是的，每套交易系統都有他的有點和缺點，堅持一個勝率較高的交易系統，包容他的缺點，比如你的是趨勢交易系統，只能用k線，均線，趨勢線，通道等趨勢指標，優點很明顯，但是行情震盪的時候，來回止損是他的缺點，所以趨勢交易系統你要放棄很多機會，再比如，你用的是區間震盪模型，那你就不能做趨勢，參考指標kdj等會再高位鈍化，最後忠告一句，任何交易系統都有他的適用範圍，任何交易系統都會犯錯，自己要做的就是堅持交易模型，不要來回換。做趨勢的傑西。利弗莫爾很牛，做證偽理論的索羅斯也很牛，做價值判斷模型的巴菲特很牛，做區間震盪的西蒙斯也很牛，所以，個人認為，交易的真諦，就是，簡單，堅持，重複一個交易模型。

因為行情永遠都是震盪或者趨勢，小區間後大區間大區間後小區間波動，所以所有的交易系統肯定有收益率的高低，趨勢性的系統在價格大區間波動的時候容易收益很大，但是到震盪期因為價格小區間波動所以趨勢性交易策略的賺錢效應沒有了，小區間震盪期趨勢性系統容易虧損，震盪交易策論賺錢效應明顯，一套系統的收益優勢肯定存在停滯期，這是由市場行情決定的

這些技術分析派的交易者，都有自戀傾向，那只是你們技術分析派的交易系統的特點，不是所有交易系統的持點，你們一定要知道，還有其他的交易系統

無論什麼樣的交易系統，其實都可以歸結為兩類，一類是用於做趨勢，一類用於做震盪。首先看前半句，兩類系統各有千秋。單邊行情裡，趨勢交易系統非常有利，能捕獲大利潤，做震盪的拿到卻是小利潤。在震盪行情裡，區間交易系統準確率非常高，大大提高了資金利用率，但用趨勢交易系統頻頻出錯，如果倉位管理不好，甚至會出現大幅虧損。有句老話，“做趨勢的死在震盪裡，做震盪的死在趨勢裡”，足以說明做趨勢的系統在震盪行情是劣勢；做震盪的系統在單邊行情是劣勢。

其次，看後半句，情非得已。都知道趨勢行情誘人，但是一段完整的行情，大部分時間在震盪，少部分時間是單邊。如下圖，左邊單邊上漲時間是6天左右，但右邊震盪行情時間是37天左右，右邊足足是左邊時間的5倍多。換句話，如果技術可以，在37天裡做區間高拋低吸，賺得不比前邊趨勢賺得少。這就是西蒙斯為什麼能成區間大神。大家可能不知道，西蒙斯用量化區間交易法，30年平均年化回報率近80%，這個成績是巴菲特、索羅斯30年投資平均年化回報率的4-5倍。

有人問有沒有兩個系統都兼顧的？不是沒有，是很難！因為思維定式。習慣了做趨勢的，一旦當行情發生變化時，往往思維很難快速轉換，其次交易系統轉換，會產生很多訊號矛盾，這個對交易者的能力考量非常高。在過往的交易路上，我曾經想兩者兼得，但實際上魚與熊掌不可兼得，做著做著就偏向於一面，因為精力實在有限，能把一個系統做好已經非常不容易了。巴菲特自從26歲以後一直專注做價值投資，索羅斯自成立量子基金以後，也只做對沖；西蒙斯從一開始研究做震盪，他們都成世界金融歷史的頂級高手。回看10年期貨之路，走過很多彎道，更可笑的是，我們只是個凡人，卻天天想著天才的事。

第一個問題，每一套交易系統只能適合某一種行情，但是當行情變化的時候，系統是不變的情況下，那麼當下某交易系統便是失效的。所以很多長期盈利的交易員，他們只做符合自己交易系統的行情，其他不符合的行情是不會開倉的。即使做符合自己交易系統的行情也不會是百分百盈利的。如果你的交易系統是經過了長時間的考驗和洗禮，那麼最好的盈虧比例也是7：3，也就是3次是止損，7次是盈利，總體是盈利就OK了。第二個問題因為趨勢形成的時候已經錯過了最佳的入場點。很多人在交易上都主張趨勢交易，但是趨勢能帶來的一般也就是短線的利潤。只有極少數的人，他們知道 趨勢是用來破的！這一句非常重要，如果你能理解精髓，那麼恭喜你，你離高手的日子已經不遠！

