這句話，其實可以理解為兩層含義。

首先，利弗莫爾曾經說過：不管是在什麼時候，我都有耐心等待市場到達我稱為“關鍵點”的那個位置。

這裡講述的，其實是入場時機的問題。

一個優秀的投機者，他一定明白了弱水三千，只取一瓢的取捨之道。市場起起伏伏，漲漲跌跌，看起來機會無處不在。可實際上，真正屬於我們的，只有走勢的一部分。

一個優秀的投機者，他會給自己制定交易規則，當行情滿足自己的交易規則後才開始交易。他透過承擔風險，專心的嘗試獲取自己想要在市場“取”的那一部分。因此，市場的大多數走勢，他需要放棄，他需要抗拒貪婪的誘惑，耐心的等待真正屬於自己的機會。

利弗莫爾就是如此。他認為，市場有一些關鍵性的位置，一旦突破，就有可能出現他所需要的行情。因此，他在大多數時間內，都是在等待這些關鍵單被突破。然後才開始交易。

這是第一層含義。

與此同時，利弗莫爾還說過：優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷。要記住，在市場本身的表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。

這層含義說的就是持倉的耐心，說的是，不要輕易的失去你的頭寸。

持倉要有耐心，有很多人一旦持倉後，情緒經常被走勢刺激的大起大落。尤其是盈利的時候，他們往往以為懼怕利潤的回吐而過早的退出自己的頭寸。

優秀的投機者，總是耐心的持倉等待，他們不會情緒大起大落，他們會尊重市場走勢。自己的持倉是對是錯，需要等到市場走勢的驗證，這需要一個過程，這個過程更需要充足的耐心。他們會避免自己被情緒所控制。

這是第二層的含義。

耐心，是投資中非常重要的一項品質。

剛開始交易的時候，我們需要耐心慢慢積累知識和技能，不要急躁的想要迅速致富；然後，對待盈利我們也要有耐心，不能上來就賭上全部身家背水一戰，要耐心的錘鍊自己的技能，去經歷市場的殘酷；等交易技能成熟後，我們對待入場也要有耐心；等到入場之後，我們對待持倉也要有耐心；等交易系統成熟之後，我們對待行情也要有耐心。

失去耐心，會導致情緒的失控，會讓交易員做出各種衝動型交易。這是交易中很難的一個環節。所以，利弗莫爾才會說：優秀的投機者總是在等待，總是有耐心。

各位覺得呢？

這句話應用在期貨交易市場是在合適不過了，因為期貨裡面看似處處是機會，但是實際裡面處處是陷阱。只有善於等待的人才可能會發現陷阱，抓住機會。舉個簡單的例子吧，森林裡面優秀的獵人，不可能是一直追著獵物跑的吧，而是耐心潛伏，給出致命的一擊。同理做期貨也必須是這樣子的。

我是從以下幾點理解這句話的：

就是期貨裡面能賺錢的品種特別多，但是人的精力是有限的，不可能操作太多的品種，作為職業的期貨交易員，必須堅持自己熟悉的品種，因為只有熟悉才會知道風險，才會考慮的比較全面，才能穩定的盈利。

就是大部分時間，市場是不適合交易的，為什麼 這樣子說呢？因為買入或者賣出期貨品種，總是要依據自己的交易系統，但是不可能時時刻刻都是符合自己的交易規則的，因此再出現買入訊號之前，所做的就是有等待。

所有選擇做期貨的交易員都是不甘於平庸的，都希望透過自己的努力實現財務自由和經濟獨立，所有大家都在等待一次機會，等待一次讓自己翻身的機會。等待著等自己錢積攢的比較多了，不用辛苦工作也能幸福過一輩字。金融的魅力就在於此，一輩子你只要抓住一次特別好的機會，也許你就告別貧窮。

