足，情緒恐慌有著較大的原因。

就好比上圖中的這隻個股，在2018年裡季報、中報、年報的業績都是大幅增長的，但是伴隨的都是隻一波小小的反彈而繼續下跌、甚至大跌。

所以，對於業績大增來說，大家都會明白刺激的只是一個小小的反彈，而這個反彈過後必然都是一個繼續下跌的結果。這樣的話，大家都會藉助小的反彈而止損，賣出，自然就會造成踩踏式下跌的局面，因為誰走的慢了，誰就得“站崗”。

對策：如果遇到的是熊市下跌週期的中前期，千萬不要參與反彈，也不要抄底加倉，最好的策略就是管住手，控制較低的倉位，不要被所謂的業績大增利好矇蔽。因為熊市裡利好會被縮小，利空會被放大，無論是績優股，還是訊息利好個股，熊市下跌週期照樣下跌。

3

記住上市公司和主力是有合作關係的，所以對於大部分的主力來說往往會比散戶更先一步知道業績是否增減。這就誕生了一種情況，那就是當業績出現大增的時候，往往是主力開始陸續出貨的時間，甚至還是在一個業績預告大增的情況下就已經開始提前這麼做了。

就好比下面這隻個股，在以往的業績都是非常不穩定，甚至虧損的，但是在2019年的1-6月裡個股卻漲出了5倍左右的上漲幅度。而利潤也在第二季度出現了明顯的反轉。

所以很明顯，主力是提前知道這樣的業績利好，才會在2019年藉助熱點和勢頭開始炒作，拉昇。直至2019年第二季度的報表和半年報出現，導致一個扭虧為盈的結果，藉助利好出貨。

可以看到在2019年4-6月裡個股的出現的是名下滯漲下跌的局面，而在半年報出臺好，基本就是套人，清倉暴跌的結局了。

對策：這個時候，我們就要懂得從前往後的思路去分析，去觀察！這樣的業績大增往往不具備持續性，還可以短期修復一個PE市盈率指數，當許多散戶上當，一定要結合股價走勢具體分析。

綜上，其實股市裡的套路就這麼點，但是卻很容易讓散戶上當，因為主力看準的就是散戶人性的弱點：

1）貪婪，只看眼前利益，貪圖蠅頭小利；

2）投機，大部分的散戶都是投機形態，追漲殺跌；

3）沒有大局觀，大部分的散戶只看短線走勢，不懂得從大到小的分析策略；

所以，當你明白了這些套路之後，更應該加以學習，加以鍛鍊，從自身的格局培養出發，抵制投機的情緒和行為，才能夠真正瞭解和應對“業績大增，但是股價卻大跌”帶來的傷害。

看了所有人的答案，說到點子上的幾乎沒有，不知道是作為操盤手不敢說還是真的不知道。

第一，你要相信什麼樣的訊息呢？只能相信官方的大媒體所釋出的準確的訊息。

第三，你從朋友那裡得到的訊息，什麼據說啦，傳聞了之類的，往往這種訊息都具有蠱惑性，但是也往往是最假的。

第四，從盤面上判斷，任何一個金融訊息都可以引起盤面的變化，如果盤面沒有任何變化而訊息發出來了，這個訊息對盤面沒有實際性的指導意義和價值。也就是對我們的金融投資沒有任何的幫助也可以忽略不計。

第五，所謂的利好出盡就是利空，利空出盡就是利好，往往盤面會提前反應。如果等訊息出來以後呢，真正的走勢又該往相反的方向發展了。

業績大增，股價還繼續大跌，這讓眾多小散看不明白，為什麼會這樣？對個股明明是利好訊息，本應該大漲才對，這股票該怎麼玩？

對於這種情況，在股市中是比較常見的，這也是我為什麼建議大家多學習技術分析的原因了。因為圖示是不會騙人的！

對於這種業績大增股價下跌的股票，通常有以下幾種可能：

1、利好兌現，主力出局

這種情況經常出現，個股可能已經經過了一段時間的拉昇，或者短線資金突然介入導致股票短線的大漲，這些主力其實是早就對公司的情況進行了調研，瞭解了公司未來一段時間的生產經營情況，對 業績有了一個大致的預期，就提前埋伏進去，不斷吸籌，拉昇股價。當然，你要說上市公司配合主力我也不說什麼。

在利好訊息兌現的時候，或者說利好訊息兌現前，主力已經完成了拉昇，開始出局。而業績大增的訊息出臺，更是配合主力出貨，主力拉高股價後吸引買盤順勢出局，往往當天就收出放量的大陰線。

2、業績大增與主營無關

主力資金不是傻子，他們介入一隻個股，一定會對公司進行充分的分析和調研，不可能去做活雷鋒。一些公司的業績雖然大增，但是並非主營業務所致，公司的成長性並不好，甚至主營業務都是大幅虧損的。

對於這樣的公司，主力一般是不去介入的。這樣的個股業績大增只是一時的，並不代表公司經營向好，因此，業績大增後股價往往不能出現同步上漲，因為沒有資金關照，反而可能出現下跌的走勢。

3、報表存在粉飾跡象

還是和上一條差不多。主力資金介入一隻個股，尤其是機構資金，他們對個股基本面的調研時相當充分的，他們有著行業的分析研究員，對整個行業和公司情況都有詳實的調研資料，上市公司的財務資料是否存在問題，小散戶可能看不出，而機構一方面實地調研，另一方面有專業的人員去分析，很容易看出資料是否有問題，是否存在造假的嫌疑。

對於報表存在粉飾跡象的公司，主力資金是不會去做的。比較資金的安全是第一的，萬一踩雷了就麻煩了。因此，這樣的個股也難免出現粉飾的業績公佈後，股價卻下跌的走勢了。

業績大增，為什麼有的股價還會出現大幅的調整？本來從價值投資的角度來講，各上市公司的業績大增說明經營情況良好，基本面優良，股東的獲利豐厚，公司具有很好的發展前景，應該是積極的持有股票，為什麼在A股市場甚至會出現股價大跌的情況？首先你要弄清楚一個事情，A股市場是一個二級的交易市場，存在著非常濃厚的投機博弈行為，情緒化交易比較嚴重，股價的漲跌在一定程度內和公司發展的情況沒有任何關係的，比如一個上市公司的股價是20元還是10元，對這個上市公司的經營影響是不大的，所以從這個思維角度上來講，股價的高低，有的時候真的就是交易的情緒化行為，並沒有完全的邏輯支援，只不過是如果這個上市公司基本面良好，能夠讓股價保持一個向上的趨勢而已。明白了這個道理就很好解釋，為什麼業績大增，而股價卻出現了大幅調整，那麼只有一個邏輯可以解釋這個問題，股價已經透支了業績增長的空間，當業績兌現的時候，也是持股收益兌現的時間視窗，也就是說見到了股價的階段性高點，所以雖然公佈了業績利好，股價反而出現了大幅下挫，這僅僅是一種交易行為，與基本面關聯並不大。