所謂的交易，就是用風險換取收益。

而所謂的交易系統，本身依然是一個試錯的過程。入場試錯，截斷虧損，讓利潤奔跑。

既然入場是一個試錯的開始，那麼，我們總有虧損的時候，而當我們連續虧損的時候，就是不利期。

這是每一個系統都必然經歷的事情，因為行情走勢，我們的系統無法提前預知。所以，每一套交易系統，都有不利期。

但是，因為我們的交易行為是正確的，我們連續付出試錯成本，我們的資金管理規則也非常完備，那麼，我們終會等到我們的優勢期。

就是我們在連續試錯失敗之後，等到的成功，這一次，我們會讓利潤奔跑，我們會在一波我們所等待的“趨勢”下，實現盈利。

這個時候，就是交易系統的優勢期。

但是，請注意，我上面說的是，我們所等待的“趨勢”。這裡的趨勢，我們是加了冒號的。為什麼加冒號？

因為趨勢是一個非常籠統的說辭。

什麼叫趨勢？連續的上漲，或者連續的下跌叫趨勢對吧？

但是，什麼叫連續？連續幾天？什麼叫上漲？三陽線+一陰線算嗎？一根5%的陽線+3跟0.5%的陰線算嗎？

趨勢這個詞，在不同人眼裡有不同的級別定義。日線交易者眼裡的震盪，可能是小時線交易者眼裡的趨勢，而小時線交易者眼裡的震盪，可能是分鐘線交易者眼裡的趨勢。還有日內交易者，他們的眼裡是日內走勢的趨勢，在其他級別交易者眼裡，他們可能一直在“震盪”中獲利。

因此，趨勢並非一定是優勢期這句話，應該就是這個角度。

這裡的趨勢，指的是某級別交易者眼裡，他自己定義的趨勢。

各位覺得呢？

期貨投機和期貨價格邏輯迴圈波動理論概述

期貨作為一種商品供給和保值增值的專業工具，對絕大多是投資人來說的參與，都是投機行為，就是賺取商品價格波動時的差價盈利。所以對投機人來說，幾個重要的概念必須清楚和理解。

一是期貨價格變動的方向和趨勢，絕大多數投機人對方向和趨勢的理解，總是想方設法在開場前後找方向，但對方向的理解僅限於多頭還是空頭。實際上方向是期貨價格在不同週期期貨的價值中樞的上移還是下降，每個週期的期貨價值中樞的變化，都與各週期期貨價值中樞的變化息息相關，這就需要投機人利用各種方法，在綜合判斷以後，能夠對不同週期期貨的價格中樞變動方向做出準確的判斷後開倉或平倉，實現盈利。由於主力投機人為使一般投機人做出錯誤的判斷，實現籌碼的對沖盈利，便會使出渾身解數，使期貨價格本應遵循的價格正弦波的波動形態千奇百怪，讓一般投機人無所適從，往往做出的判斷與主力投資人做出價格的方向相反。

二是各週期期貨價格變化的關係，正確的理解應是長週期

期貨的價格，是主力投機人在該週期內推動期貨價格變化的基本方向，短於基本方向的小週期價格方向，在短週期內的上漲或下跌，都應該為長一個週期的期貨價格變化服務的，某一個短週期價格的過分上漲或下跌，都不利於最終達到基本價格的擬定方向，這將會打亂期貨價格的有序變動，不利於主力投機人控制價格，併發生系統性風險。所以才會在不同週期中出現多空方向的時常變化，但這並不影響基本方向的變化。但是投資人容易犯的錯誤就是逆勢開倉。由於基本方向確定以後，不同週期的價格中樞會緩慢的上移或下降，逆勢開倉的風險就是逆著價格中樞方向移動，而逆勢價格恰恰是形成差價越來愈小的方向，所以很容易被主力投資人在不知不覺中虧損掃倉。由於各週期形成的K線時間在一致的時候，但形成的K限數量不同，所以在單位時間內短週期的波動就要大於長週期的波動，但是價格的變化幅度是相同的。這就是為什麼只要方法正確，做適當的長週期期貨投資是比較安全的。短週期更適合有熟練操作技術的投機人。

三是什麼方法更適合做期貨投機。由於期貨價格的變化，是該品種商品全部資訊的綜合反映，所以對一般投機人而言，抓住期貨價格的技術分析就基本可以了。能夠比較準確反映期貨價格變化的技術分析，應該是緊緊圍繞期貨價格的變化而設計的技術指標。本人經過多年研究分析確定的“期貨價格邏輯迴圈波動理論”，以及設計的相關分析方法及分析軟體，很好地解決了對各週期期貨價格在不同波段方向和高低拐點的判斷，即可保證開平倉方向的正確，又可實現盈利的最大化。目前的各種判斷操作經典方法，存在的最大缺陷是對不同波段高低點的確認的不確定性。