所以說大家都在等待，無論是期貨交易還是自己的事業，選擇做交易員註定選擇了孤獨。

耐心不是盲目的等待

只有明白市場在做什麼和將要做什麼的時候，我們才能保持足夠的耐心。

不猜測市場，只用心看，看到的是什麼就是什麼，不做無謂的推測。

獨立判斷，不接收任何外部影響，無論是技術分析還是訊息解讀，都不接收。

只觀察主流資金的動作，它做什麼和即將要做什麼，我們跟著做。

耐心等待的只是主流資金的那個指明方向的動作，這個動作會很明顯，只要注意觀察，每個人都能發現。

所謂關鍵點，完全就是指明方向的動作造成的價格變化，與技術分析無關，因為他所處的時代沒有技術分析，他也從來沒用過什麼技術分析。

無時無刻都不能捨棄大盤的走勢去獨立判斷個股走勢，那是非常危險且愚蠢的行為。

機會來臨之際，首先判斷的是即將獲取的利潤空間有多大，也就是主力資金接下來的動作空間和目標有多大，而不是被上漲或者下跌衝昏頭腦。

必須清楚的明白每次價格變化所代表的含義，價格的變化完全是主力資金意志的體現。

透過價格波動，我們必須清楚主流資金每一次交易的方向指向。但是要注意，上漲或下跌，所指向的不一定是相同方向，這與主力意志和目的有關。

如果不能清楚地看出主力的意志，就不要進場交易，如果進場，就相當於摸黑進了山洞，一定碰壁。

要想用心思考，獨立判斷，必須放棄一切技術分析理論和排除所有資訊干擾，只關注市場執行本身即可。

最後這段很精彩！

優秀的投機者總是在等待，總是有耐心

說實在的，不管是投機者還是投資者都必須保持足夠的耐心才能在市場的變動中收割利益！不管你信還是不信，市場不會是一直穩定的上行，回撥是市場必然面對的一個坎！看似不回撥的市場只是還沒有到回撥的那一天！

就像前段時間的黃金的市場，再黃金跌破一千三之前有多人覺得今年的黃金價格會跌回一千三的門檻呢？估計沒有吧！而且在黃金跌破一千三之後迅速補倉的交易除了投資者也必定有大量的投機主義者，甚至在跌破一千三之後仍有足夠資金加倉的投資者本就是投機者，他們只是一直在等待黃金大幅回撥的機會，等待一個合理的價格再次進場！

普通投資者的我們可能在金價跌破一千三的時候就已經押上所有資金補倉，但是投機者可不會跟我們這樣天真，可能他們補倉在更低的價位也有！這一次的金價暴跌中收穫最豐的應該是投機主義者，因為他們有足夠的資金在之後的價位繼續補倉，而普通投資者的我們主要是補倉在一千三的位置，雖然目前是可以小賺出局，但是對比之下我們賺的確實不多！

再比如本週最後三個交易日的 A股重挫，真的是坑的不要不要的，那麼我們是不是現在就要補倉呢？如果看不準的話，那麼現在確實應該開始補倉了！但是如果你也認為這次回撥能有百分之十的回撤空間，那麼你可以多等幾個交易日再開始合理補倉！畢竟回撥也要考慮投資者的市場情緒，如果把投資者的市場信心都給跌爆了，那麼之後的A股又要走向何方呢？但是縱觀A股的回撥歷史，大盤迴盤10%貌似也不是罕見的事情！

也就是說，只要你覺得A股回撥的底應該更低一些，那麼就可以繼續觀望，等待一個你認可的價格再入場也不遲。而且從過往的記錄來看，回撥結束的時間也不會太快，三個交易日實現回撥也太快了一些！！！

優秀的投機者總是在等待，總是有耐心。利弗莫爾這句話直接指出了股民存在的問題，手中不能有現金，有了現金就想著買入股票，反覆操作，直到被套牢才不再操作。

不管是投機還是投資，都需要有耐心，尤其是在中國A股市場裡，熊長牛短是我們市場的特點，熊市的時間總是遠遠超過牛市的時間。

我們都知道，在牛市中，大家都是股神，甚至很多時候閉著眼買股票都能賺錢。牛市中，想賠錢都難。但是更多的時間，我們面臨的是熊市中的交易。在熊市中的操作，是非常困難的，熱點少，熱點難以持續，反彈出貨等等都困擾著投資者。