四是如何確定自己的操作方案。首先是要對上述問題有充分的理解，其次是要選擇適合自己的操作週期，再就是對操作週期確定以後要一直貫徹堅持。比如你選擇以六十分為週期的投機週期，那麼你就要觀察尋找在六十分週期中的期貨價格不同波段的高低拐點，及時開出空倉或多單，觀察短一個週期的技術位，在相鄰的高點或低點及時平倉，不要戀戰。只要方法正確自信，價位合理安全，就要堅決持倉不要逆勢操作，除非你有把握。

五是對市場主力要有一個清醒的認識。期貨投機就是和你的對手——市場主力，進行貓捉老鼠的遊戲。你對市場主力操作的手段和基本思想都不清楚，要想戰勝主力談何容易。首先是主力的操作思想，他們有著很大優勢的資訊渠道，所以人們說的先知先覺是有原因的，但他們也必須遵循基本面的方向，在基本面的大趨勢下，他們的終極目標是利潤最大化，通俗地講就是不論上漲還是下跌，不論短期和長期，特別是長期都要將價格做到極致。其次是主力投機盈利的模式，主力持有的倉位一般是在極為有利的情況下建立頭寸倉，然後鎖倉，根據基本面和技術面不斷地開倉平倉，將價格推高（空平或開多）或壓低（開空或多平），並同時增加頭寸，當一波行情達到拐點時，開始兌現頭寸，直到頭寸完全兌現。其三是價格的變化是主力全部意圖的表達，也是價格資訊的全部表達，一般投資人選擇一種你認為最好的技術指標，用於指導你的操作行為，達到可以跟蹤主力行蹤即可。注意期貨主力往往在關鍵時間和技術位有較大幅度上推或下壓價格的行為，投機人在觀察時應細心提前掌握。

六是一些重要的應知應會。首先是利用週期進行方向判斷。做中長期期貨投資，一般應至少從周線的週期開始觀察，是多還是空，還是整理，是多空初期、中期還是後期。然後再對日週期、240分、60分、15分和5分1分鐘各週期分別進行上述觀察，確定你當前的開平倉策略。大的原則是沒有把握慎開逆勢倉。其次是充分的休息是盈利的重要保證。由於期貨的交易特點，對投資人精力消耗很大，沒有很好的體力保證是發生虧損的重要原因，因為在頭腦不清醒時，任何機會都會被經常判斷錯誤，所以要學會和安排好休息。三，對各週期行情的理解。一般人們常說的周線行情是指從某一週收盤價開始，行情從空頭轉為多頭，並經歷了由高到低或有低到高的的一個過程，直到再次從多頭轉為空頭，這便是一次周線行情。其他各週期行情的認識與此相同。這對掌握各週期的價格變化的邏輯關係非常必要。熟練掌握各週期的邏輯關係，以“期貨價格邏輯迴圈波動理論”為依據，可以使你清醒的認識在不同週期不同時刻價格變化的方向和幅度。四，對期貨市場中的一些現象要心知肚明。比如期貨價格K線圖中，是否有某一波段創出新高的意義是什麼？如何判斷是真突破還是假突破？在均線系統中出現頂底的背離形態的意義是什麼？頂底為什麼分為大中小的級別，如何區分？時常對著一個品種的不同週期K線圖適當縮圖後進行觀察，可以提高悟性，並從中發現邏輯規律。一波行情的方向從最長的週期方向（與下一長週期方向相反）看起，只要方向沒有改變，這就是基本方向，其他各短週期方向都為這一基本方向服務，除非收盤價改變方向，還要有三個K線確認。這就要求投機人在做其他短週期時，時刻保持清醒頭腦，以順應基本趨勢，避免爆倉。不論長期還是短期，每個波段高點和低點逐步抬高，或逐步降低，是多頭和空頭趨勢的基本特徵。要掌握在波段中主力誘空和誘多的基本特徵，就是形態的背離，這是主力的改變長期和短期趨勢的最大破綻。不論長期還是短期，入場都要從這個週期的一個波段頂部或底部開倉做起，然後密切觀察走勢，利用好的技術分析方法，可以很好的體會到主力在以後長短週期高低拐點的意圖，準確掌握長短週期的拐點處開倉和平倉。在明顯的整理行情中，要出局觀望為主。