所以，在熊市中，整個市場行情都是偏弱的，盈利的空間被壓縮，成功率更是遠遠低於牛市，我們應該儘量減少交易，減少自己犯錯的時間機會。

這就需要我們保持耐心，保持空倉，耐心持幣，不能因為一時的衝動或者難耐的情緒，去買入股票。當然，如果買入出現了虧損，要堅決做好止損，這也是保證你資金不被套牢的最正確的方法。

大家回顧一下自己操作的個股，是不是在牛市或者行情好的時候賺到的錢，都賠在了熊市中？熊市中的操作，賺少賠多。連一下股民中的老股民，包括很多高手，都是在熊市中因為管不住自己的手，頻繁交易，遭遇到滑鐵盧。

只有當機會真正來臨的時候，我們再去果斷出手，這樣才能提高成功率。

投資，大多數時間都是無需操作的，也無需天天盯盤的。

整天盯盤的，都是那些漲停敢死隊或者他們的信徒吧，或者是喜歡日內做T的散戶。

但是，敢死隊大部分都是存在操縱股市的風險的，證監會不斷對該群體進行處罰，就意味著這個群體的風險與日俱增。

而且，天天盯盤，是對生命的極大損耗。

長期盯盤可能造成很多不利健康的結果，比如久坐對頸椎，腰椎的影響，對心血管的壓迫，對眼睛的傷害等等。

以前我也很喜歡盯盤，做短線，做T，追漲停等等，後來我發現，如果不盯盤，還是持有那些股票，反而會賺的更多。而且盯盤還浪費時間，眼睛視力也受了影響。

為什麼我一直都在做這種毫無意義的事情？只是為了賭博的快感嗎？或許也只有這點好處了。

所以，到現在，我基本上都很少開啟行情軟體了，一天偶爾看幾眼，跌的多了，就買點，漲多了，就賣點，還是做不到完全不看，一直持有這種狀態。距離巴菲特的境界還是有很遠的距離。

利弗莫爾是歷史上知名度非常高的投機者，雖然他的結果是以自殺結束，但恐怕這更加增加了他的傳奇色彩。相比較而言，我還是喜歡巴菲特這種風格，可能年紀大了吧，沒太多精力消耗在看盤，追漲殺跌上面了。

投資，對我而言就跟儲蓄差不多。別人存錢，我存股票，存ETF。

投資需要等待、可是貨幣貶值和生命有限性往往不可能使我們耐心投資，所以大部分人都想有限時間之類的大成就那樣投機就成首選！即使投資成功資本有限那樣需要運用金融工具去融資去套取金融市場百姓的錢！

利弗莫爾說的這句話“優秀的投機者總在等待，總是有耐心”主要是來自於其必生在股市交易實戰中的感悟。是他從自己很多的具體交易案例中總結而來。最為典型的耐心持有獲得投資成功的案例是——

1914年，傑西·利佛莫爾第三次破產後，欠下百萬美元鉅債。當時，只有一家券商願意為他提供一筆為數只有500股的交易信用額度。也就是說，對他的人生而言，只有一粒子彈，一次摳動扳機的機會，你怎麼能夠保證用99%的機率擊倒對手，贏得自己的生存之戰？考慮到當時市場出於衰退中，毫無財富效應，其難度可想而知。他在書中是大概是這樣描述的：

在1915年早期那些關鍵的日子裡我非常看好的是伯利恆鋼鐵公司的股票。簡直可以肯定它要上漲，但是為了確保第一次操作就賺錢，因為我必須如，我決定等到這隻股票突破面值（100美元）之後。”

“我想我已經告訴過你了，我的經驗顯示：無論什麼時候，一支股票首次越過100、200或300元時，它幾乎總要繼續上漲30到50元。越過300元后，漲得比越過100元時更快。這是一個古老的投資原則。”

“你可以想象我是多麼渴望恢復過去那種交易規模。我太急於開始了，但是，我還是控制住自己。正如我所料，伯利恆鋼鐵的股票每天都在上漲。。。。我清楚必須使第一筆投資儘可能獲益。”