七是關於“期貨價格邏輯迴圈波動理論”。這個理論是以價格變化的經典波動理論為依據，透過深刻認識和思考，以及對公式的重新計算的認識，成為準確掌握期貨投機的最重要的依據。依據這個理論及設計的公式，產生的期貨價格邏輯迴圈波動圖，可以忠實地將期貨價格長短期波段變化的方向、高低拐點的意圖準確地表達出來，讓投機人開平倉有準確的依據。所以又叫“期貨價格高低方點陣圖”。這個理論解決了所有其他系統方案中存在的不確定性問題。根據這個理論設計出來的軟體上的外掛，可以輕鬆直觀準確地表達出一波行情是處在長短期多頭還是空頭，價格位於長短期高處還是低處，當時的價格是長短期的高處還是低處的拐點。掌握之後結合均線形態和布林線形態，對於投機人操作是最佳量化工具。解決了所有投機人要尋找的入市判斷方向和開倉平倉的準確依據。

“每一套交易系統都有優勢期和不利期”，指的是每個系統都有賺錢的時候和不賺錢的時候，都會有一陣很順，盈利不斷，有陣不順，總是虧損。

“趨勢並非一定是優勢期”，是指趨勢不一定就是你的系統能抓到的，比如有回撤大的趨勢，做對了方向，也一樣可以把你止損出局。

之所以這樣，是因為交易系統只是看市場的一個側面，一個角度，並不是市場的全部，由於市場走勢的內因太多，不是人力可以全部獲知和理解的，我們只能是從一個側面，一個角度的看市場，這注定了看的角度正好對的時候賺錢，反之完全錯誤也是正常的。

市場就像一條奔騰不息的河，你的交易系統就像一隻瓢，窊到水就是優勢期，窊不到水就是不利期。

我覺得無論是期貨股票還是外匯交易系統應該是針對屬於自己能處理的特定行情，比如區間交易的系統在震盪行情中會找到自己的位置，趨勢交易系統在趨勢行情中會發揮自己的作用，這些系統都有適用的前提，並不是系統本身會出現所謂的優勢期或者不利期，而且根據市場的特點，應該沒有一個全能的方法可以處理所有的市場情況。

對於應用交易系統來說，能夠解讀到期貨、股票或外匯市場中的相應的行情，不亂用、不亂動，使用得當才能發揮出相應的作用。在這個前提下，行情已經進行過篩選，在合乎要求的走勢中，即使出現意外的情況，也應該是這個交易系統效果的一部分。比如在區間交易中最後由於突破成功，導致區間交易失效，該系統的風險防控措施作為系統的一部分，會防止出現大的意外，防止進入到不利於應用該交易系統的行情中去。

而對於“趨勢並非一定是優勢期的說法”，要看對於什麼樣的交易系統來說，如果對於趨勢交易系統也不是具有優勢的行情，那什麼樣的行情才是趨勢交易系統能用的行情呢？即使在趨勢的末期，好的趨勢交易系統應該要能感知市場的變化，在一路跟隨的時候對於已經出現的行情有一個判斷，利用風控措施進行有效的保護。

因此，我覺得既然是自己建立的交易系統，那麼對於所適用的行情、進出措施、倉位運用、風險措施等等都應該形成一個整體，用以處理進出場、做錯時的處理和做對時的處理。它的效果如何，一方面是行情走勢與交易系統配合度大小的影響，一方面就是自己使用的影響。以上純屬個人觀點，僅作為交流的意見。

如何理解“每一套交易系統，都有優勢期和不利期，趨勢並非一定是優勢期”這句話？

個人感覺這句話的意思就是在期貨市場沒有絕對完美的交易系統，每一種交易系統都有自己的優勢和劣勢，有的交易系統優勢適合在趨勢行情裡面展現，有的交易系統的優勢適合在震盪行情中展現出來

交易者需要做的就是要先找出自己交易系統的不足，然後不斷的去完善自己的交易系統，提高自己交易的勝率，這樣才能更好的實現交易盈利的目的

無論是你是屬於那種交易系統還是需要提醒你兩點：

1.嚴格止盈止損，嚴格把握點位，嚴禁重倉操作

做單交易首看趨勢，其次看點位，最後是時間。強調的是對行情的理解和觀察。無論操作是對還是錯，都必須要有操作的理由。有理由的操作，無論對錯及時檢討，這才是真正投資，。把握機會，穩健獲利，控制倉位做好良性迴圈投資，切記，不要帶著情緒做單。

2.世上不可能有一帆風順的路，同理，市場也不可能有一個方向走到黑的趨勢。市場有一雙無形的雙手，主力的手你是看不見，摸不著，但每一個波動的走勢都會在圖表上清晰的反映出來，市場永遠不會錯，錯的在於你自己。不要自以為是，不要有虛榮心，按市場給你的資訊來決定行動計劃，如果不對立刻認錯，這才是市場的長久生存之道。

最後的最後送給交易者朋友一句話，知行合一

其實想要做好期貨也沒有這麼的難，找到有效的方法和工具可以幫助交易者。