“股票每上漲一個點就意味著我又沒賺到500美元。……可是，我卻端坐在那兒，我不是傾聽心中喋喋不休的希望和鬧鬧嚷嚷的信念，只傾聽經驗發出來的冷靜聲音和常識給我的忠告。最後常識戰勝了貪婪和希望！”

伯利恆鋼鐵股價於6月初開始沖天而起，3周內股價到90美元以上。在用了超過16周的時間等待大盤的強度，其中包括6周的時間等待伯利恆鋼鐵個股的強度後，李佛摩爾終於在其股價達到98美元時出手了。

“第二天伯利恆鋼鐵漲到145元時，我套現了。為了等待正確的時刻，我耗了6周，這是我經歷過最費力耗神的6周，但是，我得到了回報，因為我現在已經有了足夠的資本去進行有規模的投資了。”

上面是利弗莫爾從破產中大打翻身帳的關鍵一役。對其終生的交易思想影響可見重大。在這次交易中，他就是堅持耐心等待了6周等到股價達到100美元時才出手買入最終獲得成功的。感覺就像一個優秀的狙擊手為了擊殺敵方的將領而在酷熱潮溼的叢林中埋伏了6周最終一擊命中一樣。

《股票大作手回憶錄》中還有他講的老火雞的片斷。書中描繪一個投機高手不擅長言辭，外號叫“老火雞”。當人們問他為什麼高拋低吸，為什麼不高位賣出股票，低位再買回來時，他往往只有一句臺詞——我不能，因為現在是牛市，我不能失去自己的頭寸。

利弗莫爾用這個故事說明他投機成功最重要的不是多麼聰明，而是要能抱得住股票，耐得住寂寞。利弗莫爾本人也是這樣在股市中這樣操作的，他經常出現因為抱定頭倉位不動而眼看幾十萬元的盈利化為烏有。。。。但是他堅定自己的這種操作，因為他知道只有耐心持有，才可能獲得最終的大賺。

從我們現在這個年代來看，利弗莫爾實際上是個典型的趨勢交易者。當買入訊號出現時或趨勢出現時勇敢買入，堅守倉位，過濾掉大趨勢中的雜音，耐心守侯是他成功投機的重要原因之一。

利弗莫爾說的，"優秀的投機者總是在等待，總是有耐心"，這句話理解為一種投資的理念更恰當。成功的投資者不是在天天補短板，而是在深耕他們最擅長的部分。我們不用像經營一個國家一樣，要做好防守補短板。因為在投資中，做為投資者永遠是站在主動的一方，在那裡動手，投入多少，投資的物件都是投資者說了算，那為什麼不在自己最有把握的地方動手？

有的投資者擅長做長線，那就只做長線；有的擅長做短線，那就只做短線；有的擅長基本面，那就是更加深入的去研究基本面；擅長技術面的也一樣，同樣選股的型別，買點的設定等，都去做自己最擅長。這樣下來就形成了自己的投資風格，在每一項上都是自己最擅長的，只有當所有的條件都達到後才是你出手的機會，因為這樣的機會，成功率對自己來說最有保障。

市場中投資標有很多，切入點也很多，但是能同時滿足自己要求的不會隨時都有。成功的投資者都是哲學家，懂的取捨，只會選擇適合自己的來操作。所以才有了利弗莫爾說的，"優秀的投機者總是在等待，總是有耐心"這句話，因為利弗莫爾本身就是一個優秀的投機者。

投機除了須具備智慧、知識、洞察和判斷力外；耐心、等待便往往成為、決定事情成敗的關鍵。我們知道，無論做任何一件事情，都需要有個過程；過程決定了事物的不穩定性，似是而非、千變萬化；這就需要有耐心去等待，去等待事情的轉機出現。一旦機會來臨，便迅速決斷、搶佔先機，去達成理想目的 。當年，上海股神楊百萬的成功，便是一例。故，利弗莫爾的：優秀的投機者，總是在等待、總是有耐心。是睿智的表達，意志的體現。